2011年9月24、25《证券投资基金》真题

2011年9月《证券投资基金》真题

1、 （）认为长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。

A 预期理论 B 流动性偏好理论 C 市场分割理论 D 优先置产理论

答案 C

解析 市场分割理论认为长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。

2、 投资者于T日转托管开放式基金份额成功后，（）日起可以赎回该部分基金份额。

A T B T+1 C T+2 D T+3

答案 C

解析 投资者于T日转托管开放式基金份额成功后，T+2日起可以赎回该部分基金份额。

3、 对于由两种股票构成的资产组合，为了能够最大限度地降低组合风险，两种股票之间的相关系数应为（）。

A 1

B -1

C 0

D 2

答案 B

解析 完全负相关得到的是一个无风险组合。

4、 依照《证券投资基金法》的规定，属于基金托管人职责的是（）。

A 办理基金备案手续

B 按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户

C 对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账、进行证券投资

D 编制中期和年度基金报告

答案 B

解析 其他三项都属于基金管理人的职责。

5、 基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起（）内，更新招募说明书并登载在网站上。

A 45日

B 30日

C 60日

D 15日

答案 A

解析 基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，更新招募说明书并登载在网站上。

6、 关于我国封闭式基金的说法，正确的是（）。

A 我国封闭式基金的交收实行T+3交收

B 目前我国封闭式基金的募集期限一般为2个月

C 目前我国封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费

D 沪、深证券交易所对封闭式基金的交易不实行价格涨跌幅限制

答案 C

解析 我国封闭式基金的交收与股票一样实行T+1交收、实行价格涨跌幅限制；目前我国封闭式基金的募集期限一般为3个月。

7、 基金会计核算中，承担复核责任的是（）。

A 基金管理人

B 基金托管人

C 证券交易所

D 会计师事务所

答案 B

解析 基金会计核算中，承担复核责任的是基金托管人。

8、 进行证券组合管理，最先需要确定的是（）。

B 证券投资政策

C 证券组合的构建

D 证券组合的调整

答案 B

解析 进行证券组合管理，最先需要确定的是证券投资政策。

9、 债券基金与股票基金相比，其波动性通常（）。

A 较小

B 较大

C 相同

D 不确定

答案 A

解析 债券基金的波动性通常要小于股票基金。

10、 证券投资基金份额持有人大会形成的决议须按规定报送有关机构备案或批准，这个机构是（）。

A 中国证监会

B 持有人大会

C 主要发起人

D 基金管理公司

答案 A

解析 证券投资基金份额持有人大会形成的决议须按规定报送有关机构备案或批准，这个机构是中国证监会。

11、 有关基金监管的说法，不正确的表述是（）。

A 基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理

B 基金监管的首要目标是保证市场的公平、效率和透明

C 我国基金监管的目标包括保护投资者利益、保证市场的公平、效率和透明、降低系统风险、推动基金业的规范发展

D 基金监管的原则有依法监管原则、“三公”原则、监管与自律并重原则、监管的连续性和有效性原则、审慎监管原则

答案 B

解析 基金监管的首要目标是保护投资者利益。

12、 基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前（）日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方

式等事项。

A 10

B 15

C 30

D 45

答案 C

解析 基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。

13、 违背投资决策业务控制的是（）。

A 投资指令未经审核即执行

B 基金经理直接向交易员下达投资指令

C 发生不正当关联交易损害基金持有人利益

D 投资决策的范围超过设定的风险权限额度

答案 D

解析 其他都是违背基金交易业务控制的行为。

14、 一般情况下，基金债券托管账户在发生交易时，必须当日进行核对；如无交易，核对频率是（）。

A 每五个工作日

B 每周

C 每两天

答案 B

解析 如无交易每周核对一次。

15、 如果基金管理公司持续推出股票基金、混合基金、债券基金，新基金数量不断增加，这种基金产品线类型通

常称为（）。

A 水平式

B 垂直式

C 综合式

D 交叉式

答案 A

解析 水平式是指不断开发新品种。

16、 债券组合管理的利率预期策略运用的关键点在于（ ）。

A 未来利率的高低

B 能否准确地预测未来利率水平

C 能否保持对利率变动的敏感性

D 以上说法都不正确

答案 B

解析 债券组合管理的利率预期策略运用的关键点在于能否准确地预测未来利率水平。

17、 因与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时，托管人应该（ ）。

A 不承担责任

B 承担全部责任

C 承担连带责任

D 承担小部分责任

答案 C

解析 因与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时，托管人应该承担连带责任。

18、 证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是（ ）。

A 降低投资风险

B 利益共享风险共担

C 独立托管保障安全

D 降低投资成本

答案 D

解析 集合投资的优点是降低投资成本。

19、 关于证券组合可行集的叙述，正确的是（ ）。

A 多个证券组合可行域的特点是，其左边界必然是向左凸的曲线或直线

B 证券组合可行集的右边界是最小标准差边界

C 多个证券组合可行域的特点是，其右边界必然是向右凸的曲线或直线

D 证券组合可行集的左边界是最小标准差边界

答案 A

解析 多个证券组合可行域的特点是，其左边界必然是向左凸的曲线或直线。

20、 某零利息债券的偿还期限为5年，到期收益率为5%，则其凸性为（ ）。

A 10

B 20

C 27

D 30

答案 C

∧解析 5*（5+1）／（1+5%）2=27.21088435.

21、 在证券投资基金营销过程管理的内容中，对营销业绩进行评估并根据结果进行行为调整的环节为（ ）。

A 营销控制

B 营销实施

D 营销分析

答案 A

解析 在证券投资基金营销过程管理的内容中，对营销业绩进行评估并根据结果进行行为调整的环节为营销控制。

22、 以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是（）。

A 指数策略

B 现金流匹配策略

C 应急免疫策略

D 免疫策略

答案 C

解析 积极债券组合管理策略：水平分析、债券互换、应急免疫。骑乘收益率曲线等4种。

23、 我国《证券投资基金法》自（）起执行。

A 2003年6月1日

B 2004年6月1日

C 2004年7月1日

D 2003年7月1日

答案 B

解析 考察我国基金发展的历程。2004年6月1日开始实施的《证券投资基金法》，为我国基金业的发展奠定了重要的法律基础，标志着我国基金的发展进入了一个新的发展阶段。

24、 在日常运作中，目前我国基金管理公司按照（）的规定管理基金资产。

A 发起人协议

B 公司章程

C 基金合同

D 基金托管协议

答案 C

解析 考察基金合同的作用。

25、 需要以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是（ ）。

A 资金账户

B 基金银行存款账户

C 交易所证券账户

D 结算备付金

答案 C

解析 需要以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是交易所证券账户。

26、 客户服务是基金营销的重要组成部分，下列不属于客户服务的是（）。

A 座谈会

B 邮寄服务

C “一对一”专人服务

D 研讨会

答案 D

解析 研讨会属于基金促销手段。基金的客户服务方式包括电话服务中心；邮寄服务；自动传真、电子信箱与手机短信；“一对一”专人服务；互联网的应用；媒体和宣传手册的应用；讨论、推介会和座谈会。

27、 下列关于证券投资基金特点的陈述，不正确的是（）。

A 集中托管，保障安全

B 组合投资，分散风险

C 严格监管、信息透明

D 利益共享，风险共担

答案 A

解析 证券投资基金特点有：集中理财，专业管理；组合投资，分散风险；利益共享，风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。

常称为（）。

A 水平式

B 垂直式

C 综合式

D 交叉式

答案 A

解析 水平式是指不断开发新品种。

29、 运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到（）时，积极的债券组合管理就会停止。

A 临界点

B 触发点

C 平衡点

D 0

答案 B

解析 运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到触发点时，积极的债券组合管理就会停止。

30、目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由（）在向基金派发利息时，代扣代缴20%个

人所得税。

A 上市公司发行债券的企业

B 基金管理公司

C 中央结算公司

D 基金托管银行

答案 A

解析 考察基金的税收中的所得税。

31、根据有关规定，当证券交易所在日常监控中发现基金异常交易行为时，应该报送给（）。

A 中国证监会

B 证券交易所

C 证券公司

D 商业银行

答案 A

解析 根据有关规定，当证券交易所在日常监控中发现基金异常交易行为时，应该报送给中国证监会。

32、证券投资基金具有优化金融机构和促进经济增长的作用，这种作用是通过（）实现的。

A 组合投资、分散风险

B 扩大直接融资比例

C 对所投资证券进行的深入研究与分析

D 对保险资金提供专业化的投资服务和投资于货币是市场

答案 B

解析 证券投资基金具有优化金融机构和促进经济增长的作用，这种作用是通过扩大直接融资比例实现的。

33、基金赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的（），并应当归入基金财产。

A 10%

B 15%

C 20%

D 25%

答案 D

解析 基金赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产。

34、常用来作为对未来收益率的无偏估计的指标是（）。

A 算术平均收益率

B 几何平均收益率

C 年化收益率

D 时间加权收益率

解析 常识题，算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用来对将来收益率的估计。

35、在我国，目前对个人投资者从基金分配中获得股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发

行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴应纳税所得额的（）个人所得税。

A 10%

B 20%

C 30%

D 40%

答案 B

解析 在我国，目前对个人投资者从基金分配中获得股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴应纳税所得额的20%个人所得税。

36、根据我国目前基金注册登记业务的通常做法，除QDII基金外，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在（）日

为投资人登记权益，投资人在（）日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。

A T，T+1

B T+1，T+2

C T+2，T+3

D T+3，T+4

答案 B

解析 根据我国目前基金注册登记业务的通常做法，除QDII基金外，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在T+1日为投资人登记权益，投资人在T+2日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。

37、某投资人认购1000000份ETF基金份额，认购价格为1.00元/份，认购费率1%，投资人需要准备（）元资金。

A 1100000

B 1010000

C 1001000

D 1000100

答案 B

解析 认购金额=认购价格×认购份额×（1+认购费率）=1000000*1.00（1+1%）=1010000

38、一般来讲，资产配置的步骤中不包括（）。

A 明确投资目标和限制因素

B 明确资本市场的期望值

C 明确资产组合中包括哪几类资产

D 明确这些资产如何影响收益

答案 D

解析 资产配置的3个步骤。

39、以下关于基金销售服务的表述，不正确有（）。

A 可以通过人员推销、广告促销、营业推广、公共关系等进行促销

B 基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，费率大约为0.5%

C 基金管理公司可以进行直销

D 专业投资人员可以为客户提供个性化理财服务

答案 B

解析 基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，费率大约为0.25%。

40、下列基金类型中实行实物申购，赎回机制的有（）。

A LOF

B ETF

C 货币基金

D 封闭式基金

答案 B

解析 ETF的特点：（一）被动操作得指数型号基金；（二）独特的实物申购赎回机制；（三）实行一级市场与二级市场并存的交易制度。

A T

B T-1

C T+1

D T+2

答案 C

解析 我国沪、深证券交易所对封闭式基金实际T+1交割，交收。

42、 一般来说，当利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度（）短期债券价格的变化幅度。

A 大于

B 等于

C 小于

D 无关于

答案 A

解析 在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度。

43、 目前，我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为（）。

A 1%

B 0.05%

C 1.5%

D 2.5%

答案 C

解析 目前，我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为1.5%。

44、 以下关于基金管理公司高级管理人员的有关资格管理的表述中，正确的是（）

A 基金管理公司高级管理人员不包括公司的副总经理

B 基金管理公司的董事和基金经理的任免，不用向中国证监会报告

C 申请基金管理公司高级管理人员任职资格的人必须取得基金从业资格

D 基金管理公司独立董事要有3年以上金融、法律或者财务的工作经历

答案 C

解析 基金管理公司高级管理人员包括公司的董事长、总经理、副总经理、督察长以及实际履行上述职务的其他人员；基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当向中国证监会报告；基金管理公司独立董事要有5年以上金融、法律或者财务的工作经历。

45、 基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是（）。

A 获得更多的投资收益

B 保护投资者的利益

C 控制投资风险

D 防止内部人控制

答案 C

解析 基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是控制投资风险。

46、 公司各机构、部门、岗位职责保持相对独立，公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离，这体现

的是基金管理公司内部控制的（）原则。

A 健全性原则

B 有效性原则

C 独立性原则

D 相互制约原则

答案 C

解析 这体现的是基金管理公司内部控制的独立性原则原则。

47、 不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为（）。

A 五年

B 三年

C 半年

答案 C

解析 不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为半年。

48、 基金管理公司必须以（）为会计核算主体。

A 基金管理人

B 基金托管人

C 基金份额持有人

D 每只基金

答案 D

解析 基金管理公司必须以每只基金为会计核算主体。

49、 能够进行实时套利交易的基金是（）。

A LOF

B ETF

C 保本基金

D 伞形基金

答案 B

解析 ETF能够进行实时套利交易的基金

50、 股债平衡型混合股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在（）左右。

A 40%~60%

B 30%~40%

C 20%~30%

D 10%~20%

答案 A

解析 股债平衡型混合股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在40%~60%左右。

51、 关于两证券之间协方差与相关系数的描述正确的是（）。

A 协方差与相关系数的符号总是一正一负

B 协方差是相关系数的标准化

C 协方差与相关系数的符号相同

D 协方差与相关系数无关

答案 C

解析 协方差与相关系数的符号相同。

52、 假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列叙述正确的是（）。

A X股票承担的系统风险越大

B Y股票承担的系统风险越大

C X股票获得的收益越大

D Y股票获得的收益越大

答案 A

解析 贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

53、 基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N是夏普指数（）。

A 是基金的M的两倍

B 小于基金M的两倍

C 大于基金M的两倍

D 等于基金M的夏普指数

答案 C

解析 夏普指数=（基金的平均收益率-基金的平均无风险利率）/基金的标准差，基金N与M具有相同的标准差，且基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数大于基金M的两倍。

54、 风险调整收益衡量方法中，指数值最有可能随组合中证券数量的增加而提高的有（）。

A 特雷诺指数

B 夏普指数

D 詹森指数

答案 B

解析 三大经典风险调整收益衡量方法中，特雷诺指数和詹森指数对风险的考虑只涉及到贝塔值，而组合的贝塔值并不会随着组合中证券数量的增加而减少。

55、 关于证券组合可行集的叙述，正确的是（）。

A 多个证券组合可靠域的特点是，其左边界必然是向左凸的曲线或直线

B 证券组合可行集的右边界是最小标准差边界

C 多个证券组合可靠域的特点是，其右边界必然是向右凸的曲线或直线

D 证券组合可行集的左边界是最小标准差边界

答案 A

解析 多个证券组合可靠域的特点是，其左边界必然是向左凸的曲线或直线。

56、 依照《证券投资基金法》的规定，属于基金管理人职责的有（）。

A 对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见

B 复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格

C 办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项

D 监督基金管理人的投资运作

答案 C

解析 其他三项属于基金托管人的职责。

57、 能够进行实时套利交易的基金是（）。

A 保本基金

B 伞形基金

C ETF

D LOF

答案 C

解析 ETF可以在交易日随时进行买卖并可以进行套利交易。

58、 基金信息披露义务人应当在重大事件发生之日起（）日内，编制并披露临时报告书。

A 1

B 2

C 3

D 5

答案 B

解析 考察基金临时信息披露。

59、 以下关于基金管理公司高级管理人员离任审计与离任审查的说法，正确的是（）。

A 基金管理公司董事长离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审查

B 基金管理公司总经理离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审查

C 基金管理公司督察长离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审计

D 基金管理公司基金经理离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审查 答案 D

解析 基金管理公司董事长、总经理离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审计；基金管理公司副总经理、督察长、基金经理离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审查。

60、 根据有关规定，开放式基金的募集期限为自基金份额发售之日起计算不得超过（）个月。

A 6

B 5

C 3

D 1

答案 C

解析 开放式基金的募集期限为自基金份额发售之日起计算不得超过3个月。

A 动态资产配置

B 资产混合配置

C 战术性资产配置

D 战略性资产配置

答案 BCD

解析 从时间跨度和风格类别上看，资产配置的3个类别：资产混合配置；战术性资产配置；战略性资产配置。

62、 基金托管人对基金管理人的监督包括（）。

A 对基金投资对象的监督

B 对基金管理人选择存款银行的监督

C 对参与银行间同业拆解市场交易的监督

D 对基金投融资比例的监督

答案 ABCD

解析 除ABCD外，还包括：对基金投资禁止行为的监督。

63、 混合型基金包括（）。

A 偏股型基金

B 偏债型基金

C 股债平衡基金

D 灵活配置型基金

答案 ABCD

解析 考察混合基金的类型。

64、 下列关于开放式基金巨额赎回的说法中，正确的有（）。

A 单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%，为巨额赎回

B 单个开放日基金总赎回申请超过基金总份额的10%，为巨额赎回

C 基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，可暂停接受赎回申请

D 巨额赎回必须全额赎回

答案 AC

解析 巨额赎回可以接受全额赎回也可以部分延期赎回。

65、 资产配置的投资组合保险策略的特征包括（）。

A 投资组合保险策略将一部分资金投资于无风险资产，另一部分资金投资于风险资产

B 投资组合保险策略随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，既保证了资产组合的最低价值，同时又不放弃资产升值潜力

C 投资组合保险策略是一种静态策略

D 投资组合保险策略是一种动态策略

答案 ABD

解析 资产配置的投资组合保险策略的特征：投资组合保险策略将一部分资金投资于无风险资产，另一部分资金投资于风险资产；投资组合保险策略随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，既保证了资产组合的最低价值，同时又不放弃资产升值潜力；投资组合保险策略是一种动态策略。

66、 下列关于恒定混合策略的描述，正确的有（）。

A 是消极型的长期再平衡方式

B 保持投资组合中各类资产的比例固定

C 在股票价格上涨时提高股票的投资比例

D 适用于风险承受能力较稳定的投资者

答案 BD

解析 买入并持有策略是消极型的长期再平衡方式；投资组合保险策略在股票价格上涨时提高股票的投资比例。

67、 根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金收益分配应（）。

A 每年不得少于一次

B 不得低于基金年度已实现利润的90%

C 一般采用现金方式分红

答案 ABC

解析 首先应弥补上一年的亏损，之后再进行分配。

68、 基金管理人可以委托其他机构代为办理开放式基金有关业务，包括开放式基金份额的（）等。

A 申购

B 认购

C 赎回

D 估值

答案 ABC

解析 基金管理人的职责是依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜。依法募集资金不能委托其他机构代为办理。

69、 目前在我国，关于基金代销渠道的说法，正确的有（）。

A 从本质上看，”银基通”属于基金营销渠道

B 保险公司已经成为基金销售主要渠道之一

C 证券公司拥有较多的专业投资咨询人员，在基金销售过程中可为投资者提供个性化服务

D 银行代销渠道有利于争取储蓄客户

答案 ACD

解析 银基通业务实际上是指银行与基金公司的合作，以银行卡或活期存折账户下设的专门账户作为基金交易的保证金账户，通过网上、电话和柜台等渠道进行多种基金选择和交易的业务。因此，从本质上看，银基通属于基金营销渠道。在我国，保险公司还不是基金销售的渠道，在国外，保险公司的销售渠道也还没有成为一个开放式平台，保险公司只是在销售自己产品的时候搭售其他基金公司的产品。

70、 基金托管人内部控制的目标是（）。

A 保证业务严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则

B 防范和化解经营风险

C 维护基金份额持有人的权益

D 维护基金管理人的权益

答案 ABC

解析 内部控制的目标之一是维护基金份额持有人的权益。

71、 基金托管人在基金运作中的作用主要表现在（）。

A 基金托管人的介入，使基金资产的所有权、使用权与保管权分离，从而可以防止基金财产挪作他用，有效保障资产安全

B 有利于完善基金公司的内部控制

C 提高基金管理人的运作效率

D 有利于保护基金份额持有人的权益

答案 AD

解析 基金托管人在基金运作中的作用的内容。

72、 按照公司成长性分类，可以将股票分为（）。

A 稳定类股票

B 增长类股票

C 收益类股票

D 价值类股票

答案 BC

解析 按照公司成长性分类，可以将股票分为增长类股票和收益类股票。

73、 行为金融的BSV模型认为，投资者在进行决策时会产生的偏差有（）。

A 反应不足偏差

B 反应过度偏差

C 保守性偏差

D 选择性偏差

答案 CD

74、 基金宣传推介资料不得有下列哪些情形（）。

A 预测该基金的证券投资业绩

B 违规承诺收益或者承担损失

C 登载单位或个人的推荐性文字

D 使用”净值归一”等误导基金投资人的表述

答案 ABCD

解析 基金宣传推介材料的禁止规定。

75、 根据《证券投资基金法》的规定，基金财产不得用于下列哪些投资活动（）。

A 向他人贷款或者提供担保

B 从事承担无限责任的投资

C 承销证券

D 进行内幕交易

答案 ABCD

解析 考核投资限制方面的规定。

76、 下列关于以技术分析为基础的股票投资管理方法中的移动平均法的说法正确的是（）。

A 是简单过滤器规则的一种变形

B 以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础，考察股票价格与该平均价之间的差额

C 并在股票价格超过平均价格的某一百分比时卖出该股票，在股票价格低于平均价格的一定百分比时买入该股票

D 应用于积极型投资策略

答案 ABD

解析 并在价格超过平均价格的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价格的一定百分比时卖出该股票。

77、 基金销售机构内部控制的内容包括（）。

A 内部环境控制

B 销售决策流程控制

C 销售业务流程控制

D 会计系统内部控制

答案 ABCD

解析 另外还有：信息技术内部控制、监察稽核控制等6个内容。

78、 我国开放式股票基金的申购采用（）。

A 未知价法

B 金额申购

C 已知价法

D 份额申购

答案 AB

解析 我国开放式股票基金的申购采用未知价交易原则和金额申购、份额赎回原则。

79、 设立基金管理公司，应当具备以下（）条件，并经国务院证券监督管理机构批准。

A 注册资本不低于二亿元人民币

B 注册资本不低于一亿元人民币

C 主要股东注册资本不低于三亿元人民币

D 资本充足率符合有关规定

答案 BC

解析 基金管理公司的市场准入。基金管理公司的注册资本不低于1亿元人民币。其主要股东注册资本不低于3亿元人民币。

80、 多重负债下的债券组合免疫策略要求达到以下条件（）。

A 债券组合的久期与负债的久期相等

B 现金流与债务的配比必须高于必要资金量得资金

C 组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

D 债券组合的现金流现值必须与负债的先值相等

解析 多重负债下的债券组合免疫策略要求达到的条件：债券组合的久期与负债的久期相等；组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广；债券组合的现金流现值必须与负债的先值相等。

81、 基金的会计责任主体包括（）。

A 基金管理公司

B 基金托管人

C 基金代销机构

D 会计师事务所

答案 AB

解析 基金的会计责任主体包括基金管理公司和基金托管人，基金管理公司负主要责任。

82、 基金招募说明书需要包括下列（）内容。

A 基金管理人的基本情况

B 基金份额的发售方式

C 基金的投资业绩比较基准

D 基金募集申请的核准日期

答案 ABCD

解析 考察基金招募说明说的披露事项，以上都是。

83、 关于ETF的交易规则，正确的有（）。

A 上市首日的开盘参考价为前一工作日的基金份额净值

B 实行涨跌幅限制，涨跌幅设置为10%

C 买入申报量100份及其整数值，不足100份的不可以卖出

D 基金申报价最小变动单位为0.001元

答案 ABD

解析 买入申报量为100份及其整数倍，不足100份的部分可以卖出。

84、 根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》及有关规定，出现下列情况之一，中国证监会将建议

任职机构暂停相应高级管理人员职务或者免除其职务（）。

A 收到警示函、被监管谈话后不按照规定整改

B 拒绝配合证监会履行监管职责

C 向证监会提供虚假信息、隐瞒重大事项

D 擅离职守

答案 ABCD

解析 当高级管理人员有下列情形之一的，中国证监会可以建议任职机构暂停或者免除其职务：1、高级管理人员最近1年内被证监会出具警示函、进行监管谈话2次以上的，或者在收到警示函、被监管谈话后不按照规定整改。2、最近1年内受到行业协会纪律处分、证券交易所公开谴责2次以上。3、擅离职守。

85、 基金公司投资管理人员的基本行为规范包括（）。

A 当基金份额持有人利益与公司利益冲突时，应当坚持基金份额持有人利益优先的原则

B 应当首先维护基金份额持有人利益

C 当基金份额持有利益与公司利益冲突时，应当坚持公司利益优先的原则

D 应当首先维护公司股东的利益

答案 AB

解析 基金公司投资管理人员的基本行为规范包括当基金份额持有人利益与公司利益冲突时，应当坚持基金份额持有人利益优先的原则；应当首先维护基金份额持有人利益。

86、 一般而言，只有存在（）时，债券投资者才会进行债券互换操作。

A 较高的收益级差

B 较低的收益级差

C 较长的过渡期

D 较短的过渡期

答案 AD

解析 一般而言，只有存在较高的收益级差和较短的过渡期时，债券投资者才会进行债券互换操作。

A 小型资本股票

B 大型资本股票

C 中型资本股票

D 混合型资本股票

答案 ABD

解析 按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票、混合型资本股票。

88、 对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括（）。

A 预期理论

B 市场分割理论

C 优先置产理论

D MM理论

答案 ABC

解析 对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了3种不同的期限结构理论。

89、 以下关于基金管理人调整投资组合比例的有关时间限制的表述，正确的有（）。

A 基金管理人应当自基金合同生效之日起12个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定

B 基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定

C 因证券市场波动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整

D 因证券市场波动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关比例的，基金管理人应当在12个交易日内进行调整

答案 BC

解析 基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定；因证券市场波动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。

90、 战术性资产配置与战略性资产配置相比，二者（）。

A 对投资者的风险偏好认识不同

B 对投资者的风险承受不同

C 对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同

D 对投资者的风险偏好假设不同

答案 ABCD

解析 战术性资产配置与战略性资产配置的不同；对投资者的风险偏好认识不同、对投资者得风险承受不同、对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同、对投资者的风险偏好假设不同。

91、 税收对债券投资收益的影响途径主要有（）

A 债券收入现金流本身的税收特征不同

B 现金流的形式

C 税率的高低

D 现金流的时间特征

答案 ABD

解析 税收对债券投资收益的影响途径主要有债券收入现金流本身的税收特征不同、现金流的形式、现金流的时间特征

92、 有关招募说明书摘要正确的有（）

A 该部分出现在每六个月更新的招募说明书中

B 包括基金投资基本要素、投资组合报告

C 包括基金业绩和费用概览、招募说明书更新内容

D 是招募说明书的精华

答案 ABCD

解析 考察招募说明书内容。

93、 证券投资基金的促销手段包括（）。

A 广告促销

D 公共关系

答案 ABCD

解析 促销组合4要素：包括广告促销、人员推销、营业推广和公共关系。

94、 根据我国的法律法规，基金管理公司董事会审议下列事项应当经过2/3以上的独立董事通过（）。

A 审议半年度及年度报告

B 公司及基金投资运作中的重大关联交易

C 公司和基金审计事务，聘请或者更换会计师事务所

D 更换高级基金经理

答案 ABC

解析 更换高级基金经理不需要。

95、 关于公司型基金的说法，正确的有（）。

A 在法律上是具有独立法人单位的有限责任公司

B 目前美国的基金大多是公司型基金

C 基金投资者按所有的股份承担无限责任

D 在形式上类似于一般股份公司

答案 BD

解析 公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司；基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任。

96、 对基金募集申请材料进行的合规性审查，主要包括以下哪些方面（）。

A 拟任基金管理人的业绩审核

B 拟募集的基金符合要求

C 基金托管人应为具有基金托管资格的商业银行

D 拟任基金管理人具备法规规定的条件

答案 BCD

解析 对基金募集申请材料进行的合规性审查，主要涉及两个方面：一是拟任基金管理人、基金托管人是否具备法规规定的条件；二是拟募集的基金具备法规规定的条件。

97、 在我国，基金的会计核算由（）负责。

A 中国证券登记结算公司

B 基金管理公司

C 基金托管人

D 商业银行

答案 BC

解析 在我国，基金的会计核算由基金管理公司和基金托管人负责。

98、 LOF与ETF的区别包括（）。

A ETF一级市场申购，赎回交易通常只有大资金才能参与；而普通投资者就可以投资LOF

B LOF的投资策略可以是主动型，也可以是指数型，而ETF通常是主动式投资管理

C LOF可以在代销网点或交易所申购、赎回，而ETF通过交易所申购、赎回

D LOF申购、赎回是基金份额与现金的对价，ETF与投资者交换的是基金份额与一揽子股票

答案 ACD

解析 ETF通常采用完全被动式管理方法。

99、 不属于基金托管人内部控制基本要素的是（）。

A 资金控制

B 组织制度

C 信息沟通

D 风险评估

答案 AB

解析 基金托管人内部控制基本要素包括：环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控

B 时间加权收益率

C 年化收益率

D 算术平均收益率与几何平均收益率

答案 ABCD

解析 基金净值收益率的4种计算方法。

101、 根据有关规定，基金管理公司的专户投资经理与公募基金经理之间不得互相兼任。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 重要岗位不得有人员的兼任。

102、 基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作职责包括基金清算和基金会计两部分。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作职责包括基金清算和基金会计两部分。 103、 基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当经中国证监会核准。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当向中国证监会报告。

104、 基金在运作过程中发生可能对基金持有人权益或基金份额的交易价格产生重大影响的事项时，应按照有关规

定及时报告并公告。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 该事项属于重大事件，应按照规定编制临时报告书公告。

105、 基金绩效衡量不等同于对基金组合本身表现的衡量。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 基金绩效衡量是对基金经理投资能力的衡量。

106、 在QDⅡ基金的资产估值实践中，基金托管人是估值的责任主体。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 在QDⅡ基金的资产估值实践中，基金管理公司是QDⅡ基金的会计核算和资产估值的责任主体，托管人仍负有复核责任。

107、 股票投资组合管理的加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的在于积极寻求投资收益

的最大化。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 其目的不在于积极寻求投资收益的最大化。

108、 在二级市场上LOF净值报价频率比ETF低。

A 正确

B 错误

答案 A

109、 基金中的基金是一种特殊类型的基金，我国目前已经有这类基金了。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 基金中的基金，我国目前尚无此类基金的存在。

110、 债券久期可以衡量利率的微波变动对债券价格的影响。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。

111、 证券投资基金拓宽了中小投资者的投资渠道，但没有拓宽机构投资者的投资渠道。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 机构投资者也可以买卖基金，因此也同样拓宽了机构投资者的投资渠道。

112、 资产管理人在每一风险水平上计算出的能够取得最高收益的投资组合，构成资本资产定价模型中的有效前沿。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 或者在同一期望收益率下风险最小的资产组合，也构成有效前沿。

113、 证券投资基金是指通过发行基金份额投资者的资金，进行股票、债券、实业等投资的一种集合投资方式。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 证券投资基金是进行证券投资的集合投资方式，不包括实业。

114、 资本资产定价模型将风险划分为系统风险和非系统风险，由于系统风险不可分散，因此将投资者和基金管理

人的注意力吸引到可分散的非系统风险上。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 资本资产定价模型中的贝塔系数衡量的是系统风险。

115、 基金二级市场价格低于基金份额净值为折价交易。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 价格形成方式不同的内容。当需求低迷时，交易价格会低于基金份额净值而出现折价交易现象。

116、 投资者缴纳基金认购款项时，基金合同成立。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 投资者缴纳基金份额认购款项时，即表明其对基金合同的承认和接受，此时基金合同成立。

117、 资产的流动性是指资产以公平价格出售的难易程度，它体现投资资产时间尺度和价格尺度之间的关系。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 此题考察资产的流动性特征。

118、 为了提高基金投资质量，防范和降低投资的风险，切实保障基金投资者的利益，风险部门应对投资指令的合

规、合法、投资目标的投资价值做全面审核。

B 错误

答案 B

解析 见”内部检查稽核控制”。风险部门应对投资运作的合规、合法、投资目标的投资价值做全面审核而不是对投资指令的合规、合法、投资目标的投资价值做全面审核。

119、 构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行保值增值。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 证券组合追求基本收益的最大化，意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在一定预期收益的前提下投资风险最小或者在控制风险的前提下投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。

120、 持续增长率和红利收益率是反映公司成长率的指标，通常持续增长率与红利收益率成负相关关系。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 持续增长率和红利收益率是反映公司成长率的指标，通常持续增长率与红利收益率成负相关关系。

121、 根据有关规定，我国基金管理公司董事会成员中的一半以上必须为独立董事。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。

122、 基金托管人对基金管理人采用的估值原则或程序有异议时，基金托管人有义务要求基金管理人做出合理解释。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 考核基金资产估值的责任人。

123、 在利率微波变动的情况下，具有相同麦考莱久期的债券，其利率风险是相同的。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 具有相同麦考莱久期的债券，其利率风险是相同的。

124、 根据资本资产定价模型（CAPM），在衡量一只证券的期望收益率时，其风险溢价收益应为贝塔（β）和市场

风险溢价的乘积。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 考察CAPM模型的含义。

125、 按照中国证监会2007年3月的最新规定，开放式基金认（申）购费率将统一按净认购金额为基础收取。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 按照中国证监会2007年3月的最新规定，开放式基金认（申）购费率将统一按净认购金额为基础收取。 126、 一般来说，利率的升降引起证券价格的反方向变化，并直接影响投资者的利益。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 利率与证券价格呈反方向变化。

127、 股份公司实现的税后利润必须在分配优先股股利后再提取法定公积金和公益金。

A 正确

解析 股份公司实现的税后利润的分配顺序是：弥补亏损，提取法定公益金，提取任意公积金，然后才是分配优先股股利，最后分配普通股股利。

128、 因为先有证券发行市场后有流通市场，且证券发行市场与流通市场各有自己的运行规律，所以流通市场的交

易价格与发行市场无关。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。

129、 根据规定，封闭式基金交易的价格变化单位为0.001元。（ ）

A 正确

B 错误

答案 A

解析 根据规定，封闭式基金交易的价格变化单位为0.001元。

130、 托管人对基金管理人的监督，包括对基金投资对象、基金投资范围、基金投资比例的监督。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 托管人对基金管理人的监督，包括对基金投资对象、基金投资范围、基金投资比例的监督。

131、 基金发生的基金动作费用如果影响基金份额净值小数点后第五们，则应采用待摊或预提的方法。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 基金发生的基金动作费用如果影响基金份额净值小数点后第五们，则应采用待摊或预提的方法。

132、 在总收益不变的情况下，货币市场基金按日结转份额的7日年化收益率，低于按月结转份额的7日年化收益

率。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 按日结转份额的7日年化收益率相当于按得利计息，因此要高于按月结转份额的7日年化收益率。

133、 开放式基金分红时，如果投资人没有选择，则应采用“分红再投资转换为基金份额”的方式。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 开放式基金分红时，如果投资人没有选择，基金管理人应当支付现金。

134、 保本基金只对持有到期的投资提供保本，不对提前赎回的投资提供保本。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。

135、 争议解决方式不属于基金合同的主要披露事项。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 基金合同主要披露事项包括争议解决方式。

136、 有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反映。股票价格的任何变化只会由新信

息引起。

A 正确

解析 考察有效市场的基本概念。

137、 ETF的折（溢）价率是判断ETF跟踪指数效果的一个指标。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 ETF的折（溢）价率反应封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系。

138、 基金发生的基金动作费用如果影响基金份额净值小数点后第五位，则应采用待摊或预提的方法（）。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 基金发生的基金动作费用如果影响基金份额净值小数点后第五位，则应采用待摊或预提的方法。

139、 如果风险资产市场收益率由降转升，则投资组合保险资产配置策略的结果劣于买入并持有策略的结果（）。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 收益情况与有利的市场环境的内容：如果风险资产市场收益率由降转升，则投资组合保险资产配置策略的结果劣于买入并持有策略的结果。

140、 保本基金在募集说明书中明确规定了相关的担保条款，任何的投资者的本金和收益都有保障（）。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 保本基金的最大特点是招募说明书中明确规定了相前担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。

141、 基金管理公司业务运行中，交易人员和清算人员不得互相兼任，但投资人员和交易人员可以兼任（）。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 基金管理公司业务运行中，交易人员和清算人员不得互相兼任，投资人员和交易人员也不可以兼任

142、 基金募集期限届满，如果基金募集份额总额不少于两亿份，基金募集金额不少于两亿元人民币，基金份额持

有人的人数不低于500人，则基金管理人可以按照规定办理验资和基金备案手续。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 基金份额持有人的人数不低于200人

143、 开放式基金当日公布的是前一交易日的基金份额净值。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 开放式基金当日公布的是前一交易日的基金份额净值。

144、 某固定利率附息债券的面值为1000元，票面利率为6%，每年付息一次，剩余期限为2年，当前市场价格为

1000元。如果应计收益率为6%，那么该债券的麦考莱久期约等于1.54年。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 [60/1.06+2*1060/（1.06^2）]/1000=1.94

145、 根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人赎回基金成功后，基金注册登记人在T+1日为投资人办

理扣除权益登记。

答案 A

解析 开放式基金申购、赎回的登记内容：根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人赎回基金成功后，基金注册登记人在T+1日为投资人办理扣除权益登记。

146、 封闭式基金的折价率反映了基金份额净值与二级市场价格之间的关系，折价率较高必定是购买封闭式基金的

好时机。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 折价率较高时常常被认为是购买封闭式基金的好时机，但实际上并不尽然。有时折价率会继续攀升，在弱市时更有可能出现价格与净值同步下降的情形。

147、 基金管理人运用基金买卖股票按照2千分之的税率征收印花税。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 买入股票不征收印花税，卖出时征收1千分之的印花税。

148、 同一投资者的无差异曲线不可能相交。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 考察无差异曲线的特点。每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇。

149、 依照相关规定，基金招募说明书应包括基金收益预测和风险警示内容。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 依照相关规定，基金招募说明书应包括风险警示内容，但不包括基金收益预测。

150、 基金信息披露是指基金市场上的当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规

定，向社会公众披露信息。

A 正确

B 错误

答案 A

解析 考察基金信息披露的含义。基金信息披露是指基金市场上的当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定，向社会公众进行的信息披露。

151、 目前，我国证券投资基金托管费每年支付一次。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 目前，我国的基金管理费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。 152、 投资者通过深圳证券交易所交易系统认购LOF基金份额，按照份额进行申购。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 LOF采取金额申购、份额赎回的原则，即申购以金额申报，赎回以份额申报。

153、 在上半年结束后45日内，在指定报刊上披露半年度报告摘要，在管理人网站上披露半年度报告全文。

A 正确

B 错误

答案 B

解析 在上半年结束后60日内，在指定报刊上披露半年度报告摘要，在管理人网站上披露半年度报告全文。

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