高盛财经英汉辞典

高盛财经英汉辞典

目录

A .................................................................................................................. 2 B .................................................................................................................. 6 C .................................................................................................................11 E................................................................................................................. 26 F ................................................................................................................. 30 G ................................................................................................................ 34 H ................................................................................................................ 36 I.................................................................................................................. 37 J ................................................................................................................. 41 K ................................................................................................................ 42 M ............................................................................................................... 44 N ................................................................................................................ 47 O ................................................................................................................ 50 P ................................................................................................................. 52 Q ................................................................................................................ 58 R ................................................................................................................ 59 S ................................................................................................................. 64 T................................................................................................................. 70 U ................................................................................................................ 72 V ................................................................................................................ 73 W ............................................................................................................... 75 X ................................................................................................................ 76 Y ................................................................................................................ 76 Z................................................................................................................. 77

1

A

English Terms

中文翻译

详情解释/例子

任何基于会计或税务原因促使一项资产在较早期以较大金额折旧的折旧原则

为员工提供有关疾病、意外受伤或意外死亡的福利。这些福利包括支付医院及医疗开支以及有关时期的收入。

客户应付的金额。拥有应收账款指公司已经出售产品或服务但仍未收取款项

能提高进行收购公司每股盈利的收购项目

一项严谨的测试，用以衡量一家公司是否拥有足够的短期资产，在无需出售库存的情况下解决其短期负债。 计算方法：

(现金 + 应收账款 +短期投资) ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣

流动负债

Act of God Bond Active Bond Crowd Active Income Active Investing Active Management

天灾债券 活跃债券投资者 活动收入 积极投资 积极管理

保险公司发行的债券，旨在将债券的本金及利息与天然灾害造成的公司损失联系起来

在纽约股票交易所内买卖活跃的定息证券

来自提供服务所得的收入，包括工资、薪酬、奖金、佣金，以及来自实际参与业务的收入

包含持续买卖行为的投资策略。主动投资者买入投资，并密切注意其走势，以期把握盈利机会 寻求投资回报高于既定基准的投资策略

一种制定预算的方法，过程为列举机构内每个部门所有牵涉成本的活动，并确立各种活动之间的关系，然后根据此资料决定对各项活动投入的资源

利用以活动为基础的成本计算制度改善一家公司的运营 一项用以衡量一家公司将其资产负债表内账项转为现金或营业额的能力的会计比率

一名投资者的实际收益或损失，可用以下公式表示：预期回报加上公司特殊消息及总体经济消息

保险公司的专业人员，负责评估申请人及其医疗纪录，以预测申请人的寿命

一家公司收购另一家公司的多数股权

收购一家公司的实际成本与该公司收购前估值之间的差额

Accelerated Depreciation 加快折旧 Accident and Health Benefits

Accounts Receivable (AR)

Accretive Acquisition Acid Test

意外与健康福利 应收账款 具增值作用的收购项目 酸性测试比率

Activity Based Budgeting 以活动为基础的预

算案 Activity Based Management Activity Ratio Actual Return Actuary Acquisition

Acquisition Premium

以活动为基础的管理 活动比率 实际回报 精算 收购 收购溢价

2

Affiliated Companies Affiliated Person After Hours Trading After Tax Operating Income - ATOI After Tax Profit Margin After The Bell Agent

联营公司 关联人士 收盘后交易 税后营运收入 税后利润率 收盘铃后 代理人

一家公司拥有另一家公司少数权益（低于50%）的情况，或指两家公司之间存在某些关联

能影响一家企业活动的人士，包括董事、行政人员及股东等

主要大型交易所正常交易时间以外进行的买卖交易 一家公司除税后的总营运收入。计算方法为将总营运收入减税项

一种财务比率，计算方法为税后净利润除以净销售额 股票市场收盘后 1. 2. 3.

为客户进行证券买卖的人士或机构 持有销售保险许可证的人士

代表证券经纪行或发行人向公众出售或尝试出售证券的证券销售人员

Agency Bonds Agency Cross Agency Problem Agency Securities Aggregate Exercise Price

Aggressive Accounting Aggressive Investment Strategy Alan Greenspan

机构债券 交叉代理人 代理问题 机构证券 总行使价格 激进会计法 进取投资策略

由政府机构发行的债券

一项由一名代理人同时代表买方与卖方的交易，也称为撍卮砣藬(\。 债券人、股东及管理人员因目标不同而产生的利益冲突 由美国政府支持的企业发行的低风险债务 出售或买入期权的行使价格乘以合约金额 不当地编制损益表以取悦投资者及提高股价

投资组合经理尝试争取最高的回报。进取的投资者把较高比重的资产投入股票，比重较其他风险较低的债务证券要高

格林斯潘博士是美国联邦储备局监理会的主席。他将于2004年6月20日完成第四个四年任期。格林斯潘博士也联邦储备局主要货币政策制定组织联邦公开市场委员会的主席

首次公开上市中向各承销机构分配，容许其出售的股份。其余股份会分给其他取得上市股份出售权的证券公司 公司对可能不能收到的应收账款的预测，这项数据将纪录在公司的资产负债表上

一份美国存托凭证代表美国以外国家一家企业的若干股份。美国存托凭证在美国市场进行买卖，交易程序与普通美国股票相同。美国存托凭证由美国银行发行，每份包含美国以外国家一家企业交由国外托管人托管的若干股份。该企业必须向代为发行的银行提供财务资料。美国存托凭证不能消除相关企业股票的货币及经济风险。

美国存托凭证可在纽约股票交易所、美国股票交易所或纳斯达克交易所挂牌上市

根据存托协议发行的股份，代表发行企业在本土上市的股票

可在有效期间随时行使的期权

美国第三大股票交易所，位于纽约，处理美国交易证券总额的10%

3

格林斯潘

Allotment

Allowance For Doubtful Accounts

American Depository Receipt (ADR)

配股 呆账准备金 美国存托凭证

American Depository Share (ADS) American Option American Stock Exchange

美国存托股份 美式期权 美国股票交易所

Amortization 摊销

在一段期间分期偿还债务

在一个特定时期资本开支的减少。与类似相似，是一种衡量长期资产，例如设备或建筑物在特定期间价值的消耗 具备评估投资专长的金融专业人员，一般受聘于证券行、投资顾问机构或共同基金。分析员对不同的证券作出买入、卖出或持有的建议。为了提供全面的研究分析，分析员一般会专注于不同的行业或经济板块

向小型初始企业或创业者提供创业资金的财务投资者 1. 2.

将不足一年的回报率转为全年回报率 将不足一年的税务期转为每年一度

Analyst 分析员

Angel Investor Annualize

天使投资者 年度化

Annual General Meeting 年度股东大会 (AGM) Annual Report Annuity Annuity Due

Anti-dilution Provision

年报 年金 即付年金 反摊薄条款

必须每年举行一次的股东会议，指在向股东通报公司的决策与工作

一家公司每年一度的财务营运报告。年报的内容包括资产负债表、损益表、审计师报告以及公司业务的概要 在特定期间定期定额支付的款项

需要即时支付， 而不是在期末支付的年金

期权或可转换证券的一项条款，用以保障投资者，不会由于未来公司以较低价格（低于有关投资者支付的价格）发行股份而被摊薄

企业管理人员长期或不时采取，防止或延迟被恶意收购的措施

旨在防止或延迟恶意收购的一套美国法规。每一州的法规细则有所不同，一般只适用于在州内注册成立的公司 美国的反垄断法适用于所有行业及所有层面的业务，包括制造、交通、分销及促销。法律禁止多种对交易造成妨碍或限制的行为。非法行为包括联合控制价格、可能减弱个别市场竞争动力的企业合并、意图实现或维持垄断势力的掠夺性行为

投标买入在特定价格出售的所有股份

Anti-takeover Measure Anti-takeover Statute Anti-trust

反收购措施 反收购法规 反垄断法

Any and All Bid 所有出价

APICS Business Outlook APICS（美国生产及美国全国性制造业指数，每月对多家制造业企业进行调查。Index 库存控制协议）商业若指数高于50，表示行业正在扩展，若低于50，则表示行

前景指数 业正在萎缩 Appraisal Appreciation Arbitrage Arbitrage Bond

价值评估 升值 套汇 套汇债券

对一项物业或业务价值的意见 资产价值上升

同时买入及卖出证券，意图从差价中获利，在一般于不同

的交易所或市场进行买卖

市政府在市政府现有高评级证券买回日期前发行的低评级债务证券

是资本资产定价模式以外的另一个选择，主要分别在于其假设及对资产相关风险因素的诠释

同时买入股票指数期货及相关股份的交易计划，旨在从差价中获利（市场套汇）

对争议的非正式听证，其间一组由公正委员会选出的人士（一般为三名）对争议作出裁判。在做出判决会，不设进一步上诉的机制

4

Arbitrage Pricing Theory 套汇定价理论 (APT)

Arbitrage Trading Program (ATP) Arbitration

套汇交易理论 仲裁

Arms Length Transaction 公平交易 Asian Option Ask (Price) Assessed Value Assessor Asset

亚洲式期权 买方叫价 评估后价值 估价人 资产

一项产品的买方与卖方独立进行交易，互相之间并无任何关系

回报根据相关证券在特定期间的平均价格而定的期权 卖方愿意接受的证券价格，也称为要约价格 一项房地产在税务上的预测价值

决定一项房地产在税务上价值的地方政府官员

个人或一家企业拥有、具有经济价值的任何物品。资产也是资产负债表上的一个重要项目，显示公司拥有的价值 企业买入资产以提高公司的价值或促进业务

由资产相关票据或应收账款，而不是房地产为担保的证券 将一个投资组合分为不同资产种类的过程，主要资产种类包括债券、股票或现金。资产分配的目的在于通过分散投资减低风险

一种将投资资产分为债券、股票及其他证券的共同基金，目的在于回报最大化及风险最小化

评估一家企业在扣除所有负债后以资产偿付债务的能力，计算方法为：

（总资产账面值-无形资产 - （流动负债-短期债务）） ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣

未偿还债务总额 企业协调资产及负债管理的措施，以赚取适当的回报 1. 2.

企业管理其财务资产，以实现最高的回报

在一家金融机构开设户口，以享有支票服务、信用卡、记账卡、保证金贷款、自动将现金结余投入货币市场基金以及证券经纪服务

Asset-Backed Security Asset Allocation

资产抵押证券 资产分配

Asset Allocation Fund Asset Coverage Ratio

资产分配基金 资产偿付比率

Asset-Liability Management Asset Management

资产负债管理 资产管理

Asset Play

Asset Redeployment Asset Swap

资产隙 资产重新配置 资产互换

估值不当的股票，其合并资产价值高于总市值，以而具有吸引力

将公司的资产重新进行策略分配，以提高盈利能力 与单纯掉期结构相似，主要分别在于潜在的掉期合约。互换的是固定及浮动投资，而不是一般的固定或浮动贷款利率

每一单位金额资产产生的营业额。计算方法为：

总营业额 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 总资产值 评估一个投资组合、一家企业、一项投资或资产负债表项目当时价值的过程

一般为一家投资公司代表投资者管理资产的市场价值 将要一项权益或物业转给另一名人士或另一项业务 一项期权到价指该期权的行使价格相等于相关证券的市场价值

同时买入股票指数期货及相关股份的交易计划，旨在从差

5

Asset Turnover 资产周转率

Asset Valuation Assets Under Management Assignment At the Money ATP

资产估值 管理资产额 转让 到价 套汇交易理论

价中获利（市场套汇）

Auction Market Audit

Auditor's Report Authorized Stock Auto Sales

拍卖市场 审计 审计师报告 授权股份 汽车销售额

买方与卖方同时进行竞争性叫价及出价的市场

对一家机构财务报表的公正验证及评价，可以是机构内部的程序（由机构员工进行）或外部程序（由外部机构进行） 是公司年报的一部分，旨在确证公司财务报告符合适当的通用会计原则

企业公司章程容许发行的最高股份数量。这个数字一般列在资产负债表的资本账目部分

美国国内主要汽车制造商每月报告销售金额。美国商务部每季度作出调整，并于每月结束前一至五天向公众公布 纽约交易所的电子系统，纪录被动交易债券的叫价及出价。系统不断对债券进行监察，直至债券被注销 纪录及结算纳斯达克市场交易的自动系统

Automated Bond System 自动债券系统 (ABS)

Automated Confirmation 自动确认交易系统 Transaction Service (ACT)

Average Annual Growth 平均年度增长率 Rate

Average Annual Return Average Life Average Price

平均年度回报率 平均时期 平均价格

一个投资组合在一年内价值的平均升幅

用以报告共同基金历史回报表现的数据。平均年度回报率扣除了开支，包括行政费用、12b-1费用以及其他开支 对到期时期的预测，其中考虑了提早偿付的可能性。平均时期的计算根据收取所有未来现金流的加权平均时间 在某些情况用作评估债券的到期时收益率。债券平均价格的计算方法为债券面值加支付价格，然后把总和除二 对共同基金而言，平均价格也称为净资产值

一种期权，其收益为零或相等于资产平均价格高于行使价格的金额

一种期权，其收益为零或相等于行使价格高于资产平均价格的金额

以比原先买入价格高的价格买入更多股票，从而提高所有股票的平均价格

Average Price Call Average Price Put Average Up

平均价格买入期权权

平均价格出售期权 提高平均价格

B

English Terms Back Door Listing Backlog Back Office Back Pricing Back-to-Back Loan

中文翻译

详情解释/例子

后门上市/借壳上市 未能符合股票交易所上市要求的企业采用的一种上市策

略，公司通过收购一家已经上市的公司而达到上市的目的 订单积压 后线 往后定价 背对背贷款

等候完成的出售指示

金融服务公司的行政及支援人员，主要职能包括交易结算、清理、记录、合规监察、会计等

某些期货合约采用的方法，期货商品的价格由买方在签署合约后特定日期决定

两家位于不同国家的公司向对方借贷相同金额的对方国家

6

货币贷款，目的在于对冲货币波动的风险

Backstop Bad Debt Balanced Fund Balanced Strategy

最后担保 不良贷款 平衡基金

为一项证券发行提供最终的保证或担保 不能回收的债务，因此对债权人没有价值

将资产投资于货币市场、债券、优先股及普通股的共同基金，目的在于同时实现增长及收益

旨在平衡风险及回报的投资组合分配及管理方法 一个国家在特定期间进行的所有交易的纪录，可用作比较一个国家与其他国家的经济活动量

一个国家收支差额的最大组成项目。指出口及进口的差额。减项包括进口、外国援助、国民在国外的开支及国民在国外的投资。加项包括出口、外国国民在国内的开支以及外国国民在国内的投资

一家企业的财务报表，报告公司在一个特定时间的资产、负债及净值

名义付款额在达到若干标准后提高的期权 1.

在一次债券发行中，在某一时间（一般于最终到期日）有大量债券到期的还款安排 2. 贷款最后一次的偿还金额远高于之前偿还金额 法文词汇，指通过银行既有的分销渠道销售保险 放贷机构发出的担保，证明债务人的负债可获偿还。换言之，若债务人不能偿还债务，银行将承担责任 旨在加强各国中央银行及国际金融机构合作的国际组织 一家公营或私营机构发出的担保，保证若银行破产，将承担特定金额以内的银行存款

附有银行发出的利率保证的证券，可在特定时期内带来固定的收益率

中央银行向国内银行借贷的利率

大量银行客户在同一时间要求提取银行存款，而银行的储备不足以应付提款

由于一名人士或一家公司未能偿还债务。对公司而言，破产意味着需要将公司的资产从股东名下转移到债券持有人名下。

公司不能偿还债务的风险，是一种永恒存在的风险，一般指违约或资不抵债风险 评估石油产量的常用统计单位 不牵涉金钱的货品或服务交易 在分析经济数据时作为比较基础的时期

股价变化极少甚至没有变动，造成股价持平的时期 债券收益率单位，相等于1%的百分之一。债券收益率从5.0%上升至5.5%即相等于上升50基点

一组证券的价格下跌或预期会下跌的市场状况。虽然数据

7

Investment 平衡投资策略

Balance Of Payments 国际收支差额 (BOP)

Balance Of Trade (BOT) 国际贸易差额

Balance Sheet Balloon Option Balloon Maturity

资产负债表 气球型期权 气球型期限

Bancassurance Bank Guarantee

银行出售保险 银行担保

Bank for International 国际结算银行 Settlements (BIS) Bank Insurance

银行保险

Bank Investment 银行投资合约 Contract (BIC) Bank Rate Bank run Bankruptcy

银行利率 银行挤兑 破产

Bankruptcy Risk Barrel's per Day Barter Base Period Basing

Basis Point (BP) Bear Market

破产风险 每日产量（桶） 以物易物 基本时期 平稳期 基点 熊市

可能视乎情况而有所不同，但一般来说，指多个重要指数（例如道琼斯或标准普尔500）下跌15-20%或以上

Bear Raid Bearer Form Beginning Inventory Behavioral Economics Behavioral Finance

空头猛跌，大量抛空一种非法投资手段，指投资者通过大量卖空目标公司的股以使价格下跌 票，并散播有关这家公司的不利谣言，推低股价 凭票即付形式，无记并无登记在发行公司的账目上，但会向持票人支付的票据 名形式 期初库存 行为经济学 行为金融学

在一个库存会计时期开始时可供使用或出售的货品、物资或原料的账面价值

经济学的一个范畴，研究实际决策程序对最后作出决策的影响

金融学的一个范畴，主张以心理理论解释股票市场的不正常情况。行为金融学假设市场参与者的信息结构及特点有系统地影响其投资决策及市场结果 用作衡量任何形式表现的任何比较标准

用作比较其他债券表现的标准。美国国库券几乎是所有债券的基准债券

一名人士或一家机构拥有某资产的利益但并无登记为股东 遗嘱或财务合约中订明有权在资产拥有者过世后承继有关资产的人士或机构

旨在清楚确立拟定项目成本与效益之间关系的比率 将股票、债券或任何其他资产转给遗嘱订明受益方的过程 所有竞争性作市商对一种股票的最低叫价 所有竞争性作市商对一种股票的最高出价

承销商就担任发行公司及投资者之间代理人的承销协议 证券经纪商对一项订单进行最有利执行的责任

Benchmark Benchmark Bond Beneficial Owner Beneficiary

基准 基准债券 受益者 受益方

Benefit Cost Ratio - 效益成本比率 (BCR) Bequest Best Ask Best Bid Best Efforts Best Execution Best Practice Best Price Rule Beta (Coefficient)

遗赠，遗产 最低叫价 最高出价 尽力推销 最佳执行

最佳做法/最佳惯例 最佳价格规则 贝塔系数

一项美国证监会的规则，规定要约出售股票收取的款项必须相等及维持相同的对价

评估一种证券系统性风险的工具，用以量度一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性

贝塔系数利用回归的方法计算。贝塔系数1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低 1. 2.

投资者、交易商、经纪商出价购买一种证券 作市商愿意买入一种证券的价格

Bid 买方出价

Bid-Ask Spread Bid Price Black Knight Black Monday

买卖差价 买方出价 黑武士 黑色星期一

叫价高于出价的金额 买方愿意买入一种证券的价格 对目标公司提出恶意收购的公司

金融历史上黑暗的一天（1987年10月19日）。道琼斯指数下跌508点，相等于接近22%，是纽约股票交易所史上单日跌幅最大的一天

指1929年10月24日星期四，纽约股票交易所当天大幅

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Black Thursday

黑色星期四

下挫，触发1930年代的大衰退

Block Trade Blue Chip Board Lot Board Of Directors Bond

大宗交易 蓝筹

出售或买入大量证券

知名、财务稳健、证实不论市场好坏，仍有能力支付股息的公司发行的证券

单位数量，整份股 交易股票的标准数量，一般为100股 董事会 债券

股东选出负责制定企业管理政策的人士。董事会负责对主要公司事宜作出决策，并控制向股东派发股息的时间 债券是一种债务投资，投资者以特定的利率及时期向需要资金的实体（公司或政府）借贷，投资者可获得一份证书，即债券，其中列明投资者可获得的利率（息票）及偿还资金的日期（到期日）。债券的利息一般每六个月（半年）支付一次

企业债券：一家企业发行的债券

市政债券：市政府发行的债券，一般属于免税债券，即投资者无需就收取的利息支付税项，但利率一般较需缴税债券低

美国国库券/政府债券：美国政府发行的债券，被认为是安全的投资，因为债券获得美国税务局担保。美国国库券的利息无需缴付所得税。国库券的年期一般为10年以上，而美国政府票据的年期较短

美国政府票据：政府票据与国库券的唯一分别在于时期，政府票据的年期一般为2至5年

美国短期国库券：时期比国库券及政府票据短，一般为3、6或9个月至2年。短期国库券的利息在到期时支付，价格而根据利息而定

零息票债券：无定期利息的债券，但发行价格相对面值有折让，在到期时才可实现回报

Bond Anticipation Note 预期债券票据 (BAN)

Bond Equivalent Yield 债券等值收益 (BEY)

在预期将执行较大型债券发行的情况发行的短期附利息证券

计算每半年、每季度、每月支付利息的折让债券的年度收益率。面值1000元的定息证券的计算方法如下：

1000-购买价格 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣

购买价格 以稳定收入及风险最小化为投资目标的共同基金，主要投资有收入的金融工具，包括企业、政府或市政债券 与股票期权相同，唯一分别在于相关资产为债券而不是股票

对债券发行人违约可能性的评估。评估根据发行人的财务状况及利润潜力。提供债券评级服务的机构包括标准普尔(Standard & Poor's)、穆迪投资者服务(Moody's Investors Service) 以及Fitch投资者服务 (Fitch Investors Service) 一种投资策略，投资者出售一种债券，同时利用出售的收

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Bond Fund Bond Option Bond Rating

债券基金 债券期权 债券评级

Bond Swap

债券互换

益买入另一种债券

Book Building Book Runner Book Value

需求建档 账簿管理人 账面价值

根据机构投资者对首次公开上市的实际需求制定发行价格的过程

管理一项新发行出售证券帐簿的主承销商 1.

资产在资产负债表上的价值，换言之，相等于资产的成本减累计折旧 2. 公司的净资产值，相等于总资产减无形资产（专

利、商誉等）及负债

Book Value Per Common 每普通股账面价值 一家企业的普通股股东用来评估在偿还所有债务后股票安

全度的标准 Break Even Point (BEP) 收支平衡点

收益相等于损失的一点

或，期权买方要在无损失的情况下行使期权股价必须达到的水平。对于买入期权而言，相等于行使价格+已付溢价。对于出售期权，相等于行使价格 - 已付溢价

企业在进行首次公开上市前采用的一种融资方法，以取得足够的资金，维持营运

一名人士或一家公司在获得永久融资前采用的短期贷款

Bridge financing Bridge loan

过渡融资 过渡贷款

Broad-Based Weighted 广泛基础加权平均 一种在企业进行后续发行时保护现有优先股股东的反摊薄Average 条款。广泛基础加权平均条款适用于所有以往发行的股票

及当时进行的发行 Broad-Base Index Bubble Budget BUGS Index Bulge Bracket Bull

Bull Vertical Spread Bulldog Bond Bullet Bond Bullet Loan Bullet Repayment Bullet Trade Bull Market Bull Spread

广泛基础指数 市场泡沫 预算案

用以反映总体市场活动的指数 价格升跌急剧的投机性市场或股票 对机构在特定时期内收入及开支的预测

无对冲黄金股票指是美国股票交易所的一个指数，包含没有对一年半后黄金数 产量进行对冲的黄金公司 表现最佳承销商 乐观投资者

在承销团中出售最多股票的机构

认为总体市场或个别证券或行业股票的股价将上升的投资

者

看涨的纵向多空套看涨投资者的投资策略，投资者认为某商品的市价将上升，做 但希望控制预测错误造成损失的可能性 猛犬债券

由非英国企业在伦敦发行的英镑债券

期末一次性偿还债定期支付息票的债务工具，在到期日一次性偿还本金 券

期末一次性偿还贷在期末一次性偿还的贷款，预期贷款需要进行再融资以应款 付一次性偿还 一次性偿还 子弹式交易 牛市

看涨的多空套做

在到期时偿还全数贷款的一次性付款

买入摰郊蹟出售期权，买方因此可卖空相关股份，从而可

以在熊市里无需等待股价回升而获利 一组证券的价格上升或预期会上升的市场状况

一种在相关证券价格上升时可获得最大利润的期权策略。买入或出售期权都可以采用这个策略。方法为买入行使价格较低的期权，卖出行使价格较高的期权，两者的到期日一样。

10

Burn Rate 资金消耗率

一家新公司在赚取营运现金流前消耗创业资金支付日常开支的比率。换言之，是量度负现金流的指标

Business to Business 商业对商业（B2B) 两家公司进行的交易，而不是一家公司与个别消费者之间(B2B) 的交易 Buy

Buy And Hold Buying Power Buyout Buy Back

买入 买入并持有 购买力 收购 回购

建议买入个别证券

买入及长期持有证券的投资策略，其间不论市场如何波动

仍继续持有

投资者持有可以用作购买证券的资金。对于保证金帐户，购买力相等于证券帐户内的现金+最高保证金

入一家公司或一家公司的控股股权。负债收购指通过借贷或发行更多股票完成收购 1. 2.

企业买回自身的股票以减少市场上股票的数量 买入之前卖空的股票以平仓

Buy-In Buy-Side Buyer's Market Buying Hedge

补偿买进 买方 买方市场 买入对冲

投资者需要重新购买股票，因为卖方不能准时送交证券，甚至完全没有送交证券

共同基金、养老基金、保险公司等可能买入大量证券的投资机构

市场供应庞大的市场状况

商品投资者就期货合约牵涉商品价格上升进行对冲的交易

C

English Terms CD

中文翻译 存款证

详情解释/例子

持有人可收取利息的存款证书。存款证设有到期日、固定利率，并可以用任何货币计价。存款证一般由商业银行发行

欧洲市场证券两家结算行之一 负责管理整家公司活动的高级管理人员

投资管理及研究协会（Assoication for Investment

Management and Research) 颁发的专业称号，用以证实财务分析员的实力及诚信。应考生必须通过三级考试，考核的范围包括会计、经济学、道德、货币管理及证券分析 负责管理整家公司财务活动的高级管理人员，职责包括签署支票、监督现金流及财务规划

一家公司赚取收入的产品或货品的成本。有时称为销售成本

公司的高级管理人员，直接隶属首席执行官，负责管理公司的日常运作

美国注册公开会计师协会（American Institute of Certified Public Accountants) 颁发的专业称号，应考生必须通过一次考试，并符合工作经验要求

11

CEDEL CEO CFA

CEDEL 首席行政官 注册财务分析师

CFO COGS COO CPA

首席财务官 已售商品成本 首席营运官 注册公共会计师

CPI

Calendar Year Call Call Date

消费物价指数 日历年 买入期权 买回日期

衡量消费货品及服务的价格变动，例如汽油、食品、汽车等

1月1日开始12月31日结束的一年

一种期权合约，给与持有人以特定的价格在特定的时间内购买特定数量相关证券的权力（但并非义务）

债券可在到期前赎回的日期。若发行人认为进行再融资是有利的做法，可在这天以债券的面值或以相对面值有轻微溢价的价值赎回债券

Call Loan Call Loan Rate Call Option

短期同业拆借，通知向证券经纪行借出贷款，用来作为保证金帐户的资金。同贷款 业拆借的利率每日计算，最终利率成为同业拆借利率 短期同业拆借利率，有担保同业拆借的短期利率，一般适用于保证金帐户 通知贷款利率 买入期权

一种协议，给与投资者以特定的价格在特定的时间内购买一种股票、债券、商品或其他金融工具的权力（但并非义务） 1.

高于可转换债券及债券面值的金额。在发行人根据非强制性买回条款买回证券时向持有人支付 2. 买入期权买方必须向卖方支付的金额 给与持有人以协议价格在特定日期或在特定日期前买入相关股份的认股权证

发行人可在到期前赎回的债券。一般在赎回时需要向债券持有人支付溢价

一种优先股，给与发行人以特定价格买回并赎回优先股的权力

Call Premium 买回溢价

Call Warrant Callable Bond

买入认股权证 可买回债券

Callable Preferred Stock 可买回优先股

CAMELS Rating System CAMELS评级制度 国际通用银行评级制度，银行监察机构根据六个因素评定

金融机构的登记。CAMELS代表六个评级因素，包括资本充足 (capital adequacy)、资产质量 (asset quality)、管理质素 (management quality)、盈利(earnings)、流动资金(liquidity)、对市场风险的敏感度(sensitivity to market risk) Capital

资本/资本金

1. 2.

财务资产或现金等资产的财务价值 企业拥有的厂房、机械及设备

Capital Account Capital Adequacy Ratio (CAR)

Capital Appreciation Capital Asset Capital Asset Pricing Model (CAPM)

资本帐户 资本充足率 资本升值 资本资产

流入及流出一个国家公共及私人国际性投资的净额 评估银行资本的标准，以银行的风险调整信贷风险的百分比表达 资产市值上升

并非在正常业务过程中买入或出售的长期资产

资本资产计价模型 用以说明风险与预期回报之间关系的模型， 可用作为有风

险证券定价。资本资产定价模型的理论为证券或投资组合的预期回报相等于无风险证券的回报率+风险溢价。若预期回报不能达到或超越要求回报，则不应进行这项投资 计算方法：

其中：

12

= 无风险率

= 证券的贝塔系数 = 预期市场回报

Capital Base

资本金基础

1.

公司首次公开上市或后续股票发行获取的资金，加上保留盈利 2. 投资者对投资组合投入的初步投资以及后续投资 决定一个项目，例如建设新厂房或进行长期投资是否有利的程序 1. 2. 3. 4.

实现利润运用的资金总额 业务运用的所有资产的价值 固定资产+周转资金 总资产 - 流动负债

Capital Budgeting Capital Employed

资本预算 运用资本

Capital Expenditure Capital Gain

资本开支 资本收益

公司用以买入或升级实物资产，例如物业、厂房或设备等的资金

资本资产（投资或房地产）价值的上升，令其价值高于买入价格。这项收益在出售有关资产时才能实现。资本收益可能是短期的（一年或以下）或长期（一年以上），并且必须支付所得税

企业用来生产产品的任何货品

金融机构提供的投资工具，保证投资者的初步资本投资不会有损失

需要大量财务资源生产个别货品的生产过程或行业 资本资产（投资或房地产）价值下跌造成的损失。这项损失在出售有关资产，而资产的价值低于购买价格时才会实现

具备资产拥有权经济特点的租赁安排 股票或债券等资本进行交易的市场 企业发行作为短期债务来源的定息工具

鼓励私人投资及业务，而不是由政府控制经济的经济体系 1. 2.

一家企业的股票、长期债务及保留盈利的总和 一家企业的已发行股票乘以股价，一般称为总市值

Capital Goods 资本财货

Capital Guarantee Fund 资本保证基金 Capital Intensive Capital Loss

资本密集 资本损失

Capital Lease Capital Markets Capital Note Capitalism Capitalization

资本化租赁 资本市场 资本票据 资本主义 总资本，总市值

Capitalize Capped Option

资本化 有上限期权

通过将开支纪入长期资产项下延迟开支入账的会计方法 设有预定利润上限的期权。有上限期权在相关证券的价格相等于或高于（对买入期权而言）或相等于或低于（出售期权）期权上限价格时即会自动被行使 只向持股机构提供投资服务的基金 公司在仓库维持库存的成本

也称为撜嗣婕壑禂，相等于总资产 - 无形资产及负债（例如债务） 1.

即一家母公司出售一家子公司的少数权益（一般

13

Captive Fund Carrying Cost Of Inventory Carrying Value Carveout

专属基金 库存置存成本 账面现行价值 分拆上市

为20%或以下），以进行子公司的首次公开上市或供股发行 2. 一家非网络实业公司与创业投资者与新的管理队

伍联合实行互联网业务分拆上市

Cash

Cash And Cash Equivalents

Cash Balance Pension Plan Cash Budget Cash Commodity

现金

可用作交换货品、债权或服务的纸币或硬币。有时包括公司报称可即时转换成为现金的资产

现金及现金等价物 资产负债表上的一项，指出公司现金及现金等价物的价值。

这些资产属于现金或可即时转换成为现金的资产 现金余额养老金计划 现金预算 现货

员工养老计划的一种。雇主将员工每年新酬的一个既定百分比加利息开支存入参与计划员工的帐户 一项业务现金流入及流出的预测 指期货合约内包含的实际或实物商品

公司出售库存及收到出售这项库存应收账款所需的时间 企业向股东支付的现金，一般来自企业的当期盈利或累计利润。所有股息都必须由董事会公布，收取股息者需要缴付税项

营运现金流除以摊薄后已发行股份

公司在一个时期内产生及使用的现金额，计算方法为将非现金开支（例如折旧）加回税后净利润。现金流可用作公司财务实力的指标

有时也指一个交易日内股票交易的撓纸鸺壑禂

公司除税后的现金流，计算方法为在净收入上加回 税款及折旧

营运现金流 - 优先股股息/已发行普通股数量。是公司财务实力的另一个指标

Cash Conversion Cycle 资金周转周期 Cash Dividend

现金股息

Cash EPS Cash Flow

现金每股盈利 现金流

Cash Flow After Taxes 税后现金流 Cash Flow Per Share Cash Flow Return on Investment (CFROI)

每股现金流

投资的现金流回报 估值模型，假设股票市场根据现金流，而不是企业表现及

盈利设定价格

现金流

￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 运用资本的市场价值 现金投资

短期投资，一般少于90天，可带来利息形式的回报

Cash Investment Cash on Cash Return

现金的现金回报率 一般运用在房地产交易的回报率，可指出现金投资的现金

收入

年度现金收入 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣

总现金投资 现货市场 现金价格

现货商品市场，与期货合约市场相反 购买及送交现货商品的价格

Cash Market Cash Price

Cash Return on Gross Investment - (CROGI) Catastrophe Bond

总投资现金回报率 一种衡量财务表现的指标，计算方法为税后总现金流除以

总投资额 灾难债券

高收益债务工具，一般与保险相关，旨在应付出现天然灾害，例如飓风或地震的资金需要。设有特殊条款，若发行人由于既定天然灾害而蒙受损失，则其还本付息的责任可获延迟，甚至被完全豁免

为国家政府及主要商业银行提供服务的银行

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Central Bank

中央银行

Certificate

Certificate Of Deposit (CD)

Certified Public Accountant Charge Off

证书 存款证

股票的另一个名称，证书其实指代表公司权益的一张文件 持有人可收取利息的存款证书。存款证设有到期日、固定利率，并可以用任何货币计价。存款证一般由商业银行发行

美国注册公开会计师协会（American Institute of Certified Public Accountants) 颁发的专业称号，应考生必须通过一次考试，并符合工作经验要求 1. 2.

被认为不能收回的债务，也称为坏账 减低公司盈利的一次性开支

注册公共会计师

出账、销账

Chartered Financial Analyst (CFA)

注册财务分析师

投资管理及研究协会（Assoication for Investment

Management and Research) 颁发的专业称号，用以证实财务分析员的实力及诚信。应考生必须通过三级考试，考核的范围包括会计、经济学、道德、货币管理及证券分析 1.

投资者挑选其他投资组合中表现良好、并预期会继续表现良好的投资 2. 有关破产诉讼，法庭承认对破产公司有利的合约，

宣告不利的合约无效 负责管理整家公司活动的高级管理人员

负责管理整家公司财务活动的高级管理人员，职责包括签署支票、监督现金流及财务规划

指证券行各部门严格分工保密，防止企业顾问部门取得的内幕资料涉漏到投资交易部门

Cherry Picking

选出最有利的（投资等）

Chief Executive Officer 首席行政官 Chief Financial Officer

首席财务官

Chief Operating Officer 首席营运官 Chinese Wall Churning Class Action Classical Economics

长城

挤油交易、反复买卖 证券经纪通过为客户进行过多买卖而增加佣金的不道德行

为 同级诉讼 古典经济学

指一名人士代表一组人士出庭。有关诉讼的判决适用于同组（同级）的所有人士

古典经济学指18及19世纪一批经济学家的研究工作。他们发表了有关市场及市场经济运作的理论，研究主要围绕经济增长的动态。古典经济学强调经济自由，并主张自由贸易及自由竞争等概念

将公司的股本分为多个等级的普通股，一般称为A股及B股

在特殊情况下追回以往给与的金钱或利益 总体市场或股价回落

Classified Shares Clawback

分级股票

追回利益、市场回落 1.

2.

Clean Balance Sheet Clean Price Clearing Clearing Fee Clearing House Close Position

低负债资产负债表 指一家公司的资产负债表内的债务很低，甚至无债务 纯价格 结算 结算费用 结算行 平仓

不含应计利息的债券报价

一家机构担任中介机构，核对买方和卖方指示的过程 结算机构就向投资公司提供的服务收取的费用 对证券或衍生工具交易各方履行责任的公司 对消原有的多头或空头

投资公司发售一个主动管理证券投资组合的固定数量股

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Closed-End Investment 定额投资

份。这些股份与普通股一样在市场进行买卖

Closing

收盘、交易结束

1. 2.

交易时段结束。报章报道的是收盘价

交易的最后程序，文件已经签署及登记，是转移拥有权的时候

Closing Bell Collateral Collective Fund Commercial Commercial Bank

收盘铃 抵押品 集体基金 商业 商业银行

标志交易时段结束的铃声

作为贷款或其他信贷抵押的物业或资产。抵押品在违约时可被没收

结合多名人士及机构的免税资产，组成多元化投资组合的投资工具

指任何参与生产、运送或销售商品的参与方或机构 提供存款及贷款服务的金融机构

与抵押担保证券相似，但以商业房地产抵押贷款，而不是住宅房地产抵押贷款为担保

企业发行的无抵押、短期债务，经常用来筹集应收账款及库存的资金，利率一般低于当时市场利率

代理人就安排购买或出售证券或房地产而收取的费用。佣金必须公平及合理，考虑到交易的所有因素。不同经纪行收取的佣金存在很大的差异 为客户买入及卖出期货合约的经纪行 任何在交易所或现货市场交易的重要货品

根据美国1974年商品期货交易委员会法成立的美国联邦机构，旨在确保期货市场的公开及高效运作。委员会共有五名由总统委任的期货市场委员，并须获得参议院的批准 承销商向发行人提交保密标书，发行人委聘价格及合约条款最吸引的承销商

一项投资在特定时期内的年度增长率

计算方法为总增长率百分比的n方根，n相等于有关时期内的年数 公式为：

(现有价值/基础价值)^(1/年数) - 1.

销售团就承销证券收取的报酬（以每股或每债券计算） 政府给与一家企业的权力，协议中列明公司在当地运作需要遵守的规则

集合多个独立业务线的企业

美国会议委员会（Conference Board）进行的消费者信息调查，评估消费者对近期经济的乐观及悲观水平 一名人士因购买货品或服务而引起的债务

衡量消费货品及服务的价格变动，例如汽油、食品、汽车等 1. 2.

将可转换证券转换成为预定数量的股票 期货交易商混合买入期权及期货合约的策略

Commercial Mortgage 商业抵押作担保的Backed Security (CMBS) 证券 Commercial Paper Commission

商业票据 佣金

Commission House Commodity Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Competitive Bid Compound Annual Growth Rate (CAGR)

佣金行 商品

商品期货交易委员会 竞标

复合年均增长率

Concession 销售报酬

Concession Agreement 特许协议 Conglomerate Consumer Confidence Index (CCI) Consumer Credit Consumer Price Index (CPI) Conversion

综合企业 消费者信心指数 消费信贷 消费物价指数 转换

Conversion Premium

转换溢价 可转换证券的价格高于可转换成股票当时市场价格的金额

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Conversion Price Convertible Bond Convertible Debenture Convertible Preferred Stock

Convertible

Subordinated Note Convertibles Conveyance Contingency Corporate Bond

转换价格 可转换债券 可转换公司信用债券

可转换优先股 可转换次级票据 可转换证券 地产让与证书 偶然事故 企业债券

可转换证券可转换成为普通股的每股价格

在有效期内特定时间可转换成为预定数量公司股票的债券 可转换成为其他证券的公司信用债券 持有人有权选择转换成为普通股的优先股

可转换成为普通股（可转换），等级低于其他贷款（次级）的短期债务证券（票据）

可转换成为普通股的证券，一般为债券或优先股 将房地产的权益从一方转与另一方的书面文件，例如契据或租约等

正在发生、仍未解决的经济事故（一般为负面事件） 由一家企业发行的债务证券

企业的新产品造成自我竞争，损害自身的市场份额 与企业及其资金有关的任何金融或货币活动

一家企业所有权益方之间的关系，包括股东、董事及管理层等，原则根据企业章程、附则、正式政策及法规 因应公司利润征收的税项，不同水平利润采用不同的税率 最常见的商业机构形式。机构的总值分为一定数量的股票，每份股票代表一个单位的拥有权。公司是持续存在的实体，拥有者只需承担有限的责任

扣除佣金或其他开支后的购买价格。成本基础可在出售证券时用作计算资本收益或损失

一项资本预算计划要求的最低回报率。资本成本可包括债务成本及股本成本

公司权益方要求的回报率，传统上采用股息资本模型计算：

Corporate Cannibalism 企业自我竞争 Corporate Finance

企业融资

Corporate Governance 企业治理 Corporate Tax Corporation

公司税 公司、企业

Cost Basis Cost of Capital Cost of Equity

成本基础 资本成本 股本成本

Cost of Funds Cost of Goods Sold

(COGS) Cost Synergy Counterparty Risk Country Risk Coupon Coupon Bond Covenant Coverage Initiated Credit

资金成本 已售商品成本 成本协同效益 交易对手风险 国家风险 息票 有息票债券 契约 纳入研究范围 信贷、信用、贷项

贷款的利率

一家公司赚取收入的产品或货品的成本。有时称为销售成本

在合并的情况下，成本协同效益指两家公司在联合后，通过互补长短而能节省的营运开支 合约对方不履行合约责任的风险 一个国家不能履行财务承诺的风险

债券在发行时确定的利率，息票一般每半年支付一次 附有息票的债务，每半年支付利息一次

正式债券协议中的条文，承诺将会或不会进行某些行动 证券行或研究分析员发表对一种股票的首次研究分析 1.

合约性协议，载明借方即时收取某些有价值的事物，承诺在未来特定日期偿还贷方。此外，也指一名人士或一家公司的借贷能力

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2.

Credit Default Swap Credit Derivative

信贷违约掉期 信贷衍生工具

减低资产或提高负债的会计入项

一种转移交易方定息产品信贷风险的掉期安排

通过非公开磋商达成的双边合约，用以控制信贷风险。信贷衍生工具包括远期合约、掉期、期权等价格取决于经济代理人（私人投资者或政府）信贷风险的金融资产 公司尝试改善债务或信用质量的措施

让使用者可通过借贷购买货品的工具。信用卡是美国消费者购买消费品及服务最普遍的方法之一

行业俚语，指评级触发事件或财务契约等条款可能加剧公司信用恶化的情况，这可能对公司的流动现金或业务造成重大压力

难以取得投资资金的经济环境。银行及投资者对向企业借贷有所顾虑，因而推高债务产品的价格

由于财务困难未能履行债务责任而造成损失的可能性 对个人及企业信用质量的评估。评估根据借贷及偿还纪录，以及资产实力及负债状况 1.

国库券与除信用评级外所有条款相同的非国库券之间的息差 2. 卖出溢价高期权及买入同一相关证券但溢价低期

权的期权投资策略 由会员拥有的财务合作社。这些机构由其会员成立及营运，利润也由会员分享

借贷给一名人士或一家机构，换取他们承诺在未来特定日期偿还

一家公司发展非常重要或关键的阶段

一名经纪收到对同一股票、价格一样的买入及卖出指示，然后促成两名独立客户之间的交易

债券或贷款协议条款，规定若借方对另一项债务责任违约即会被视为对协议中的债务责任违约

投资对冲策略，指对价格动向相似的另一种货品进行抵消性的投资

上市公司持有其他上市公司发行的证券 同时投资上市及非上市股票的投资基金 由国家政府成立及监管的企业

一家企业最有价值的业务单位，因为盈利能力、资产价值、未来前景等各方面都最优秀

几乎同时出售及买入股票以提高或减低账面价值的行为 买家买入的证券有权收取已经公布但未派发的股息 对企业的限制，旨在确保公司在向普通股股东派息前支付优先股息

公司董事投票的程序，每名股东的投票权相等于每股一票乘以需要选出董事的数目。这个方法有时也称为按比例投

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Credit Enhancement Credit Card Credit Cliff

加强信贷措施 信用卡 信用悬崖

Credit Crunch Credit Risk Credit Rating Credit Spread

紧缩信贷 信贷风险 信用评级 信贷息差

Credit Union Creditor Critical Mass Cross Cross Default Cross Hedge Cross Holding Crossover Fund Crown Corporation Crown Jewels Crystallization Cum Dividend Cumulative Dividend Cumulative Voting

信用合作社 债权人 关键规模 交叉交易 连带违约 交叉对冲 交叉持股 交叉基金 国家企业 顶尖业务 结晶交易 附股息 累积股息 累计投票

票

Curb Curb Trading Currency Currency Forward Currency Futures Currency Option Currency Overlay Currency Swap Current Account Current Assets Current Liabilities Current Maturity Current Price Current Ratio Current Yield Cushion Bond CUSIP Number

交易控制 场外交易 货币 货币远期 货币期货 货币期权 货币管理外包 货币掉期 经常帐户 流动资产 流动负债 现时年期 现时价格 流动比率 现时收益率 保收债券 美国证券库斯普号码 保管帐户

限制特定证券或市场交易的暂时措施，一般指在舒缓激烈的价格变动

一般市场以外的交易，最常见是通过电脑或电话在正式交易所收市后进行

在一个经济体系内流通的金钱，包括硬币与纸币 远期合约锁定一家机构在未来日期买入或出售货币的价格 可转让期货合约，其中定明持有人可在未来日期以特定价格买入或卖出特定货币

给与持有人在未来日期以特定价格买入或卖出货币权力（但非义务）的合约

将货币风险管理工作外包给专业机构。国际投资组合藉此分割投资经理做出资产分配及证券决策的风险与货币风险 将一种货币的本金及利息交换成为另一种货币本金或利息的掉期安排

一个国家货品及服务出口及转口总值与进口总值的差额。经常帐户差额的计算不包括金融资产及负债的交易 资产负债表的一项，包括现金、应收账款、库存、可交易证券、预付开支及其他可在1年内转为现金的资产 资产负债表的一项，包括应付账款、短期贷款、已引起但未付开支预计其他在1年内到期的债务 现时与债券到期日之间的距离 交易所内证券的实时价格

企业履行短期债务责任能力的指标，计算方法为流动资产除以流动负债

证券年收益（利息或股息）除以证券显示价格 一种息票高于市场利率，因而售价较高的可买回债券 辨认所有美国股票及注册债券的编号，CUSIP系统由美国统一证券辨认委员会(Committee on Uniform Securities Identification Procedures (CUSIP))管理 1.

在一家银行、证券行或共同基金开设的户口，由一名成人为一名18或21岁（视乎当地法律）以下的儿童管理 2. 一名保管人为合资格员工管理的养老金户口 需要对于客户证券负法律责任的金融机构。这包括管理及安全保管

指对业务周期及价格变动敏感的行业。许多周期性行业生产耐用品，例如原材料及重型设备

指在经济环境强劲时股价上升迅速，在经济放缓时股价急剧下跌的股票

业务周期转变造成的失业

Custodial Account

Custodian Cyclical Industry Cyclical Stock

保管人 周期性行业 周期性股票

Cyclical Unemployment 周期性失业

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English Terms DJIA

中文翻译 道琼斯工业平均指数

道琼斯交通平均指数

道琼斯公用事业平均指数 数据探索 应付账款天数

详情解释/例子

道琼斯工业平均指数是30种在纽约股票交易所及纳斯达克交易所买卖的重要股票的股价加权平均。道琼斯工业平均指数于1896年由Charles Dow 始创

道琼斯交通平均指数是20种在美国买卖的交通业股票的股价加权平均。

道琼斯工业平均指数于1884年始创

道琼斯公用事业平均指数是15种在美国买卖的公用事业股票的股价加权平均。道琼斯工业平均指数于1929年始创 一种数据库应用，旨在探索大量数据之中存在的潜在模式 公司付款的平均天数，计算方法为：

备注：公式也可以作：应收账款/（信用成本/天数）

DJTA

DJUA Data Mining Days Payable

Outstanding (DPO)

Days Sales Outstanding 应收账款天数 (DSO)

公司收款的平均天数，计算方法为：

备注：公式也可以作：应收账款/（信用销售额/天数）

Debenture Debit Debt

Debt Equity Ratio

公司债券 借项、借方 债务 债务股本比

无抵押债务，只依赖借方信用质量作为支持，并无抵押品，协议属于契约形式

增加资产或减低负债的会计入项

一名人士或一家公司亏欠其他人士或公司的金钱 衡量公司财务贡杆的指标，计算方法为将公司的长期债务除以股东权益，显示公司建立资产的资金来源中股本与债务的比例

备注：部分投资者在计算时只采用需要支付利息的长期债务，而不采用总负债

总负债 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 股东权益 一种再融资安排，债权人获得公司的股权，因而注销该公司亏欠的债项

一家公司通过向个人及/或机构投资者出售债券、票据筹集营运资金或资本开支。个人或机构投资者借出资金，成为公司的债权人，并获得该公司还本付息的承诺 财务比率的一种，计算方法为总债务除以总资产 有未偿还债务的企业修改债务协议，以争取更有利条款的行为

证明投资者向发行人借出资金的证券。接受贷款的发行人承诺在特定日期偿还债务，并在期内支付利息 在既定时期内还本付息所需的现金

银行贷款人员考虑发出贷款时经常考虑的比率

净营运收入 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 还本付息总额

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Debt Equity Swap Debt Financing

债换股交易 债务融资

Debt Ratio Debt Restructuring Debt Security Debt Service

Debt Service Coverage Ratio

负债比率 债务重组 债务证券 还本付息 债务偿付比率

Debtor Debt Overhang Declaration Date Deep Discount Bond

债务人 债务积压 股息宣告日 高折扣债券

欠债的公司或个人

国家的债务超越国家未来偿还能力的情况 董事会决定下一次派息的日期及金额 1. 2.

出售价格相对面值有重大折扣的债券

息票率远低于风险水平相近的定息证券当时利率，出售价格相对面值有重大折扣的债券 未能在到期时准时还本付息

未能根据交易所要求履行期货合约

Default 违约，未能履行合约

1. 2.

Default Risk Defeasance Defensive Buy Defensive Investment Strategy

Deferred Account Deferred Annuity Deferred Income Tax Deferred Interest Bond Deferred Revenue

违约风险

一家公司或一名人士未能根据合约偿还债务本金与利息的风险

宣告（合约）无效、若借方预留足以还本付息的现金或债券，可注销债券或贷废止契约 款的条款 防御性投资 防御性投资策略

一项吸引力在于低风险，而不是回报潜力的投资 一种确保本金损失风险最低的投资组合分配及管理策略。

防御性投资者将大比重的投资资产投入债券、现金等值资产及波动性低于平均的股票

延迟税务负债的帐户，一般属于养老金帐户

延迟支付收入、分期付款或整笔付款，直至投资者选择收取的年金合约

一项在会计上已经入账但在税务上仍未入帐的收入引起的负债，这项负债记入资产负债表 在未来特定日期才支付利息的债务工具 在完成销售前收取按金或其他现金的负债账目

雇主支持的养老金计划，退休福利根据一条计算每名员工在退休时可获福利准确金额的公式而决定。投资风险及投资组合管理全部由公司负责。但对员工无需支付罚款提取资金的时间及形式有限制

一种养老金计划，每年为员工预留若干金额或若干百分比的资金，以支付有关养老福利。但对员工无需支付罚款提取资金的时间及形式有限制

货品及服务总体价格水平下跌的百分比，是通货膨胀的相反词

减低以往用来提高投资潜在回报率的金融工具及借贷资金，是举债的相反

指未能按偿付时间表还本付息

指一家公司的股票被取消在股票交易所的上市地位。摘牌的原因包括违反法规、未能符合股票交易所制定的财务要求

将合约牵涉的商品、证券、现金价值或交割文件送交给合约持有人，并由合约持有人收妥 1.

履行期货合约条款，送交合约牵涉商品的最后限期

递延帐户 递延年金 递延所得税 递延利息债券 递延收入

Defined Benefit Pension 养老金固定收益计Plan 划

Defined Contribution Plan Deflation Deleverage Delinquent Delisting

养老金固定缴款计划 通货萎缩 减债 拖欠债务 摘牌、停止上市

Delivery Delivery Date

交割、交货 交割日期

21

2.

Delivery Instrument Delivery Month Delivery Price

交割文件 交割月份 交割价格

货币远期合约的到期日

在交割期货合约时代替实质商品的文件 合约到期，必须送交相关商品或现金的月份

在期货合约到期时交割相关商品的价格。此价格由结算行制定

指买方需要在交付证券当时支付有关款项。证券的交付及付款必须同时进行

消费者对一种货品或服务的需要及对有关货品或服务支付相关费用的意欲 可以随时提款的储蓄户口

一项并无固定时期或偿还时间表的贷款。若符合贷款的通知偿还条款，贷方可随时要求偿还 指出售子公司或部门的企业策略

共同基金公司将企业结构改变成为其他形式，例如有限责任公司、商业企业等 金融工具上列明的价值

显示受瞻养人口（0-14岁及65岁以上）相对总人口（15-64岁）的比率。计算方法为（受瞻养人口/15-64岁人口）X 100%

需要依赖其他人财务支持的人士。需要负担扶养人士的纳税人可以申请税务宽免 1. 2.

一方将资金转往另一方保存的交易 作为交付货品担保或抵押的部分资金

Delivery Versus Payment 付款交割 Demand Demand Deposit Demand Note Demerger Demutualization Denomination Dependency Ratio

需求 活期存款 即期票据 分拆

公司化、非共同化 票面金额 瞻养比率

Dependent Deposit

受扶养人士 存款、按金

Depository Receipt Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) Depository Trust Company (DTC) Depreciated Cost Depreciation

存托凭证 存托及结算机构

银行发行的金融工具，代表一家国外公司的公开上市证券。存托凭证在本地股票交易所进行买卖

存款信托及结算机构于1999年成立，是一家旗下有5家结算公司及1家保管公司的控股公司，使之成为全球处理买卖后程序最大的金融服务公司

全球最大证券存托人之一，受托保管的证券总值达到10万亿美元以上。存托公司在结算企业及政府证券交易方面的功能与结算行相似

存托公司

折余成本、已折旧成计算方法为从资产原来成本中扣除折旧额 本 折旧、贬值

1.

减低长期有形资产价值的开支账项。由于属于非现金开支，折旧提高自由现金流，同时减低公司的公布盈利 2. 一种货币相对其它货币的价值减低 长期持续的严重经济衰退情况，特点包括经济生产力低、失业率高及价格下跌

政府对个别行业的控制减弱或消失。放宽管制一般旨在引入更大的竞争

价值取决于相关证券表现的证券，例如期权或期货合约等

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Depression Deregulation Derivative

经济萧条 放宽管制 衍生工具

Devaluation Development Stage Diluted Earnings Per Share Dilution

Dilutive Acquisition

贬值 发展阶段 摊薄后每股盈利 摊薄、减损 减损盈利的收购项目

一个国家货币的价值相对商品价值或其他国家货币价值不断减低

将注意力集中在研究开发的公司。由于集中力度进行研发，这些公司的盈利一般很低，甚至没有盈利 假设所有可转换证券被行使后的每股盈利

每股普通股盈利的减少。发行更多普通股或可转换证券被转换都会造成摊薄或减损 会减低公司每股盈利的收购项目

指破产的人士或公司在法律上已经自由，并且清偿所有债务

对一种证券支付的价格低于证券发行时面值的差额

Discharge in Bankruptcy 已解除债务的破产

人 Discount Discount Bond Discount Broker Discount Note

折扣、贴现

贴现债券、折扣债券 估值低于面值的债券 折扣经纪人

收取较低佣金，但不提供投资顾问的股票经纪人

贴现票据、折扣票据 发行价格相对面值有折扣，到期时价格相等于面值的无抵

押企业债务，与零息票债券或短期无息国库券相似，为机构及散户投资者提供便捷的短期投资机会，可灵活选择投资规模及到期日 贴现率、折让率

1.

合资格存托机构直接向美国联邦储备银行借贷短期资金的利率 2. 计算未来现金流现值的利率 金融机构以贴现率向联邦储备银行借贷的地点 用来评估一个投资机会的吸引力的方法

Discount Rate

Discount Window Discounted Cash Flow

(DCF)

Discretionary Account Discretionary Income Discretionary Order Diseconomies of Scale Disinflation Disinvestment

贴现窗 贴现现金流

委托帐户、全权管理容许经纪人在无需客户同意的情况下买卖证券的帐户 帐户

可自由支配收入 全权委托指令 规模不经济 反通货膨胀 投资缩减

个人在应付必要事项后可供消费的收入

给与经纪人决策权，以最佳的价格为客户买卖证券的指令。部分全权委托指令限制经纪人可自由进行交易的金额 指在一家公司，规模经济不再存在，每增加一个单位生产的成本不再继续减低，边际成本更趋向增加

价格上升的速率放慢。这一般发生在经济衰退时，销售额减低而零售商不能将提高价格 1. 2.

指出售或清理公司或政府的资产或子公司

资本开支减少，或一家公司决定不替换已减耗的资本财货

Disintermediation 非中介化 1.

在财务上，从中介金融机构，例如银行及存款放款公司等提取资金，进行直接投资 2. 在一般的情况下，指消除中间人或中介机构 可用作消费及个人存款的税后收入

通过直接销售或其他方法处置一项资产或证券

23

Disposable Income Disposition

可支配收入 财产转让

Distressed Sale Distressed Securities Distribution Distribution in Kind Divergence Diversification Diversified Common Stock Fund Divestiture Dividend

廉价急售 证券减值 派发、分配 派发实物 偏离 多元化

多元化普通股资金 分拆、出售资产 股息

由于环境欠佳而急切进行的资产销售

在一家公司处于困难的时期，其证券或资产的价值都会大幅下跌

公司向股东支付现金、股票或实物产品 派发股票，而不是现金

证券价格的趋势与指标的趋势不同

风险管理技巧，在投资组合中混合范围广泛的投资 投资于范围广泛普通股的共同基金。基金的目的在于增长、收入或两者兼顾 指出售子公司

公司董事会决议向股东分发的现金付款，资金来自公司的利润。股息可以是现金、股票或物业形式。所有股息都必须由董事会宣布分发

运用适当的贴现率，计算股票预测股息的现值，从而评估股票的价值。理论是如果股息贴现模型计算出的价值高于股票当时的交易价格，就是说这种股票的价值被市场低估

每股股息

￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 折让率 - 股息增长率 向股东分派的股息占公司盈利的百分比

每股年度股息 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣

每股盈利

或相等于：

股息 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 净利润 公司向股东分派股息金额的政策

公司给与股东的选择，股东可以选择将现金股息进行再投资，于派息当日买入公司的股份

来自拥有股份收入的指标，计算方法为每股年度股息除以每股股价

对于证券行而言，一名经纪人将可收取佣金的产品放入可收取费用的户口，因而可从获得双重收入

指国内生产总值经过一或两个季度的增长后再度出现负增长。换言之，首次经济衰退后出现一次短暂的复苏，然后再度出现衰退

导致同一项盈利被征收两次税项的税务法律。公司因盈利被征税，然后股东及投资者又因获分派的收入被征税 道琼斯工业平均指数是30种在纽约股票交易所及纳斯达克交易所买卖的重要股票的股价加权平均。道琼斯工业平均指数于1896年由Charles Dow 始创

道琼斯交通平均指数是20种在美国买卖的交通业股票的股价加权平均。道琼斯工业平均指数于1884年始创 道琼斯公用事业平均指数是15种在美国买卖的公用事业

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Dividend Discount Model 股息贴现模型 (DDM)

Dividend Payout Ratio 股息支付率

Dividend Policy Dividend Reinvestment Plan

Dividend Yield Double Dipping Double Dip Recession

股息政策 股息再投资计划 股息收益率 双重收费 双谷经济衰退

Double Taxing Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones

Transportation Average (DJTA)

Dow Jones Utility

双重征税 道琼斯工业平均指数

道琼斯交通平均指数

道琼斯公用事业平

Average (DJUA) Dow Theory

均指数 道氏理论

股票的股价加权平均。道琼斯工业平均指数于1929年始创 道氏理论认为若市场其中一个平均指数（工业或交通）上升至高于之前一个高点的水平，而其他指数的升幅较小，即代表总体市场处于上升趋势

投资者在一轮融资中购买同一家公司股票的价格低于对上一次融资投资者支付的价格

在相关证券价格下跌至一个特定水平时生效的期权 在相关证券价格下跌至一个特定水平时失效的期权 一种证券评级的负面变动

总体市场或个别股票可能下跌的幅度

对个别证券在市场环境转坏的情况下价格可能下跌幅度的预测

通过裁减员工及/或部门缩小公司的规模

指石油天然气在生产阶段后直至销售点之间的过程 在证券交易所进行，价格低于之前交易的交易 价格低于之前交易的交易量

多数股东强迫少数股东加入出售公司交易的权力。带领的多数股东必须给与小数股东与其他卖方相同的价格、条款及条件

在亚洲发行但以美元作为票面金额单位的债券 指一家公司的股票在一个以上股票交易所上市买卖 1.

对可能进行投资的调查或审核。尽职调查旨在确证销售项目牵涉的所有重要事实 2. 一般而言，尽职调查指一名合理的人士在签订协

议或与另一方进行交易前应该采取的调查行动

Down Round Down-and-In Option Down-and-Out Option Downgrade Downside Downside Risk Downsize Downstream Downtick Downtick Volume Drag Along Rights

估值较低的一次融资

股价下跌生效的期权

股价下跌失效的期权 下调评级 负面发展的可能性 负面风险 缩小规模 下游 低价交易 低价交易量 带领权

Dragon Bond Dual Listing Due Diligence

龙债券 两地上市 尽职调查

Dummy Director Dummy Shareholder Dumping

挂名董事、名义董事 代表一名非董事的意愿进行投票的公司董事会成员 名义股东 [廉价]倾销

指股份在其名下持有，但股份其实属于其他人的股东 1.

对于国际贸易而言，指一个国家以远低于当地市

场的价格出口大量产品到另一个国家 2. 市场俚语，指不顾价格出售股票 1920年代杜邦公司首先采用的表现衡量标准，一直沿用至今。在这个标准下，资产根据其账面总值，而不是账面净值做评估，以带来更高的投资回报率

认为股本回报率可分为三个部分：利润率、总资产周转率及财务贡杆

杜邦特性理论指出股本回报率受到三个因素所影响： 1. 营运效率（以利润率为标准） 2. 资产使用效率 （以总资产周转率为标准） 3. 财务贡杆 （以股票倍数为标准） 指两家公司拥有一种产品或服务所有或接近所有市场份额

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Du Pont Analysis 杜邦分析

Du Pont Identity 杜邦特性理论

Duopoly

双头垄断

的状况

Durables

耐用品

消费品的一种，耐用品指无需经常购买的产品。这包括电器用品、家居及办公室装饰、草地及花园设备、消费者电子用品、玩具制造商、小型工具制造商、运动用品、摄影器材及珠宝

衡量一种定息证券的价格对利率变动100基点的敏感度。计算是基于所有现金流现值的加权平均

一种拍卖方法，在过程中不断减低价格，直至获得第一个出价，然后以该价格出售拍卖的货品

Duration Dutch Auction

期限 荷兰拍卖

E

English Terms EBIT EBITD EBITDA EBITDAR

中文翻译 扣除利息及税项前盈利

详情解释/例子

公司财务表现标准，计算方法为： 总收入 - 开支（税项及利息除外）

扣除利息、税项及折公司财务表现标准，计算方法为： 旧前盈利 总收入 - 开支（税项、利息及折旧除外） 扣除利息、税项、折公司财务表现标准，计算方法为： 旧及摊销前盈利 总收入 - 开支（税项、利息、折旧及摊销除外）

扣除利息、税项、折公司财务表现标准，计算方法为：

旧、摊销及重组成本总收入 - 开支（税项、利息、折旧、摊销及重组成本除外） 前盈利 税前盈利 每股盈利

公司财务表现标准，计算方法为： 总收入 - 开支（税项除外）

分配给已发行普通股的公司盈利部分，计算方法为：

净利润 - 优先股股息 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 平均已发行股票数量

公司在计算每股盈利时一般采用有关时期的加权平均已发行股票数量

评估公司价值的指标。计算方法为总市值 + 债务及优先股 - 现金及现金等值

Stern Stewart & Co.始创的公司财务表现标准。经济增值分析评估公司在从营运利润中减除资本成本情况下的剩余价值 （根据现金税项作调整） 经济增值的计算方法为：

税后营运净利润 - （资本*资本成本） 公司拥有能赚取盈利的所有资产

在特定时期内一家公司的净利润。一般来说（但不一定）指税后收入

研究分析员对公司未来季度或年度盈利的预测 根据当时利率作调整的预测价格-盈利比率

EBT EPS

EV EVA

企业价值 经济增值

Earning Assets Earnings

Earnings Estimate Earnings Multiplier

盈利资产 盈利 盈利预测 盈利倍数

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Earnings Per Share (EPS)

每股盈利

分配给已发行普通股的公司盈利部分，计算方法为：

净利润 - 优先股股息 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 平均已发行股票数量

公司在计算每股盈利时一般采用有关时期的加权平均已发行股票数量

公司在季度或年度报告中公布的盈利高于或低于研究分析员的盈利预测

最近12个月的每股盈利除以每股市场价格

合约条款，规定如果业务未来达到一定的财务目标，业务的卖方可获得额外的对价。这些目标一般以总营业额或净利润的一个百分比为标准

一名人士或一种业务采用互联网作为业务模型的一部分 将统计理论运用在经济上，目的在于预测未来趋势 Stern Stewart & Co.始创的公司财务表现标准。经济增值分析评估公司在从营运利润中减除资本成本情况下的剩余价值 （根据现金税项作调整） 经济增值的计算方法为：

税后营运净利润 - （资本*资本成本）

研究人类如何利用有限的资源尝试满足无穷欲望的学说 认为生产边际成本随着规模扩大而减低的经济理论 认为生产货品种类越多，平均生产成本越低的经济理论 一系列相关的经济生产及消费活动

计算含期权债券期限的方法。有效期限考虑到预测现金流将随着利率变动而波动

假设税率为固定税率，而不是累进税率，纳税人支付税款的税率

计算方法为已付总税款除以应课税收入

假设债券投资者在收取息票后将款项进行再投资的收益率 用以计算银行效益的比率。不同银行计算效益比率的方法可能不同，常见方法包括： 1. 非利息开支除以总收入减利息开支 2. 非利息开支除以扣除贷款损失准备金前净利息收

入 3. 非利息开支除以总收入 4. 营运开支除以费用收入加相等于税项的净利息收

入 对以上所有比率而言，上升表示公司开支相对收入的比率增加，比率减低对银行及其股东有利

Earnings Surprises Earnings Yield Earnout

盈利不符预测 盈利收益 基于财务表现额外对价条款 电子商贸 计量经济学 经济增值

Ecommerce Econometrics

Economic Value Added (EVA)

Economics Economies of Scale Economies of Scope Economy Effective Duration Effective Tax Rate

经济学 规模经济 范畴经济 经济体系 有效期限 有效税率

Effective Yield Efficiency Ratio

有效收益率 效益比例

Elasticity 弹性

一个可变因素对另一个可变因素的敏感度。更具体来说，是指消费者对价格变动的反应。 计算方法为：

需求量变动% ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 价格变动% 为其他金融工具不可分割部分的期权安排，与此相反的是

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Embedded Option

隐含期权

与相关证券分开买卖的一般（或单纯）期权

Embedded Value Emerging Market Fund Employee Contribution Plan

Ending Inventory Endowment Enterprise Multiple

隐含价值 新兴市场基金 员工供款计划 期末库存 捐赠 企业倍数

北美以外常用的估值方法，根据有形账面价值的总和+有效业务价值（现值）

将大部分资金投资于发展中国家金融市场的共同基金，一般为运作历史较短的小型市场

公司支持的养老计划，员工存款入账户（供款）。供款从员工的薪酬中扣除，部分公司会同时作出供款

在一个库存会计时期结束时可供使用或出售的货品、物资或原料的账面价值

捐赠给机构、个人或团体，作为收入来源的资产、资金或物业

评估公司价值的指标。企业倍数估值包含债务，从潜在收购方的角度评估公司的价值，而其他估值倍数，例如市盈率则没有包含这方面的考虑。计算方法为：

企业价值 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ EBITDA 评估公司价值的指标。计算方法为总市值 + 债务及优先股 - 现金及现金等值

市场供应与需求平衡，因此价格稳定的状态 1. 2.

指代表拥有权的股票及任何证券

在资产负债表，股本指拥有方（股东）投入的资金+保留盈利（或损失）

Enterprise Value Equilibrium Equity

企业价值 均衡 股票、股本

Equity Accounting Equity-Linked Note Equity Carve-out

权益会计法 股票关联票据 股票分拆上市

一种会计方法，一家企业将其拥有权益的联营公司的利润的一部分记入自身的帐目

回报率取决于一种证券、一组证券或一个股票指数表现的投资工具 1.

即一家母公司出售一家子公司的少数权益（一般为20%或以下），以进行子公司的首次公开上市或供股发行 2. 一家非网络实业公司与创业投资者与新的管理队

伍联合实行互联网业务分拆上市 通过向个人或机构投资者出售普通或优先股筹集公司活动的资金。投入资金的股东可获得公司的股权 投资于范围广泛、多元化股票的共同基金 总资产除以普通股总股本

股票市场为弥补市场风险，相对无风险率的额外回报 注册信托，投资者买入由专业资金经理选择及管理的固定股票投资组合的单位

由认可银行发出的证书，保证指定的证券已经存入该银行 由第三方代表持有的金融工具，直至收到书面或口头指示，或完成条件

可接受外币存款及借出外币贷款的金融机构

Equity Financing Equity Fund Equity Multiplier Equity Risk Premium Equity Unit Investment Trust

Escrow Agreement Escrow Eurobank

股票融资 股票资金 股票倍数 股票风险溢价 股票单位信托 第三方保管协议 第三方保管契约 欧洲银行

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Eurobond Euroclear Eurodollar European Option EV/EBITDA

欧洲债券 欧洲债券结算系统 欧洲美元 欧洲式期权 企业价值/EBITDA（企业倍数）

票面金额货币并非发行国家当地货币的债券 在欧洲市场交易证券的两家主要结算行之一

存在美国以外或美国银行国外分行的美元存款。由于存在美国以外，欧洲美元可以逃避美国联储局的监管 可在期限结束时行使的期权

评估公司价值的指标。企业倍数估值包含债务，从潜在收购方的角度评估公司的价值，而其他估值倍数，例如市盈率则没有包含这方面的考虑。计算方法为：

企业价值 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ EBITDA 期货交易所设定的商品报价基准数量

在股票交易中，已公布股息属于卖方而不是买方

Even Lot Ex-Dividend Ex-Rights Ex-Warrant Exceptional Item

整批［证券］ 除息、不带息

除权、不带新股认股股票新买家无权参与近期公布股票销售的时期 权

除证、不带认股权证 已公布但未分发认股权证时期的股票交易 特殊项目

根据通用会计制度必须在公司资产负债表列出的开支项。虽然这些开支属于正常业务开支的一部分， 但由于金额庞大及频密度特殊，必须作出披露

高于无风险率或市场标准（例如指数基金）的额外回报 投资回报免税的部分。这属于最初投资的回报，而不属于资本收益

证券、商品、期权及期货交易的市场

在证券交易所内进行、包含大额股票的交易，买卖可能包含许多不同的买卖指示，这些买卖指示被集合起来并一同执行买卖

共同基金的股东有机会无需支付额外费用而更换基金 一个国家的货币与另一个国家货币在价值上的比率。换言之，一种货币转换成为另一种货币的转换率

一种追踪指数表现但可像股票一样买卖的证券。与指数基金相似，交易基金代表反映一个指数的一揽子股票，分别在于交易基金并非共同基金，共同基金每天在交易结束后计算净资产值，但交易基金的价格全天根据买卖情况而不停变动

与可转换债券相似，分别在于可交换债券可交换成为发行人以外公司的普通股（一般为发行人的子公司） 可交换成为发行人以外公司普通股的证券

股东行使一家企业或其他金融机构给与特权的行动。这些权力包括认股权证、期权及其他特殊金融工具 创业基金或业务拥有者尝试退出一项投资的方法 可能回报的概率分布平均 1. 2.

一家公司为继续营运支付的金钱 可减低应课税收入的费用或成本

Excess Return Exclusion Ratio Exchange

Exchange Distribution

额外回报 除外责任比率 交易所 交易所分销

Exchange Privilege Exchange Rate Exchange Traded Fund

转移特权 外汇率 交易所指数基金

Exchangeable Debt Exchangeable Security Exercise Exit Strategy Expected Return Expense

可交换债务 可交换证券 行使、执行 退出投资策略 预期回报率 开支

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Expense Ratio 开支比率

营运共同基金的开支占总资产的百分比，包括管理及顾问费用、公干开支、12b-1费用。开支比率不包括买卖投资组合的经纪费用

期权或期货合约失效的一天

对国际贸易而言，指从一个国家输入另一个国家的货品 发行人有权延长年期的债券

一种证券由于预付减慢而延长年期的风险

公司财务报表包含的非经常、不常见收益或损失，一般在摬莆癖ū砀阶作详细说明 期权价值与内在价值之间的差额

Expiration Date Export

Extendable Bond Extension Risk Extraordinary Item Extrinsic Value

到期日 出口 可延长债券 延长风险 非经常项目 外在价值

F

English Terms FOMC FTSE FX Face Value

中文翻译 公开市场委员会 金融时报股票交易所指数 外汇 面值

详情解释/例子

为美国联邦储备体系制定利率及信贷政策的机构 专门计算指数的公司。虽然并非股票交易所的一部分，但股东包括伦敦股票交易所以及金融时报

指外汇市场。经纪行及银行利用相连的电子网络转换大部分国家的货币 1. 2.

债券工具上列明的本金额 纸币或硬币上印明的价值

Facility Fair Value

信贷额度、资金设施 放款机构为企业提供的财务支援，协助解决资金需要 公平价值

1.

被收购公司并入两家公司合并财务报表的所有资

产负债的预计价值 2. 对于期货市场而言，公平价值是一份期货合约的

均衡价格。这相等于计入复利率后（以及股息损失，因为投资拥有期货合约，而非实际股份）在特定时期内的现货价值 由合资格分析员或顾问出具，就一项合并或收购项目向决策人提供项目主要细节及实质证明的意见书

美国联邦储备体系的监管机构。监理会的七名成员由总统委任，并须获得参议院的批准

商业银行向美国地方联邦储备银行存入的资金，包括高于准备金要求的金额

一家存托机构利用手上的资金向另一家存托机构借出隔夜贷款的利率

为美国联邦储备体系制定利率及信贷政策的机构 执行联邦储备体系政策的银行，包括控制货币供应及监管会员银行。联邦储备银行共分为12家地区银行，总部设于

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Fairness Opinion Fed

Federal Funds Federal Funds Rate Federal Open Market Committee (FOMC) Federal Reserve Bank

公平意见 联储局 联邦基金 联邦基金利率 公开市场委员会 联邦储备银行

波士顿、纽约、费城、科尔夫兰、圣露而斯、三藩士、烈治文、阿特兰大、芝加哥、明尼亚波利斯、肯萨斯城、达拉斯

Federal Reserve Board (FRB)

联邦储备委员会

美国联邦储备体系的监管机构。监理会的七名成员由总统委任，并须获得参议院的批准

美国的中央银行，负责监管美国的货币及金融系统。联邦储备体系的组成部分包括位于华盛顿的中央政府机构（监理会）以及位于美国主要城市的12家地区联邦储备银行 联邦储备局采用的模型，对长期国库券及股票市场回报的关系做出了假设

一名人士获法律授权为另一名人士持有资产。受托人管理资产以另一名人士的利益，而不是本身的利益为前提 公司在年度股东大会公布的该一年最终股息。这个金额是在完成所有财务报表后及董事了解公司的盈利能力及财务状况的情况下计算出来的

列出新发行证券的价格、交割日期及其他对投资者重要的资料的法律文件

研究货币、银行、信贷、投资及资产管理的科学 公司通过定期对外发表财务报表，向公众通报公司的财务状况及表现

制定财务会计及报告标准的指定机构。制定的标准控制财务报告的编制方法，并且获得美国证监会的承认 价值来自有合约性索偿权的资产，例如股票、债券及银行存款

通过创新的设计或重整现有的金融工具创造新的、更好的金融产品

担任投资者与融资机构中间人的机构，也称为金融机构 公司在特定时期内通过日常运作产生新资源的能力 协助客户编制财务计划及协调不同财务活动的投资专业人员

向客户提供范围广泛服务的金融公司 1.

贷款公司承诺在特定时期内与特定实体签署贷款协议 2. 承诺承担所有库存风险及直接向发行人以向公众

售股价格买入 库存管理及估值方法，要点在于先出售最早买入的产品 承担无关联方财政责任的机构，例如银行或信托公司等 影响宏观经济环境的政府开支政策，通过管理税率、利率、政府开支，控制总体经济 公司作为会计年度的任何12个月

保险合约，保险公司在合约有效期内向受保人支付固定金额，一般直到受保人过世。盈利与本金都受到保险公司的保证

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Federal Reserve System 联邦储备体系 (the Fed) Fed Model Fiduciary Final Dividend

联邦储备模型 受托人 最终股息

Final Prospectus Finance

Financial Accounting Financial Accounting Standards Board - (FASB) Financial Asset Financial Engineering Financial Intermediary Financial Performance Financial Planner Financial Supermarket Firm commitment

公开说明书定稿 财务 财务会计 财务会计标准委员会 金融资产 金融资产重整 金融中介机构 财务表现 财务规划 金融超级市场 坚定承诺

\先进先出 Fiscal Agent Fiscal Policy Fiscal Year Fixed Annuity

财务代理 财政政策 财务年度 固定年金

Fixed Asset 固定资产

一家企业拥有，用来赚取收入但预期不会消耗或转换成为现金的有形财产

扣除利息及税项前盈利+固定费用（税前）除以固定费用+利率

这个比率可用作评估公司应付固定融资开支，例如利息及租赁开支的能力

不论公司活动出现任何变化仍然维持固定的成本 提供定期定额收益，并会在到期时获偿付本金的投资 在贷款有效期内利率保持固定的贷款或抵押

投资者将资金转移到最安全的投资项目，一般出现在金融市场存在不明朗因素的情况下

在首次公开上市前买入股票，然后迅速在公开市场抛售，以快速获利的短线投资者

由公众股东持有，在公开市场流通的股票总数。计算方法为已发行股票总数 - 有限制股票

息票率随着市场环境变动的债券或其他形式的债务 利率可以变动的票据。利率一般与一种货币市场指标挂钩，每6个月调整一次 交易方双方接受的最低限额

Fixed-Charge Coverage 固定费用偿付比率 Ratio

Fixed Cost

Fixed Income Security Fixed Interest Rate (mortgage) Flight to Quality Flipper Float Floater

Floating Rate Note (FRN) Floor Floor Trader Flotation Flotation Cost Follow-on Offering Forbearance Force Majeure Forced Conversion Forecasting Foreign Bond

固定成本 固定收入证券 固定利率（抵押） 安全投资转移 迅速换手投资者 公开流通股票 无记名票据 浮息票据 最低额

出市代表、场内交易在交易所场内专为自身客户执行交易的交易所成员 商 发行、上市 发行成本 后续发行

私有公司通过发行股票，并邀请公众购买股票而成为公开公司的过程

发行新证券牵涉的成本

一家企业在首次公开上市后发行更多股票

暂缓行使（债权人权贷方或债权人暂缓债务人偿还贷款的责任，目的在于容许利） 债务人偿还过期款项 不可抗力 强制转换 预测 国外债券

字面意思为撐按罅α繑，这项合约条款免除合约方因无可

预见的事件而未能履行合约的责任

指可转换证券的发行人行使买回权，强制投资者将证券转换成为预定数目的证券

分析历史及当时数据，以估计未来趋势的程序 国外公司在本地市场发行的本地货币债券 外币变动影响国外投资的幅度 一国的企业投资于其他国家的企业

指外汇市场。经纪行及银行利用相连的电子网络转换大部分国家的货币

美国每年500家最大企业的名单，名单根据最近期收入数据编制

一种现金市场交易，将交付商品的日期延迟到签订合约后。虽然商品在未来交付，但价格在最初交易日决定 纵向整合的一种，公司扩展业务，使之包含生产及直接分

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Foreign Currency Effects 外币效应 Foreign Direct Investment (FDI) Forex Fortune 500 Forward Contract Forward Integration

外国直接投资 外汇 财富500 远期合约 前向整合

销生产的产品

Forward Looking Earnings Forward Market Forward Price Forward Rate

预见性盈利 远期市场 远期价格 远期利率

分析员在计算市盈率时采用的盈利预测，而不是当期盈利（较为常用） 指远期合约的场外交易

令远期合约对交易双方都无价值的预定价格

一种货币、商品或其他资产在未来特定时间交付所牵涉的成本

一种远期合约，列明在未来特定生效日开始支付或收取的利率

为满足投资者特殊投资期要求，而结合两项期限不同掉期的掉期协议

一家企业在支付持续商业活动及增长的开支后剩余的现金 一家企业的营运收入减开支、税项及周转资金和投资的变动额

评估公司财务灵活性的指标。计算方法为净利润+非现金开支-股息及资本开支，然后除以已发行股票总数 股价能准确反映公司实力的股份

通过计算股票的内在价值评估其价值的方法。基本面分析员研究的范围从总体经济和行业环境以至公司本身的财务状况及管理

负责投资共同基金旗下资产、执行其投资策略及处理日常投资组合交易的专业人员

Forward Rate Agreement 远期利率协议 (FRA) Forward Swap Free Cash Flow Free Cash Flow for the Firm (FCFF) Free Cash Flow per Share Fully Valued

Fundamental Analysis

远期掉期 自由现金流 企业自由现金流 每股自由现金流 已充分反映实值 基本面分析

Fund Manager Funded Debt

基金经理

长期债款、融资债务 一年或以上后到期的长期债务

房地产投资信托用来评估来自营运现金流的指标。计算方

法为折旧及摊销开支加盈利，有时也会以每股形式出现 投资于其他共同基金的共同基金

上市期权、期货合约及其他金融工具根据相同条款互换的可行性

可互换的产品、证券或金融工具

一种远期合约，列明在未来特定生效日开始支付或收取的利率

资产或现金在未来特定日期的价值，相等于今天价值的特定总和。计算未来价值的方法有两个： 1. 每年有单利息的资产：

最初投资 x (1+(利率*年数)) 2. 每年有复利息的资产：

最初投资 x ((1+利率)^年数) 包含金融工具或未来交割实物商品销售（一般在商品交易所进行）的金融合约。期货合约对一种指数或商品在未来某一日期的价值撓露淖

一种在交易所买卖的协议，协议列明在议定的地点和将来时间，买入或卖出特定种类及等级的商品。期货合约可以转让

Funds From Operations 来自营运现金流 (FFO) Funds of Funds Fungibility Fungibles

Future Rate Agreement (FRA) Future Value

基金中的基金 可互换 可互换物品 期货利率协议 未来价值

Futures 期货

Futures Contract 期货合约

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Futures Market 期货市场

一种拍卖市场，参与方买入及卖出在未来日期交割的商品/期货合约。交易方在场内高声叫价及利用手势进行交易

G

English Terms G-5 G-7 GAAP

中文翻译 五大工业国 七大工业国 通用会计制度

详情解释/例子

定期会面，磋商就国际经济及货币问题进行合作的五个重要国家

定期会面，磋商就国际经济及货币问题进行合作的七个重要国家

一套通用的会计原则、标准及程序。通用会计制度结合了权威标准（由多个政策委员会制定）以及广为接受的会计惯例

一个经济体系在特定时期内生产的所有货品及服务的总值，其中包括消费、政府购买、投资及出口减进口 1.

在超过一个国家发行，代表一家国外公司的银行证书。这些股票由国际银行的国外分行持有。这些股票与国内股票一同交易，但通过不同银行分行作全球销售 2. 非公开市场用以筹集美元或欧元资金的金融工具 一种经济统计数据，相等于国内生产总值（GDP）加国内人民来自海外投资的收入，减海外人民在国内赚取的收入 原商品的成本与造成制成品后出售赚取的收入之间的差额 资产或财产价值的上升，相等于出售资产所得资金与原来买入价格之间的差额

在计算GDP时用以平衡通胀的因素，方法为将根据当时价值计算的生产额转换成固定美元的GDP。GDP平减数能显示出基准年GDP的变动受到价格变动影响的程度 一个国家的经济体系由于未能为有意就业者创造足够的职位而损失的生产值

公司资本中附有固定利息的长期资金的比率 指公司资本中债务的比率

1947年签署的协议，宗旨在于通过减低关税，促进会员国家之间的全球贸易

计算折旧的最常用制度。个人财产利用下降折旧法计算折旧，指将折旧率运用在未折旧结余

一家公司的会计记录，包含所有财务帐户及报表 一套通用的会计原则、标准及程序。通用会计制度结合了权威标准（由多个政策委员会制定）以及广为接受的会计惯例

获得发行政府信贷及“征税权力”担保，而不是一个项目的收入的市政债券

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GDP GDR

国内生产总值 全球存托凭证

GNP GPM Gain

GDP Deflator

全民生产总值 生产毛利率 收益 GDP平减数

GDP Gap Gearing Gearing Ratio

GDP差距 本债比 负债比率

General Agreement of 关税及贸易总协定 Tariffs and Trade (GATT) General Depreciation System General Ledger Generally Accepted Accounting Principles (GAAP)

一般折旧制度 总分类账 通用会计制度

General Obligation Bond 一般义务债券

Global Bond Global Depository Receipt (GDR)

全球债券 全球存托凭证

同时在欧洲市场及其他多个市场发售的债券 1.

在超过一个国家发行，代表一家国外公司的银行证书。这些股票由国际银行的国外分行持有。这些股票与国内股票一同交易，但通过不同银行分行作全球销售 2. 非公开市场用以筹集美元或欧元资金的金融工具 投资经理采用的道德标准，通过制定表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露

可以投资全球，包括本身国家任何公司的共同基金 一种对冲基金策略，指持有不同股票、债券、货币及期货市场的卖空和买空头寸。这些投资主要根据对不同国家的总体经济（及政治）看法而做出（宏观经济原则） 在全球多个不同市场发行及注册的股票

全球投资及业务从国家性及地区性转移向全球市场的趋势 指一家公司拥有继续经营所需的资源。若公司不持续经营，即已经破产

公司通过有形资产及无形资产产生盈利的能力 向新投资者发售以往由私人拥有的股份 向现有员工提供优厚的待遇，以期他们留在公司 指收购方向被收购公司的高级行政人员提供极为优厚的待遇，吸引他们留任

在公司被另一家公司收购时向高级行政人员提供的优厚补偿，以弥补收购导致他们失去工作。这些补偿包括股票期权、奖金、解雇费

给与持有股东对修改公司章程行使否决权的股票 资产的收购价值高于公平市场价值的金额。会计师在财务报表中将这个项目纪录为撟⑾鷶

地方或国家政府的债务责任，债务由国家的信贷及征税权力作担保，违约风险极低

一项企业收购中第二家未经要约的出价人。灰武士加入交易的目的在于把握第一出价人与收购目标之间出现问题的时机 1.

新发行股票在正式在股票交易所买卖前在未正式市场进行的交易 2. 未经许可经销商出售的货品 一家企业或政府投资建设新的项目

首次公开上市的承销商在需求高的情况下出售更多股份的权力

市场俚语，指联邦储备局主席为防止市场大幅持续下跌采取的行动 1. 2.

对个人来说，等于所有扣减前的个人收入总额 对企业而言，等于总收入减已售商品成本，也称

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Global Investment 全球投资表现标准 Performance Standards (GIPS) Global Fund

Global Macro Strategy

全球基金 全球宏观策略

Global Registered Share 全球注册股票 Globalization Going Concern Going Concern Value Going Public Golden Handcuffs Golden Lifejacket Golden Parachute

全球一体化 持续经营 持续经营价值 公开上市 金手铐 黄金救生衣 黄金降落伞

Golden Share Goodwill

Government Security Gray Knight

黄金股 商誉 证券担保 灰武士

Gray Market 灰市

Greenfield Investment Greenshoe Option Greenspan Put Gross Income

全新投资项目 超额认股权 格林斯潘对策 毛收入

为毛利

Gross Domestic Product 国内生产总值 (GDP)

Gross National Product (GNP)

全民生产总值

一个经济体系在特定时期内生产的所有货品及服务的总值，其中包括消费、政府购买、投资及出口减进口 一种经济统计数据，相等于国内生产总值（GDP）加国内人民来自海外投资的收入，减海外人民在国内赚取的收入 原商品的成本与造成制成品后出售赚取的收入之间的差额 未计入折扣或退货的销货总额。总销售额是消费者零售机构经常采用的指标

发行公司收到的承销价格与公众支付的实际发行价值之间的差额

定期会面，磋商就国际经济及货币问题进行合作的五个重要国家

定期会面，磋商就国际经济及货币问题进行合作的七个重要国家

以合理价格增长投资策略结合了价值投资及增长投资两种成功的投资策略。顾名思义，采用以合理价格增长策略的投资者寻找具有增长潜力，但价格合理的股票

以资本增值为主要目标的多元化股票投资组合，投资于将盈利重新投资于扩展、收购或研发的公司

公司总收入、盈利、股息及其他数据的复合年均增长率 一家盈利增长预期高于市场平均增长率的公司的股票 股息受到保证的普通或优先股

对别人债务做出担保，承诺如果债务人违约，将代为偿债

Gross Processing Margin 生产毛利率 (GPM) Gross Sales Gross Spread Group of Five (G-5) Group of Seven (G-7)

总销售额 总费率 五大工业国 七大工业国

Growth At A Reasonable 以合理价格增长 Price (GARP) Growth Fund Growth Rates Growth Stock Guaranteed Stock Guarantor

增长基金 增长率 增长股票 有担保股票 担保人

H

English Terms HSI H-Shares Haircut

中文翻译 恒生指数 H股 估值折扣

详情解释/例子

包含香港股票市场主要股票的指数 在香港股票市场上市的中国公司股票 1. 2.

指做市商买卖证券之间的价差

为计算资本需求、毛利及抵押品而减低资产市值的百分比

Hang Seng Index (HSI) 恒生指数 Hard Call Protection Hard Currency Hard Landing Hard Loan

强制买回保障 硬货币 硬着陆 硬通货贷款

包含香港股票市场主要股票的指数

可买回债券有效期间发行人不可提早赎回的时期 全球广泛接受的货币，一般是经济发达国家的货币 指由于政府尝试减慢通胀而导致经济进入衰退

必须以稳定及经济实力强大的国家的货币（硬货币）偿还的国外贷款

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Hedge Hedge Fund

对冲 对冲基金

可减低资产价格出现不利变化风险的投资。一般来说，对冲牵涉对相关证券的投资采取保护措施

进行安全及投机性高投资的积极管理投资组合。大部分对冲基金包含的投资者数目限于最多100名。对冲基金大多不受监管，因为投资对冲基金的投资者大多经验丰富，财力雄厚 1. 2.

比较对冲金额与需要对冲投资金额的比率

比较买入或卖出期货合约价值及需要对冲现金商品价值的比率

Hedge Ratio 对冲比率

Herd Instinct Heir

羊群心理 承继人

羊群心理指缺乏个性，想法及行为跟随大众

有权承继过世人士全部或部分财产的人士。合法承继人大多是过世人士的直系亲属，或过世人士在遗嘱中指定，或由法定机构指定

研究分析员建议持有一种证券，不买也不卖

即母公司，指一家公司持有另一家公司的投票权，足以控制董事会（因此，可控制其政策及管理） 持有（或预期持有）一种资产的时期

Hold

Holding Company Holding Period Holding Period Return/Yield Horizontal Integration Horizontal Merger Horizontal Spread Hostile Takeover House Call

Household Expenses

持有 控股公司 持有期

持有期回报/收益率 持有一种资产所得的总回报。计算方法为在特定期间获得

的收入加资产价格升值，除以投资成本 横向整合 横向合并 水平价差 恶意收购

公司把业务扩展同类的不同产品

两家生产同类产品或提供同类服务的公司合并

期权策略的一种，投资者同时买入及卖出两种同类型、行使价格相同但到期日不同的期权 收购对象极力抗拒的收购行动

经纪公司催缴通知 经纪行通知客户保证金账户的资本金低于最低要求。客户

必须存入更多现金或证券 家庭开支

一般生活开支的人均细分，包括住房、家庭内食物、水电等公用事业及其他开支。然后将所有开支的总和除以家庭人口数目，以计算每个成员的开支

在发行后第一个交易日股价高于公开发行价格的股票 定期流入金融市场，寻求最高短期利率的资金 投资者进行投资要求的最低回报率 结合两种或以上金融工具的证券 异常迅速或不受控制的通货膨胀

Hot Issue Hot Money Hurdle Rate Hybrid Security Hyperinflation

热门发行 热钱

最低预期回报率 混合证券 恶性通货膨胀

I

English Terms IAS

中文翻译 国际会计标准

详情解释/例子

一套会计标准，列明将不同种类交易或其他事件纪录在财务报表的正确方法

国际会计标准由国际会计标准委员会发布

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IB (Investment Bank) 投资银行

提供多种服务的金融中介机构，包括证券承销、担任证券发行人及投资群体的中介人、促成并购及企业重组，以及担任机构客户的经纪人

搜集股票研究分析员对主要上市公司未来盈利的预测，并编制报告的系统

私人公司首次向公众发售股票。首次公开上市一般是较小型、较新的公司筹集资金扩展业务的途径

中至大型上市公司常见的的部门，负责向投资者提供有关公司的准确信息，让投资者有足够的信息作出买卖决策 在资本预算过程中常用的标准，是令所有现金流的净现值等于零的利率

未作投资，因此并无收入的资金，例如在支票户口的资金 员工基于他们不能控制的因素而没有生产的时间 不能迅速转换成为现金（或接近市场价值）的资产或证券

IBES IPO IR IRR Idle Funds Idle Time Illiquid Immunization Impaired Asset Impaired Credit Impairment

机构经纪人预测系统

首次公开上市 投资者关系部 内部回报率 游资、闲置资金 闲置时间 不能变现

利率变动风险防范 匹配资产与负债的期限，以减少利率对净值的影响 受损的资产 受损的信贷 （资本）损耗

市场价值及低于账面价值的资产 借方的信贷评级恶化 1. 2.

公司资本的减损

公司的资本少于公司股本面值

Implicit Cost Implied Volatility (IV) Import In the Money

隐含成本 隐含波动性 进口 到价

指公司损失使用自身资源（不包括现金）机会的成本 股价的预测波动性

对国际贸易而言，指一个国家从另一个国家买入的货品 对于买入期权，到价是指行使价格低于相关股票的市场价格。对于出售期权，到价指行使价格高于相关股票的市场价格

一名人士或一家公司来自业务（工作）或投资回报的金钱 宗旨在于通过投资有利息或股息的证券提供稳定收入的共同基金

公司财务报表的一部分，总结公司在特定时期内的收入与开支

一直定期支付股息，股息是总体回报的最大部分的股票 对一个财政年度收入征收的税项，一般按年申报 合约方协议就对方的损失或损坏作出补偿

债券发行人与债券持有人之间的合约，列明偿还年期、支付利率、可否转换（如可转换，转换的价格及比率），以及偿还资金的金额

具备注册公开会计师资格的外部审计师，可为企业编制审计师报告

衡量总体市场中部分股票组合变动的数据指标

组合比重与一个股票交易所指数相同的投资组合，以复制该指数相同的表现

相对一种股票或金融指数，例如标准普尔500的期货合约。

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Income Income Fund Income Statement Income Stock Income Tax Indemnity Indenture

收入 收益基金 损益表 收益股票 所得税 赔偿 契约

Independent Auditor Index Index Fund Index Futures

独立审计师 指数 指数基金 指数期货

每个指数决定期货价值的倍数各有不同

Index Option Indexing

指数期权 指数化

对金融指数的买入或出售期权 1.

根据一种指数调整投资组合中资产的比重，以复制该指数的表现 2. 将利率变动与一种指数的表现联系起来 可用以预测未来财务或经济趋势的任何方法

一家公司主要业务活动（一般指公司收入的最大来源）的类别

\改变我们想法或行为的事件 Andy Grove, 英特尔的创办人\ 一个国家的基本实质系统

买入证券时，保证金可覆盖的金额占证券价格的百分比 私人公司首次向公众发售股票。首次公开上市一般是较小型、较新的公司筹集资金扩展业务的途径 拥有或可接触公司有价值的非公开信息的任何人士 未向公众披露，有关公司活动的重要信息

拥有有关一种证券的非公开重要信息的人士买卖该种证券。这个行为使该内幕人士违反信托责任或其他基于信任及诚信的关系

债务人必须定期偿还，直至全数清偿本金与利息的债务 搜集股票研究分析员对主要上市公司未来盈利的预测，并编制报告的系统

针对高价值投资者的共同基金，特点为收费低但最低投资要求高

买卖证券的数量或金额足以使他们享有优惠待遇或较低佣金的非银行人士或机构。由于市场假设机构投资者具备较佳的专业知识，因而可以更好地保护自己，因此需要遵守的保护性限制较少

指一家公司不能履行对另一家企业或机构的债务责任 非实质资产，例如商誉 1. 2.

借贷的开支，一般以年利率计算

股东拥有公司股权的比重，一般百分比表达

Indicator Industry Inflection Point Infrastructure Initial Margin Initial Public Offering (IPO) Insider

Insider Information Insider Trading

指标 行业 转捩点 基础设施 首期保证金 首次公开上市 内幕人士 内幕消息 内幕交易

Installment Debt 分期偿还债务

Institutional Brokers' 机构经纪人预测系Estimate System (IBES) 统 Institutional Fund Institutional Investor

机构基金 机构投资者

Insolvency Intangible Asset Interest

资不抵债 无形资产 利息、权益

Interest Rate Interest Rate Ceiling Interest Rate Parity Interest Rate Swap

利率 最高利率 利率平价理论 利率掉期

对贷款支付（或收取，对债权人而言）的每月有效利率。一般以贷款的一个百分比表达

一家金融机构对任何可调整利率的房地产抵押或贷款可收取的最高利率，最高利率受到政府监管

认为两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额

多家银行或公司之间的交易，借贷人将浮息贷款转换为另一个国家的定息贷款，两项贷款可以是同一货币或不同的货币

公司年度股东大会举行及公布全年财务报表前支付的股

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Interim Dividend

中期股息

息。这项股息一般与公司的中期业绩一同公布

Internal Audit Internal Growth Rate Internal Rate of Return (IRR)

内部审计 内部增长率 内部回报率

一家公司的内部人士对自己公司进行的审计

一项业务在没有外部融资的情况下可以实现的最高增长率 在资本预算过程中常用的标准，是令所有现金流的净现值等于零的利率

一套会计标准，列明将不同种类交易或其他事件纪录在财务报表的正确方法

国际会计标准由国际会计标准委员会发布 指由非本土机构发行的债券

可以在本土国家以外任何国家投资的共同基金 1.

一家公司或一种资产根据隐含价值概念评估的价值 2. 对于买入期权，相等于相关股票价格与行使价格

之间的差额。对于出售期权，相等于行使价格与相关股票价格之间的差额。若相关股票价格与行使价格的差额为负数，则内在价值为零，这适用于买回及出售期权 库存可以是原材料、可供出售制成品或制造中的半制成品。库存是公司的资产负债表中的资产项 一家企业在特定期间出售及置换库存的倍数 计算方法为：

销售额 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 库存额

但也可以这样计算：

已售商品成本 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 平均库存额

投资者即时买入股票，然后才进行研究和尽职调查的投资策略

对一项事业活动（包括业务、项目、房地产等）投入资金或资本，以期获取额外收入或利润 为赚取收入或资本升值而买入的资产或事物 1.

作出投资建议，从而收取定额费用或相等于管理资产价值一个百分比的费用（即佣金）的人士 2. 对于共同基金公司，指负责基金投资组合中日常

投资活动及监察现金及证券状况，以实现基金目标的人士 提供多种服务的金融中介机构，包括证券承销、担任证券发行人及投资群体的中介人、促成并购及企业重组，以及担任机构客户的经纪人

为企业或政府执行融资计划的金融机构的代表人 影响金融市场的总体经济环境

International Accounting 国际会计标准 Standards International Bond International Fund Intrinsic Value

国际债券 国际基金 内在价值

Inventory

Inventory Turnover

库存、存货 库存周转率

\Investigate\ Investing Investment Investment Advisor

先投资，后调查 投资 投资 投资顾问

Investment Bank 投资银行

Investment Banker Investment Climate

投资银行家 投资环境

Investment Company Act 1940年投资公司法 于1940年根据国会法案而制定的法律，明确界定向公众提

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