宁波银行财务分析报告

宁波银行股份有限公司 BANK OF NINGBO CO，LTD.

(股票代码:002142)

财务分析报告

作者：倪振宇

06工程管理

目录 Contents

一.宁波银行简介……………………………………...1 二.宏观分析……………………………………......2—4

1.银行业前景分析……………………………………….....2 2.宁波地区经济形势分析…………………………..…...…3 3.宁波银行SWOT分析.…………………………….……....4

三.财务分析…………………………………….....5—12

1.资本充足性分析……………………………….….... 5—6 2.资产质量分析..............................................................6—8 3.盈利能力分析.....................................................8—10 4.流动性分析..............................................................10—11 5.骆驼评级指标…………………………………………...12

四.宁波银行未来发展建议………………………......13 五.备注………………………………………………..14

一、宁波银行简介

宁波银行股份有限公司（以下简称“宁波银行”）成立于1997年4月10日，是一家具有独立法人资格的股份制商业银行。2006年5月，宁波银行引进境外战略投资者——新加坡华侨银行。2007年5月18日，上海分行正式开业。2007年7月19日，宁波银行在深圳证券交易所挂牌上市（股票代码：002142），成为国内首批上市的城市商业银行之一。至此宁波银行顺利实现引进战略投资者、公开上市和跨区域经营三大发展战略。到2008年10月末，宁波银行已拥有80个营业机构，其中包括上海、杭州、南京、深圳4家分行， 1个总行营业部，75家支行。

近年来，宁波银行积极推进管理创新和金融技术创新，努力打造公司银行，零售银行，个人银行，信用卡，金融市场五大利润中心，实现利润来源多元化。宁波银行为中国银行业资产质量最好，盈利能力强，资本充足率高，不良贷款率低的银行之一。在英国《银行家》杂志评选的2007年度全球1000强银行中排名439位；2007年中国银行业百强银行排名第21位；被中国《银行家》杂志评选为2007年中国最佳城市商业银行。

二、宏观分析

1.银行业的前景：银行业继续保持较快增长 （1）中国未来还将保持较快增长

尽管受到此次金融海啸的影响，但我国金融机构损失较轻，同时由于国家出台强力度的救市政策，预计我国在未来2—3年内GDP增

速有所回落，但还将保持7%—9%的增长，这将给我国银行业的发展提供一个相对良好的环境。 （2）人民币长期将呈现升值趋势

我国自从2005年汇改以来人民币呈现上升趋势，我们认为尽管受到金融危机影响，我国出口形势严峻，人民币短期内将维稳甚至小幅贬值，但其长期还将呈现升值趋势。这将对我国银行业提供包括外汇，衍生产品和金融创新在内的新的盈利增长点。 （3）银行业务转型

2006年12月11日，银监会《商业银行金融创新指引》与《中华人民共和国外资银行管理条例》及相应《实施细则》同时施行，意味着金融开放和对外开放一样都是未来几年我国银行业工作中的重中之重。

（4）银行业务拓展，综合经营成趋势

2005年出台的《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》，《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》，有利于丰富银行的产品和服务，促进银行业务的多元化，推动银行在证券和保险领域的业务拓展。 2.宁波地区经济形势分析 (1)宁波——东方明珠

宁波简称甬，位于东海之滨长江三角洲东南隅。宁波是国家计划单列市，15个副省级城市之一。同时宁波也是国家和华东地区重要能源、原材料基地和出口贸易加工区：长江三角洲及沿江、沿海地区

重要化工业基地和对外贸易口岸；长江三角洲地区区域中心城市，长江三角洲南翼经济中心，浙江省经济发展中心，经济地位十分重要。同时宁波港是中国大陆重点开发建设的四大国际深水中转港重点开发之一，目前位居国内第二位，世界十强大港之列。 （2）宁波——经济高速发展

改革开放30年，宁波社会经济和城市综合实力迅速增强。据官方统计宁波2007年GDP达到3433.08亿元，成功跻身“3000亿俱乐部”，位居我国城市第13位。宁波人均GDP也即将超过1万美元大关；同时宁波2007年人均可支配收入达到22307元，位居全国城市第4位。

（3）宁波——金融环境优越

宁波市相对于我国其他城市具有更好的信用环境。2005年，中国社科院金融所和人民出版社共同举办的“城市金融生态综合排名”中，宁波市仅次于上海，位列全国第二，同时宁波市地处长三角地区，该地区不良贷款率远低于全国其他地区。

3.宁波银行SWOT分析

优势（strengths） 劣势(weaknesses) 1.致力于服务中小企业，符合政1.宁波银行成立时间较短，规模策导向。 2.高度重视个人银行业务。 较小，抗风险能力有限。 2.贷款行业集中度偏高，不利于3.扁平化组织架构提高经营效分散风险。 率。

3.贷款分布区域过于集中，主要

从上述四图我们可以看出宁波银行盈利能力突出。其2006年的净利润比2005年增长了34.03%；2007年则增长了50.46%;而2008前3季度比上年同期增长了76.60%,净利润保持了一个稳定快速的增长。这其中我认为2007年的增速比2006年上升了16.43个百分点是因为宁波银行成功在深交所上市；而2008年增速的再次提高则是因为其所得税率的大幅下降，存贷款利差加大以及公司对表外业务的拓展。

同时我们可以从同业比较来看宁波银行的净利润增速并不突出。远低于兴业，招商等银行，究其原因我认为宁波银行目前还是属于地方商业银行，以及表外业务的涉足不深导致其盈利面具有一定的局限性。但是通过与另外两家城市商业银行（南京银行和北京银行）的比较，宁波银行的净利润增速还是处于较好的水平。

在ROE(净资产收益率)上面，宁波银行处于中等偏下的水平，在城市商业银行中处于较好水平。但是在ROA（总资产回报率）方面，宁波银行处于领先水平，从与同业比较来看，宁波银行的ROA仅仅低于招商银行，这说明宁波银行的盈利能力是非常强劲的。 4.流动性

图表11：

百分比（%）70605040302010052.26宁波银行2005年至2008年前3季度贷存比65.35 57.7963.95贷存比

资本充足性 2006 2007

图表12：

中国主要上市银行贷存比 百分比（%）80706050403020100贷存比我们通过宁波银行2005年至2008年前3季度的贷存比可以发现宁波银行存贷款比低于75%，符合监管要求。同时我们可以看到期间宁波银行的贷存比呈逐年增加的态势，对于银行的盈利是一个利好。当然这其中蕴含着风险，宁波银行需要处理好收益与风险的关系。

通过与同行业的比较，我们发现宁波银行贷存比处在一个较好的水平，其风险和流动性在可控范围之内。

工行中行建行交行招行中信浦发民生兴业华深夏发展北京南京宁波资本充足率 核心资本充足率 权益资产比 权益贷款比 股利支付率 资产质量 不良贷款率 覆盖率1 覆盖率2 贷款核销率 损失准备计提比例 盈利能力 ROE ROA ROAE ROAA 费用收入比 效率比率 毛利率 净利润率 EBITDA利润率 EBIT ROIC 流动性 资产负债率 贷存比 贷款/总资产 平均生息资产/平均总资产/ 总资产 生息资产11.48% 9.71% 5.65% 11.365 32.69% 0.33% 405.28% 1.32% 0.08% 0.28% 19.78% 1.12% 23.48% 1.28% 37.615 38.24% 42.45% 26.87% 40.475% 34.62% 19.78% 94.35% 57.03% 49.765% 96.23% 95.78% 21% 18.99% 8.5% 21.9% 35% 0.36% 359.94% 1.18% 0.08% 0.27% 11.86% 1.44% 18.15% 1.35% 36.61% 37.22% 41.09% 28% 40.45% 41.09% 11.33% 91.5% 63.59% 47.41% 95.42% 95.15% 宁波银行骆驼评级指标

四、宁波银行未来发展建议

1.控制收益与风险

近期金融海啸席卷全球，全球金融业遭受重创。宁波银行应该吸取国际银行业的教训。在进行金融创新，包括业务的拓展金融衍生品的创新等，注重风险控制。 2.继续注重中小企业客户

宁波银行作为一家城市商业银行，其受制于自身规模较小，如何与国有大银行以及外资银行竞争，我认为中小企业客户是关键。当然宁波银行可以扩大对各行业的投资，避免将大部分贷款集中于一两个行业，从而减轻经济周期对银行资产质量的影响。 3.积极融入当地环境

今年宁波银行已经在上海，杭州，南京和深圳等地开设了分行，北京分行也在筹划之中，这样宁波银行将完成在长三角，珠三角和环渤海地区的初步布局。而作为城市商业银行，如何融入当地社会和人文环境，对宁波银行的发展至关重要。 4.发展激励机制，吸引高素质人才

银行的发展离不开高素质的金融综合性人才，宁波银行应该加强自身的品牌建设，完善激励机制，吸引国内外高素质人才。同时宁波银行应该利用金融危机的机会积极对国内外的金融人才进行抄底。

备注:

1.本文观点纯属作者个人观点。 2.本文图表均有作者所作。

3.骆驼评级指标中部分参考了投资银行所提供的数据。 4.作者本人对此文拥有最终解释权。

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/xk16.html