融资租赁的风险管理讲稿20090518

融资租赁风险管理张巨光北京市租赁行业协会机械设备专业委员会 中国建筑业协会机械管理与租赁分会 会 长 副会长

2009.5.24

北京

融资租赁历史和我国融资租赁现状

世界最早的租赁公司和最早的租赁专著

世界最早的专业租赁公司诞生于1932年，它 就是美国的“美国国际租赁公司” 世界最早的有关“租赁”的专著，也诞生于20 世纪30年代，它的作者来自于英国，书的名字 叫《租赁》

我国开展融资租赁的时间对外开放以来，我国通过各种方式积极利用外 资，至90年代初我国已成为世界上吸收引进外资 最多的国家之一。 作为利用外资的重要方式，我国的融资租赁业 是在对内改革对外开放的过程中逐步发展起来的。 1980年，中国国际信托投资公司率先承做了我国 的第一笔融资租赁业务。 这告诉我们这样一个事实，我国的融资租赁是 从1980年才开始的。

中国最早的融资租赁公司中国最早的融资租赁公司成立于1981年，它 是一家中外合资的租赁公司，它的名字叫“中国东 方租赁有限公司”;同年7月，在原国家副主席、 中信公司董事长荣毅仁先生等领导同志的支持下， 中信公司与原国家物资部共同发起设立了“中国租 赁有限公司”,这是我国最早成立的2家专业化租 赁公司；也就是说，我国自1981年才有了专业化 的租赁公司。

时间差距对比美国租赁历史 我国开展租赁 比美国晚了

49年

我国租赁业贸易额在世界租赁贸易额的占比情况2005年全球租赁业贸易额分布情况(亿美元)42.7, 1%

2130, 27%

5820, 72%

根据《世界租 赁年报》统计， 2005年全球租 赁业的总贸易 额突破了5820 亿美元，其中 美国为2130亿 美元，中国仅 为42.7亿美元。

全球

美国

中国

我国租赁渗透率在世界租赁渗透率的占比根据《世界租赁 年报》统计， 2005年全球租 赁业在租赁对市 场的渗透率(即 租赁在固定资产 中所占的比例) 上，美国为 27%,加拿大 为24%,我国 仅为1.3%;我国租赁渗透率在世界租赁渗透率的占比

2%

46%

52%

美国

加拿大

中国

有关我国融资租赁业状况的几组数据截至2008年9月底，银监会 设立的金融租赁公司17家 (其中3家已清算),商务 部批准设立的内资融资租 赁试点租赁公司为37家、 外商投资融资租赁公司逾 100家、还有近100家非银 行金融机构兼营融资租赁 业务；各类融资租赁公司 的注册资本超过500亿人民 币，可承载的资产管理规 模达到5000~6000亿元人民 币。根据中国工程机械工业协 会2007年年鉴统计，中国 2007年的工程机械销售额 约为2000亿元 。 具有关部门不完全统计，全 国资产在3000万元以上，从 事工程机械租赁的专业化公 司

不足100家，其余均为中 小企业和个体户；而发达国 家规模以上的租赁公司有数 千家。

中国融资租赁业任重道远根据国内权威媒体报道： “目前全国中小企业资金缺口为50000亿元人 民币，但满足率仅为6%,即3000亿人民币。” 中央和政府一直在呼吁一直在强调，金融要向中 小企业倾斜！ 但效果不佳，面对这种“只听楼梯响，不见人下 来”的状况，我们融资租赁公司能做些什么？ 中国融资租赁业任重道远！

融资租赁公司的风险管理

融资租赁风险认识一、风险存在的必然性风险存在的必然性体现在：风险是 一种不以人的意志为转移，独立于 人的意识之外的客观存在。例如， 自然界的地震、台风、洪水；社会 领域的战争、瘟疫、冲突、意外事 故等；融资租赁业务中租赁物损坏、 丢失、故障、承租人为了利益故意 制造事件不还租金；出租人管理漏 洞、人员腐败；国家关于融资租赁 的法律、税收的有关环境确实等等、 等等，不一而足；人们只能在一定 的时间和空间内改变风险存在和发 生的条件，降低风险发生的频率和 损失程度，但是，从总体上说，风 险是不可能彻底消除的。

二、风险存在的普遍性风险存在的普遍性体现在：人类 的 历史就是与各种风险相伴的历史。 自从人类出现后，就面临着各种各 样的风险，除了自然灾害、疾病、 伤害、战争等之外，随着科学技术 的发展、生产力的提高、社会的进 步、人类的进化，又产生了各种各 样新的风险，且风险事故造成的损 失也越来越大。在当今社会，个人 面临着生、老、病、死、残等意外 伤害等风险；融资租赁企业面临着 法律风险、道德风险、管理风险、 市场风险、竞争风险等等。

融资租赁风险认识三、风险的可控性

四、风险的可预知性

风险的可控性体现在：人们利用科 学发展观在承认风险的必然性和普 遍性的基础上充分发挥人的能动性， 研究风险的外在体现和内在联系， 找出风险发生和发展的规律，从而 针对性的采取有效措施对风险进行 遏制和预防，把风险产生对社会的 危害、对人的危害、对企业的危害、 对融资租赁业务的危害控制在最低 范围内。例如：有了汶川特大地震， 就有全国人民的抗震救灾；有了 SARS病毒，就有SARS疫苗；有了不 讲信用，就有罚款罚息等

我们承认风险、研究风险的目的， 就是要降低风险直至战胜风险，而 要降低或战胜风险，首先必须能预 测风险。人们在长期的生产活动和 社会活动中遇到了太多的形形色色 的风险，有些风险是多次重复的出 现，这就给人们以机会，通过过去 和现在已知研究风险的知识和积累 的经验教

训，找到风险下次发生的 可能时间和条件，从而，及早采取 措施进行防范。正是由于风险的可 知性或可预测性，我们才能够有了 今天的保险公司、融资租赁公司、 天气预报、地震预报等等。 正是在这种意义上，我们才可以 说，融资租赁公司是通过经营风险 而赢利的公司。

融资租赁风险认识五、风险的长期性观念的转变是一个长期的、 潜移默化的过程，尤其在 当前我国从计划经济向市 场经济转变的这一过程将 是长久的阵痛。切实培养 出租人和承租人之间的 “契约”规则，建立有效 的信用体系，需要几代人 付出努力。

六、风险的破坏性思想道德败坏了，事态就会 越变越糟。租赁公司不良 资产形成以后，承租人往 往会选择不闻不问、能躲 则躲的方式，使租赁公司 耗费大量的人力、物力、 财力，也不能弥补所受的 损失。

融资租赁风险认识七、控制风险的艰巨性 当前租赁公司的不良资产 处理措施，都具滞后性， 这与租赁公司不良资产的 界定有关，同时还与租赁 公司信贷风险预测机制、 转移机制、控制机制没有 完全统一有关。不良资产 出现后再采取种种补救措 施，结果往往于事无补。 八、风险的潜在性 “明知还不起也要借或原 本借钱就没准备还”例如， 许多国有企业决定从银行 借款时就没有打算要偿还。 据调查，目前国有企业平 均资产负债率高达80%左 右，其中有70%以上是银 行贷款。这种高负债造成 了企业的低效益，潜在的 风险也就与日俱增。

融资租赁风险分类

融资租赁风险分类一、法律风险 此处，法律风险，是指企 业法律风险，即企业在法律 实施过程中，由于企业外部 的法律环境发生变化，或由 于包括企业自身在内的各种 主题未按照法律规定或合同 约定行使权利、履行义务， 而对企业造成负面法律后果 的可能性。 法律风险的表现形式主要有： 1、融资租赁合同不能受到法 律应予的保护而无法履行或 融资租赁合同条款不周密； 2、法律法规跟不上融资租赁 创新的步伐，使融资租赁交 易的合法性难以保证，交易 一方或双方可能因找不到相 应的法律保护而遭受损失； 3、形形色色的各种犯罪及不 道德行为给融资租赁资产安 全构成威胁； 4经济主体在融资租赁活动中 如果违反法律法规，将会受 到法律的制裁。

融资租赁风险的分类二、道德风险道德风险产生的主要原因： 道德风险是80年代西方 1、认识误区。自20世纪80年代，我 国实行“拨改贷”以来，许多企业 经济学家提出的一个经济哲 还没有从财政拨款、“伸手要钱” 学范畴的概念，即“从事经 的惯性中转变过来，认为“企业是 济活

动的人在最大限度地增 国家的、银行也是国家的”,都是 进自身效用的同时做出不利 国家的钱，还不还一个样； 于他人的行动。” 或者说是： 2、 法制观念淡薄。企业法人法制观念 当签约一方不完全承担风险 淡薄，认为企业变相逃废债务的行 后果时所采取的自身效用最 为不是可耻的，反而振振有词， 大化的自私行为。道德风险 2001年银广厦事件 就是证明。 亦称道德危机。 3、过度竞争。几家金融机构去竞争一家优质客户，另一方面，劣质客户 却告贷无门，客观上培养了客户的 不良习惯；

融资租赁风险的分类三、管理风险由于租赁公司本身经营中的 信贷风险预测机制、风险转 移机制、风险控制机制不健 全或不协调或不统一等原因 给公司带来利益损失。这种 由于租赁公司内部的管理缺 失从而给公司造成利益损失 带来的风险，被称为管理风 险。

管理风险的特点：1、企业自身的风险管理理念至关重 要； 2、风险管理和业务经营的矛盾贯穿 于始终； 3、风险的大小与风险管理体系和体 制是否有效成正比； 4、好的风险管理能产生巨大的经济 效益； 5、高素质的风险管理人才队伍是创 造良好的风险收入必不可少的。

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