货币金融学习题2013

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（一）单项选择题1．实物货币是指（ ）

A．没有内在价值的货币 9．典型的金本位制是（ ） A. 金块本位制 B. 金汇兑本位制 C. 虚金本位1．相对于银本位制，金银两本位制有如下优点：（ ）。

A. 有利于金银币币值的B. 不能分割的货币 C. 专指贵金属货币 D. 作为货币价值与普通商品价值相等的价值

2．货币作为价值尺度所要解决的是（ ）A. 实现商品的交换 B. 表现特定商品的价值

C. 在商品之间进行价值

比较的难题 D. 使人们不必对商品进行比较

3．商品流通与物物交换的区别在于（ ） A. 前者包括许多商品的交换，而后者只包括两种商品

B. 前者是指以货币为媒介的商品交换的总体，后者则是指包括两种商品

C. 前者是指以货币为媒介的商品交换的总体，后者则是不以某种商品为媒介的各种商品之间的交换

D．前者是指不以货币为媒介的商品交换的总体，后者则是没有货币的两种商品之间的交换

4．劣币是指实际价值（ ）的货币。 A. 等于零 B. 等于名义价值 C. 高于名义价值 D. 低于名义价值

5．本位货币是（ ） A. 是一个国家货币制度规定的标准货币B. 本国货币当局发行的货币C. 以黄金为基础的货币 D. 可以与黄金兑换的货币

6．典型的金银复本位制是（ ） A. 金银比价由政府和市场共同决定的金银两本位制B. 金银的比价由市场决定的金银两本位制 C. 金银的比价由政府规定的金银两本位 D. 金银比价由银行规定的金银两本位制

7．跛行本位制是指（ A. 银币的铸造受到控制的金银两本位制 B. 金币的铸造受到控制的金银两本位制 C. 以金币为本位货币的金银复本位制 D. 以银币为本位货币的金银复本位制

8．纸币本位制是以（ ）的货币制度。 A. 银行券为本位货币 B. 可以自由兑换黄金的本位货币

C. 信用货币为本位货币D. 纸币为本位货币

制 D. 金币本位制

10．本位货币在商品流通和债务支付中具有（ ）的特点。

A. 有限法偿 B.无限法偿 C. 债权人可以选择是否接受 D. 债务人必须支付

11．辅币在商品流通和债务支付中具有（ ）的特点。

A. 有限法偿 B. 无

限法偿 C. 债权人可以选择是否接受 D. 债务人必须支付

12．电子货币的出现会使货币发生以下变化：

A. 改变为单纯的支付手段；B. 仅仅作为交换媒介；

C. 极大的便利了商品

流通，但本质仍然是一般等价物；

D.节约交易成本，提高

交易效率的工具。

13．欧元具有以下特点：

A. 欧元是欧洲某一主

权国家发行的货币；B. 欧元仍然是一种信用货币；

C. 欧元是可以和黄金

自由兑换的货币；

D. 欧元是一种虚拟货

币，它背后所代表的是欧盟国家各国的货币。

14．金融工具创新与货币的度量之间关系：

A. 新的金融工具改变了传统金融工具的界限，使金融资产流动性发生了很大的改变；

B. 各国不同的金融资产种类不会影响各国货币层次划分的具体内容；

C. 一般而言，新金融工具都是为投资和避险而创造的、其货币性都较弱。

D. 一个有效的货币管理体制下，为了避免其对货币度量的不良影响，金融工具创新都是不被允许的。

15．活期存款由如下特点：

A. 活期存款与活期储

蓄存款流动性是完全相同的；B. 活期存款在支付时需要先转化为现金；

C. 每个家庭和企事业

单位都可以持有活期存款；D. 活期存款是通过支票进行支付和流通的。

（二）多项选择题

稳定 B. 货币的发行准备更充分 C. 货币币材更为充分

D. 可根据不同交易数额选择支付，便于交易 E. 可节约金币的使用

2．货币的支付手段职能（ ）。

A. 使商品交易双方的价值的相向运动有一个时间间隔

B. 加剧了商品流通过程中爆发危机的可能性

C. 使进入流通的商品增加时，流通所需的货币可能不会增加

D. 克服了现款交易对商品生产和流通的限制

E 使商品买卖变成了两个独立的行为

3．世界货币是指在世界范围内发挥（ ）的货币。

A. 价值尺度 B. 外汇储备 C. 支付手段 D. 价值储藏 E. 流通手段

4．货币按价值构成划分，货币形式主要有（ ）

A. 实物货币 B. 贵金属货币 C. 信用货币 D. 铸币 E. 代用货币

5．纸币可以是：（ ）。 A. 信用货币 B. 代用货币 C. 国家纸币 D. 铸币 E. 基础货币

6．现代信用货币可以是（ ）等形式.

A. 钞票 B. 定期存款 C. 信用卡 D. 支票存款 E. 电子货币

7．货币制度的内容包括：（ ）。

A. 确定本位货币和辅币的材料 B. 确定本位货币的单位

C. 确定不同种类的货币的铸造、发行和流通方法 D. 确定货币的价值

E. 确定本国货币的发行准备和对外关系

8．金本位制包括（ ）。 A. 复本位制 B. 金块本位制 C. 金汇兑本位制 D. 跛行本位制 E. 金币本位制

9．在金本位时代，黄金流进，则会引起（ ）。

A. 信用扩张，通货增加

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B. 本位币汇价上升 C. 物价上涨 D. 贸易顺差 E. 外汇收入增加

10．支票存款较之现金有下列特点：（ ）。

A. 不容易丢失和被窃 B. 便利大额交易，可以节约流通费用

C. 支票可按所需金额签发，从而免去了找零和清点的麻烦

D. 由于有银行信用的支持，更容易被人接受 E. 具有无限法偿的能力

（三）名词解释

1. 劣币驱逐良币2. 本位货币 3. 无限法偿 4. 有限法偿 5. 实物货币 6. 货币制度 7. 自由铸造

8. 金块本位 9. 信用货币 10. 代用货币 11. 货币层次 12. 一般等价物

（四）判断分析题

1．作为价值尺度，货币解决了在商品和劳务之间进行价值比价比较的难题。（ ）

2．信用货币价值稳定的基础是中央银行提供给社会公众的信用。（ ）

3．信用货币发挥价值储藏手段的职能可以提高储蓄的效率。（ ）

4．信用货币自身没有价值，所以不是财富的组成部分。（ ）

5．我国货币的发行量决定于央行拥有的黄金外汇储备量。（ ）

（五）简答题

1．什么是劣币驱逐良币？ 2．代用货币与信用货币的价值基础决定有什么不同？

3．什么是“跛行本位制”？ 4．货币执行支付手段职能的基础是什么？

5．简述典型金本位制的特点。

（六）论述题

1．金本位制崩溃的原因有哪些？2．如何才能保证信用货币的稳定？

参考答案

（一）单选

1.D 2.C 3.B 4.D5.A 6.C 7.A 8.D 9.D 10.B 11．A 12．C 13.B 14.A 15.D

（二）多选

1. ACD 2. ABCD 3.ACDE 4.ACE 5.ABC 6.ABCDE 7.ABCE 8.BCE 9.AC 10.BCD

（三）名词解释 1．（1）劣币是指其作为货币的价值高于其作为普通商品的价值的货币。（2）良币是作为货币的价值和其作为普通价值相等的货币。（3）在两种货币可以自由铸造，自由兑换，自由熔化，自由输出入的情况下，作为货币价值高于其作为普通商品价值的货币商品就会被人们纷纷铸造为货币，而作为货币价值与普通价值相等的货币商品就会被人们熔化、输出而被储藏起来从而退出流通。

2．本位货币是一国货币制度规定的标准货币。其特点是具有无限法偿的能力，即用它作为流通手段和支付手段，债权人不能拒绝接受。而非本位货币不具有这种能力。

3．无限法偿也就是有无限的法定支付能力，不论支付的数额大小，债权人或收款人都不得拒绝接受。一般来说，本位货币都具有无限法偿能力，而辅币则是有限法偿的。

4．有限法偿是指当超过一定数量的非本位货币用于流通和支付时，债权人可以拒绝接受。而本位货币这是无限法偿的。

5．实物货币是指作为货币的价值与作为普通商品的价值相等的货币。实物货币是货币最原始、最朴素的形式。它本身既作为商品，同时又作为货币在充当交换媒介。

6．货币制度是一个国家以法律形式确定的货币流通准则和规范。在内容上包括：规定本位货币和辅币的材料；确定货币单位；规定货币的发行程序和流通办法；确定发行准备和货币的对外联系。

7．货币的自由铸造是指在银本位制、金本位制及金银复本位制这三种金属货币制度下，人们可以将随时将货币金属提供给铸币厂铸造成本位币进入流通领域，铸币厂（为政府经营）不收取或只收取少量的铸币费。通过自由铸造，保证了本位币为足值的货币，其面值与其所含的货币金属的价值相一致。

8．金块本位制的特点是：金币的铸造被停止，金币也不再流通，流通的是由中央银行发行的纸币；纸币的发行以金块作为准备；货币的价值与黄金保持等

值关系；人们持有的其他货币不

能兑换金币，但可以兑换为金块；黄金仍然可以自由输出、输入。

9．信用货币是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。信用货币的存在具体形式主要有：纸币（现金）、银行存款、信用卡、电子货币等。

10．代用货币是黄金等贵金属货币的替代品，代替黄金等贵金属发挥货币的职能。代用货币本身的价值低于它作为货币的价值。

11．货币层次是指各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，以金融资产流动性的大小作为标准，并根据自身政策目的的特点和需要，划分为不同的货币层次。货币层次的划分有利于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政策操作。 不同国家的货币层次划为有所不同。我国的货币层次分为三个层次:

M0=流通中现金

M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部分存款

M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款

12．一般等价物是从商品中分离出来的充当其它一切商品的统一价值表现材料的商品，它的出现，是商品生产和交换发展的必然结果。历史上，一般等价物曾由一些特殊的商品承担，随着社会的进步，黄金和白银成了最适合执行一般等价物职能的货币。货币是从商品中分离出来固定充当一般等价物的特殊商品。

（四）判断分析

1．正确。货币发挥价值尺度职能就是将所有商品的价值按照统一的价格标准表现为价格，从而使商品价值可以相互比较，便利商品的交换。

2．错误。信用货币的发行是由中央银行通过信贷方式提供的。它的基础是社会公众向它提供的信用即社会公众以资产或资源提供给中央银行进行分配。社会公众提供的资源越多，纸币发行的基础就越稳。

3．正确。任何财富或资产都有价值储藏功能，但货币是一种流动性最好，最安全的价值储藏形式。实物货币被作为价值储

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藏时，其作为商品的使用价值就额比浪费了。信用货币是一种价值符号，其价值和使用价值是相分离的。信用货币在发挥货币价值职能时，其对应的社会资源仍可以被人们应用，因此信用货币发挥价值储藏手段可以 提高储蓄的效率。

4．错误。信用货币本身虽然没有价值，但能够发挥货币的所有职能。是价值和一般财富的代表，是直接的购买手段，随时可以进入流通通其他形式的财富相交换，具有保值增值功能。所以信用货币构成了社会财富的一部分。

5．错误。外汇储备是引起信用货币发行增加的因素之一，但现代信用货币的发行并不需要任何黄金外汇作为发行准备。信用货币的发行数量是由中央银行根据经济发展的水平和保证商品劳务价格的基本稳定来决定的。适度地控制货币发行量，避免其过多过少对经济造成的不良影响，才是货币发行量决定的关键内容。

（五）简答题（答题要点） 1．（1）劣币是指其作为货币的价值高于其作为普通商品的价值的货币。（2）良币是作为货币的价值和其作为普通价值相等的货币。（3）在两种货币可以自由铸造，自由兑换，自由熔化，自由输出入的情况下，作为货币价值高于其作为普通商品价值的货币商品就会被人们纷纷铸造为货币，而作为货币价值与普通价值相等的货币商品就会被人们熔化、输出而被储藏起来从而退出流通。

2．（1）信用货币是独立的货币形式，其价值取决于它的购买力。（2）它稳定的基础是社会公众向货币发行者提供的资源和资产的数量。（3）代用货币是代替金属货币流通的货币，它的价值决定于它所代表的金属货币的价值。

3．（1）“跛行本位”是金银双本位制的一种演变形式。其背景是由于世界白银供应激增，市场银价下跌，使得实行复本位制的国家银币充斥流通，金币减少。

（2）跛行本位的特点是金币可以自由铸造和熔化，银币不能自由铸造自由熔化，将银币的铸造权收归政府以保持金银币

比价的稳定。

4．（1）支付手段与流通手段职能不同在于它在商品劳务交易中充当延期支付的工具，根源于商品流通的信用形式，即商品劳务的让渡和商品劳务价格的实现在时间上的不一致所产生的信用关系。（2）信用关系的正常是支付手段职能正常发挥的前提，同时支付手段职能的发挥又促进了商品劳务交易的扩大和信用关系的发展。支付手段职能对经济有重要影响。

5．（1）典型的金本位制就是金铸币本位制。（2）在这种货币制度下流通中的本位货币是金币，金币可以自由铸造和熔化，流通中的纸币可以自由地与金币兑换，黄金在国际间可以自由输出入。

(六) 论述题（答题要点） 1．（1）金作为普通商品，其价值由市场供求决定，价值不可能稳定；而作为货币则要求金的价值必须稳定。金这种身兼二任的性质决定了以某种商品充当货币的内在矛盾。

(2）金本位制下金在国际之间流动并不能够自动实现平衡。尤其是当货币管理当局为了维持本国经济稳定而对金的输出入实施限制性的政策，黄金在国际之间的流动就不能实现均衡，也就使各国的货币供应量难以与 黄金储备保持适当的比例。

(3）国家为了刺激和抑制本国经济的发展，需要实行扩张的或紧缩的货币政策，会使国内的物价发生变动，以黄金量作为基础从而保持汇率稳定的固定汇率制度，与国内的货币政策之间的矛盾难以解决。要维持汇率按金量固定不变，就会使各国政府难以执行独立的货币政策。

2．(1）信用货币是由国家法律规定的，不以任何贵金属为基础的，独立行使货币各种职能的货币。(2）信用货币的发行受国家政府和中央银行控制，其价值基础决定于社会公众提供的可供发行者分配的资源和资产的量。(3）信用货币的发行具有弹性，一方面，可以随时根据社会经济发展和商品生产流通对货币量的需求提供货币，另一方面，也隐含着货币数量失控的可能性。(4）适度控制货币量是维护信用货币币值稳定和经济平稳运行的关键。

（一）单项选择1．信用起源于（ ）。 A. 商品交换 B. 货币流通 C. 生产社会化 D. 私有制

2．在信用关系的价值运动中，货币执行的职能是（ ）

A. 价值尺度 B. 流通手段 C. 支付手段 D. 贮藏手段

3．经济学角度的信用是指（ ）。

A. 在对人的信任基础上委以种重任B. 在行为准则上做到“一诺千斤金”

C. 相信对方进行的货币借贷D. 以还本付息为条件的价值运动的特殊形式

4．现代信用关系建立的主要原因在于信用关系各方（ ）。

A. 都是相互了解的个人或工商企业

B. 在生产过程中存在着货币资金或特定商品的剩余或短缺，可以通过相互借贷扩大生产

C. 都是讲信用的人D. 都很贫穷，需要相互支持以维持生存

5．信用关系的建立（ ）。 A. 改变了借贷标的物货币或商品的使用权 B. 改变了借贷的标的商品或货币的所有权 C. 既没有改变标的物的使用权也没有改变所有权 D. 既改变了标的物的使用权也改变了所有权。

6．今天我国经济中的货币（ ）。

A. 是一种信用关系凭证 B. 是唯一的借贷对象 C. 与实物商品不同，不能作为借贷的对象 D. 由于其价值缺乏稳定性，其借贷必然会造成信用危机

7．信用关系三要素之一的时间间隔（ ）。

A. 可以趋近于零，以提高信用效率 B. 与对信用的效率的高低无关 C. 与信用的风险大小正相关 D. 与信用的风险大小完全无关。

8．商业信用行为实质上是一种

A. 商品的借贷关系 B. 商品的买卖和借贷关系 C. 推销商品的手段 D. 商品生产商和销售商为了提高竞争能力的合作方式

9．商业汇票需要先（ ）才能生效和流通。

A. 贴现 B. 背书 B.

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承兑 D. 担保 10．具备以下两个特征的就是银行信用：一是以银行及其他金融机构为媒介；二是（ ）。 A. 直接以货币形态的资本为借贷对象 B. 直接以实物形态的资本为借贷对象 C. 由商业信用直接转化而来 D. 有直接的担保和商品的抵押 11．商业本票是（ ）式票据。 A. 抵押 B. 担保 C. 承诺 D. 质押 12．国家信用一般情况下同样具有（ ）的特征。 A. 强制性的信用关系 B. 有借有还的银行信用关系 C. 延期支付的商品消费信用关系 D. 平等互利的信用关系 13．国际信用一般是指（ ）。 A. 国际直接投资 B. 国外商业性借贷 C. 国际股权投资 D. 一切与国际资本流动有关的跨国借贷活动和借贷关系。 14．商业信用凭证可以通过以下哪组途径转化为银行信用凭证（ ）？ A. 银行承兑和贴现 B. 贴现和商业背书转让 C. 出票人担保和银行抵押 D. 银行承兑和持有者背书转让 15．我国目前的国家债券从期限结构看，主要是（ ）居多。 A. 定期债券 B. 中长期债券 C. 短期债券 D. 无期限债券 （二）多项选择 1．信用是有条件的借贷行为，其条件是指（ ）。 A. 到期偿还 B. 支付利息 C. 存在买卖关系 D. 出具担保 E 信用委托 2．信用是（ ）。 A. 一种特殊的商品交换行为 B. 一种借贷行为 C. 一种债权债务关系 D. 一种特殊的价值运动形式 E. 一种等价交换行为 3．信用的基本要素包括（ ） A. 债权债务关系 B. 时间间隔 C. 商品交易 D. 信用工具 E. 银行中介 4．与商业信用相比较，银行信用有以下特点：（ ）。 A. 直接信用 B. 间接信用 C. 可以突破资金来源的期限限制 D. 贷款方向受行业

限制 E. 贷款方向不受行业限

制 5．国家信用的主要作用有：（ ）。

A. 增强国家在计划资金分配、资源配置中的作用 B. 集中重点建设资金 C. 满足社会公共工程的需要 D. 用国家的更高级信用替

代其他信用，减少风险。 E. 弥补财政赤字、平衡财

政收支 6．（ ）是消费信用的主要

作用。 A. 扩大当前消费总量； B.

促进商品销售、扩大产出；C. 促进物价上涨； D. 减少商品出口，增加进口；E. 提高消费的总效用；

7．商业信用的特点决定了商业信用有（ ）等方面的局限

性。 A. 信用规模 B. 商业票据 C. 运用范围 D. 经济周期 E. 物价水平

8．制约消费信用发展的因素有：（ ） A. 消费观念、 B. 社会商

品和劳务供给总量 C. 消费观念、 D. 文化传统 E. 社会资金的供求关系 9．国际信用的形式总体上

可分为（ ）。 A. 出口信贷 B. 国外商业

性借贷 C. 国际银行贷款 D. 补偿贸易 E. 国外直接投资 10．信用有如下经济功能：

（ ） A. 维护市场关系的基本准则 B. 促进资金分配，提高资金

使用效率 C. 节约流通费用 D. 促进资本集中 E. 调节经济结构 （三）名词解释

1. 信用关系2. 信用三要素3. 商业信用4. 信用凭证5. 国家信用6. 商业汇票7. 商业本票 8. 国际直接投资 （四）判断分析题

1．信用产生后，其本质也因不同时期信用形式的不同而有所不同。（ ） 2．银行票据比商业票据流

动性更强。（ ） 3．消费信用与商业信用一

般都会涉及到商品的交易。所以它们的特点基本相同。（ ） 4．信用制度的发展必然会

引起债务链条的断裂而爆发信

用危机。（ ）

5．商业信用交易方中必须有一方是工商企业。（ ）

（五）简答题

1．简述信用的产生及与商品货币经济发展的关系。

2．什么是商业信用，有哪些特点？

3．当前我国社会信用面临的主要问题是什么？

4．如何理解信用的本质？ 5．信用的主要经济功能有哪些？

（六）论述题

1．为什么需要国家信用？2．为什么说商业信用是基础，银行信用是更高级的信用形式？

参考答案

（一）单项选择：

1 D；2 C；3 D; 4 B; 5 A; 6 A;7 C; 8 B; 9 B 10 A; 11 C; 12 D; 13 D 14 A; 15 B

（二）多项选择： 1 AB; 2 BCD；3 ABD; 4 BCE; 5 ABCE； 6 ABE；7 ACD；8 ABCDE；9 BE；10 ABCDE

（三）名词解释:

1．信用是以偿还和付息为条件的价值单方面的运动，是一种借贷活动。信用关系是在商品货币关系基础之上产生的债权债务关系。

2．信用三要素包括：债权债务关系、时间间隔、信用凭证。

3． 商业信用最早在资本主义时期是从事再生产的资本家互相提供的信用，发展到现代，最典型的形态是工商企业之间在进行商品和实物交易时以延期支付和预付货款的形式所提供的信用。

4．在信用活动中为了保证借贷的正常进行，借贷标的、信用关系的确立以及借贷双方的权利和义务都必须用书面协议来约定。这种书面协议就是信用凭证，也称为融资工具。

5．国家信用是指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。

6．商业汇票是一种无条件的书面支付命令，由一个人向另一个人签发，要求付款人见票即付或在未来某个约定的日期向债权人或持票人支付一定数额的货币。

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7．商业本票是工商企业或个人签发的、保证即期或在未来某个约定的时间、无条件支付给债权人或持票人一定金额的债权债务凭证。简言之，本票就是债务人对债权人的无条件支付承诺。

8．国际直接投资是指一国居民或企业直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权。国际投资的方式有很多种。

（四）判断分析：

1．错误。任何阶段任何形式的信用都不会改变信用的本质，即以偿还和复习为条件的价值的特殊运动形式。

2．正确。银行票据是以银行作为债务人，以银行信用为保证的，信用度比商业票据更高。所以，银行票据具有更加普遍的接受性、货币性和更强的流动性。

3．错误。它们的交易主体有区别，交易标的物也不同。消费信用是消费品生产者或商品经营者与消费者之间的交易，交易对象是大件消费品。商业信用一般是生产经营者之间的交易，交易对象是生产资料。

4．错误。信用经济的发展、经济生活中债权债务关系的普遍化，的确会存在债务链条断裂的可能性，但不具备必然性。只有在整个经济出现了问题，信用关系遭到破坏，才会爆发信用危机。

5．错误。商业信用关系的双方都是商品生产者或者商品经营者。如果信用关系双方其中一方不是商品生产者或经营者，比如是银行或者消费者，则这种信用关系就不是商业信用。

（五）简答题（要点）： 1．（1）私有财产的出现是信用关系产生和商品交换存在的前提条件。信用与商品经济的发展都以私有制为前提，它们产生的经济前提是同源的。

（2）信用经济自商品经济萌芽后就产生了。但信用的发展有一个演进的过程。不同历史阶段的信用经济随着信用形式的发展，有不同的特征。

（3）信用的发展与商品货币关系的发展相一致。货币的支付手段职能与之紧密相连，货币关系的普遍化，进一步促进了信用关系的普遍化和迅速发展。

2．（1）商业信用是工商企业之间进行商品交易时以延期支付的形式提供的信用。

（2）主要特点：商业信用是以商品形态提供的，同时包含商品买卖行为和借贷行为这两种不同性质的经济行为；交易双方都是商品生产者或经营者；商业信用发生后，买卖双方就存在着以一定货币金额表现的债权债务关系，同时创造出相应的流通工具。

（3）优点：商业信用在商品经济中发挥着润滑生产和促进流通的作用，是推销商品的有力武器，是解决流通手段不足的最便利方式。所以就企业间的信用活动而言，商业信用是首选、是基础。

（4）缺点：商业信用是商品生产和经营者之间主要以商品提供的信用。因此商品的使用价值决定了商业信用的授信方向，即一般只能由上游产业向下游产业提供。

首先，是商业信用规模受企业资本规模、尤其是商品资本量的限制。其次，是商业信用的信用能力有限。制约了商业票据的流通性。再次，信用量变动受经济周期波动的影响。

3．改革开放以来，尤其是90年代以来我国信用体系进入初步建设阶段，大量规范社会信用行为的规章制度出台，个人和企业征信体系建立并逐步规范，为我国信用经济的发展创造了初步条件。

但从整体来看，我国信用制度建设整体滞后。我国还没有建立起完整的现代国家信用制度和信用管理体系，信用制度和信用管理体系的基础设施建设远远落后于经济社会发展的要求。社会日益增长的信用需求与落后的信用制度、信用体系之间的矛盾是我国信用存在的主要问题。社会存在不少的信用缺失现象。具体表现有以下几个方面：

（1）商业企业间合同履约率低，合同失效和利用合同进行欺诈的现象屡有发生。

（2）企业和个人对银行的商业欺诈、逃废债务现象较为严重。

（3）财务资料失真、企业虚假披露，在证券市场尤其突出。

4．信用的本质是一种债权

债务关系，是价值运动的特殊形式，其特殊主要表现在下面几个方面：

（1）存在时间不一致的价值的相向运动。信用关系建立和注销的都表现为价值的单方面的转移。

（2）有条件的付出。以还本付息为条件的付出，付出的价值和回流的价值在量上不相等。

（3）贷出的商品或货币的所有权没有改变，只是使用权的暂时让渡。所以信用必然表现为债权债务关系。

5．信用有以下主要经济功能：

（1）维护市场关系的基本准则 。（2）促进资金再分配，提高资金使用效率 。（3）节约流通费用 。

（4）有利于资本集中和集累，提高社会资本量。（5）调节经济结构 。

（六）论述题（要点）： 1．（1）国家信用是指以国家为一方的借贷活动。现代社会中，国家信用主要表现在国家作为债务人而形成的负债。国家信用有以下主要作用：①弥补财政赤字，平衡财政收支、调节宏观经经济。②集中资金保证重点建设。 ③解决社会公共工程的资金需要。

（2）国家信用具有特殊动的资源动员作用。国债一般都采取自愿认购方式。但是在特殊情况或者争状况下，国债发行也可以具有一定的强制性，同时国家利用国债也可以动员和支配一般信用形式无法动员的资源。所以，国家信用对经济发展的作用是其他信用形式不可完全替代的。

（3）国家信用毕竟是国家的负债，其还本付息的来源是纳税人的收入，其规模对货币供给和经济均衡有重大影响，因此各国对国家信用的规模都要加以合理控制。

2．（1）商业信用和企业的再生产过程紧密结合，通过商业信用，可以牢固供需企业间的联系，节约资金、降低流通费用，争强竞争能力。（2）商业信用是推动商品交易的直接手段，是企业间的首选信用方式。（3）商业信用是创造流通手段的最便利的方式。

但由于商业信用在规模、方

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（ ）。 E．不同的交易参与者

A．价值受制于基础工具 （二）名词解释 B．具有规避风险的职能 1. 金融工具

C．构造具有复杂性 2. 衍生金融工具 金短缺单位向资金盈余单位借

入资金或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式制成标准化的、在金融市场上被普遍接受和D．设计具有灵活性 E．运作具有杠杆性 4．关于回购协议的叙述，正确的有（ ）。 A．回购协议是一种短期融资的方式 B．标的物是有价证券 C．回购协议市场的交易流动性强，安全性高 D．收益稳定且超过银行存款收益 E．商业银行利用回购协议融入的资金要交纳存款保证金 5．股票具有的特征包括（ ）。 A. 收益性 B. 风险性 C. 流通性 D. 参与性 E. 不可偿还性 6．债券与股票的区别有（ ）。 A. 投资主体不同 B. 期限不同 C. 收益不同 D. 风险不同 E. 反映的经济关系不同 7．按股票所代表的股东权利划分，股票可分为( )。 A. 记名股 B. 优先股 C. 不记名股 D. 新股 E. 普通股 8．关于优先股票的论述正确的是（ ）。 A．优先股票也是一种没有期限的所有权凭证。 B．相对于普通股票而言，再分配红利和剩余财产时有优先权。 C．优先股也有选举权和被选举权。 D．优先股票事先确定固定的股息率，像债券的利息率事先固定一样。 E . 上面的表述都正确。 9．下面金融工具中属于衍生工具的有（ ）。 A．远期 B．期货 C．期权 D．优先股 E．互换 10．与金融远期合约相比，金融期货合约的特点是（ ）。 A．指定交易所 B．合约标准化 C．保证金与逐日结算 D．结束头寸的方法

3. 银行承兑汇票

4. 大额存单 5. 优先股 6. 远期

7. 期货 8. 期权

9. 互换 （三）判断分析题 1．相对普通股而言，优先

股的“优先”体现在具有优先认购新股权上。（ ）

2．由于商业票据的风险性比国库券大，流动性比国库券

差，因此，商业票据的利率低于国库券利率。（ ）

3．国库券之所以受欢迎，主要原因是盈利高、流动性强。（ ）

4．金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投

机性和高风险性。（ ） 5．互换交易的主要用途是

改变交易者资产或负债的风险结构（比如利率或汇率结构），

从而规避相应的风险。（ ） （四）简答题 1．请分析金融工具的特性。

2．简述金融工具的种类。 3．简述主要的货币市场工

具。 4．简述主要的资本市场工

具。 5．简述金融衍生工具的特

点。 （五）论述题

1．普通股的特点有哪些？ 2．试述金融期货和远期合约的区别。

参考答案 （一）单项选择：

1. C 2. B 3. D 4. C 5. C 6. B 7. D 8. C 9. B 10. C 11. B 12. B 13. B 14. C

15. D （二）多项选择： 1. ABE 2. ABCDE 3.

ABCDE 4. ABCD 5. ABCDE 6. BCDE 7. BE 8. ABD 9. ABCE 10. ABCDE

（三）名词解释: 1. 金融工具就是完成资金

融通所使用的工具。广义的金融工具不仅包括股票、债券等有价

证券，而且包括存款、贷款等金融资产。狭义的金融工具是指资交易的金融资产。

2. 金融衍生工具是一类合约，它的价值取决于合约标的物的某一金融工具、指数或其他投资工具的变动状况。虽然基础工具种类不多，但是借助各种技术在此基础上都可以设计出品种繁多、特性不一的创新工具来。

3. 汇票是由债权人开出的要求债务人付款的命令书。当这种汇票得到银行的付款承诺后，即成为银行承兑汇票。银行承兑汇票与商业票据有所不同，商业票据的担保人仅为其发行者，而银行承兑汇票有承兑银行的额外担保。

4. 大额存单就是银行发行的可以流通的短期存款单，通常简称为CD（certificate of deposit）。对发行银行来说，存单与定期存款没有区别，但由于存单可以流通，因此对持有人来说，其流动性高于定期存款。

5. 优先股是和“普通股”相对的，是股份公司发行的、在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的所有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股（少数可赎回的优先股例外）。

6. 远期金融工具是一种远期合约，是指交易双方同意在将来的某一确定的日期，按事先规定的价格买入或出售既定数量的某种资产的一种协议。常用的两类远期金融工具是：远期利率协议和远期外汇综合协议。

7. 期货是一种交易双方在未来特定日期或期限内按事先协定的价格交割一定数量的标的资产的合约。按照标的资产的不同可以分为：商品期货和金融期货。

8. 期权是指一种提供选择权的交易合约，购买期权合约的人可以获得一种在指定时间内按协定价格买进或卖出一定数量的证券的权力。期权合约可以分为三类：看涨期权、看跌期权和组合期权。

9. 互换是一种双方约定在未来的某日彼此交换所要支付的利息或本金的金融交易，互换业务主要包括利率互换和货币

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互换。

（四）判断分析：

1. 错误。优先认购新股是普通股的权利内容。优先股的“优先”通常体现在两个方面：一是领取股息方面优先于普通股，二是在取得资产方面优先于普通股。

错误。因为商业票据的风险比国库券大，流动性比国库券差，所以，其利率应高于国库券利率。

2. 错误。在许多国家，国库券受欢迎，主要原因是收益有保障，政府作为债务人的安全可靠性高，信誉优良的缘故。

3. 正确。买卖衍生工具的合约一般只需要交纳一定比例的保证金，这样市场的参与者只需动用少量资金，即可控制资金量巨大的交易合约。财务杠杆作用无疑可显著提高资金利用率，但是，也不可避免地带来了巨大风险。

4. 正确。通过利率互换交易可以将一种利率形式的资产或负债转换为另一种利率形式的风险或负债。

（五）简答题（要点）： 1．金融工具有三个重要特性：流动性、风险性和收益性。

流动性指一种资产转换成现金时的难易程度。

金融工具的风险源于到期不能收回最初投入的全部资金。金融工具的风险可以分 为违约风险和市场风险。

收益性是指金融工具可以获得收益的特性。收益性一般用收益率来衡量，收益率是金融工具的回报率。

2．一般可将金融工具分为：货币市场工具；资本市场工具；衍生金融工具。

3．货币市场主要工具包括: 国库券；商业票据；银行承兑汇票；大额存单；回购协议。

4．资本市场的主要工具包括普通股票、公司证券、政府债券等。

5．金融衍生工具具有以下特点：①衍生工具的价值受制于基础工具。②衍生工具具有规避风险的职能。③衍生工具构造具有复杂性。④衍生工具设计具有灵活性。⑤衍生工具运作具有杠杆性。

（六）论述题（要点） 1、一般可把普通股的特点

概括为如下四点：

（1）持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。当公司经营有方，利润不断递增时普通股能够比优先股多分得股利；但如果公司经营不善，也可能连一分钱都得不到，甚至可能连本也赔掉。

（2）当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产。由此可见，普通股东与公司的命运更加息息相关，荣辱与共。当公司获利时，普通股东是主要的受益者；而当公司亏损时，他们又是主要的受损者。

（3）普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。普通股东拥有一股一票的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议——每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。

（4）普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。

2. 金融期货交易是在金融远期合约交易的基础上发展起来的。二者最大的共同点是均采用先成交，后交割的交易方式，但二者也有很大的区别。具体说来，金融期货合约和金融远期合约的区别有：

（1）指定交易所。期货必须在指定的交易所内交易，交易所必须能提供一个特定的、集中的场地。交易所也必须能规范客户的定单在公平合理的交易价格下完成。期货合约在交易厅内公开交易，交易所还必须保证让当时的买卖价格能及时并广泛传播出去，使得期货从交易的透明化中享受到交易的优点。而远期市场组织较为松散，没有交易所，也没有集中交易地点，交易方式也不是集中式的。

（2）合约标准化。金融期货合约是符合交易所规定的标准化合约，对于交易的金融商品

的品质、数量及到期日、交易时

间、交割等级都有严格而详尽的规定，而远期合约对于交易商品的品质、数量、交割日期等，均由交易双方自行决定，没有固定的规格和标准；

（3）保证金与逐日结算。远期合约交易通常不交纳保证金，合约到期后才结算盈亏。期货交易则不同，必须在交易前交纳合约金额的5％~10％为保征金，并由清算公司进行逐日结算，如有盈余，可以支取，如有损失且账面保证金低于维持水平时，必须及时补足。这是避免交易所信用危机的一项极为重要的安全措施；

（4）头寸的结束。结束期货头寸的方法有三种：第一，由对冲或反向操作结束原有头寸，即买卖与原头寸数量相等、方向相反的期货合约。第二，采用现金或现货交割。第三，实行期货转现货交易（Exchange-For-Physicals）。在期货转现货交易中，两位交易人承诺彼此交换现货与以该现货为标的的期货合约。远期交易由于是交易双方依各自的需要而达成的协议，价格、数量、期限均无规格，倘若一方中途违约，通常不易找到第三者能无条件接替承受该权利所承担的义务。因此，违约一方只有提供额外的优惠条件要求解约或找到第三者接替承受原有的权利义务。

（5）交易的参与者。远期合约的参与者大多是专业化生产商、贸易商和金融机构，而期货交易参与者众多，市场的流动性和效率都很高。参与交易的可以是银行、公司、财务机构、个人等。

第七章 金融市场的利

率

习题练习

（一）单项选择题

1． 由货币当局确定的利率是（ ）。

A. 市场利率 B. 官

定利率 C. 公定利率 D. 实际利率

2．利率是一种重要的（ ）。

A. 经济杠杆 B. 政治

手段 C. 法制手段

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D. 经济措施 （ ）。 官定利率 C. 名义

3．西方国家一般以A. 长期利率 B. 利率 （ ）为基准利率。 短期利率 C. 固定利D. 实际利率 E.

A. 长期利率 B. 率 固定利率 浮动利率 C. 中央银行的D. 浮动利率 E. 10．利率自由化会再贴现利率 存款利率 （ ）。

D、中央银行的再贷款利率 2．利息的计算方法有A. 加剧金融机构之间的竞4．衡量利率最精确的指标（ ）。 争 B. 促使借贷通常是（ ）。 A. 单利法 B. 复资金的有效分配

A. 存款利率 B. 贷款利法 C. 现值法 C. 提高借贷资金的使用效利率 C. 到期收益率 D. 终值法 E. 年益 D. 把资金导D. 基准利率 5．美国对利率的管制中很著名的法律形式是（ ）。 A. 临时利率调整法 B. Q号规则 C. 1933年银行法 D. O号规则 6．（ ）的出现，使利率管制越来越不适应经济发展的要求。 A. 金融创新 B. 双轨制 C. 金融产品 D. 金融工具 7．能较好地解释利率期限结构的理论是（ ）。 A. 预期理论 B. 市场分割理论 C. 优先聚集理论 D. 流动性偏好理论 8．期限相同的各种信用工具利率之间的关系是（ ）。 A. 利率的风险结构 B. 利率的期限结构 C. 利率的信用结构 D. 利率的补偿结构 9．真实的利率理论是指（ ）。 A. 古典学派的利率理论 B. 凯恩斯学派的利率理论 C. 新古典学派的利率理论 D. 可贷资金利率理论 10．流动性偏好利率理论是指（ ）。 A. 古典利率理论 B. 凯恩斯学派的利率理论 C. 新古典的利率理论 D. 可贷资金的利率理论 11．（ ）是利率市场化的基础，它有利于形成市场化的利率信号。 A. 一级市场 B. 二级市场 C. 资本市场 D. 货币市场 （二）多项选择题 1．利率按期限可以分为

金法 3．利率决定理论有（ ）。 A. 古典学派的储蓄投资理论 B. 凯恩斯学派的流动性偏好利率理论 C. 新古典学派的可贷资金利率理论 D. 预期理论 E. 市场分割理论 4．决定利率水平的因素有（ ）。 A. 平均利润率 B. 经济周期 C. 通货膨胀 D. 经济政策 E. 均衡利率 5．利率的风险结构受（ ）影响。 A. 违约风险 B. 预期利率 C. 税收因素 D. 时间的长短 E. 证券的流动性 6．利率的期限结构可以用（ ）来解释。 A. 违约风险 B. 市场分割理论 C. 优先聚集地理论 D. 预期理论 E. 税收因素 7．按利率是否可以根据市场变化而变动，利率分为（ ）。 A. 市场利率 B. 官定利率 C. 浮动利率 D. 固定利率 E. 名义利率 8．以借贷期内利率是否调整为标准，利率分为（ ）。 A. 市场利率 B. 官定利率 C. 浮动利率 D. 固定利率 E. 名义利率 9．若考虑通货膨胀的因素，利率分为（ ）。 A. 市场利率 B. 向最有利的途径

E. 使国家对利率不再有任何干预和影响 （三）名词解释

1. 市场利率 2. 官定利率 3. 公定利率

4. 固定利率 5. 浮动利率 6. 名义利率 7. 实际利率

8. 基准利率 9. LIBOR （四）是非判断题

1．利息是借贷资本的价格。 2．利率是一定时期本金与

利息之比。 3．在利率体系中发挥指导性作用的利率是公定利率。

4．利率的期限结构是指利率与金融资产期限之间的关系，是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。

5．一国的通货膨胀率是影响利率的一个重要因素。 6．利率市场化是指中央银

行完全放弃对利率的调控，利率完全由市场决定。 7．由于借贷资金供求关系

的影响，利率水平有时甚至高于平均利润率。

8．因为考虑了通货膨胀因素，所以，名义利率必然高于实

际利率。 9．在市场分割理论中，长

期利率和短期利率由各市场供求关系决定，因此，对短期利率

的预测并不能决定长期利率的变化。

10、由货币当局确定的利率是公定利率。 （五）计算题

1．用10，000元投资于一个项目，年报酬率为6% ，经过

三年后的期终总金额为多少？ 2．某银行的某笔贷款，额

度为100,000元，一年后的偿还额为110,000元，问其到期收益

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率为多少？

3．某种债券面额1000元，票面年收益率6%，期限一年，到期一次还本付息。如果债券发行时发行价格为1019.23元，求发行时的市场利率。另有一面额1000元,票面收益率5%,期限10年,每年年末付息一次,到期一次还本的债券。试计算该债券在目前市场利率水平下的发行价格。

4．某银行某笔贷款，额度为1000元，在未来25年里的 年偿付额为126元，问其到期收益率是多少？

5．一张20年期的息票债券，利率为10%，面值为1000元，出售价格为2000元。写出该债券到期收益率的计算公式。

6．假定预期理论是正确的期限结构理论，根据下列未来5年的1年期利率，计算1～5年期限结构中的利率，并绘制得出的收益率曲线：

5%， 7%， 7%， 7%， 7%。 （六）简答题

1．试述决定和影响利率水平的主要因素。

2．利率的风险结构受哪些因素的影响？

3．简述凯恩斯流动性偏好利率理论的主要内容。

4．简述可贷资金利率理论的主要内容。

5．为什么说利率市场化是经济发展的必然？

（七）论述题

1．如何评价几种利率决定理论？

2．结合我国实际，谈谈你对当前我国利率市场化改革的看法。

参考答案

（一）单项选择题

1. B 2. A 3. C 4. C 5. B 6. A

7. C

8. A 9. A 10..

B 11. D

（二）多项选择题

1. AB 2. AB 3.

ABC 4. ABCD 5. ACE

6. BCD

7. AB 8. CD 9.

CD 10. ABCD

（三）名词解释（要点）：

1. 市场利率是指由借贷资

本市场上的供求双方在市场规

律支配下自由确定的利率

2. 官定利率是指货币管理

当局确定的利率。 3. 公定利率是指由金融机构或行业工会、协会按协商的办法确定的利率。 4. 固定利率是指在整个借贷期限内，利率水平保持不变的利率。 5. 浮动利率是指接待期限内，随市场利率的变化情况而定期进行调整的利率，多用于较长期的借贷及国际金融市场。 6. 名义利率是指没有剔除通货膨胀因素的利率。 7. 实际利率是指剔除通货膨胀因素的利率。 8. 基准利率是指带动和影响其他利率的利率。它的变化传递出中央银行银根松紧的信息，在多种利率并存的条件下起决定性作用。 9. LIBOR是伦敦银行同业拆放利率的简称。同业拆放利率指银行同业之间的短期资金借贷利率。现在LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本。 （四）判断分析题 1. 错 2. 错 3. 错 4. 对 5. 对 6. 错 7. 对 8. 错 9. 对 10. 错 （五）计算题 1．11910（元） 2．r=10% 3．r = 4% P=1081（元） 4．12% 5．2000=100/(1+i)+ 100/(1+i)2 + 100/(1+i)3 + ?+100/(1+i )20+1000/(1+i)20 6．1年期债券的利率=5% 2年期债券的利率=6% 3年期债券的利率

=6.33% 4年期债券的利率=6.5% 5年期债券的利率=6.6% （六）简答题 1．决定和影响利率水平的因素有很多，主要有平均利润率、借贷资金的供求关系、社会经济运行周期、预期通货膨胀率、历史利率水平、国际利率水平、货币政策等。 2．影响利率风险结构的因素主要有：违约风险、证券的流动性、税收因素等。 3．所谓流动性偏好，是指人们宁可持有没有收益但可灵活周转的货币的心理倾向，其实

质是人们的货币需求。凯恩斯认为，利率是由人们的流动性偏好即货币需求与货币供给决定的。

凯恩斯认为，人们持有货币的动机主要有交易动机、预防动机与投机动机。交易动机和预防动机

的货币需求是收入的增函数，投机动机的货币需求是市场利率的减函数。在货币供给相对稳定的情况下，利率在很大程度上受

货币需求的影响。极端情况即所谓的“流动性陷阱”。

4．可贷资金论是在综合古典学派利率理论和凯恩斯利率

理论的基础上建立起来的。可贷资金论是在1939年由D.H罗伯逊提出的，他认为利率是由可贷资金的供给和可贷资金的需求决定的。

可贷资金的供给来源于中央银行，也来源于人们的储蓄以及商业银行的信用创造。可贷资金的需求则来自投资和人们的货币窖藏。 5．由于经济条件的变化，新的金融机构的出现，特别是金

融创新的出现与深入，竞争日益加强，利率管制越来越不适宜经济的发展要求，各个国家分别放松了对利率的管制，形成了一股

国际范围内的利率自由化倾向。 （七）论述题

1．答题要点： 在历史上有影响的利率决定理论有三种：古典学派的储蓄投资理论，它是从储蓄和投资等实物因素来讨论利率的决定，认为利率的变动能够使储蓄和投资自动达到一致，从而使经济始终维持在充分就业水平。这一理

论忽视了任何货币数量变动的影响，这是不恰当的，也不符合实际情况；凯恩斯学派的流动性偏好利率理论，认为货币影响利率，利率与实质因素、忍欲和生产率无关，利率是有货币的供给与货币的需求两个因素共同决定的，这一理论完全否定了实质因素的影响，这是不对的，也不符合实际；新古典学派的可贷资金利率理论，综合了前两者的观点，认为在利率决定问题上应同时考虑货币因素和实质因素，利率是借贷资金的价格，借贷资金的价格决定于金融市场上的资金供求关系，它弥补了古典利率理论的不足，把货币因素对利率的影响考虑了进去，所以叫新古Kevin友情提供

典利率理论。

2．答题要点：

借鉴国外实行利率市场化改革的成功经验，我国自20世纪90年代起，加快了利率体制改革的步伐。目前，我国利率市场化在实践中已经取得较好的效果：结合中国国情，大力推进货币市场的发展；在进一步扩大商业银行贷款利率的浮动幅度基础上，在试点地区进行存款利5．金本位制下，（ ）D．可兑换性 E、一是决定汇率的基础。 致性

A．货币的含金量 2．在直接标价法下，使用B．物价水平 C．购买力 的外币单位是（ ）。 D．价值量 A．一 B．十

6.远期汇率高于即期汇率C．百 D、万 E、称为（ ）。 百万

A．贴水 B．升水 3．我国规定外汇包括C．平价 D. 议价 （ ）。

7．动态外汇是指（ ）。 A．外国钞票 B．外 A．外汇的产生 国铸币 C．外币有价证率浮动的试验；放开外币利率等一系列改革。2003年，中国人民银行还提出了我国利率市场化改革的次序：先外币，后本币；先贷款，后存款；先小额活期，后大额定期。

实现利率市场化所需要的条件如下：

(1) 稳定的市场经济发展机制；

(2) 完善的金融稳定机制；

(3) 统一、开放、高效、有序的金融市场，资金供求大致均衡；

(4) 人民币自由兑换。从我国目前情况来看，利率市场化采用渐进方式是合适的。

第八章 外汇市场的汇

率

习题练习 （一）单项选择题

1．以下（ ）是错误

的。

A．外汇是一种金融资产 B．外汇必须以外币表示

C．用作外汇的货币不一定

具有充分的可兑性

D．用作外汇的货币必须具

有充分的可兑性

2．在金本位制下，汇率波

动的界限是（ ）。

A．黄金输出点 B．黄

金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点

3．浮动汇率制度下，汇率

是由（ ）决定。

A．货币含金量

B．波动不能超过规定幅度

C．中央银行 D．市场供求

4．购买力平价理论表明，

决定两国货币汇率的因素是

（ ）。

A．含金量 B．价值

量 C．购买力 D．物价

水平

B．外汇的转移 C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备 8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（ ）。 A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降 C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（ ）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 10．外汇投机活动会（ ）。 A．使汇率下降 B．使汇率上升 C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动 11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（ ）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 12. 在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（ ），而与本币的价值变动在方向上（ ）。 A．一致 相反 B．相反 一致 C．无关

系 D．不确定 13.各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇汇率（ ）时，卖出外币，回笼本币。 A．过高 B．过低 C．不一定 D．以上都不是 （二）多项选择题 1. 外国货币作为外汇的前提是（ ）。 A．可偿性 B．可接受性 C．可转让性 券

D．外币支付凭证 E．特别提款权

4．一国货币对外币的汇率是（ ）。 A．两种货币的兑换

B．两种货币之间的交换比率 C．是国内物价水平的体现 D．本币内部价值的外在表现

5．在直接标价法下，本币数额增加表示（ ）。 A．外币币值不变

B．本币升值 C．外汇汇率下降 D．本币汇率下降

E．外汇汇率上涨 6．在间接标价法下，外币

数额减少，表示（ ）。 A．本币币值不变 B．本币贬值 C．外汇

汇率上涨

D．本币汇率上涨

E．外汇汇率下降 7．在外汇市场上，汇率是经常变动的。影响汇率变动的主要因素有（ ）。

A．利率差异和经济增长差异 B．国际收支和市场预期 C．各国国内物价上涨率的差异 D、各国的宏观经济政策 E. 经营主体不同 8．记帐外汇实际就是协定外汇或双边外汇。这种外汇未经货币发行国批准（ ）。 A．不能自由兑换成其他货币 B．可以自由兑换 C．能充当国际支付手段作用 D．并不能转给第三国使用

E.不能充当国际支付手段作用 9.一国价格水平上涨，将会导致国际收支（ ），该国的货币汇率（ ）。 A．顺差 B. 逆差 C．上升 D.下降

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C.重复保险 D.法定保险 E.2．投资银行 美国等工业化国家 自愿保险 3．信托 3．信托是以信任为基础的

2．现代投资银行的主要业4．租赁 委托行为。经济活动中的信托，务可以分为（ ）等几5．投资基金 是指拥有资金、财产及其他标的类。 6．信用合作社 物的所有人，为获得更好的收益

A.证券的承销与交易 7．政策性金融机构 或达到某种目的，委托受托人代B.项目融资、基金管理和风险投（四）判断分析题 为运用、管理、处理财产及代办资 1．社会经济生活中的所有有关经济事务的经济行为。

C.企业的兼并与收购 风险都可以通过保险方式来转4．租赁是一种信用形式，D.特殊存贷款业务的指定经营 E、理财顾问、资产证券化和衍生金融业务 3．典型的信托行为要涉及的关系人有（ ）。 A.委托人 B.受托人 C.中间人 D.代理人 E.受益人 4．信托的基本功能是（ ）。 A.规避风险 B.融通资金 C.增加收益 D.降低成本 E.财产管理 5．融资租赁一般涉及的相关当事人是（ ）。 A.委托人 B.受托人 C.出租人 D.承租人 E.供货商 6．投资基金的种类按照组织形态的划分，可以分为（ ）。 A.公司型 B.契约型 C.开放型 D.封闭型 E.成长型 7．投资基金的种类按照运用规则的不同，可以分为（ ）。 A.成长型 B.收入型 C.契约型 D.固定型 E.管理型 8．政策性金融具有的特征是（ ）。 A.政策性 B.慈善性C.优惠性 D.融资性 E.有偿性 9．我国的政策性金融机构主要有（ ）。 A.国家开发银行 B.中国建设银行 C.进出口银行 D.农业发展银行 E.农村信用合作社 10．农村信用社明晰产权，将分为的类型主要有（ ）。 A.集体所有制 B.股份制 C.股份合作制 D.合作制 E.全民所有制 （三）名词解释 1．保险公司

移。 2．信托的实质是将责任和利益分开。 3．现代租赁业务具有融资功能。 4．财务公司 就是一个企业管理财务的部门。 5．政策性金融机构 要遵循同商业性金融机构一样的融资原则。 （五）简答题 1．投资银行的重要作用 2．信用合作社的基本准则 3．保险公司的特点 4．现代租赁的特征 5．政策性金融机构的特征 （六）论述题 1.试比较分析传统商业银行与非银行金融机构的区别 2.试阐述分析投资基金在全球迅速发展的原因 参考答案 （一）单项选择题

1.D 2.A 3.B 4.C 5.D 6.C 7.D 8.D 9.A 10.B 11.C 12.A 13.A 14.D 15.D （二）多项选择题 1.DE 2.ABCE

3.ABE 4.BE 5.CDE

6.AB 7.DE 8.ACDE 9.ACD 10.BCD

（三）名词解释 1．保险公司是金融机构的

组成部分，是经营保险业务的经济组织。它是以集合多数单位或个人的风险为前提，用其损失概

率计算分摊金，以保险费的形式聚集起来，建立保险基金，用于

补偿因自然灾害或意外事故所造成的经济损失的具有法人资格的企业。

2．投资银行是承销发行债券、股票和参加向投资者销售证券的，并对工商企业办理投资和

长期信贷业务的金融机构。投资银行的名称通用于欧洲大陆及租赁公司是通过融物的形式起

融资作用的企业。 5．投资基金是按照共同投

资，共享收益，共担风险的基本原则和股份公司的某些原则，运

用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来，交由投资专家运

作和管理，主要投资于证券等金融产品或其他产业部门，以实现

预定的投资目标的投资组织制度。 6．信用合作社是由个人集

资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织。其基本的经营

目标是以简便的手续和较低的利率，向社员提供信贷服务。 7．政策性金融机构是指那

些由一国政府发起、出资创立、参股、保证或扶植的，不以利润最大化为经营目标，而是专门为

贯彻或配合政府特定社会经济政策和意图，在法律限定的业务领域内，直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动，从而充当政府发展经济、促进社会稳定发展，

进行宏观经济调节的管理工具的金融机构。 （ 四）判断分析题 １.错误。现实社会经济生活中的风险是多种多样的，但并非所有风险都可以通过保险方式予以转移。保险公司能够提供保险的风险必须具备相应的条件：可保险不具有投机性；必须具有偶然性和不可预知性；必须是大量的、分散的、同质的。 ２.正确。信托的实质是将责任和利益分开，承担财产管理责任的人即受托人并不享受利益，而享受财产利益的人却不承担管理责任。信托也因此成为现代社会中一种广受欢迎的财产管理制度。 ３.正确。现代租赁业务可包含多项功能，其融资功能是重要的一项。与银行信贷的融资功能相比，租赁融资还具有某些特殊的优势，如租赁可以为承租人提供百分之百的融资，而银行贷Kevin友情提供

款一般不是全额融资；另外，有些租赁融资还可以享受税收上的优惠等。

４.错误。财务公司也叫金融公司，它是指一类通过出售商业票据，发行股票或债券以及向商业银行借款等方式来筹集资金，并用于向购买汽车、家具等大型耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款的金融机构。

５.错误。政策性金融机构既不同于中央银行，也不同于商业银行，它的特征之一就是遵循特殊的融资原则，比如特殊融资条件或资格，或者是特别优惠性。

（ 五）简答题

１.投资银行在资本市场上承担了金融中介的主要角色，使得资本供给者与资本需求者的金融交易得以顺利进行。投资银行在媒介资本供求双方的过程中，发挥了咨询、策划与操作的中介作用，并为筹资的成功提供法律上和技术上的支持，从而发挥了直接融资的功能。更进一步来看，投资银行通过其直接融资功能的发挥，促进了一国资本市场的发展，推动了产业集中和结构调查，对提高全社会资源配置的效率发挥了至关重要的作用。

２.信用合作社是由个人集资联合组成，以互利为主要宗旨的合作金融组织。信用组织的基本准则在于：入社和退社实行自愿原则；每个成员都应提供一定数额的股金并承担相应的责任；实行民主管理，社员具有平等的权利；信用合作社的盈利主要用于业务的发展和增进社员福利等。

３.保险公司办理的保险业务是在社会经济互助原则下建立起来的一种经济补偿制度，保险业务计算的基础是概率论，因此，保险分摊补偿的方法是科学合理的；保险的补偿是通过集合多数经济单位共同筹集资金，建立集中的保险基金来实现的；保险合同是在当事人自愿的原则下签订的，受国家法律的保护；保险公司是经济法人，实行独立经营的经济实体。

４.现代租赁的特征表现在：（1）融资租赁一般涉及三方互相关联的当事人，即出租人、承租人、供货商，并由买卖和租赁两份合同构成；（2）拟租赁的设备由承租人自行选定；（3）全

额清偿；（4）不可解约性；（5）

在租赁期内租赁物品的使用权属于承租人，但从法律角度讲，租赁物品的所有权始终属于出租人。

５.政策性金融机构的特征：

由政府或政府机构出资创立、参股或扶植；不以营利或利润最大化为经营目标；具有特定而有限的业务领域和对象；遵循特殊的融资原则；依据某种特定的法律法规。

（ 六）论述题 1．（答案要点）就业务范围而言；就功能而言。

2．（答案要点）

投资基金实行专家管理制度；投资基金将分散闲散的资金集中起来；

投资基金流动性强，变现性好；

投资目标与基本策略都是预先规定好的，不能随意改变；其操作的透明度相对较高，回报率也较为可观。

第十一章 金融监管机

构

习题练习 （一）单项选择题

1．金融监管机构按大类可分为证券、保险( )监管机

构。

A.信托 B.银行 C.

金融 D.基金 2．公共利益监管理论假设

监管服务于（ ）。

A.社会公众利益 B.消费

者利益 C.集团利益 D.被

监管者利益

3．《美国金融服务现代化法

案》实施于（ ）年。

A.1998 B.1999 C.2000 D.1997

4．依法监管原则指

（ ）。

A.金融监管必须依法而行 B.金融机构必须依法经营

C.金融运行必须依法管理

C.金融调控必须依法操作 5．商业银行设立必须达到

法定最低资本额的目的是

（ ）。

A.保护存款人利益

B.保障商业银行利益与维护银

行体系稳定

C.维护银行体系稳定

D.保护存款人利益与维护银行体系稳定

6．存款保险标的范围一般包括（ ）。

A.本国货币存款与外币存款 B.大额定期可转让存单存款与本国货币存款

C.银行间同业存款与外币存款 D.本国货币存款与银行间同业存款

7．证券市场监管模式的集中立法管理型以（ ）为典型。

A.中国 B.美国 C.英国 D.德国

8．中国证监会是国务院（ ）。

A.直属事业单位 B.所属企业单位 C.直属经营单位 D.所属信息单位

9．偿付能力指（ ）。

A.保险公司偿还能力 B.保险公司偿还到期债务能力

C.保险公司最低偿付能力 D.保险公司实际偿付能力

10．国外保险监管机构的设置分为直属政府的保险监管机构与（ ）两种情况。 A.政府保险机构

B.商业保险机构

C.政府直属机构下设的保

险监管机构 D.跨国的保险监管机构

11．《巴塞尔新资本协议》公布的时间是（ ）。 A.2006年 B.2005年 C.2004年 D.2003年

12．（ ）是美国证券法中的一项核心原则。 A.听证原则 B.公开原则 C.注册原则 D.制裁原则 13．《银行业有效监管核心原则》共有（ ）项基本原则。

A.23 B.24 C.25 D.26 14．《巴塞尔协议》规定核心资本至少占全部资本的

（ ）。 A.20% B.30% C.40% D.50%

15．中国银监会成立的时间是（ ）。 A.2001年4月28日 B.2003年4月28日 C.2005年4月28日 D.2007年4月28日 （二）多项选择题 1．保险监管方式通常有Kevin友情提供

（ ）。 解释了监管过程中（ ）与

A.公示方式 B.公开方式 （ ）相互作用的机制。 融交易行为主体进行的某种限

制或规定。

C.规范方式 D.实体方式 E.市场方式 2．保险公司偿付能力的影响因素主要有（ ）。 A.宏观经济环境 B.监管法规 C.自然环境 D.保险公司自身经营发展战略 E.利率水平 3．西方国家证券市场监管的内容涉及（ ）。 A.证券市场监管模式 B.证券法中的核心原则 C.证券发行管理 D.证券交易管理 E.证券信息规模 4．注册制适用于（ ）国家和地区。 A.证券市场成熟 B.投资者素质较高 C.证券市场尚未成熟 D.投资盛行 E.证券品种较少 5．各国证券市场管理体制的模式一般有（ ）。 A.集中立法管理型 B.自律管理型 C.分级管理型 D.政府干预型 E.市场调节型 6．存款保险制度的具体目的有（ ）。 A.单一目的 B.双重目的 C.安全目的 D.稳定目的 E.效率目的 7．商业银行业务营运监管包括（ ）。 A.资本充足条件监管 B.商业银行清偿能力管理 C.商业银行贷款集中程度管理 D.商业银行信息披露管理

E.商业银行资产业务管理 8．金融监管的原则主要有（ ）。

A.依法监管原则 B.

适度竞争原则 C.自我约束

原则

D.综合性管理原则 E.

社会经济效益原则

9．《巴塞尔协议》将银行资

本划分为（ ）两档。

A.核心资本 B.

公开准备金 C.附属

资本

D.未公开的准备金 E.

资产重估准备金

10．监管辩证论从动态角度

A.政治力量 B.利益集团 C.经济力量 D.金融机构 E.

被监管者 （三）名词解释

1. 金融监管 2. 投资银行

3. 存款保险制度 4. 偿付能力

（四）判断分析题 １．金融监管总能够有效保

护公众利益和消费者利益。 ２．保证金融机构的正常经营活动是金融监管的总体目标。

３．《巴塞尔新资本协议》同于１９８８年《巴塞尔协议》。

４．会计内部控制要求即商业银行建立有效内 控 制度要

求的 内容。 ５．监管证券交易所即检查监督证券交易所。

（五）简答题 １．美国证券法中的核心原

则是什么？ ２．各国保险监管机构监管

保险条款的目的是什么？为什么？ ３．证券流通市场监管内容

主要有那几个方面？ ４．中国银监会的主要职责

是什么？ ５．制定《巴塞尔协议》的

目的是什么？ （六）论述题 １．试述《有效银行监管的

核心原则》的产生背景与主要内容。

２．试述中国证券监管体制的形成与中国证监会的职责。

参考答案 （一）单项选择题 1.B 2.A 3.B 4.A 5.D 6.A 7.B 8.A 9.B 10.C 11.D 12.B 13.C 14.D 15.B （二）多项选择题 1.ACD 2.ABCD 3.ABCD 4.AB 5.ABC 6.AB 7.ABCD 8.ABCDE 9.AC 10.AC （三）名词解释 1. 金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金2. 投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

3. 存款保险制度一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。

4. 偿付能力是指保险公司偿还到期债务的能力。从保险监管的角度看，保险公司的偿付能力一般分为两种，即实际偿付能力和最低偿付能力。

（四）判断分析题

1．错误。公公利益监管理论认为：（1）监管过程存在大量直接成本和社会经济净损失；（2）监管替代市场机制的效率较低。

2．错误。维持一个稳定、健全、高效的金融制度才是金融监管的总体目标。

3．错误，理由：新资本协议内容更加广泛、复杂，且有许多重大创新，如在规定最低资本充足率外，还增加了监管部门监督检查和信息披露要求，由此构成新资本协议的三大支柱。

4．错误。商业银行建立有效内部控制制度的要求还涉及其他方面，如对授信业务内部控制的要求、对资金业务内部控制的要求。

5．错误。除对证券交易所进行检查监督外，还须充分发挥证券交易所的自律性监管作用。

（五）简答题（要点） 1．公开原则及其要求；反欺诈制度及其要求；禁止内幕交易及其要求。

2．维护投保人的合法权益；投保人所处的地位相对保险人较为被动。

3．监管证券交易所；监管证券商；监管上市公司。

4．制定相关规章制度办法；起草有关法律法规；审批相关机

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构设立、变更、终止及其业务范围；实施相关监管等。

5. 加强国际银行体系健康发展；协调国际金融市场上各国银行间的竞争。

（六）论述题 1．（答案要点）

（1）背景：20世纪90年代以来，许多国家银行系统弱点的暴露及其对各国、世界金融稳定的威胁；（2）主要内容：对银行监管法规、监管机构责权的规定；对金融机构业务范围的界定、银行审批程序与银行重大事项的规定；跨国银行业监管要求等。

2．（答案要点）

（1）形成：中国证券市场监管由分散到集中的历程；（2）职责：按国务院授权履行管理职能，依法规统一监管全国证券、期货业。具体职责

第十二章 货币需求

习题练习

（一）单项选择题

1．根据货币数量论，将货

币供应量削减三分之一，会导致

（ ）。

A.货币流通速度提高三分

之一 B.交易总量削减三

分之一

C.物价水平下跌三分之一

D.物价水平提高三分之一

2．费雪在交易方程式中假

定（ ）。

A.M和V短期内稳定

B.T和P短期内稳定

C.P和V短期内稳定

D.T和V短期内稳定

3．费雪交易方程式中关于

货币数量和物价水平关系的结

论是（ ）。

A.货币数量是果、物价水平

是因

B.货币数量是因、物价水平

是果

C.货币数量和物价水平互

为因果

D.货币数量和物价水平没

有因果关系

4．剑桥方程式中的M研究

的是（ ）。

A.执行价值尺度职能的货

币 B.执行流通手段职能的

货币 C.执行价值储藏职能的货币 D.执行支付手段职能的货币 5．凯恩斯认为，人们之所以需要货币是因为货币（ ）。 A.是最好的价值储藏手段 B.具有最强的流动性 C.可以满足人们的投资需求 D.是最好的金融资产 6．凯恩斯货币需求理论中，受利率影响的货币需求是（ ）。 A.交易性货币需求 B.预防性货币需求 C.投机性货币需求 C.谨慎性的货币需求 7．流动性陷阱是指（ ）。 A.人们普遍预期利率将上升时，愿意持有货币而不愿持有债券 B.人们普遍预期利率将上升时，愿意持有债券而不愿持有货币 C.人们普遍预期利率将下降时，愿意持有货币而不愿持有债券 D.人们普遍预期利率将下降时，愿意持有债券而不愿持有货币 8．按照凯恩斯的观点，利率低于“正常”水平时，人们预期债券价格（ ），货币需求量（ ）。 A.上升，增加 B.上升，减少 C.下跌，增加 D.下跌，减少 9．在鲍莫尔对交易性货币需求的发展中，认为人们之所以需要持有交易性货币是因为（ ）。 A.机会成本的存在 B.交易成本的存在 C.时间因素的影响 D.非流动性成本的存在 10．弗里德曼货币需求函数中的收入是指（ ）。 A.当期收入 B.过去的收入 C.未来的收入 D.恒久收入 11．鲍莫尔的存货模型是对凯恩斯（ ）的货币需求理论的发展。 A.交易动机 B.预防动机

C.投机动机 D.谨慎动机 12．惠伦的最适度预防性货

币需求模型是对凯恩斯（ ）的货币需求理论的发展。 A.交易动机 B.预防

动机 C.投机动机 D.谨慎动机 13．托宾的资产选择理论是

对凯恩斯（ ）的货币需求理论的发展。 A.交易动机 B.预防动机

C.投机动机 D.谨慎动机

14．弗里德曼认为当人力财富在总财富中所占比例较高时，

人们的货币需求会相应（ ）。

A.增加 B.减少 C.不变 D.不确定 15．凯恩斯的投机性货币需

求认为，人们要么持有货币，要

么持有债券。托宾克服了这个缺陷，认为除了预期回报率外，

（ ）对货币需求也很重要。

A.资本利得 B.机会

成本 C.利率 D.风险

（二）多项选择题

1．弗里德曼认为货币需求

是稳定的，是因为从实证的研究

中他得出（ ）。

A.利率的变动是稳定的

B.利率经常波动，但货币需

求的利率弹性很低

C.货币需求的收入弹性很

高，但恒久收入本身稳定

D.货币需求不受利率和收

入的影响

E.货币需求受人力财富和

非人力财富的影响

2．货币需求是指一定时间

内，一定条件下，整个社会需要

用于执行( )的货币数量。

A.价值尺度 B.流通手

段 C.支付手段

D、价值贮藏 E、交易

媒介

3．马歇尔认为，在一般情

况下，人们会将其财产和收入

（ ）。

A.以货币形式持有获得利

益

B.进行投资获得收益

C.用于消费获得享受

D.以实物形式持有

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E.以有价证券形式持有 负 D.大于1 E.小于1 4．凯恩斯认为，人们持有（三）名词解释 货币的动机有（ ） 1．货币需求

A.交易性动机 B.储2．货币需求函数 藏性动机 C.预防性动机 3．费雪交易方程式

1．货币需求：它是指在一定的时间内，在一定的经济条件下，整个社会对货币需要用于执行交易媒介、支付手段和价值贮藏的货币数量。

D.投资性动机 E.投机性动机 5．凯恩斯货币需求理论认为：（ ） A.交易性货币需求是收入的增函数 B.交易性货币需求是收入的减函数 C.投机性货币需求是利率的减函数 D.投机性货币需求是利率的增函数 E.谨慎性货币需求是利率的增函数 6．弗里德曼把影响货币需求量的诸因素划分为（ ） A.各种金融资产 B.恒久收入和财富结构 C.各种资产预期收益率和机会成本 D.财富持有者的偏好 E.各种有价证券 7．弗里德曼货币需求函数中的机会成本变量有（ ） A.恒久收入 B.实物资产的预期名义收益率 C.债券的预期名义收益率 D.股票的预期名义收益率 E.各种有价证券 8．鲍莫尔的平方根公式表明：（ ） A.机会成本的存在是交易性货币需求存在的前提条件 B.交易成本的存在是交易性货币需求存在的前提条件 C.交易性货币需求与利率呈正方向变动 D.交易性货币需求与利率呈反方向变动 E.交易性货币需求并不与交易总额同比例增长 9．惠伦认为影响最适度预防性货币需求的主要因素是（ ）

A.流动性成本

B.非流动性成本

C.持有现金余额的机会成

本 D.持有现金余额的交

易成本

E.收入和支出的平均值和

变化的情况

10．弗里德曼认为货币的名

义收益率可以是（ ）

A.零 B.正 C.

4．剑桥方程式 5．流动性偏好

6．流动性陷阱 7．古典区域

（四）判断分析题 1．货币需求的模糊性为货

币控制带来了困难。 2．由于货币不是实际的生

产要素，货币量过多过少不会对经济产生实质性影响。

3．剑桥方程式与交易方程式一样，研究的都是交易性货币

需求。 4．弗里德曼认为，人力财

富在总财富中所占比例较高时，人们的货币需求会下降。

5．在凯恩斯和弗里德曼的货币需求函数中，收入变量是一

样的。 （五）简答题 1．凯恩斯货币需求理论的

主要内容是什么？ 2．弗里德曼货币需求理论的主要内容是什么？

3．鲍莫尔是如何发展凯恩斯的交易性货币需求理论的？

4．按照托宾对投机性货币需求的分析思路，解释为什么债

券和股票的预期收益率高于货币，人们还愿意保留一定的现金和活期存款？

5．如何理解弗里德曼关于“货币需求函数是极其稳定的”

结论？ （六）论述题

1．试比较分析现金交易说和现金余额说的区别？

2．试比较分析凯恩斯的货币需求函数与弗里德曼的货币

需求函数的区别？

参考答案 （一）单项选择题

1.C 2.D 3.B 4.C

5.B 6.C 7.A 8.C 9.B

10.D 11.A 12. B 13.C

14A 15.D

（二）多项选择题

1.BC 2.C D E 3.ABC

4.AC E 5.AC 6.BCD 7.BCD

8.BDE 9.BC 10.ABC

（三）名词解释 2．货币需求函数：它是指表达货币需求量与决定货币需求的各种因素之间的关系是函数，通常将决定和影响货币需求的各种因素作为自变量，而将货币需求本身作为因变量。建立货币需求函数主要满足以下三个用途：（1）用于分析各种因素对货币需求的不同影响，包括影响的方向和影响的程度；（2）用于验证货币需求理论分析的结果；（3）预测一定时期内全社会货币需求量及其变化的方向，作为制定货币政策，调节货币供给的依据。影响和决定货币需求的变量有多种，大致可分为三类：规模变量、机会成本变量和其他变量。

3．费雪的交易方程式又称现金交易学说是由美国经济学家费雪于1911年出版了《货币的购买力》一书，提出了著名的交易方程式：MV=PT，M为货币数量，V为货币流转速度，P为加权平均的一般物价水平，T为交易总量。假定在短期内，V是稳定的，T在一定时期内不变，得到货币数量M的变动将导致物价P的同比例同方向的变动。货币数量的变动是因，一般物价水平的变动是果。因此，费雪货币数量论表明：（1）货币需求仅为收入的函数，利率对货币需求没有影响；（2）认为货币只有交易媒介功能；（3）混同金属货币与纸币在决定物价中的不同作用；（4）V、T不变的假设与现实不符。由于该方程式强调货币的交易职能，故也被称之为现金交易说。

4．剑桥方程式又称现金余额学说是以马歇尔和屁古为首的英国剑桥大学经济学家创立的。屁古在马歇尔理论的基础上，提出了其著名的剑桥方程式： M=KY或M=KPy，M为货币需求量，K为人们愿意以通货形式持有的财富占总财富的比例，P为物价缩减指数，y为实际国民收入。 从形式上来看，费雪的交易方程式和剑桥方程式之间并没有什么重大的区别，只不过是一个简单的数学变形。但是，从公式包

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含的经济意义角度来看，二者是有本质区别的。其发展为：（1）把货币需求与经济主体的动机联系起来，从而成为真正的货币需求理论；（2）除了研究货币的交易数量外，还研究了货币作为贮藏手段的数量；（3）K为变量；（4）把货币作为一种资产，研究货币余额。

5．流动性偏好：它是指人们在心理上偏好流动性，愿意持有流动性最强的货币而不愿意持有其他缺乏流动性的资产的欲望。这种欲望构成了对货币的需求。因此，凯恩斯的货币需求理论又称为流动性偏好理论。

6．流动性陷阱：它是指因为当利率底至最低点时，人们会一致认为利率将迅速上升，此时持有债券价格会因债券价格下跌而蒙受资本损失。于是，人们在此时普遍要以货币形式来持有全部资产，而不以债券形式持有全部资产。此时，货币供给的增加并不能使利率降低，因为利率已经低到极点，预期利率会上涨。因而增加的货币存量都被自愿贮存了，货币需求成为完全弹性，犹如无底洞一般，流动性陷阱的名称即由此得来。

7．古典区域是与流动性陷阱相反的情况。它是指当利率水平到达最高点时，人们普遍预期利率即将下跌，债券价格会上涨，因而持有债券能获得资本利得。这与古典经济理论对货币需求的研究极为相似—没有对货币的投机需求，古典区域的称谓即由此得来。

（四）判断分析题

1．正确。货币需求存在既定与不定。既定的一面表现为，在一定的时间内，在一定的经济条件下，社会经济运行有一个确定的货币需求量；不定的一面表现为，现有技术水平、现有的知识还无法准确界定这个量；货币需求的既定与不定，决定了货币需求存在着模糊性，从而为货币控制带来了困难。

2．错误。货币虽然不是实际的生产要素，但却是推动要素和粘合剂，通过货币可以粘合劳动力、生产资料等生产要素。货币是分配资源、媒介资源的工具，它的量的大小要受制于可供分配的资源量，所以货币量不能过多也不能过少。货币量过多过少都会对经济产生实质性影响，

如通货膨胀或通货紧缩。

3．错误。尽管从形式上看，现金交易方程式与现金余额方程式相差无几，并且皆认为货币量的变动为物价变动的原因，但是，两者仍然存在以下区别：

（1）现金交易说的研究对象为一段时间内的货币流量；现金余额说强调的是在某一特定的时点上，人们持有的货币存量，。

（2）现金交易说重视货币的交易媒介的功能；现金余额说重视的是货币的资产功能和贮藏的功能，把货币当成保存资产或财富的一种手段。

（3）现金交易说重视影响交易的货币流通速度、金融体制等客观因素，忽略了经济主体在金融市场上的主观意志；现金余额说强调人们主观的资产选择行为、人的意志、预期、心理因素的作用，这为以后的货币需求理论留下了发展的空间和契机。

4．错误。弗里德曼认为，在总财富中有人力财富和非人力财富之分。人力财富是指个人获得收入的能力；非人力财富即物质财富。由于人力财富不能像非人力财富那样可以随时在市场上买卖以转化成收入或其他资产，因此，当人力财富在总财富中所占比例较高时，人们的货币需求也会相应增加，反之，货币需求将会下降。

5．错误。在凯恩斯的货币需求函数中，收入为即期的实际收入水平。而在弗里德曼的货币需求函数中，收入则是具有高度稳定性的恒久收入，是决定货币需求的主要因素。所以在凯恩斯和弗里德曼的货币需求函数中，收入变量是不一样的。

（五）简答题

1．凯恩斯对货币需求的分析是从分析人们的持币动机开始的。他认为，人们之所以需要持有货币，是因为存在流动性编好这种普遍的心理现象。所谓流动性偏好，是指人们在心理上偏好流动性，愿意持有流动性最强的货币而不愿意持有其他缺乏流动性的资产的欲望。这种欲望构成了对货币的需求。因此，凯恩斯的货币需求理论又称为流动性偏好理论。其理论的要点如下：

（1）货币需求是指特定时期公众能够而且愿意持有的货

币量，人们之所以需要持有货币，是因为人们对流动性的偏好。

（2）人们对货币的需求是基于三种动机，即交易动机、预防动机和投机动机。

（3）交易性货币需求是收入的增函数。

（4）投机性货币需求是利率的减函数。

（5）凯恩斯得出货币需求函数Md/P=f（i，Y）

（6）凯恩斯的整个经济理论体系是将货币通过利率与投资、就业以及国民收入等经济因素联系起来的。

（7）凯恩斯也指出，通过变动货币供应而控制利率的做法在产业周期的特殊阶段也是无效的。提出了流动性陷阱与古典区域的理论。

2．弗里德曼将货币看作是资产的一种形式，用消费者的需求和选择理论来分析人们对货币的需求。消费选择理论认为，消费者在选择消费品时，须考虑三类因素：收入，这构成预算约束；商品价格以及替代品和互补品的价格；消费者的偏好。同理：

（1）影响人们货币需求的第一类因数是预算约束，也就是说，个人所能够持有的货币以其总财富量为限。并以恒久收入作为总财富的代表。恒久收入是指过去、现在和将来的收入的平均数，即长期收入的平均数。弗里德曼注意到在总财富中有人力财富和非人力财富。人力财富是指个人获得收入的能力，非人力财富即物质财富。弗里德曼将非人力财富占总财富的比率作为影响人们货币需求的一个重要变量。

（2）影响货币需求的第二类因数是货币及其他资产的预期收益率，包括货币的预期收益率、债券的预期收益率、股票的预期收益率、预期物价变动率。

（3）影响货币需求的第三类因数是财富持有者的偏好。

根据以上分析，弗里德曼得到实际货币需求函数为：

M/P=f(y，w；rm，rb，re；Ldp/Pdt；u)

3．鲍莫尔的存货模型是对凯恩斯交易性动机货币需求理论的发展，提出交易性动机的货币需求不仅是收入的增函数，而且也是利率的减函数。

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鲍莫尔首先将现代管理科学的“最适量存货控制理论”运用于货币需求的研究，他们将为满足交易动机而持有的货币看作与企业为延续生产而保有的存货一样，认为存货的保有要耗费一定的成本，持有满足交易性动机的货币也同样会发生成本。因而，任何经济主体都会尽量将其所持有的交易余额减少到最小，以降低持有货币的机会成本。找到一个最佳的货币持有量，使得机会成本和交易成本之和最小。

因而交易性货币需求的最适量为：

这就是著名的“平方根公式”。这一公式表明：

（1）佣金费用 的存在是交易性货币需求存在的前提条件。

（2）交易性货币需求并不与交易总额同比例增长。

（3）将利率弹性引入交易性货币需求，丰富和发展了凯恩斯的货币需求理论。

4．凯恩斯的投机性货币需求理论的最大缺陷在于忽略了人们的多样化选择。其思路是：当利率低时，人们预期利率会上升，因此人们将持有货币；反之，当利率高时，人们预期利率会下降，于是人们将持有债券。也就是说，人们只能在货币和债券两种资产之间任择其一，而不能两者兼有。显然，凯恩斯的这种观点与现实是不符的。凯恩斯的理论无法解释在现实经济生活中投资者为什么既持有债券又持有货币。

1958年，美国著名的计量经济学家、后凯恩斯学派的主要代表詹姆斯?托宾发表了《流动性偏好——对付风险的行为》一文，提出了著名的“资产选择理论”，用投资者避免风险的行为动机重新解释流动性偏好理论，开创了资产选择理论在货币理论中的应用。

托宾认为，（1）人们在选择持有什么资产时，不仅要考虑一种资产相对于另一种资产的预期收益率，而且要考虑该种资产相对于另一种资产的风险；（2）债券称为风险性资产，货币称为安全性资产。债券比货币的预期收益率高，但它的风险也较大。所以人们更愿意持有风险较小、预期收益率较低的货币；（3）人们的选择便是债券和货币都占

一定的份额，以便采取多样化组合策略来使总资产的风险较小而收益较大。这一理论说明了在不确定状态下人们同时持有货币和债券的原因。

5．（1）弗里德曼认为货币需求对利率并不敏感。因为影响人们货币需求的因素是货币与其他资产之间相对的预期收益率的高低，当货币的预期收益率与其他资产的预期收益率随市场利率同向变化时 ，货币与其他资产之间相对的预期收益率几乎不变，从而货币需求将相对保持不变，即利率对货币需求的影响无关紧要，或者说货币需求对利率很不敏感。弗里德曼的实证分析也证实了这一点，如利率每提高或降低1%，货币需求量减少或增加0.155%。

（2）弗里德曼强调恒久收入对货币需求的主导作用。由于恒久收入具有高度的稳定性，所以受恒久收入支配的货币需求也是稳定的。弗里德曼的实证分析也证实了这一点，如收入每提高或降低1%，货币需求量提高或减少1.394%。

（六）论述题

1．尽管从形式上看，现金交易说与现金余额说相差无几，并且皆认为货币量的变动为物价变动的原因，但是，两者仍然存在以下区别：

（1）对货币需求分析的侧重点不同。现金交易说重视货币的交易媒介的功能；现金余额说重视的是货币的资产功能和贮藏的功能，把货币当成保存资产或财富的一种手段。

（2）现金交易说的研究对象为一段时间内的货币流量；现金余额说强调的是在某一特定的时点上，人们持有的货币存量。

（3）强调的货币需求的决定因素不同。现金交易说重视影响交易的货币流通速度、金融体制等客观因素，忽略了经济主体在金融市场上的主观意志；现金余额说强调人们主观的资产选择行为、人的意志、预期、心理因素的作用，这为以后的货币需求理论留下了发展的空间和契机。显然，现金余额说的货币需求决定因素多于现金交易说，特别是利率的作用已成为不容忽视的因素之一。

2．凯恩斯和弗里德曼都是

从资产选择的角度来讨论货币需求，但弗里德曼的现代货币数量论与凯恩斯的货币需求理论有着明显的不同，主要表现在：

（1）凯恩斯所考虑的仅仅是在货币和生息资产—债券之间的选择，而弗里德曼所考虑的资产选择范围则要广得多，它不仅包括货币、债券，还包括股票和实物资产。

（2）凯恩斯把货币的预期报酬率视为零，而弗里德曼则把货币当作一个会随着其他资产预期报酬率的变化而变化的量。

（3）凯恩斯认为货币需求受未来利率不确定性的影响，因而不稳定。而弗里德曼认为货币需求对利率并不敏感，强调恒久收入对货币需求的主导作用。由于恒久收入具有高度的稳定性，所以受恒久收入支配的货币需求也是相当稳定的。

（4）二者强调的侧重点不同。凯恩斯的货币需求理论非常重视利率的主导作用。凯恩斯认为，利率的变动会直接影响到就业和国民收入的变动，最终必然影响货币需求。而弗里德曼则强调恒久收入对货币需求的主导作用，认为利率对货币需求的影响是微不足道的。

（5）由于上述的分析，导致凯恩斯主义和货币主义在货币政策传导变量上产生分歧，凯恩斯主义认为货币政策传导变量是利率，而货币主义则坚持认为货币政策传导变量是货币供给量。

第十三章 货币供给 习题练习

（一）单项选择题

1．各国中央银行确定货币供给口径的依据是（ ）。

A．流动性 B.安全性 C.效益性 D.周期性

2．现阶段中国货币供应量中M2减M1是（ ）。

A.狭义货币供应量 B.广义货币供应量

C.准货币 D.流通中现金

3．如果银行体系的超额准备金为75美元，法定准备金率为0.20，支票存款可能扩张（ ）。

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A.75美元 B.375美元 A.不变 B.越少 金发行量 C.575美元 D.750美元 C.越多 D.为零 E、由中央银行所供给的基

4．超额准备金等于（ ）。 15．假定基础货币增加5%，础货币量 A.库存现金+商业银行在中货币乘数下降5%，那么货币供7．商业银行创造存款货币央银行的存款 给量会（ ）。 要受（ ）因素限

B.法定存款准备率×库存A.增加5% B.下降5% 制。 现金 C.法定存款准备率×存款总额 D.存款准备金—法定存款准备金 5．流通中现金加企事业单位活期存款构成（ ）。 A.M0 B.M1 C.M2 D.M3 6．M1加企事业单位定期存款加居民储蓄存款构成（ ）。 A.狭义货币供应量 B.广义货币供应量 C.准货币 D.货币供应量 7．超额准备金与实际准备金的数量关系是（ ）。 A.前者=后者 B.前者>后者 C.前者<后者 D.不确定 8．如果（ ），那么法定准备金与实际准备金相等。 A.e>0 B.e<0 C.e=0 D.不确定 9．如果原始存款为30万，派生存款为90万，则K为（ ）。 A.2 B.3 C.4 D.5 10．如果法定准备金为13万，超额准备金为7万，则实际准备金为（ ）。 A.20万 B.13万 C.7万 D.6万 11．如果K=4，r=10%，e=10%，则C为（ ）。 A.5% B.10% C.15% D.20% 12．内生变量是由（ ）。 A.政策因素决定 B.经济因素决定 C.非经济因素决定 D.人为因素决定性 13．基础货币等于（ ）。 A.通货+存款货币 B.存款货币+存款准备金 C.通货+存款准备金 D.原始存款+派生存款 14．在存款总额一定的情况下，法定准备率越高，商业银行可用于放款的份额（ ）。

C.同增同减 D.不变 （二）多项选择题 1．我国实行过的信贷资金管理体制有（ ）。 A.统存统贷 B.现金管理 C.工资基金管理 D.实贷实存 E.存贷挂钩，差额包干 2．银行不能创造存款货币的条件是（ ）。 A.部分准备金 B.全额准备金 C.现金放款 D.法定准备率 E.现金漏损率 3．我国M1由（ ）构成。 A.M0 B.企业单位定期存款 C.城乡储蓄存款 D.企业单位活期存款 E.机关团体部队的存款 4．选择哪一货币层次作为中央银行控制重点，其标准是（ ）。 A. 这一层次所含的基础货币量最多 B. 这一层次的货币量最易于中央银行控制 C. 这一层次的货币量与经济活动关系最密切 D. 这一层次的货币量最稳定 E. 这一层次的货币量盈利最多 5．我国M2是由（ ）。 A.M1 B. 企业单位定期存款 C.基建存款 D.储蓄存款 E.其他存款 6．货币供给量是（ ）。 A.被财政部门、各个单位生产经营单位、家庭个人所持有的货币 B.由银行体系所供给的存款量与现金发行量 C.由银行体系所供给的存款量 D.由银行体系所供给的现A.法定准备率

B.超额准备率 C.现金漏损率

D.定期存款准备率 E.货币流通速度

8．基础货币包括（ ）。

A.通货 B.存款货币

C.存款准备金 D.原始存款 E、派生存款

9．实际的货币供给量与合理的货币供给量之间的关系是

（ ）。 A.相等 B.

不相等 C.前者>后者 D.

前者<后者 E.共同构成货币供给量

10．货币供给量的大小最终由（ ）共同决定。

A.财政 B.中央银行

C.商业银行 D.经营单位

E.家庭个人 （三）名词解释 1．货币供给

2．货币供给量 3．部分准备金制度

4．转帐结算制度 5．原始存款 6．派生存款

7．存款准备金 8．基础货币

9．存款乘数 10．货币乘数

（四）判断分析题 1．只要商业银行具备了部

分准备金制度，商业银行就可以创造派生存款。 2．中央银行只要控制住基

础货币就可以控制住货币供给量。

3．银行创造派生存款的过程就是创造实际价值量的过程。 4．派生存款是虚假存款。

5．资产变现能力强，流动性就一定高。

（五）简答题 1．试比较分析基础货币与原始存款？

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2．试比较分析原始存款和货币乘数（ ）= 派生存款？ 货币供给（ ）=

系逐步健全完善等多种因素综

合影响，金融机构超额准备金率3．试比较分析货币乘数和存款乘数？ 4．商业银行存款货币创造的制约因素有那些？ 5．中央银行哪些资产业务要影响基础货币的变化？ （六）论述题 1．划分货币层次的标准和意义是什么？金融创新对其有何影响？ 2．试分析在货币供给中，商业银行、中央银行的作用？ （七）计算题 1．假定基础货币为1000，支票存款的法定准备率为10%，现金漏损率为2%，银行体系的支票存款为4000，试求银行支票存款的实际准备率与超额准备金？ 2．假定商业银行系统有150亿元的存款准备金，rd=10%，如果rd上升至15%或下降至5%时，最终货币供给量有何变化？ 3．如果你在A银行存入1000元现金，假设法定存款准备金比率为5%，那么A银行的法定准备金、超额准备金有何变化？A银行能够增加多少贷款？整个银行体系在简单存款创造条件下最终会新创造多少货币？ 4．假定某商业银行从中央银行获得了10000元的贴现贷款，如果存款的法定准备金率为10％，并且该商业银行持有10％的超额准备金，流通中的现金漏损率为20％，那么：（1）存款乘数为多少？（2）银行体系最终将创造出多少存款货币？（3）货币乘数为多少？ 5．根据下列数字，计算相关结果： 法定准备金比率（ ）=0.10，现金（ ）=2800亿元，存款（ ）=8000亿元，超额准备金（ ）=400亿元 （1）计算： 现金比率（现金漏损率 ）= 超额准备金率（ ）= 货币乘数（ ）= 法定准备金（ ）= 准备金（ ）= 基础货币（ ）= （2）假定中央银行将存款的法定准备金率调低为0.08，基础货币不变，存款比率不变，计算：

（八）案例题 1．2008年8月15日，中

国人民银行发布 二○○八年第二季度《中国货币政策执行报

告》，以下是摘录的一些内容： 6月末，广义货币供应量M2

余额为44.3万亿元，同比增长17.4%，增速比上年同期高0.3个百分点，比上月末低0.7个百分点。狭义货币供应量M1余额

为15.5万亿元，同比增长14.2%，增速比上年同期低6.7

个百分点。流通中现金M0余额为3.0万亿元，同比增长12.3%，增速比上年同期低2.3个百分点。上半年现金净回笼194亿元，同比多回笼2亿元。 2008年以来，M2大体保持平稳增长。从货币供应量构成

看，M1中活期存款继续同比少增态势，上半年同比少增达到7416亿元；构成M2的准货币中，储蓄存款大幅增加，上半年同比

多增1.4万亿元。 请根据材料回答： （1）请分析流通中现金M0、狭义货币供应量M1、广义货币供应量M2的构成及其变化反映了什么？ （2）请分析构成M2的准货币中，储蓄存款大幅增加，为什

么？ 2．2008年8月15日，中国人民银行发布 二○○八年第二季度《中国货币政策执行报告》，以下是摘录的一些内容： 6月末，基础货币余额为11.5万亿元，比年初增加1.4万亿元，同比增长40.0%，增速比上年同期高9.0个百分点。由

于法定准备金统计在基础货币中，2006年下半年至今多次提

高存款准备金率，导致基础货币增速较快。如果扣除上调法定存款准备金率所冻结流动性的因素，基础货币增速将低于5%。6

月末，货币乘数（广义货币供应量/基础货币）为3.84，比上年同期低0.73。金融机构超额准备金率为1.95%，比上年年末低1.55个百分点, 较4月末和5月末有所回升。其中，四大国有商业银行为1.59%，股份制商业银行为1.83%，农村信用社为5.67%。受中央银行公开市场操作合理调节、商业银行流动性管理水平不断提高及支付清算体

整体有所下降。

请根据材料回答：

（1）请分析什么是超额存款准备金？

（2）请分析为什么国有商业银行、股份制商业银行、农村信用社的超额准备金率会有差异？

（3）请分析金融机构超额准备金率整体逐年有所下降，为什么？

参考答案

（一）单项选择题

1.A 2.C 3.B 4.D 5.B 6.B 7.C 8.C 9.C 10.A 11.A 12.B 13.C 14.B 15.D

（二）多项选择题

1.ADE 2.BC 3.ADE 4.BC 5.ABCDE

6.AB 7.ABCD 8.AC 9.ABCD 10.ABDE

（三）名词解释

1．货币供给：它是指一定时期内一国银行系统通过自己的业务活动向再生产领域提供货币的全过程，研究的是货币供给的原理和机制。

2．货币供给量：它是指银行系统在货币乘数增减作用下所供应的货币量，它研究银行系统向流通中供应了多少货币，货币流通与商品流通是否相适应。货币供给量等于基础货币与货币乘数之积即Ms=m?Mb。按照流动性的强弱可将货币供给量分为不同的层次：M0流通中现金、M1 狭义货币量，和M2广义货币量。

3．部分准备金制度：它是指银行对于吸收的存款，不保留百分之百的现金准备，而只保留其中一定百分比以应付可户提现，其余部分则通过贷款等资产业务运用出去的准备制度。部分准备金制度是相对于全额准备金制度而言的，在全额准备金制度下，银行必须保持百分之百的现金准备，这就排斥了商业银行利用所吸收的存款去发放存款的可能性。只有在部分准备金制度下，商业银行才有创造存款货币的能力。因此，部分准备金制

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度是商业银行创造或削弱存款货币的首要条件。

4．转帐结算制度又称非现金结算制度：它是指货币结算双方，通过银行把款项从付款人账户划转到收款人账户而完成的货币收付行为。非现金结算制度是相对于现金结算制度而言的。现金结算制度是指直接的现金收付，银行每笔贷款都必须付现，企业债权债务的结清在银行体系外通过现金收付进行，这就否定了银行存款货币的创造。

5．原始存款：它是指商业银行吸收的能增加其准备金的存款，包括商业银行吸收的现金和在中央银行的存款，它是基础货币的一部分。

6．派生存款是相对于原始存款而言：它是指商业银行以原始存款为基础用转帐结算方式发放贷款或进行其他资产业务时所转化而来的存款，是商业银行创造的存款货币。

7．存款准备金是以两种具体形式存在：一是商业银行持有的应付日常所需的库存现金；二是商业银行在中央银行的存款。这二者都是归商业银行持有中央银行的负债，也是中央银行对社会公众总负债中的一部分。商业银行持有的这部分中央银行负债，对商业银行来说则是所拥有的一笔资产。这笔商业银行以准备金形式所持有的资产可分为两部分：（1）其中一部分是商业银行遵照法律规定不能用以放款盈利的数额，叫法定准备金；（2）另一部分是由于经营管理上的原因尚未使用的部分，叫超额准备金。

8．基础货币或称高能货币、强力货币。它是指流通中的现金和银行存款准备金的总和，它是银行体系存款扩张、货币创造的基础，对货币供给量具有决定性作用。影响基础货币变动的因素：中央银行对商业银行的债权规模；中央银行对财政的债权规模；外汇、黄金占款规模。基础货币具有四个属性：（1）可控性，中央银行对基础货币具有一定的控制力；（2）负债性，它是中央银行的负债；（3）扩张性，能被商业银行吸收作为其创造存款货币的基础，具有多倍扩张的功能；（4）初始来源惟一性，即其增量只能来源于中央银行，不能来源于商业银行，也不能来源

于社会公众。

9．存款乘数：它是指商业银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数或存款乘数。一般说来，它是法定准备金率的倒数。存款扩张的这一原理，也称为存款乘数原理。若以K表示存款总额变动对原始存款的倍数，则可得：K=D/△R=1/r，通过对派生存款倍数的修正，商业银行存款货币创造的制约因素有：（1）存款准备金；（2）法定存款准备率；（3）超额存款准备率；（4）现金漏损率；（5）定期存款准备率。其具体影响表述为：K=D/△R=1/（r+c+e+rt?t）。

10．货币乘数即基础货币扩张或收缩的倍数，：它是指货币供给量与基础货币之比。它是银行体系存款扩张、货币创造的基础，对货币供给量具有决定性作用。影响基础货币变动的因素：中央银行对商业银行的债权规模；中央银行对财政的债权规模；外汇、黄金占款规模。中央银行对基础货币有一定的控制力。决定货币乘数的因素一般有：法定准备率、超额准备率、现金漏损率、定期存款准备率 。对于决定货币乘数的具体因素，中央银行不能直接控制，但可以通过对其施加影响来控制货币供给量。

（四）判断分析题

1．错误。一般而言，商业银行存款货币创造必须同时具备部分准备金制度和转帐结算这两个条件。如果仅具备部分准备金制度，而实行现金结算，这时存款不会有多倍创造。因为部分准备金制度只为吸收存款后，能够运用部分存款提供了可能。如果仅具备转帐结算，而实行全额准备金制度，也不能创造存款货币。因为这时存款在商业银行体系的转移必然是等额现金在银行体系内的转移，存款总量不会超过银行吸收到的现金量。

2．错误。货币供给量既是外生变量，又是内生变量。从货币供给原理来说，货币供给量等于基础货币与货币乘数之积即Ms=m?Mb。虽然说中央银行对基础货币有一定的控制力，但对决定货币供给量的另一个因素货币乘数中央银行不能直接控制。从货币供给量的形成过程来讲，货币乘数是由中央银行、商业银

行和社会公众的行为共同决定

的。他们的行为在不同的经济条件下又受各种特别的因素的制约。因此，货币供给量并不能由中央银行绝对加以控制。

3．错误。创造存款货币的过程是创造价值符号的过程，并不是创造价值总量。银行属于流通部门，不能创造价值，只有生产部门才能创造价值，所以创造派生存款的过程并不会使社会的实际财富和实际价值总量有任何增加。

4．错误。若将以存款有无实际的物质作为基础划分为真实存款和虚假存款，这种划分是不科学的。货币量过多并不能对货币划分真实货币和虚假货币，而只能使货币单位币值下降，所以派生存款不是虚假存款，创造派生存款与虚假存款无关。

5．错误。流动性是指金融资产在不受损失的情况下，转化为现金的难易程度。所以，任何资产都能转化为现金，但不能说资产变现能力强，流动性就一定高，还要看其转化为现金的难易程度，即所化成本的大小、速度的快慢。

（五）简答题

1．基础货币是指起创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。原始存款是指商业银行吸收的能增加其准备金的存款，包括商业银行吸收的现金和在中央银行的存款，它是基础货币的一部分。所以基础货币量大于原始存款量。

2．原始存款是指商业银行吸收的能增加其准备金的存款，包括商业银行吸收的现金和在中央银行的存款，它是基础货币的一部分。派生存款是相对于原始存款而言，是指商业银行以原始存款为基础用转帐结算方式发放贷款或进行其他资产业务时所转化而来的存款，是商业银行创造的存款货币。将存款划分为原始存款和派生存款只是从理论上说明两种存款在银行经营中的地位和作用不同，事实上，在银行的存款总额中是无法区分谁是原始存款，谁是派生存款。派生存款并不是虚假存款，银行创造派生存款的过程也不是创造实际价值量的过程，而是创造价值符号的过程。二者的区

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