机械制造业财务报表分析

摘 要

财务报表虽然为信息使用者提供了企业财务状况、经营成果方面的资料,但是显然不能提供准确的信息。只有通过财务报表分析,才能使信息使用者、决策者得到确切的企业财务状况和经营成果的信息,进而指导决策。本文以佳木斯机械制造有限公司为例,进行财务报表分析,并对财务报表分析的局限性和影响因素提出自己的观点。本文首先简单分析了本文进行研究的背景、意义、选题原因等,然后简单提出了本文的研究思路和方法。在文章的主体部分中,首先资产负债表的框架进行了阐述,包括公司资产状况及其资产变化分析、公司负债及其所有权益状况及其变化分析。对公司利润及利润分配表分析，包括：利润分析、收入分析、成本费用分析，最后分别从产品综合获利能力、收益质量、利润协调性等方面对公司经营成果总体进行评价。对公司现金流量表分析，包括：现金流量结构分析、现金流出结构分析、获取现金能力、财务弹性分析。分别从偿债能力、经营效率、盈利能力、股票投资者获取能力、企业发展能力等封面分析对公司财务绩效综合评价。为下文的研究奠定基础;详细分析了利用比率分析法对各种财务报表进行分析,以及把三种基本报表结合起来进行分析,并利用著名的杜邦财务分析体系对报表进行了分析。

关键词：财务报表; 财务分析; 财务状况;

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Abstract

The material of aspect that though the user of financial affairs report forms for information has provided the enterprise financial affairs conditions and the management achievements obviously can not provide accurate information. Only analyse, and can make information user and policy decision person get the information of definite enterprise financial affairs condition and management achievements, and then the guidance is made policy by way of the financial affairs report forms. This text, article, etc. is made that the limited company is the example with Jiamushi City machinery, and carries on financial affairs report forms analysing, and puts forward the viewpoint of oneself to limitations and the influence factor of financial affairs report form analyses. This text, article, etc. was firstly simply analysed the background that this text, article, etc. was studied, meaning and selected topic reason etc, then simply puts forward research train of thought and the method of this text, article, etc.. In main body second part of essay, the frame of the most before all others statement of assets and liabilities is expounded, and includes that company capital and property condition and his capital and property change analysis, company obligation and his all rights and interests conditions and his change are analysed. Third part distributes the table to be analysed to company profit and profit, and includes: the profit is analysed and is taken in the analysis and the cost cost is analysed, finally respectively from appraising to the company manages achievements overall ability, income quality and profit coordination etc is made a profit in the product synthesis. The four bibliographic categories divides analyzing to the company ready money volume of flow table, and includes: ready money volume of flow structural analysis, ready money ejectioning escape structural analysis and procuring ready money ability and financial affairs elastic analysiss. Investment person procures ability and enterprise and develops the front covers such as ability etc and analyses to the company financial affairs synthetical evaluations of twist hempen thread effect the 5th part respectively from the debt paying ability and management efficiency, profit ability and share. The

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foundation is established in research for the what follows in the passage, paragraph, article, etc; Detailedly analysing the utilization ratio analyses the law and analyses to the various financial affairs report forms, as well as combine analysing three kinds of basic report forms, and uses famous Du Bang's financial affairs to analyse the system has been in progress the analysis to the report form.

keyword: the financial affairs report forms; The financial affairs analyses; The financial affairs condition;

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目录

摘 要 ........................................................ I Abstract ...................................................... II 第1章 绪论 .................................................... 1

1.1 佳木斯机械有限公司的基本情况 ........................... 1 1.2 佳木斯机械有限公司的经营状况 ........................... 3 1.3佳木斯机械有限公司的财务状况 ............................ 3 1.4 佳木斯机械有限公司财务报告分析的意义 ................... 5 第2章 佳木斯机械有限公司的资产负债表分析 ...................... 6

2.1公司资产状况及其资产变化分析 ............................ 6

2.1.1对货币资金及其质量的分析。 ........................ 6 2.1.2对短期债权质量分析 ................................ 7 2.1.3对存货质量的分析 .................................. 7 2.1.4对固定资产质量分析 ................................ 8 2.1.5对无形资产质量的分析 .............................. 8 2.1.6对企业融资情况的分析 .............................. 8 2.1.7对企业内税情况的分析 .............................. 9 2.2公司负债及所有权益状况及其变化分析 ...................... 9 第3章 佳木斯机械有限公司利润及利润分配表 ..................... 11

3.1.1 利润构成分析 ..................................... 12 3.1.2 利润变动分析 ..................................... 12 3.2收入分析 ............................................... 12

3.2.1 收入构成分析 ..................................... 12 3.2.2 收入变动分析 ..................................... 12 3.3成本费用分析 ........................................... 13

3.3.1 成本费用构成分析 ................................. 13

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3.3.2 成本费用变动分析 ................................. 13 3.3.3 成本下降对利润影响的分析 ......................... 13 3.4经营成果总体评价 ....................................... 15

3.4.1 产品综合获利能力评价 ............................. 15 3.4.2 收益质量评价 ..................................... 15 3.4.3 利润协调性评价 ................................... 15

第4章 佳木斯机械有限公司现金流量表分析 ....................... 17

4.1现金流量结构分析 ....................................... 17

4.1.1 现金流入结构分析 ................................. 17 4.1.2 现金流出结构分析 ................................. 18 4.2现金流动性分析 ......................................... 18

4.2.1 现金流入负债比率 ................................. 18 4.2.2 全部资产现金回收率 ............................... 18 4.3获取现金能力分析 ....................................... 19

4.3.1 销售现金比率 ..................................... 19 4.3.2 每股营业现金净流量 ............................... 19 4.4财务弹性分析 ........................................... 19

4.4.1 现金满足投资比率 ................................. 19 4.4.2 现金股利保障倍数 ................................. 20 4.4.3 现金营运指数 ..................................... 20

第5章 佳木斯机械有限公司财务绩效综合评价 ..................... 21

5.1偿债能力分析 ........................................... 21 5.2 经营效率分析 ........................................... 22 5.3盈利能力分析 ........................................... 23 5.4 股票投资者获利能力分析 ................................ 23 5.5 企业发展能力分析 ....................................... 24

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总结 .......................................................... 26 参考文献 ...................................................... 27 致 谢 ..................................................... 29 附录：1 ....................................................... 30

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第1章 绪论

1.1 佳木斯机械有限公司的基本情况

佳木斯煤矿机械有限公司（论文中简称佳公司）位于三江平原腹地，是黑龙江省原国有大型二档企业，为黑龙江煤矿机械有限公司的全属企业。素有“中国掘几摇篮”之称。公司始建于1957年。企业为我国煤矿机械化装备水平的提高和地方经济建设做出过突出的贡献，先后被认定为国家二级企业、国家一级计扎量单位、省部级质量管理奖企业、煤炭系统忧秀管理奖企业、省级六好企业、省级文明单位标兵，并获得全国“五一”劳动奖状和国家级科技进步奖等多中奖励。

公司占地面积31万平方米。建筑面积11、2万平方米。现有在籍职工1664人。现有机加、锻造、热处理等12个生产加工车间，是一个门类齐全，布局合理，管里精干的现代化机械制造企业。

公司设备先进配套。现有设备总数640台套。其中有日本产H630、H500型磨齿机，BFT-130型数控镗铣床，PC-300PCT型程控切割机等60多台高精度加工设备。装备水平达到国内同行业先进水平。

公司掘进机和单体液压支住两大类系列产品均为国优金牌产品，产品行销国内70多个局，矿，并出口俄罗斯。

公司技术开发能力较强，产品开发全部采用二维、三维CAD、CAPP计算机技术。开发周期短、设计质量高。连年完成国家重大装备技术创新项目。此外、公司正在构建PDM产品数据系统及ERP企业资源管理系统。 截止2004年末，公司资源总额为43104万元，其中流动资产36105万元。占资产总额84％。流动资产中应收账款数13143万元。占流动资产36％，占资产总额30％，存货10232万元。其他应收数1710万元。固定资产7044万元。占资产总额的16％。截止2004年末，公司负债总额为31915万元。其中应付账数7461万元。长短期贷款本息总额为13539万元。占负债总额42％。应交税金2952万元。企业职工总数1661人。从业职工1632人。其中在岗专业技术人员301人，工人1093人。

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企业经营业务范围主要包括：采煤机械、煤矿支住机械、采煤机维修、自产机电产品，成套设备及相关技术出口业务。经营本企业生产，科研所需要辅助材料，机械设备，仪器仪表，备品备件，需配件及技术的进口业务三来一补业务。

公司现有S100、S200、S150及S55型等十几个品种的掘进机和DZ系列22种规格单体液压支住两大类主机产品和煤机配件。市场主要分布大同、兖州、平顶山及神东煤业集团等全面重点煤炭生产基地。产销量均居国内同行首位。掘进机的市场占有率为45％左右。

为使企业健康，快速地发展，缩小与发达国家及同行业的技术差距。不但提升产品档次，在技术创新方面通过技术引进或与科研院所合作，提高掘进机产品严发能力，形成具有自主知识产权的技术创新体系。研制出具有当代世界先进水平的产品，把企业建设成具有国际竞争实力的，全面最大的大型掘进机生产基地，公司以瞄准国际先进水平，建成我国掘进机生产基地为战略指导方针，积极开发新产品，企业计划到期开发S100（圆弧）、S55型和原形轨道掘进机三种机型。同时采取技术引进或合作开发等方式从日本、德国或英国等发达国家合作开发SB300及ET410型较岩轨道掘进机技术，提高企业创新产品研发能力和技术水平，提高产品档次和技术含量。

2003年以完成信息化建设项目总体方案。2004年末完成系统数据库够建，完成三维CAD、PDM系统和财务管理系统建议工作。2004——2005年完成ERP系统集成。2006——2007年初步完成企业信息化建设。全面提升企业管理水平。

为完善加工手段新增固定资产投资项目有，购置加工中心，落地镗床，轻型龙门铣床等高精度加工和计量检测设备。利用电液锤节能技术，改造空气锤。利用清洁能源天然气改造锻造，热外理和铸钢节俭的零件加热系统。 项目投资：计划总体投资14000万元。其中新增固定资产11585、63万元。铺底流动资金2536、42万元。

项目经济效益及社会效益。一是新增销售收入2、4亿元，利润6980万元，税金2789万元。二是替代进口，填补空白。三是新增重型掘进机产量70台。把企业大造成国内规模最大，产品研发能力最强，经济效益最好的行业龙头企业。四是使我国掘进机产品的技术水平达到国际先进水平，国内领先水平。五是带动为产品配套的30余产企业及区域经济共同发展。

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1.2 佳木斯机械有限公司的经营状况

经过多年的沉寂后，佳煤机在2002~2005年步入了快速发展期。2002年产值1亿元（50台），2003年2亿元（100台），2004年3.5亿元（160台），2005年11月已完成5.5亿，全年可突破6亿（260台）。生产任务十分饱满，车间经常加班加点。2004年利润超过1亿元，上缴税收6000万~7000万元。2004年企业技改投资1300万元，2005年技改投资3500万元。企业的一位负责人表示：“不是说所有的国有企业都搞不好，佳木斯煤机公司绝对有信心把企业做好。”

近年来，佳煤机两企业每年投入的研发资金都在4000万元左右，每年都有新产品问世。佳煤机具有自主知识产权的S135型掘进机在市场上更是供不应求。据悉佳煤机今年又向国家申请了六项专利。

企业在国内煤机市场有很高的信誉，用户对企业的品牌极为认同。今年淮南矿务局计划提高产量，拟采购25台掘进机，要求全部从佳煤机订购。由于淮南煤机厂也生产佳煤机同类产品，安徽省有关方面干预，最后淮南矿务局被迫订购了18台。曾有一个企业以产品降价或无偿让用户使用一年的方式，也没有赢得客户。相反，佳煤机不但产品不降价，用户还要交预付款才能订货。由此可见企业的品牌价值非同一般。

总体来说，佳木斯煤矿机械有限公司有着较强的技术创新能力，有着雄厚的技术力量，有着先进的技术装备。

1.3佳木斯机械有限公司的财务状况

年份 生 产 完 成 情 2004年至六月末 2005年至六月末 （1）车间共生产S100-41掘进机41台，累计完成工业总产值33293万元，完单位生产成本676168.24元，总计成本为27722897.84元，生产S200掘进机2台，单位生产成本1314493.20元，总计生产成本2628986.40元，生产S1503

成年计划4.1亿元的81.2%，比去年同期20093万元增加13200万元，同比增长65%。其中掘进机年计划生产180台，六月累计完成147台，完成

况 掘进机26台，单位生产成本为1190535.38元，总计成本为30953919.94元。 （2）车间共生产单体液压支柱15940根，单位成本为580.25元，总计成本为9249264.33元。 （3）共计生产配件5641055.01元 （4）车间共生产三用阀10695个，共计成本为813422.19元。 总计销售收入为107763466.26元，单年计划的81.6%，单体液压支柱年计划生产5万根，六月末累计生产27500根，完成年计划的55%。机械配件今年计划生产600吨，六月末累计生产375吨，完成年计划的63%。年末预计完成计划任务，并向5个亿冲击。 公司累计完成销售收入36657万元，完成年计划38462万元的69%，比去年同期15730万元增加10927万元，增长69%。 2005年至六月末，公司累计回款（含抹帐）26458万元，完成年计划43600万元的60.6%比去年同期12597万元增长238.9% 公司累计应收增值税2337万元，已交2221万元，欠交116万元（欠交的原因是税务结算与企业结算的时间差），预计全年实现增值税3300万元，上交3300万元。 公司累计完成利润9556万元，完成年计划4000万元的238.9%比去年3297万元增加6259万元，增长189%。 销 售 完 成 情 况 位液压支柱17359根，收入为10768333.34元，S100掘进机35台，收入为39470085.45元，S200掘进机2台，收入为6324786.32元，S150掘进机22台，收入为45282051.31元，配件收入为5918209.84元。 （1）佳木斯机械有限公司资产总额为资 产 情 况 390951158.64元，其中流动资产323490788.41元，占资产总额的82.70%固定资产总额为67460370.23元，占资产总额的17.30%。 （2）公司所控制的资产为90951158.64元，其中有281789717.80元是通过负债形式获得的，占72%。 公司盈利金额为20976527.91元，比去年同期盈利额2738550.31元，增盈18237977.60元。 利润完成情况 4

综合分数 69.11 77.08 61.67 57.32 企业为了生存和竞争需要不断的发展，通过对企业的成长性分析我们可以预测企业未来的经营状况的趋势。公司本期成长能力综合分数为69.11，较上年同期提高12.06%，说明公司成长能力处于稳定展阶段，本期公司在扩大市场需求、提高经济效益以及增加公司资产方面都取得了较大的进步，公司表现出良好的成长性。提请分析者予以高度关注，因为公司已经为未来的持续快速发展打下了良好的基础。从行业内部看，公司成长能力在行业中处于较差水平，本期公司在扩大市场、提高经济效益以及增加公司资产方面都与行业平均水平存在较大差距，未来公司的成长能力亟需进一步提高。在成长能力中，流动资产增长率和主营收入增长率的变动，是引起增长率变化的主要指标。

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总结

通过对多年来各方面经济活动分析，发现佳公司从小到大，经济效益从亏损到盈利，产量产值不断翻番，产品供不应求而且远销到俄罗斯，巴基斯坦等国；市场占有率达到40%以上，企业信誉不断增强，员工收入不断增加，厂容厂貌焕然一新，企业采用杜邦分析法对自身的偿债能力，营运能力，获利能力等几个方面进行了综合分析，以内部管理者为导向，以管理会计和现金流量的思想作适当改进，以体现了内部管理者的决策的要求。

以下是几个值得说明的问题：

1．杜邦分析法基本上继承了原来的杜邦分析法主要思想，即以权益报酬率为核心，以总资产净利率、权益乘数为导向，一步步分解分析财务数据，以求正确解读财务数据，发现财务存在的问题，评价财务数据。

2．杜邦分析法是以面向内部管理者为导向，以一定修改的原则为指导，针对杜邦分析法相对于内部管理者存在的不足，进行相关的改进。相对于原来通用的杜邦分析法，只是涉及运用管理会计的本量利思想与现金流量思想对资产净利率的进一步深入分解与分析。

3．杜邦分析法主要运用管理会计与现金流量的思想，并非认为财务会计提供的数据对内部管理者不重要。首先，管理会计的数据，如根据杜邦分析法思想，继续深入层层分解，必定涉及收入、成本等等，这本身便是财务数据，因此亦可以运用传统的建立在财务会计的分析法，如流动比率、速动比率等等作分析；第二，再如现金流量的思想，如经营现金毛流量、经营现金净流量、经营现金流量净额等等现金流量数据的计算，主要数据也是来源于财务数据的计算，只是内部管理者掌握的信息比较详细，使其计算更具准确性而已。

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参考文献

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[19] Frank J .Fabozzi and Pamela P. Peterson, Financial Management

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& Analysis, John Wiley & Sons, Second Edition , 2003

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致 谢

本论文的工作是在我的导师周航老师的悉心指导下完成的，从选题、研究方法的选定及论文结构的设计组织，无不凝结着周航老师的心血。周航老师严谨的治学态度和科学的工作方法给了我极大的帮助和影响。她对我的指导并不只局限在论文上，还在于做事的方法和态度，在此谨向周老师表示感谢。

同时，还要感谢我的朋友，他们在百忙之中抽出时间帮我查找资料、打印资料：还有我的同学，大家一起讨论写作的方法，督促进度，相互激励。

另外，还有我的父母，他们的鼓励和支持使我能够在学校专心完成我的学业。

一并感谢！

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