华东苯乙烯以涨为主 - 苯乙烯市场周报(2015.4.13-4.17)

华东苯乙烯以涨为主——苯乙烯市场周报

（2015.4.13-4.17）

信息来源石化资讯网

PEC价格 上周本周周均未来走 产品 五 五 价 势 5850 6250 6060 ↗ 纯苯 华东 上游原乙烯 CFR东北亚（隔料 1310 夜盘） 华东市场 9580 9550 9650 1390 1385 ↗ 10450 10450 10600 10092 10100 10120 ↗ ↗ ↗ SM内华南市场 华北市场 盘 SM外CFR中国 L/C 90盘 天 EPS（ 华东普通料） PS（莱顿525 余姚） 下游 PS（奇美PH88 余姚） ABS（高端料 余姚） 1285 1410 1374 ↗ 10250 11150 10870 ↗ 10100 10700 10500 ↗ 10500 11000 10800 ↗ 12360 12590 12546 ↗ 注：纯苯，内盘，下游单位均为：元/吨； 乙烯和外盘单位均为：美元/吨。其中,乙烯为隔夜盘。 一周市场回顾

本周，苯乙烯盘中虽有回落，但在原油连涨支撑下，整体上行。

内盘：本周，华东苯乙烯以涨为主。受苏州会议影响，周二商谈氛围转弱，周三，市场缺乏人气，买卖盘不多，现货依旧偏紧，持货商控盘惜售，期货成交较多。周四，原油暴涨，苯乙烯重回上涨通道，现货和近月期货破万，远月期货也逼近万元关口，市场交投氛围尚可。周五，会议结束，市场买气逐渐恢复，苯乙烯继续拉涨，期现贴水减少，部分贸易商获利了结。现货市场，从周一的9800~9900元/吨上调至周二的10000~10020元/吨，周三未闻成交，在9900~9950元/吨区间商谈，周五拉涨至10350~10500元/吨。期货市场，4月下从周一的9700~9800元/吨上调至周二的9900元/吨，周三小幅回落至9850~9880元/吨，周五拉涨至10400~10450元/吨，5月下从周一的9620~9750元/吨上调至周二的9850~9910元/吨，周三回落至9700~9850元/吨，周五拉涨至10050~10280元/吨，6月下从周一的9500~9600元/吨上调至周二的9700~9770元/吨，周三回落至9550~9600元/吨，周五拉涨至9950~10100元/吨。

外盘：本周苯乙烯美金市场美金价格走高，市场货源偏紧，看涨氛围浓厚，成交尚可。周初受库存下降，原油大涨影响，苯乙烯美金市场继续走高，市场交投气氛尚可，受库存下降和原油涨价影响，5月船货成交在1340-1365美元/吨；周中，苯乙烯美金窄幅整理，氛围偏弱。贸易商多参加会议，市场商谈气氛欠佳；周末，苯乙烯美金市场继续上冲，其中5月船货成交在1385-1410美元/吨，6月船货成交在1375美元/吨。

上游市场回顾

纯苯：本周周二，中石化纯苯挂牌价上调200元/吨至6100元/吨，自此开始，市场人士心态发生了明显转变。中石化挺价意愿如此明显，卖家封盘惜售，下游开始寻货，外盘询盘也增加明显。加氢苯下游备货相对充足，在石油苯上涨的带动下小幅上行，与石油苯价

差合理。市场人士心态较为乐观，普遍看好后市。本周，外盘价格持续上行，临近周末出现大幅上涨。截止4月16日，FOB韩国纯苯价格为864美元/吨，折算成人名币为6789元/吨，进口价高于国内市场89元/吨，倒挂明显；折算成CFR美国为929美元/吨，FOB美湾价格为843美元/吨，亚美套利窗口仍然关闭。

乙烯：周一亚洲乙烯价格继续上扬，CFR东北亚上涨50美元/吨至1380美元/吨，CFR东南亚则上涨30美元/吨至1420美元/吨。现货供应紧张状况持续，继续影响乙烯市场，无实盘听闻。日本Idemitsu Kosan4月8日关停其在中国的37.4万吨的石脑油裂解装置进行为期2个月的检修。一单墨西哥货听闻成交在1380美元/吨CFR东北亚；周二亚洲乙烯因供应紧张成交迟缓，价格持稳，CFR东北亚和东南亚分别敲定在1380美元/吨和1420美元/吨。美国至亚洲的套利窗口仍开启，贸易商正在试图出售更多的美国货至亚洲。因SM生产商现货需求持续，东北亚需求尚可。部分人士认为SM生产商可支付乙烯价格1400美元/吨CFR东北亚。在东南亚，需求有所停滞，部分买家由于原料库存高企利润为负；周三东北亚乙烯市场因供应持续紧张且下游SM生产利润尚可，价格继续上涨10美元/吨至1390美元/吨，而东南亚市场则相对平静，价格持稳在1420美元/吨。5月到港货成交持续偏软，因亚洲货源因检修季缺乏。而且因美国至亚洲套利窗口仍打开，乙烯终端用户继续观望美国货。目前美国和亚洲乙烯价差徘徊在600美元/吨以上，高于运费价400美元/吨。截止目前，已经有三单美国货成交，总量约3万吨，5月至7月到港。东南亚市场则情况不佳，主要买家PE和乙烯基厂家目前利润为负；周四亚洲乙烯市场现货持续紧张，成交稀少，价格持稳，CFR东北亚和东南亚分别敲定在1390美元/吨和1420美元/吨。近期亚洲乙烯价格的提升使得乙烯和石脑油价差上涨至近9年最高值845.25美元，高于成本价差300-350美元/吨。因此部分裂解厂转而使用LPG作为原料，增加乙烯产量。韩国乐天化学计划从4月底开始将其在丽水的100万吨/年的装置使用约10-15%的LPG，但该举动并不

能彻底缓解乙烯市场的紧张状况。韩国Samsung Total计划四月中关停其在大山的100万吨/年的裂解装置进行为期40天的年检。 下游市场回顾 EPS：本周苯乙烯继续上升。周初EPS在上周五苯乙烯上涨行情推动下，本周首日大涨，华东普通料涨至10600-10700元/吨。周中，苯乙烯出现小幅回调，但是下跌遇阻，反而后几日继续攀升，EPS在苯乙烯强势带动下价格猛涨至当前的11100-11200元/吨。EPS本周大涨，下游恐慌心态严重，但是依旧有贸易商积极采购，观望者少于补仓者，使得近期厂商销售情况不错。同时，因近期EPS的大幅反弹，使得厂商盈利情况也有所改善，此次大涨启动了终端市场需求的恢复。 PS：本周PS以涨为主，主要原因还是由于成本原料苯乙烯的的上涨。周初，华东地区余姚市场整体还在观望，但是周二在明确了苯乙烯走势上涨之后，PS炒作氛围提升，透苯料涨至10500元/吨。周中PS炒作氛围不减，同时，因成本压力面巨大，不得不继续走强，贸易商哄抬价格，使得透苯料涨至10500-10700元/吨。周五继续调整，价格上升到10600-10700元/吨。 ABS：本周ABS市场继续走高，周初国内工厂和中油大区继续调涨，市场炒涨气氛再度发酵，贸易商报盘逐步提高，周二，苯乙烯继续发力，强力助推ABS市场上行走势，周三，国内部分工厂封盘不报，看涨预期明显，但苯乙烯窄幅阴跌，承压市场心态， 华东市场涨势趋缓，而华南市场延续上扬，临近周末，市场逐渐转为观望，场内业者谨慎操作，商谈成交。 装置和库存动态 装置动态 BZ开机负荷（%） 4月10日 69.5 4月17日 64.5 装置动态 SM开机负荷（%） PS开机负荷（%） EPS开机负荷（%） ABS开机负荷（%） UPR开机负荷（%） 库存状况 SM港口总库存（万吨） SM港口贸易库存（万吨） 现金流 4月10日 67 65 49 72 50 4月8日 4月17日 67 64 49 72 52 4月15日 11.13 8.3 14.03 9.35 按石油苯算 按加氢苯算 行业要闻 4月9日 888.0 1046.0 4月16日 涨跌 1174.1 1312.4 ↑ ↑ 1、新浦化学32万吨苯乙烯4月5日左右重启，目前开机负荷9成。 2、双良利士德两套装置共计41万吨/年装置开机负荷接近满负荷生产。 3、山东华星8万吨/年苯乙烯装置负荷维持在3~4成。 4、山东玉皇化工20万吨/年苯乙烯装置本周负荷8成左右，新增25万吨/年装置于4月底投料，预计5月初出产品。 5、宁波科元10万吨苯乙烯装置由于利润因素于12月13日停车，4月5日重启，目前开5~6成。

6、台湾苯乙烯TSMC 2号16万吨/年苯乙烯装置于12月初停车，预计停车到2015年3月份。

7、天津大沽50万吨/年苯乙烯装置开工至5~6成附近，计划于4月28日停车检修，为期一个月左右。

8、中石油东北分公司旗下锦西、锦州、抚顺苯乙烯装置开工至7-8成，吉林石化14万吨/年装置开工5成，32万吨/年装置产出自用，计划于5月1日~6月15日全停,大庆石化12.5万吨/年老装置正常开工，10万吨/年装置因缺料于3月20日停车，原计划4月10日重启，目前延期重启，具体时间未定。

9、独山子石化32万吨/年苯乙烯装置4月10日开始停车检修，为期2个月。 10、山东晟原8万吨/年苯乙烯装置2初开始进入停车检修，4月6日左右开工，目前接近满开，20日左右销售苯乙烯。

11、LG化学位于大山的16万吨装置计划从3.19-4.8停车检修。 12、LG化学位于丽水的50万吨苯乙烯装置计划从3.12-4.6停车检修。 13、乐天化学位于大山的58万吨苯乙烯装置计划3.20-4.6停车检修。 14、三星道达尔位于大山的93万吨苯乙烯装置计划4.15-5.25停车检修。 15、YNCC位于丽川的28.5万吨苯乙烯装置计划5.16-6.15停车检修。

16、茂名新华粤3万吨/吨苯乙烯装置从3月6日附近全面停车，4月10日准备开车，17日恢复正常，目前满负荷生产。

17、辽通化工15万吨/年苯乙烯装置自3月20日更换催化剂停车，清明节附近已重启，目前开工满负荷，另7.5万吨/年小苯乙烯装置自6月10日停车至今，暂无重启计划，15万吨装置计划于5月31~6月30日进行年度检修。

18、扬子巴斯夫12万吨/年苯乙烯装置4月9日~5月8日停检。

19、陕西延长石化12万吨/年苯乙烯装置4月14日停车检修，为期20天左右。 本周到港船报及预期 日期 2015/4/1 2015/4/1 2015/4/1 2015/4/2 2015/4/2 2015/4/3 2015/4/3 2015/4/4 2015/4/5 2015/4/5 2015/4/5 2015/4/5 2015/4/6 2015/4/10 2015/4/12 2015/4/12 2015/4/12 2015/4/23 货源 休斯顿 朱拜勒 韩国 沙特 韩国 日本 朱拜勒 朱拜勒 --- 韩国 台湾 上海 美国 美国 美国 朱拜勒 停靠港 同舟 同舟 华西 利士德 金明 同舟 同舟 华西 长山2 三江 同舟 三江 南通 利士德 丽天 江阴 数量（吨） 船名 6000 3942 8100 2857 3000 4000 6000 2850 5700 5700 4000 3000 3000 3000 5000 2000 5000 3000 Sea elegant 海湾缪斯 金统 银色鲜花 海洋优雅 马湾号 海洋优雅 武皇 金戈狮 金戈狮 老虎 东方化工 鼎衡2 红枫 宝塞希尔 宝塞希尔 宝塞希尔 化路维加 2015/4/23 2015/4/23 2015/4/23 进出口数据 苯乙烯 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 朱拜勒 朱拜勒 朱拜勒 宁波 常州 香港 5800 4000 2850 化路维加 化路维加 化路维加 2013年 30.97 25.76 27.98 23.83 32.33 33.3 36.6 35.6 26.6 27.5 33.23 33.7 2014年 33.7 33.4 32.22 27.9 37.7 38.8 35.2 26.07 26.65 24.2 26.3 30.97 2015年 32.57 28 ● 详细进出口数据请点击本网---进出口数据页面。 下周展望及操作建议 本周原油创年内新高，港口库存下降，现货集中，市场可流通货源偏紧，市场多头拉涨，下游跟进上行，利润维持在合理范围。由于库存下降明显，又加上4月现货偏紧的局面，预计后面库存会继续下降，市场仍存一定的逼空情绪，价格还有一定的上行空间。下周多关注库存情况和下游的采购情况。

建议：多关注原油走势、库存情况以及国内工厂和东北亚装置检修动态，远期低价货源可吸入，仓位不宜过多。 备注：

未来走势箭头含义：上涨：↑；下跌：↓；走平：→；稳中向上：↗；稳中向下：↘

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