会计准则内在逻辑介绍(50：44)金融工具：混合工具的拆分

【天职研究】金融工具：混合工具的拆分

2015-11-27天职专业委员会天职国际

会计准则内在逻辑介绍

（50-44）

金融工具：混合工具的拆分

一、混合工具处理的基本原则

当金融衍生工具与非衍生工具（主合同）混合存在时，即形成了一项嵌入衍生工具，它将使混合工具（或复合工具）的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动。

对混合工具如何进行会计处理，一般均会想到如下两种方法，其一是拆分后各自单独处理，其二是作为一个整体进行核算。就金融工具会计处理基本原则而言，所有衍生工具都应当单独进行会计处理，应当分拆；但是，准则同时也规定，如果它们与主合同是紧密相关的，则可以例外。

我们认为，混合工具以是否与主合同紧密相关为核心判断标准，分别进行分拆和不分拆处理，实质上也是以管理层持有衍生工具的两个目的，

即投资目的和风险管理目的为理论基础的。当衍生工具与主合同并非紧密相关时，表明该衍生工具很可能是被用于投资目的，因此，对该衍生工具应当单独计量，以反映其投资效果；当衍生工具与主合同紧密相关时，则表明该衍生工具很可能是被用于风险管理目的，因此，将主合同与嵌入衍生工具作为一个整体核算，能够更加清晰的反映其风险管理效果。

二、混合工具分拆的具体条件

根据混合工具分拆的前述原则，具体的，当满足以下所有条件时，嵌入衍生工具需要独立于主合同单独进行会计处理：

（1）嵌入衍生工具的经济特征和风险，不是与主合同的经济特征和风险紧密相关的；

（2）和嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具，应当满足衍生工具的定义；以及

（3）混合或复合工具不是以公允价值计量且其变动计入损益。

如果不满足以上任何条件，则嵌入衍生工具不应单独进行会计处理。单独嵌入衍生工具的会计处理，和单独的衍生工具一致。此类工具通常是以公允价值在资产负债表中确认，并将其变动计入损益。例外的情况是，

当嵌入衍生工具被指定为有效套期关系中的套期工具，则按单独衍生工具的处理，其有效套期部分应当计入其他综合收益。

当无法对嵌入衍生工具独立于主合同单独计量时，整个合同都应指定为以公允价值计量且其变动计入损益。即使嵌入衍生工具的公允价值无法基于合同条款和条件可靠确定，如果混合工具与主合同的整体公允价值是可以确定的，则应当以二者之差间确定嵌入衍生工具的公允价值。

三、判断“紧密相关”在具体实例中的运用

金融工具相关准则并未对“紧密相关”进行定义，而是通过列举具体情况来帮助判断哪种属于“紧密相关”。

（一）金融主合同

当主合同没有明确规定或预先确定到期日，且代表了对主体净资产的剩余权益，则其经济特征和风险属于一项权益工具。此时，嵌入衍生工具也必须具有权益的特征，才能认定为与主合同“紧密相关”。如果主合同不属于权益工具且满足金融工具的定义，则其经济特征和风险属于债务工具。

（二）外币金融项目

未被指定为功能货币的外币项目，按照外币折算相关准则核算：外币兑换利得和损失计入损益。外币嵌入衍生工具被认为是与主合同紧密相关的，通常是出于外币汇率风险管理目的而嵌入一项衍生工具。也就是说，不应视为功能货币项目和外币远期合同。这也适用于外币债务工具。

（三）利率指数

很多债务工具包含了嵌入利率指数，能够改变将要支付或收取的利息金额，此类嵌入衍生工具一般是出于利率风险管理而设计的。最普遍的例子是浮动利率贷款，其利息是以三个月的LIBOR为基础计算的。更复杂的例子包括：

逆向浮动利率证券（inversefloater）—息票率与LIBOR成反方向（逆向浮动利率证券的息票率是其基础的债券的固定利率和浮动利率证券的利率之间的差额。浮动利率证券的利率和逆向浮动利率证券的利率加起来必须等于产生这两种证券的基础债券的固定利率。）；

杠杆逆向浮动利率证券（leveredinverse floater）—类似于逆向浮动利率证券，但其最终息票率乘积大于1；

在上述情况下，嵌入衍生工具与主债务工具是紧密相关的，除非： （1）复合工具在结算时，持有方无法回收几乎所有其已确认的投资；或者

（2）该嵌入衍生工具能使持有人的主合同原始报酬率至少加倍，并且能导致其报酬率至少双倍于与主合同具有相同条件合约的可能市场报酬率。

复合工具若允许（但未要求）投资方以未收回几乎所有其已确认投资金额的方式结清复合工具，而发行方并未拥有此种权利，则不符合上述条件。

（四）债务工具的展期及类似买入、卖出和预付期权

嵌入主合同的买入、卖出或预付期权，如果在每个执行日，期权的执行价格都约等于债务工具的摊余成本，则该期权与主合同是紧密相关的，否则不是紧密相关的。

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