2012年证券从业资格考试《证券交易》考前辅导基础知识点精要

2012年证券从业资格考试《证券交易》考前辅导基础知识点精要

前 言

一、2011年考试大纲及教材的变化情况 （一）考试大纲变化情况

第四章部分考点发生变化，其余章节考点均未发生变化。 （二）教材变化情况

二、考试题型（供参考）

1.单项选择题60道（一个0.5分，共30分） 2.多项选择题40道（一个1分，共40分） 3.判断题60道（一个0.5分，共30分）

三、历年来考试出题规律 1.均为客观题，难度不大。 2.根据数字出题。

3.根据重大时间、地点、人物、事件出题。 4.根据重要规则、规章制度出题。 5.根据容易使学员混淆的内容出题。

四、学习建议 1.学习思维路线

▲抓住考题均是客观题的特点，在日常学习过程中理论联系实际进行理解掌握，不要死记硬背。

▲抓住教材的行文逻辑路线，关注数字和日期。 2.学习战略安排

▲以教材为基础，以听课为重点，以做题为巩固。

五、报名时间和报名方式 1.每年四次考试。

2.报名采取网上报名方式。考生登录中国证券业协会网站，按照要求报名。

第一章 证券交易概述

本章主要考点：

1.掌握证券交易的定义、特征和原则。 2.熟悉证券交易的种类。 3.熟悉证券交易的方式。 4.熟悉证券投资者的种类。

5.掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务。 6.熟悉证券交易场所的含义。

7.掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。 8.熟悉证券交易机制的种类、目标。 9.掌握证券交易所会员的资格、权利和义务。 10.熟悉证券交易所会员的日常管理。

11.熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定。

12.熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。

第一节 证券交易的概念、基本要素和交易机制

一、证券交易的概念及原则

（一）证券交易的概念及其特征（掌握）

【例题〃判断题】证券交易是指证券在证券市场上买卖或转让的活动。（ ） A.正确 B.错误 『正确答案』B

（二）我国证券交易市场发展历程

【例题〃单选题】我国上海证券交易所正式开业的时间是（ ）。 A.1990年7月3日 B.1990年12月19日 C.1991年7月3日 D.1991年12月19日 『正确答案』B

（三）证券交易的原则（掌握）

1.公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。 2.公平原则：参与各方具有平等的法律地位。

3.公正原则：公正地对待证券交易的参与各方、公正地处理证券交易事务。 【例题〃单选题】（ ）的核心要求是实现市场信息公开化。 A.公开原则

B.公平原则 C.公正原则 D.实时原则 『正确答案』A

二、证券交易基本要素 （一）证券交易的种类（熟悉）

的交易。

1.权证交易

●权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

●我国目前的权证都在证券交易所进行交易。

●权证根据不同的划分标准有不同的分类，分为认股权证和备兑权证，认购权证和认沽权证，美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。 2.金融期货交易

在将

●金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股权类期货三种。 3.金融期权交易

●金融期权合约是指合约买方向卖方支付一定费用（期权费），在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。 ●金融期权交易实际上是一种权利的单方面让渡。买方支付期权费取得权利之后，不承担必须买进或卖出的义务；卖方收到了期权费之后，必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权以及互换期权等。 4.可转换债券交易

●可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定

●可转换债券交易是指以可转换债券为对象进行的流通转让活动。

【例1〃单选题】按照（ ）划分，证券交易种类可划分为股票交易、债券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。 A.交易规模 B.交易场所 C.交易性质 D.交易对象的品种 『正确答案』D

【例2〃单选题】根据（ ）的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。 A.发行对象 B.发行主体 C.债券持有人 D.债券承销商 『正确答案』B

【例3〃单选题】我国证券市场上出现的交易型开放式指数基金代表的是一篮子股票的投资组合，追踪的是（ ）。 A.上证50指数 B.实际股票价格 C.实际的股价指数 D.投资组合总市值 『正确答案』C

【例4〃多选题】下列关于权证的说法，正确的有（ ）。 A.权证的发行人只能是基础证券发行人 B.权证具有期权的性质，也有交易的价值

C.我国的权证既可以在证券交易所内进行交易，也可在场外交易市场上交易

D.权证持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价 『正确答案』BD

（二）证券交易的方式（熟悉）

现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信用交易。 1.现货交易

现货交易是证券买卖双方在成交后就办理交收手续。 2.远期交易和期货交易

3.回购交易

回购交易更多地具有短期融资的属性，通常在债券交易中运用。

债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。（在第九章有详细介绍） 4.信用交易

信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易，也称为融资融券交易。（在第八章有详细介绍）

我国已经可以进行信用交易了（2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报）。

【例题〃判断题】期货交易是非标准化的，可在场内市场进行，也可在场外市场进行。（ ）

A.正确 B.错误 『正确答案』B

（三）证券投资者（熟悉）

▲证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。 ▲证券投资者分为个人投资者和机构投资者。

机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。 ▲从投资者买卖证券的基本途径来看，主要有两条：一是直接进入交易场所自行买

▲我国对证券投资者买卖证券还有一些其他限制条件。

▲一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的外资股（即B股）；而合格境外在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证、中国证监会允许的其他金融工具。还可参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。

▲所谓合格境外机构投资者，是指符合中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》规定的条件，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。

▲合格投资者应当委托境内具有托管人资格的商业银行作为托管人，并委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。

【例题〃单选题】合格境外机构投资者不能投资于（ ）。 A.在证券交易所挂牌交易的股票 B.在证券交易所挂牌交易的债券 C.在证券交易所挂牌交易的B股 D.在证券交易所挂牌交易的权证

『正确答案』C （四）证券公司 1.证券公司的定义

在我国，证券公司是指依照《公司法》规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。

（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程。

（2）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币

（3）具有符合本法规定的注册资本。

（4）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格。 （5）有完善的风险管理与内部控制制度。 （6）有合格的经营场所和业务设施。

（7）法律、行政法规规定和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

（1）证券经纪业务 （2）证券投资咨询

（3）与证券交易、证券投资活动相关的财务顾问

从事上述（1）至（3 （4）证券承销与保荐 （5）证券自营 （6）证券资产管理 （7）其他证券业务

从事（4）至（7 从事（4）至（7）项中的两项以上的最低注册资本不低于人民币5亿。 （五）证券交易场所

证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。

证券交易场所分为证券交易所和其他交易场所两大类。 1.证券交易所

▲证券交易所的定义（熟悉）

证券交易所是为证券的集中交易提供场所、组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

★证券交易所本身不持有证券，也不进行证券的买卖，更不能决定证券交易的价格。 ▲证券交易所的职能（掌握） （1）提供证券交易的场所和设施。 （2）制定证券交易所的业务规则。 （3）接受上市申请、安排证券上市。 （4）组织、监督证券交易。 （5）对会员进行监管。 （6）对上市公司进行监管。 （7）设立证券登记结算机构。 （8）管理和公布市场信息。 （9）证监会许可的其他职能。

（1）以盈利为目的的业务。 （2）新闻出版业。

（3）发布对证券价格进行预测的文字和资料。 （4）为他人提供担保。

（5）未经中国证监会批准的其他业务。

▲证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。

门委员会。

【例题〃判断题】证券交易所是有组织的市场，又称“场内交易市场”。 （ ）

A.正确 B.错误 『正确答案』A 2.其他交易场所 ▲定义

其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，也称为“场外交易市场”。 ▲分类

◇包括分散的柜台市场和一些集中性市场。

◇在早期，柜台市场（又称为“店头市场”）是一种重要的形式。这种交易方式呈2002年6 ◇随着证券交易市场的进一步发展，场。银行间债券市场已成为一个重要的场外交易市场。 ▲我国银行间债券市场的基本情况 （1）1997年6月成立。

（2）目前，我国银行间债券市场的主要参与者（境内商业银行、非银行金融机构、非金融机构、可经营人民币业务的外国银行分行）。

（3）主要交易方式包括债券现货交易和债券回购，债券交易实行双边谈判成交，逐笔结算。

（4）我国现行开展的代办股份转让系统也属于其他交易场所。 （六）证券登记结算机构

1.不以营利为目的的法人。

2.证券登记结算机构的职能（掌握） （1）证券账户、结算账户的设立。 （2）证券的存管和过户。 （3）证券持有人名册登记。

（4）证券交易所上市证券交易的清算和交收。 （5）受发行人委托派发证券权益。

（6）办理与上述业务有关的查询。

（7）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。

3.证券登记结算机构需要采取以下措施保证业务的正常进行： （1）制定完善的风险防范制度和内部控制制度。

（2）建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范。 （3）建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系。

（4）要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务应急应变程序和操作流程。 同时，我国还设立了证券结算风险基金，用于因技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。

4.中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构。该公司在上海和深圳两地各设一个分公司。

三、证券交易机制

（一）定期交易和连续交易（熟悉）

●定期交易系统中，成交的时点是不连续的。连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。

●定期交易的特点：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低。

●连续交易的特点：第一，市场为投资者提供了交易的即时性；第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。 （二）指令驱动和报价驱动

●指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”。证券交易价格是由买方订单和卖方订单共同驱动的。

●报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。

做市商（market maker）是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交

◆做市商的收入来源是买卖证券的差价。

●指令驱动的特点：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。

●报价驱动的特点：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。 （三）证券交易机制目标（熟悉）

【例题〃单选题】下列关于连续交易的说法，正确的是（ ）。 A.交易一定是连续的

B.交易过程中可以提供更多的市场价格信息 C.在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行

D.两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就可以立即成交 『正确答案』BCD

第二节 证券交易所的会员、席位和交易单元

一、会员制度

▲境外证券经营机构设立的驻华代表处，经申请可以成为证券交易所的特别会员。

【例1〃多选题】在我国，证券交易所的普通会员享有（ ）等权利。 A.参加会员大会 B.选举和被选举权 C.按规定转让交易席位 D.对证券交易所事务表决权 『正确答案』ABCD

【例2〃判断题】证券交易所会员无权对交易所事务进行监督。（ ） A.正确 B.错误 『正确答案』B

（二）会员资格的申请与审批

证券公司应报送一系列材料，申请文件齐备的，证券交易所予以受理，并自受理之日起

券公司颁发会员资格证书，并予以公告。 （三）日常管理（熟悉）

证券交易所会员应当设会员代表1名，组织、协调会员与证券交易所的各项业务往来。会员代表由会员高级管理人员担任。会员应当设会员业务联络人1～4名，根据授权代位履行会员代表职责（10项）。

表和证券交易所要求的年度报告材料；每年4月30日前报送上年度会员交易系统运行情况报告，证券交易所规定的其他定期报告义务。 （四）监督检查和纪律处分（熟悉） 1.监督检查。

证券交易所在会员监管过程中，对存在或者可能存在问题的会员，可以根据需要采取下列措施： （1）口头警示。 （2）书面警示。 （3）要求整改。 （4）约见谈话。 （5）专项调查。

（6）暂停受理或者办理相关业务。 （7）提请中国证监会处理。 2.纪律处分。

（1）在会员范围内通报批评。

（2）在中国证监会指定媒体上公开谴责。 （3）暂停或者限制交易。 （4）取消交易权限。 （5）取消会员资格。

会员受到上述第（3）、（4）、（5）项纪律处分的，应当自收到处分通知之日起5个工作日内在其营业场所予以公告。

证券交易所会员董事、监事、高级管理人员对会员违规行为负有责任的，证券交易

所责令改正，并视情节轻重处以上述（1）、（2）纪律处分措施。

另外，根据我国《证券交易所管理办法》的规定，证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的决定接纳或者开除正式会员以外的其他会员应当在履行有关手续

【例1〃判断题】我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采取会员制。（ ） A.正确 B.错误 『正确答案』A

【例2〃多选题】下列（ ）属于证券交易所在会员监督检查过程中采取的措施。 A.书面警示 B.约见谈话

C.在会员范围内通报批评 D.暂停受理或者办理相关业务 『正确答案』ABD

二、交易席位和交易单元 （一）交易席位的含义（熟悉）

交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位臵，其实质还包括了交易资格的含义。

（二）交易席位的管理（熟悉） 1.交易席位的取得和享有的权利。

根据我国证券交易所现行制度的规定，证券交易所会员应当至少取得并持有一个席位。证券交易所会员可以向证券交易所提出申请购买席位，也可以在证券交易所会员之间转让席位。

证券交易所会员取得席位后，享有下列权利（以深交所为例）： （1）进入证券交易所参与证券交易。

（2）每个席位自动享有一个交易单元的使用权。 （3）每个席位自动享有一个标准流速的使用权。

（4）每个席位每年自动享有交易类和非交易类申报各2万笔流量的使用权。 （5）证券交易所章程、业务规则规定享有的其他权利。

2.交易席位的转让。

▲证券交易所会员不得共有席位，席位也不得退回证券交易所。

▲未经证券交易所同意，会员不得将席位出租、质押，或将席位所属权益以其他任何方式转给他人。

▲席位只能在会员间转让；会员转让席位的，应当将席位所属权益一并转让；会员转让席位，应当签订转让协议，并向证券交易所提出申请。证券交易所自受理之日起

▲对存在欠费或不履行证券交易所规定义务的会员，证券交易所可不受理其席位转让申请。

（三）交易单元（熟悉）

▲交易单元是指证券交易所会员取得席位后向证券交易所申请设立的、参与证券交易所证券交易与接受证券交易所监管及服务的基本业务单位。

▲交易单元是交易权限的技术载体，来实现。

▲深圳交易所交易单元相关事宜：

●深圳证券交易所会员取得席位后，可根据业务需要向交易所申请设立以上的交易单元。

●深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定了交易或其他业务权限：

（1）一类或多类证券品种或特定证券品种的交易。 （2）大宗交易。 （3）协议转让。

（4）交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）及非上市开放式基金等的申购与赎回。 （5）融资融券交易。

（6）特定证券的主交易商报价。 （7）其他交易或业务权限。

●深圳证券交易所根据会员的申请，为交易单元提供使用交易所交易系统资源和获取交易系统服务的功能：

（1）申报买卖指令及其他业务指令。 （2）获取实时及盘后交易回报。

（3）获取证券交易即时行情、证券指数、证券交易公开信息等交易信息及相关新闻公告。

（4）配臵相应的通信通道等通信资源，接入和访问交易所交易系统。 （5）获取交易所交易系统提供的其他服务权限。

◆会员设立的交易单元通过网关与深圳证券交易所交易系统连接。会员可通过多个网关进行一个交易单元的交易申报，也可通过一个网关进行多个交易单元的交易申报，

【例题〃单选题】会员参与交易及会员权限的管理通过（ ）来实现。 A.会员席位 B.证券账户 C.交易单元 D.参与者交易单元 『正确答案』C

第二章 证券交易程序

本章主要考点

1.熟悉证券交易的基本程序。 2.掌握证券账户的种类。

3.掌握开立证券账户的基本原则和要求。 4.熟悉证券托管和证券存管的概念。 5.掌握我国证券托管制度的内容。 6.掌握委托指令的内容。 7.熟悉证券委托的形式。 8.掌握委托受理的手续和过程。

9.掌握委托执行的申报原则和申报方式。 10.熟悉委托指令撤销的条件和程序。 11.掌握证券交易的竞价原则和竞价方式。 12.熟悉证券买卖中交易费用的种类。

13.掌握各类交易费用的含义和收费标准。 14.熟悉证券公司与客户之间的清算与交收程序。

第一节 证券交易程序概述（熟悉）

在证券交易所市场，证券交易的基本过程包括开户、委托、成交、结算等几个步骤。

一、 开户

开户：证券账户和资金账户

例如，某投资者买入甲股票1000股，包括股票价格和交易税费的总费用为10000元，则投资者的证券账户上就会增加甲股票1000股，资金账户上就会减少10000元。 【例题〃多选题】证券账户用来记载投资者所持有的证券（ ）。 A.种类 B.数量 C.货币收付 D.相应的变动情况 『正确答案』ABD 二、委托

投资者需要通过经纪商才能在证券交易所买卖证券。投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为“委托”。

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