我的5年交易感悟 - 图文

我的5年交易感悟

不知不觉间已经有了5年的交易经历，5年前从一无所知，到现在参与外汇、黄金、期货、股票市场。期间慢慢少了冲动，多了理性；少了随意，多了纪律；少了主观，多了客观；少了预测，多了预期????，一切都在逐渐改变！

5年的交易经历让我明白了“机会”两个字对于交易重要意义，它和人生中“机会”一样是多么的可贵。金融市场用一句诗来概括就是“横看成岭侧成峰”，对于“机会”的认知是建立在不同的观察面上得出的，都具有明显的主观特性。主观与客观的重要辩证关系就是主观必须符合客观，交易“机会”的主观特性让我感悟到一味的追求“机会”的判断正确性并不能最终成为一个成功的交易者，成功的交易者背后必然有其它更重要的因素。

这些年我一直在思考一个问题，“是不是努力了就一定有收获？”，结果我发现努力和收获并没有直接的关系，没有努力就没有收获是必然的，但是努力了就一定有收获是偶然的。最终我的感悟是“坚持向正确的方向努力就一定有收获，树立正确的投资理念是发现正确的努力方向的必然前提”。一个成功交易者的背后必然具备最重要的东西，那就是“正确投资理念”，巴菲特的投资理念是发现价值被低估的企业股票；欧莱尔的投资理念则是寻找高成长的企业股票，他们都是成功投资者。什么是正确的投资理念？被事实证明是成功的才是正确的，牛顿有句名言“如果说我比别人看得更远些,那是因为我站在了巨人的肩上”，在实践中领悟成功交易者的投资理念，逐渐建立自己正确的投资理念并付诸不懈的努力是投资生涯步入正轨的第一步。 多年来由于工作关系，接触到了很多交易者，其中不乏具有丰富

交易经验的交易者。经过长期观察，我发现大家都乐于交流自己对行情的走势判断，而缺乏应对基于自身判断的具体交易策略。这里不得不谈到“执行力”这个概念，所谓执行力指的是贯彻战略意图，完成预定目标的操作能力。经过观察，大部分交易者及其缺乏执行力，有人总结说交易是一门“后悔的艺术”，这句话背后的深意揭示就是交易者缺乏执行力的主观感受吧！领悟到执行力的重要性是很重要的一件事：“机会”是水中的鱼，“正确的投资理念”就是网，“执行力”就是动手动脚，“交易”就是拿着合适的网捞对应的鱼，光看不行，还要动手动脚。这里用四个字描述成功交易者的特征—“知行合一”，巴菲特成功的应用了他价值发现的投资理念并有效的实施实现了成功，而为什么大部分人却做不到？理由很简单：理念很简单，就是做不到罢了。所以缺乏对应执行力的投资理念是没有意义的，反而会搞的“画虎不成反类犬”，轻则出现巨大亏损，重则信心被打击永远离开市场。

“知行合一”是判断力和执行力的综合能力表现，如何提升这种能力将是成功的一个关键环节。我曾绞尽脑汁试图提升这种能力，最后猛然发现原来提升这种能力其实很简单，那就是养成符合自己投资理念的交易习惯，最终把交易变成一种符合自己投资理念的潜意识行为，并坚持不懈的不断的强化这种习惯和意识形态而做下去，这就是成功交易者的能力。这里我要特别强调习惯的养成需要“强化”的，改掉坏习惯，养成好习惯，说起来容易做起来难，追根求源人性还才是成功的本质所在。

“工欲善其事必先利其器”，这些年考虑最多的就是形成自己正确的投资理念，近两年逐渐成形并逐渐不断强化我的这种理念，我把这

种理念叫做“风格”，面对纷繁复杂充满诱惑的“市场机会”，风格决定了取与舍。市场是多样化的，所以风格一定是多样化的，所以我知道不要随意否定别人的“风格”。

建立自己的风格我也走了很多弯路，从简单到复杂，然后又回到简单，经过一个轮回才真真悟出“大道至简”的深意；从信任成功交易人的风格到怀疑，然后再次信任，我深信我已经少走了很多弯路，明白“它山之石”的价值，可以让自己在摸索前行之时付出更少的成本。多年来，我发现大部分的成投资人和经典书籍都谈到过一个成功的秘诀--“顺势而为”，我把这四个字奉为我的理念基石。基于此，我逐渐建立了自己的风格。

“顺势而为”关键字是“势”，可解释为“方向”的意思。实战中我们发现“顺势而为”并不能解决稳定盈利的问题，停留在字面上的顺势交易是行不通的。慢慢的我有所感悟：“势”是有阶段性的，这里我把“势”划分成三个阶段：初期、中期、后期。“势”的初期往往就像刚发芽的种子，破土而出，却极其娇嫩，不宜被发现；“势”的中期小苗已茁壮成长，亭亭玉立；“势”的后期如参天大树，蔚然已成风景，暗示着收获的到来。真真的顺势而为应该理解为在势的初期尝试介入，中期之前逐渐增仓，后期逐渐平仓。大部分的交易者顺势而为的错误可能在于趋势的中期之前丢掉了仓位，或者在趋势的中期之后才开始建立仓位。认识到这一点非常重要，理解了势的不同阶段，才能真真做到“控制小风险，放纵大盈利”，我想这应该是成功交易者的必由之路。

“势”还有另外一层意思，那就是多空双方争夺的结果。市场的波动最原始也最直接的解释就是多空双方厮杀后的痕迹。两军交战胜

负难分之时宜“坐山观虎斗”，而兵败如山倒之时，就是顺势之时。其实这里提到的兵败如山倒就是趋势初期的特征，技术图表分析中叫做标志性穿越，而两军交战难分胜负之时就是技术图表分析中的区间震荡。

我对“势”的这两层含义的感悟，我粗略的确定了自己的交易风格：一定时间周期形成的有明确界线的震荡区间突破之时积极尝试轻仓介入，并在确认有效突破后积极加仓并坚持持有，直到下一个相匹配的震荡区间形成为而平仓。这其中包含两种“势”，区间突破尝试介入，就是多空双方在震荡市场中经过争夺后出现了“势”，而坚持持有就是“势”具有初期、中期、后期的延续性，“势”一旦形成就有一定的动能和惯性。

我的风格确定为突破跟进，这是一种有目的“追涨和杀跌”，而这种技术上的突破往往直接反应在价格走势上，而不是其他辅助判断方法（比如均线、指标等），我个人倾向于直接对市场进行形态分析为主要手段，指标作为辅助手段进行趋势动能的判断和超买超卖的判断。

形态分析法是最基本也是最直接的技术分析方法，来源于对市场波动本质（多空博弈）最直接的剖析和判断。形态分析法可把市场波动归纳成趋势和无趋势两类，当然也有人归纳为上涨、下跌、中继和反转。形态分析的关键在于颈线，无趋势形态对于颈线的标志性突破标志着趋势形态的形成，趋势经过惯性的延续，最终在趋势的后期形成新的平衡无趋势状态。当然这是美好的理论假设，市场可能在突破颈线后快速又收回颈线，或者市场可能突破颈线后最终没有形成趋势而形成新的平衡状态，种种此类各种可能的价格形态都有存在，但是

我只能坚信我的理念，坚持我的风格，因为我知道自己努力在一条正确的道路上---要具备成功交易者的必胜信念。

图示我的风格：

有了理念，也有了方法论，剩下的就是把握好每次市场给予的机会，坚持的去执行。这样做对有资金实力的已经实现“基本财务自由”的投资者是可行的，但是对于没有太多本金的年轻投资人是不够的。金融人生也需要“第一桶金”是我近期最大的感悟，“金融人生起航”需要一个最低资金起步资金要求，如何满足这一要求，那就是“第一桶金----敢于小资金博取原始资金的积累。实现了原始资金积累后，投资人务必回归自己原有的理念轨道中去，只有这样才能最终实现成功。

金融人生根基在于“悟性”，有人十几年如一日的在金融市场中追求各种万能的方法企图完胜市场；有人穷其一生都坚信一个指标就能走遍天下。金融市场没有那么复杂也没有那么简单，大家最容易犯的错误就是“盲人摸象”，市场判断永远是建立在主观基础上，所以有点悟性都应该理解金融人生绝对不是停留在“市场判断”这个层面就能成功的，成功应该建立在一套正确的思维模式之上，而正确的思维模式的建立需要“悟性”。我的金融人生已满5年，未来还有还有很长的路要走，现在的我已形成了我的理念和风格，剩下的路我将持之以恒的朝着这个方向努力下去????????

sysgxj@163.com 2011年8月

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