兰州电器项目投资分析报告

兰州电器项目投资分析报告

规划设计/投资分析/实施方案

摘要说明—

低压电器是成套电气设备的基本组成元件，广泛应用于各个基础部门。我们以交流1200V、直流1500V为界，将低于界限的用于实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节的元件或设备定义为低压电

器的范畴。低压电器是低压配电系统和低压配电网的结构基石，工业、农业、交通、国防和一般的居民用电领域大多采取低压供电。电力通过高压

电路传输后，必须经过各级变电所逐级降压，再通过各级配电系统分配，

最终进入终端用户。由于低压电器广泛应用于低压配电系统之中并起电路

通断、保护和控制的作用，其性能和质量直接影响电力终端用户的用电安

全和用电端供电系统的可靠性。广泛的应用范围也使得低压电器行业与国

民经济保持一致性的长期趋势，周期性、区域性、季节性的特征均不十分

明显。

该低压电器项目计划总投资5560.29万元，其中：固定资产投资

3884.49万元，占项目总投资的69.86%；流动资金1675.80万元，占项目

总投资的30.14%。

达产年营业收入11271.00万元，总成本费用8879.04万元，税金及附

加103.20万元，利润总额2391.96万元，利税总额2825.09万元，税后净

利润1793.97万元，达产年纳税总额1031.12万元；达产年投资利润率

43.02%，投资利税率50.81%，投资回报率32.26%，全部投资回收期4.60年，提供就业职位220个。

我国低压电器行业竞争充分，市场化程度较高。国内低压电器行业有2000多家企业，大致可以分为三个梯队。第一梯队以国外厂商Schneider、ABB和Siemens为代表，掌握了高端产品技术；第二梯队主要是国内的良信电器、常熟开关等公司，以中端产品为主；第三梯队主要是德力西、正泰等，大多数产品面向批发零售市场。在低压电器的总体市场中，第一梯队

占比30%，第二梯队占比20%，第三梯队占比50%。第二梯队中，良信电器

产品占国内中高端市场不到10%，有巨大的上升空间。

报告内容：项目概况、项目必要性分析、产业分析预测、项目建设方案、选址方案评估、项目建设设计方案、工艺先进性、清洁生产和环境保护、项目职业安全管理规划、项目风险评估、项目节能方案分析、实施计划、项目投资分析、项目盈利能力分析、综合结论等。

规划设计/投资分析/产业运营

兰州电器项目投资分析报告目录

第一章项目概况

第二章项目必要性分析

第三章产业分析预测

第四章项目建设方案

第五章选址方案评估

第六章项目建设设计方案

第七章工艺先进性

第八章清洁生产和环境保护第九章项目职业安全管理规划第十章项目风险评估

第十一章项目节能方案分析

第十二章实施计划

第十三章项目投资分析

第十四章项目盈利能力分析

第十五章招标方案

第十六章综合结论

第一章项目概况

一、项目承办单位基本情况

（一）公司名称

xxx有限公司

（二）公司简介

公司坚持“以人为本，无为而治”的企业管理理念，以“走正道，负

责任，心中有别人”的企业文化核心思想为指针，实现新的跨越，创造新

的辉煌。热忱欢迎社会各界人士咨询与合作。在本着“质量第一，信誉至上”的经营宗旨，高瞻远瞩的经营方针，不断创新，全面提升产品品牌特

色及服务内涵，强化公司形象，立志成为全国知名的产品供应商。

公司具备完整的产品自主研制、开发、设计、制造、销售、管理及售

后服务体系，依托于强大的技术、人才、设施领先优势，专注于相关行业

产品的研发和制造，不断追求产品的领先适用，采取以直销为主、代理为

辅的营销模式，对质量管理倾注了强大的精力、人力和财力，聘请具有专

项管理经验的高级工程师负责质量管理工作，同时，注重研制、开发、设计、制造、销售、管理及售后服务全方位人才培养；为确保做好售后服务，还在国内主要用户地区成立多个产品服务中心，以此辐射全国所有用户，

深受各地用户好评。公司经过多年的不懈努力，产品销售网络遍布全国各省、市、自治区；完整的产品系列和精益求精的品质使企业的市场占有率

不断提高，除国内市场外，公司还具有强大稳固的国外市场网络；项目承

办单位一贯遵循“以质量求生存，以科技求发展，以管理求效率，以服务

求信誉”的质量方针，努力生产高质量的产品，以优质的服务奉献社会。

贯彻落实创新驱动发展战略，坚持问题导向，面向未来发展，服务公

司战略，制定科技创新规划及年度实施计划，进行核心工艺和关键技术攻关，建立了包括项目立项审批、实施监督、效果评价、成果奖励等方面的

技术创新管理机制。

（三）公司经济效益分析

上一年度，xxx有限公司实现营业收入8605.73万元，同比增长15.60%（1161.10万元）。其中，主营业业务低压电器生产及销售收入为7421.38万元，占营业总收入的86.24%。

根据初步统计测算，公司实现利润总额2053.66万元，较去年同期相

比增长511.75万元，增长率33.19%；实现净利润1540.24万元，较去年同期相比增长314.69万元，增长率25.68%。

上年度主要经济指标

二、项目概况

（一）项目名称

兰州电器项目

低压电器应用范围极为广泛，从工业制造到民用住宅，低压电器均存在很高的使用量，因此各行业的投资均会对低压电器形成需求。2003年到2017年全国固定资产投资复合增速达到19.09%，2017年投资额64.12万亿元，虽然受到经济转型等因素的影响近些年增速不断下降，但增速依然达到7%。根据国家“十三五”规划的目标，我国近几年经济增速将保持在年均6.5%以上，固定资产投资增速平稳将为低压电器提供稳定的市场需求。

低压电器是一种能根据外界的信号和要求，手动或自动地接通、断开

电路，以实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节

的元件或设备。控制电器按其工作电压的高低，以交流1200V、直流1500V

为界，可划分为高压控制电器和低压控制电器两大类。总的来说，低压电

器可以分为配电电器和控制电器两大类，是成套电气设备的基本组成元件。在工业、农业、交通、国防以及人们用电部门中，大多数采用低压供电，

因此电器元件的质量将直接影响到低压供电系统的可靠性。

（二）项目选址

xx产业示范园区

兰州，简称兰或皋，古称金城，是甘肃省省会，国务院批复确定的中

国西部地区重要的中心城市之一、西北地区重要的工业基地和综合交通枢纽、丝绸之路经济带的重要节点城市。兰州地处中国西北地区、甘肃省中部，位于中国大陆陆域版图的几何中心，是中国大西北铁路、公路、航空

的综合交通枢纽，中国人民解放军西部战区陆军机关驻地，也是新亚欧大

陆桥中国段五大中心城市之一，西部重要的区域商贸中心和现代物流基地，享有丝路重镇、黄河明珠、西部夏宫、水车之都、瓜果名城等美誉。兰州

是古丝绸之路上的重镇，早在5000年前人类就在这里繁衍生息；西汉设立

县治，取金城汤池之意而称金城；隋初改置兰州总管府，始称兰州；自汉

至唐、宋时期，随着丝绸之路的开通，出现了丝绸西去、天马东来的盛况，兰州逐渐成为丝绸之路重要的交通要道和商埠重镇，联系西域少数民族的

重要都会和纽带，是黄河文化、丝路文化、中原文化与西域文化的重要交汇地。2012年8月28日，国务院批复设立西北地区第一个、中国第五个国家级新区——兰州新区。文件中明确提出，要把建设兰州新区作为深入实施西部大开发战略的重要举措，并于2020年将兰州发展为西北地区现代化大都市。

（三）项目用地规模

项目总用地面积15901.28平方米（折合约23.84亩）。

（四）项目用地控制指标

该工程规划建筑系数78.54%，建筑容积率1.45，建设区域绿化覆盖率7.03%，固定资产投资强度162.94万元/亩。

（五）土建工程指标

项目净用地面积15901.28平方米，建筑物基底占地面积12488.87平方米，总建筑面积23056.86平方米，其中：规划建设主体工程17016.53平方米，项目规划绿化面积1619.76平方米。

（六）设备选型方案

项目计划购置设备共计83台（套），设备购置费1244.82万元。

（七）节能分析

1、项目年用电量456707.36千瓦时，折合56.13吨标准煤。

2、项目年总用水量10678.16立方米，折合0.91吨标准煤。

3、“兰州电器项目投资建设项目”，年用电量456707.36千瓦时，年

总用水量10678.16立方米，项目年综合总耗能量（当量值）57.04吨标准

煤/年。达产年综合节能量15.16吨标准煤/年，项目总节能率25.86%，能

源利用效果良好。

（八）环境保护

项目符合xx产业示范园区发展规划，符合xx产业示范园区产业结构

调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行

的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对区域生

态环境产生明显的影响。

（九）项目总投资及资金构成

项目预计总投资5560.29万元，其中：固定资产投资3884.49万元，

占项目总投资的69.86%；流动资金1675.80万元，占项目总投资的30.14%。

（十）资金筹措

该项目现阶段投资均由企业自筹。

（十一）项目预期经济效益规划目标

预期达产年营业收入11271.00万元，总成本费用8879.04万元，税金

及附加103.20万元，利润总额2391.96万元，利税总额2825.09万元，税

后净利润1793.97万元，达产年纳税总额1031.12万元；达产年投资利润

率43.02%，投资利税率50.81%，投资回报率32.26%，全部投资回收期

4.60年，提供就业职位220个。

（十二）进度规划

本期工程项目建设期限规划12个月。

实行动态计划管理，加强施工进度的统计和分析工作，根据实际施工进度，及时调整施工进度计划，随时掌握关键线路的变化状况。项目承办单位一定要做好后勤供应和服务保障工作，确保不误前方施工。

三、项目评价

1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xx产业示范园区及xx产业示范园区低压电器行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xx产业示范园区低压电器产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。

2、xxx有限公司为适应国内外市场需求，拟建“兰州电器项目”，本期工程项目的建设能够有力促进xx产业示范园区经济发展，为社会提供就业职位220个，达产年纳税总额1031.12万元，可以促进xx产业示范园区区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。

3、项目达产年投资利润率43.02%，投资利税率50.81%，全部投资回报率32.26%，全部投资回收期4.60年，固定资产投资回收期4.60年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

4、改革开放以来，我国非公有制经济发展迅速，在支撑增长、促进就业、扩大创新、增加税收，推动社会主义市场经济制度完善等方面发挥了重要作用，已成为我国经济社会发展的重要基础。但部分民营企业经营管

理方式和发展模式粗放，管理方式、管理理念落后，风险防范机制不健全，先进管理模式和管理手段应用不够广泛，企业文化和社会责任缺乏，难以

适应我国经济社会发展的新常态和新要求。公有制为主体、多种所有制经

济共同发展,是我国的基本经济制度；毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫

不动摇鼓励、支持和引导非公有制经济发展，是党和国家的大政方针。今天，我们对民营经济的包容与支持始终如一，人们在市场经济中创造未来

的激情也澎湃如昨。民营企业贴近市场、嗅觉敏锐、机制灵活，在推进企

业技术创新能力建设方面起到重要作用。认定国家技术创新示范企业和培

育工业设计企业，有助于企业技术创新能力进一步升级。同时，大量民营

企业走在科技、产业、时尚的最前沿，能够综合运用科技成果和工学、美学、心理学、经济学等知识，对工业产品的功能、结构、形态及包装等进

行整合优化创新，服务于工业设计，丰富产品品种、提升产品附加值，进

而创造出新技术、新模式、新业态。

综上所述，项目的建设和实施无论是经济效益、社会效益还是环境保护、清洁生产都是积极可行的。

四、主要经济指标

主要经济指标一览表

第二章项目必要性分析

一、低压电器项目背景分析

低压电器是成套电气设备的基本组成元件，广泛应用于各个基础

部门。我们以交流1200V、直流1500V为界，将低于界限的用于实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节的元件或设

备定义为低压电器的范畴。低压电器是低压配电系统和低压配电网的

结构基石，工业、农业、交通、国防和一般的居民用电领域大多采取

低压供电。电力通过高压电路传输后，必须经过各级变电所逐级降压，再通过各级配电系统分配，最终进入终端用户。由于低压电器广泛应

用于低压配电系统之中并起电路通断、保护和控制的作用，其性能和

质量直接影响电力终端用户的用电安全和用电端供电系统的可靠性。

广泛的应用范围也使得低压电器行业与国民经济保持一致性的长期趋势，周期性、区域性、季节性的特征均不十分明显。

低压电器根据类型分，可分为“三断一接”：框架万能式断路器、塑料外壳式断路器、小型断路器、接触器；根据作用分，可分为配电

电器、终端电器、控制电器、电源电器等。目前专业领域一般按照

“三断一接”来区分，从市场角度则更多根据作用分类。

我国低压电器行业经历了60年左右的发展，从修配、仿制再到自

主研发，已经迭代了四代产品，基本形成了较为完整的生产体系，整

体品类已经超过了1000个系列，生产企业达到了2000家左右。目前

以施耐德、ABB、西门子为代表的海外企业手中，国内部分低压电器企

业已经掌握了第三代产品的核心技术和知识产权，正在进行第四代产

品的研发制造。

低压电器与房地产业、电力基础设施建设、制造业和新能源等息

息相关，行业增速也与全社会固定资产投资有很大的相关性。全球低

压开关电器市场规模在2013年至2018年间的年均复合增长率将达到

8.89%。2009至2015年中国低压电器行业主营业务收入年均复合增长

率达8.62%。我们认为，固定资产投资的速度在总体层面上决定了低压电器行业的增长速度，我们通过考察行业增速与全社会固定资产增速

发现，2013-2017年低压电器市场规模约为650/690/738/750/810亿元，同期新增固定资产投资规模为44.63/51.20/56.20/60.65/64.12万亿，二者呈现出较显著的正相关关系，相关系数为0.9813；随着我国新增

固定资产投资增速明显放缓，整体低压电器行业增速也呈现出同步的

下降趋势。2017年低压电器市场规模约810亿元，我们预测

2018/2019/2020年低压电器市场规模约为841/883/956亿元，对应全社会固定资产投资增速6.5%/7%/12%。

“十三五”规划中明确制定了积极构建智慧能源系统的目标，强调“适应分布式能源发展、用户多元化需求，优化电力需求侧管理，加快智能电网建设，提高电网与发电侧、需求侧交互响应能力。”同时，国家发改委、国家能源局联合发布了《能源技术革命创新行动计划（2016-2030）》以及《能源技术革命重点创新行动路线图》文件中明确提出研发“智能开关固态断路器、固态电源切换开关、软常开开关设备”的创新计划和推动智能电网建设。未来在电力系统发电端、需求端对低压电器的需求将继续增长。

电力系统建设将直接拉动低压电器需求。低压电器在配电侧和用户侧起着保护和保证高效用电的作用，其在电力建设方面的需求主要来自于两个方面：一方面是新增需求，另一方面是现有设备的更新需求。按照经验配套比计算，每增加1万千瓦发电容量，约需要6万件低压电器元件（其中约2000台低压断路器）相配套。截至2018Q3我国全社会用电量达51061亿度，同比增速8.9%；自2015年以来用电量同比增速就

处在一个回升过程中，我们预期随着电气化的推进，全社会用电

量依旧将保持较高增速。用电量的高增长进一步推动了发电设备需求，为低压电器带来增量市场。在替换更新需求方面，电力用低压电器产

品一般5-8年就需要更换，随着发电设备容量的增长，未来的替换需

求也将呈现逐级上升的趋势。

根据国家能源局下发的《配电网建设改造行动计划（2015-2020）》提出的2015-2020年配电网建设改造投资不低于2万亿元。我们扣减2015、2016、2017年的配网投资之后，预测2018-2020年配网总投资

目标还剩余约1.13亿元，平均每年约有3776亿元的投资规模。我们

考察配网投资规模与公司配电电器营收发现，二者之间存在着较好的

拟合关系；我们对应测算出2018/2019/2020年配电电器营收约为

6.21/

7.97/9.99亿元。

电信业务总量再创新高，5G投资高峰来临进一步拉动需求。2010

年以来电信市场竞争加剧，电信固定投资3196.7亿元，虽然同比增长

为负数，但投资总额依旧很大。2015年电信固定投资达到4539.1亿元的峰值，同比增长14%。电信行业是低压电器行业的中高端产品使用最为重要的领域之一，由于电信行业的特定技术要求，电信客户往往对

低压电器产品的可靠性、稳定性等有很高的要求。随着5G建设的推进

和《信息通信行业发展规划（2016－2020年）》强调提升基础设施建

设的要求，电信行业的基础设施投资将会保持上涨趋势，也将给低压

电器行业带来进一步的需求增量。

以光伏、风电为代表的新能源迅猛发展，也进一步推动低压电器

需求。截至2018Q3我国光伏新增装机34.5GW，累计装机已达164.5GW；风电新增装机12.61GW，累计装机已接近200GW。新能源发电建设中需

要大量的低压电器产品，例如光伏逆变器、风电变流器、箱式变压器

等等。例如阳光电源也是良信电器在新能源发电领域的主要出货客户

之一，目前一个5KW的户用光伏大约需要配套2个小型塑壳断路器。

未来随着新能源发电的发展，新增需求和替换需求都将进一步推动总

体低压电器的需求规模。

行业企业数量依旧较多，但竞争力普遍不强。我国低压电器行业

企业近2,000家，其中外资企业约占10%，内资企业占90%左右，具有

一定规模的企业约110家，总产值占我国低压电器行业总产值的80%左右。从行业企业数量的分布情况来看，千余家中小型企业主要在行业

低端市场竞争。这些中小企业所生产产品的同质化现象较为严重，仅

能小批量生产部分品类的低压电器元器件，销售渠道以三、四线城市

的区域性市场为主，价格竞争激烈，市场集中度较低。

行业梯队划分明显，从高到低可以分为S1/S2/S3三个层级。从技

术研发角度而言，低压电器产品一般可以分为高、中、低端三个档次，简称为S1、S2和S3。虽然受品牌、技术和认证等多方面壁垒的影响三个层级有不同的特点和侧重，但低压电器行业仍旧是一个充分竞争、

市场化程度较高的行业。目前整个低压电器行业已经形成了外商投资

企业与国内本土企业共存但梯队划分明显的竞争格局，外资品牌在产

品上基本已经处于第四代，而国内企业主要产品仍属于第三代系列，

技术壁垒是目前外资品牌与国内品牌的最大护城河。

二、低压电器项目建设必要性分析

我国低压电器行业竞争充分，市场化程度较高。国内低压电器行

业有2000多家企业，大致可以分为三个梯队。第一梯队以国外厂商Schneider、ABB和Siemens为代表，掌握了高端产品技术；第二梯队

主要是国内的良信电器、常熟开关等公司，以中端产品为主；第三梯

队主要是德力西、正泰等，大多数产品面向批发零售市场。在低压电

器的总体市场中，第一梯队占比30%，第二梯队占比20%，第三梯队占

比50%。第二梯队中，良信电器产品占国内中高端市场不到10%，有巨

大的上升空间。

近几年，国内低压电器“龙头”企业研发费用投入不断增加，其

中良信电气每年研发投入占营收比重达到6%-8%，新产品也不断落地。在多数下游应用领域，国内厂商已经逐步具备替代Shneider、ABB和Siemens等外资产品的优势。企业持续发力进军高端行业市场，并从元件走向集成提供电气化全面解决方案。

国产品牌国际竞争力逐步提升，正通过集成与海外设厂等一系列

举措进行布局，未来有望在海外市场中斩获更多的份额和品牌认知。

国产“龙头”崛起于本土并进军海外势不可挡。

低压电器的发展，取决于国民经济的发展和现代工业自动化发展

的需要，以及新技术、新工艺、新材料研究与应用。近年来，随着经

济发展进入“新常态”，我国产业结构进行调整、各细分行业对低压

电器产品的要求日趋严苛。目前，国内低压电器产品正朝着高性能、

高可靠性、小型化、数模化、模块化、组合化、电子化、智能化、可

通信和零部件通用化的方向发展。低压电器企业应大力推进智能制造，落实部分低压电器产品全制程自动化生产线改造，积极开展设备智能

化与模具车间数字化改造，推进贯穿产品研发与模具制造、零部件制造、成品制造及销售物流的全过程数字化建设。

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