第9章 企业营运能力分析

第九章 企业营运能力析

◆第一节 ◆第二节 ◆第三节 ◆第四节

企业营运能力分析的目的与内容 总资产营运能力分析 流动资产周转速度分析分析 固定资产利用效果分析

第九章 企业营运能力分析

◆授课题目： 第九章 企业营运能力分析 ◆教学目的及要求： ◇掌握： (1)总资产营运能力分析 (2)流动资产营运能力分析 (3)固定资产利用效果分析 ◇了解： (1)企业营运能力分析的目的与内容 ◆教学内容： ◇ 基本内容：见多媒体课件 ◇ 重点： (1)总资产营运能力分析 (2)流动资产营运能力分析 (3)固定资产利用效果分析 ◇难点： (1)流动资产周转速度因素分析。 (2)存货周转速度因素分析。 (3)流动资产周转加速效果分析。

第一节 企业营运能力分析的目的与内容一、企业营运能力分析的目的 ◆企业营运能力，也称资产管理效率，是指企业营运资产的效率 与效益。 营运：①车船的营业和运行。②经营。 效率：①机械、电器等工作时，有用功在总功中所占的百分 比。②单位时间内完成的工作量。 效益：效果和利益。 企业营运资产的效率是指资产的周转速度。企业营运资产的效 益则是营运资产的利用效果，即通过资产投入与其产出相对比率 体现。周转额 营业收入 600 万 营运资产的效率 1.2 (次) 资产占用额 流动资产平均余额 500 万 产出额 营业收入 600 营运资产的效益 60% 资产占用额 平均总资产 1000

第一节 企业营运能力分析的目的与内容 一、企业营运能力分析的目的 1.评价企业资产的流动性。资产的流动性越高，其收益 性可能越高。 2.评价资产利用效率。企业产出额与资产占用额之比约 大越好。 3.挖掘企业资产利用潜力。 二、企业营运能力分析的内容 1.总资产营运能力分析 2.流动资产周转速度分析 3.固定资产利用效果分析

第二节 总资产营运能力分析一、反映总资产营运能力指标的计算与分析 ◆ 总资产营运能力，主要是指营运企业总资产的效率和效益。 总资产周转率可以反映出营运企业总资产效率，即总资产周 转速度。 总资产产值率和总资产收入率可以反映出营运企业总资产的 效益，即投入或使用总资产所取得的产出的能力。 (一)总资产产值率的计算与分析总产值 800 万 全部资产产值率 100 % 100 % 80 % 平均总资产 1000 万 平均总资产 1000 万 百元产值占用资金 100 100 125 元 总产值 800 万 流动资产 固定资产 其它资产 百元产值占用资金 ( ) 100 总产值 总产值 总产值

第二节 总资产营运能力分析(二)总资产收入率的计算与分析营

业收入 600 万 总资产收入率 100 % 100 % 60 % 平均总资产 1000 万 总产值 营业收入 800 万 600 万 100 % 100 % 60% 平均总资产 总产值 1000 万 800 万 总资产产值率 产品销售率 100 % 80 % 75 % 60%

(三)总资产周转率的计算与分析

指标含义是什么？

总周转额(营业收入) 600 万 0.6次 总资产 1000 万 营业收入 流动资产平均余额 600 万 500 万 总资产周转次数 0.6次 流动资产平均余额 总资产平均余额 500 万 1000 万 流动资产周转率 流动资产占总资产的比重 1.2次 0.5 0.6次 总资产周转率(次数)

第二节 总资产营运能力分析总资产周转天数 总资产平均余额 计算期天数 1000 365 608.3 天 营业收入 600

◆SMC公司总资产周转率分析 二、总资产营运能力综合对比分析 【例题】单项选择题：从资产流动性方面反映总资产效率的指标 是( )。 A.总资产产值率 B.总资产收入率 C.总资产周转率 D.产品销售率 【答案】C 【例题】单项选择题： 影响总资产收入率的因素除总资产产值 率外，还有( )。 A.总资产报酬率 B.总资产周转率 C.固定资产产值率 D.产品销售率 【答案】D

第二节 总资产营运能力分析【例题】判断题：只要增加总产值，就能提高总资产产值率。 ( ) 【答案】错。如果总资产占用量增长幅度大于总产值增长幅度，总 资产产值率会下降。 【例题】判断题：总资产收入率与总资产周转率的经济实质是一样 的。( ) 【答案】错。总资产收入率反映资产利用效益，总资产周转率反映 资产利用效率。 【例题】判断题：在其他条件不变时，流动资产比重越高，总资产 周转速度越快。( ) 【答案】对。 【例题】判断题：资产周转次数越多，周转天数越多，表明资产周 转速度越快。( ) 【答案】错。周转次数越多，则周转天数越少。

第三节 流动资产周转速度分析一、资产周转速度指标的一般计算 ◆ 资产周转速度：是衡量企业资产营运效率的主要指标。资产 周转速度越快，表明资产可供运用的机会越多，使用效率越高。 资产周转速度的快慢，通常使用资产周转率(次数)和资产周转 期(天数)两个指标。周转次数越多或周转天数越短，表明资产 运营效率越高，企业资产运营能力越强。

资产周转额 周转率(次数) 资产平均余额 计算期天数 周转期(天数) 周转率(次数) 资产平均余额 计算期天数 资产周转额

第三节 流动资产周转速度分析◆资产周转率(次数):是一定时期资产平均占用额与周转额 (运用资产所完成的工作量)的比率，表示

在一定时期内完成几 个从资产投入到资产收回的循环。 ◆资产周转期(天数):表示从资产投入到资产收回的循环需要 多少天。资产周转次数与周转天数呈反方向变动。使用资产周转 天数指标便于不同时期相互比较。 ◆计算天数：360天，365天？ 资产平均余额：月平均余额=(月初余额+月末余额)/2 季平均余额=月平均余额/3 年平均余额=季平均余额/4=月平均余额/12 资产周转额：营业收入、营业成本、销售收入

第三节 流动资产周转速度分析二、流动资产周转速度分析 (一)流动资产周转速度指标分析营业收入 流动资产周转率 流动资产平均余额 流动资产平均余额 计算期天数 流动资产周转期 营业收入 营业成本 流动资产垫支周转率 流动资产平均余额 流动资产平均余额 计算期天数 流动资产垫支周转期 营业成本

●问题：甲公司为汽车制造企业，2005年的流动资产周转率为 1.3。乙公司为房地产开发公司，2005年的流动资产周转率为0.6, 那个公司的流动资产运营能力比较强？ 2005年，汽车制造业的流动资产周转率平均值1.4,优秀值2.8; 房地产业的流动资产周转率平均值0.3,优秀值0.5。乙公司强。

第三节 流动资产周转速度分析(二)流动资产周转速度分析流动资产周转率 营业收入 流动资产平均余额 营业成本 营业收入 流动资产平均余额 营业成本 流动资产垫支周转率 成本收入率当成本收入率大 于1时，流动资 产垫支周转率越 大则流动资产周 转率也越大。

◆SMC公司流动资产周转率分析，P186,表9-2。 (三)流动资产垫支周转速度分析营业成本 流动资产垫支周转率 流动资产平均余额 营业成本 平均存货 平均存货 流动资产平均余额 存货周转率 存货构成率

◆SMC公司流动资产垫支周转率分析，P187,表9-2。

第三节 流动资产周转速度分析三、各项流动资产周转速度分析 (一)存货周转速度分析

营业成本 120 万元 / 年 4次 / 年 存货平均余额 30万元 存货平均余额 计算期天数 30万元 360 天 / 年 存货周转期 90天 / 次 营业成本 120 万元 / 年

存货周转率

◆存货周转率偏低的原因： ●问题：你一年 (1)经营不善，产品滞销。 内进几次货？你 (2)预测存货将升值而故意囤积居奇。 的货存了多久？ (3)企业销售政策变化。如，减少赊销。 ◆存货周转率偏高的原因：降价或大量赊销。 ◆存货过多会浪费资金，存货过少不能满足流转需要，在特定的 生产经营条件下存在一个最佳的存货水平。 最佳的存货水平参 考企业的历史水平和行业水平。 ◆ 丰田公司的JIT(just in time

)——准时生产管理，零库存。

第三节 流动资产周转速度分析材料周转天数

库存材料平均余额 计算期天数 当期材料费用 在产品平均余额 计算期天数 在产品周转天数 当期生产成本 产成品平均余额 计算期天数 产成品周转天数 营业成本 (材料平均余额 在产品平均余额 产成品平均余额) 计算期天数 存货周转天数 营业成本 当期材料费用 总产值生产费 当期生产成本 (材料周转天数 在产品周转天数) 总产值生产费 当期生产成本 营业成本 产成品周转天数 存货周转天数(生产均衡(总产值生产费 当期生产成本),和 产销平衡(当期生产成本 营业成本)的情况下) 材料周转天数 当期材料费用 在产品周转天数 产成品周转天数 总产值生产费用

影响存 货周转 天数的 因素有 哪些？

◆存货周转天数分析，P199,表9-3。

第三节 流动资产周转速度分析(二)应收帐款周转速度分析赊销收入净额 120 万 / 年 应收账款周转率 2次 / 年 平均应收账款余额 60万 计算期天数 360 天/年 应收账款周转天数 180 天 / 次 应收账款周转次数 2次

问题： 1、你的应收账款多长时间能够收回来？ 2、你保持1元钱的应收账款，一年内可以获得多少元的赊 销收入？ 3、应收账款周转率越高说明什么？ 收款迅速，节约营运资金；减少坏账损失；减少收帐费 用；资产流动性高。

第三节 流动资产周转速度分析◆应收帐款周转率分析时应注意的问题： (1)销售收入的赊销比例问题。一般用营业收入代替赊销收入。只要现金销 售与赊销的比例是稳定的，不妨碍与上期数据的可比性，只是一直高估了周 转次数。 (2)应收帐款年末余额的可靠性问题。应收帐款是特定时点的存量，容易受 季节性、偶然性和人为因素影响。最好采用多个时点的平均值，以减少这种 影响，如，月平均余额。 (3)应收帐款的减值准备问题。报表上列示的是应收帐款净额，而销售收入 并没有相应减少，因此，提取的减值准备越多，应收帐款周转天数越少，这 种天数减少不是好的业绩，反而说明应收帐款管理不佳，应收帐款准备金额 较大时应进行调整，使用未提取坏帐准备的应收帐款计算。 (4)应收票据是否应计入应收帐款周转率。应计入。 (5)应收帐款周转天数是否越少越好。应收帐款是赊销引起的，如果赊销有 可能比现金销售更有利，周转天数就不会越少越好。收现时间的长短与企业 的信用政策有关。 (6)应收帐款分析应与销售分析、现金分析联系起来。正常的情况是销售增 加引起应收帐款增加

,现金的存量和经营现金流量也会随之增加。如果一个 企业应收帐款日益增加，而销售和现金日益减少，则可能是销售出现了比较 严重的问题，促使放宽了信用政策，甚至随意发货，而现金收不回来。

第三节 流动资产周转速度分析【例题】单项选择题：流动资产占总资产的比重是影响( 指标变动的重要因素。 A.总资产周转率 B.总资产产值率 C.总资产收入率 D.总资产报酬率 【答案】A )

【例题】单项选择题：反映资产占用与收入之间关系的指标是 ( )。 A.流动资产产值率 B.流动资产周转率 C.固定资产产值率 D.总资产产值率 【答案】B 【例题】单项选择题：影响流动资产周转率的因素是( A.产出率 B.销售率 C.成本收入率 D.收入成本率 【答案】C )。

第三节 流动资产周转速度分析【例题】多项选择题：影响存货周转率的因素有()。 A.材料周转率 B.在产品周转率 C.总产值生产费 D.产品生产成本 E.产成品周转率 【答案】ABE 【例题】多项选择题：应收账款周转率越高越好，因为它表明 ( )。 A.收款迅速 B.减少坏账损失 C.资产流动性高 D.销售收入增加 E.利润增加 【答案】ABC 【例题】多项选择题：存货周转率偏低的原因可能是( )。 A.应收账款增加 B.降价销售 C.产品滞销 D.销售政策发生变化 E.大量赊销 【答案】CD

第三节 流动资产周转速度分析

【例题】单项选择题：某公司2004年度销售收入净额为6000万元。 年初应收帐款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏 账准备应按应收帐款余额10%提取。每年按360天计算，该公司 应收帐款周转天数为( )天。 A.15 B.17 C.22 D.24 【答案】D。应收帐款周转次率=6000/[(300+500)/2)]=15次， 应收帐款周转天数=360/15=24天。 【例题】单项选择题：某企业存货(成本)周转次数为30次，销 售毛利率为40%,则存货(收入)周转次数为( )次。 A.12 B.40 C.25 D.50 【答案】D。 【例题】判断题：应收帐款周转率反映企业应收帐款的周转速度， 应收帐款周转率越大，对企业越有利。( ) 【答案】错。如果企业采用严格的信用政策，大量使用现销，应 收帐款会减少，应收帐款周转率较高，但同时也很可能影响企业 销售，减少企业的利润，反而对企业不利。

第四节 固定资产利用效果分析一、固定资产产值率分析固定资产产值率 总产值 1000 万元 100 % 100 % 200 % 固定资产平均总值 500 万元 总产值 全部固定资产产值率 全部固定资产平均总值 总产值 生产设备平均总值 生产用固定资产平均总值 100 % 生产设备平均值 生产用固定资产平均总值 全部固定资产平均总值 生产设备产值

率 生产设备占生产用固定资产的比重

生产用固定资产占全部固定资产的比重

固定资产产值率越大，说明固定资产利用效果越好，企业营运 能力越强 问题： 1、固定资产总值用原值衡量还是用净值衡量？ 2、固定资产产值率与哪些因素有关？

◆固定资产产值率分析，P192,表9-5

第四节 固定资产利用效果分析二、固定资产收入率分析营业收入 800 万元 固定资产收入率 100 % 100 % 160 % 固定资产平均总值 500 万元 总产值 营业收入 固定资产收入率 100 % 固定资产平均总值 总产值 100 0万元 80 0万元 100 % 160 % 500 万元 100 0万元 固定资产产值率 产品销售率 200 % 80 % 160 %固定资产产值率越高，固定资产利用效率就越高，企业资产盈利能力 就越强。 问题： 1、影响固定资产收入率的因素有哪些？ 2、产品销售率小于1、等于1、大于1,分别说明企业产销情况如何？

◆固定资产收入率分析，P193,表9-6。

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/war1.html