金融市场 思考题

第二篇 金融市场 思考题

第二章 金融市场概述

一、 经济体系中有三大市场，请结合微观经济学和货币金融学的理论，分别说明它们在

经济运行中的基本功能是什么？

二、 如果你想判断中国的金融市场是否有效率，你打算怎样设计评价标准？

三、 广义的金融市场是否包括银行与客户的信贷市场？为什么狭义的金融市场通常不

包括银行这种金融中介机构充当信用中介的间接融资市场，只而包括直接融资市场呢？

四、 企业发行股票，通常请证券公司承销股票，这属于间接融资么？

五、 欧洲货币是指欧洲国家发行的货币么？

第三章 货币市场

一、我们为什么称短期高流动性金融工具的交易市场为“货币市场”？

二、如果你是某银行资金计划处的负责人，在什么情况下，你觉得有必要在同业拆借市场上

拆入资金，在什么情况下，可以拆出资金？

三、联邦基金利率和LIBOR是两个出现频率非常高的专业术语，你能解释为什么它们如此

重要吗？

四、回购协议表面上是证券买卖，实质上是一种什么性质的交易？

五、美国大公司发行的商业票据和我们国家所说的商业票据是一回事么？

六、大额可转让存单和银行普通存款单的差别是什么？银行利用普通存单就可以吸收存款，

为什么还要发行大额可转让存单呢？

第五章 资本市场

一、 我们如何评估一只股票的内在实际价值，并判断它的市场交易价格是被高估了，还

是低估了？

二、 为何当市场利率下降时，我们通常会认为对股市是一种“利好”？

三、 股票交易的二级市场通常是多层次的，你能描述出美国股票二级市场的完整框架

么？

四、 在发达国家，债券的一级市场通常远远大于股票的一级市场规模，你能对此作出解

释么？我国的现状和这种一般规律是一致的，还是背离的？

五、 如果你购买了一只10期的债券，面值100元，票面利率为5%，每年年末付息一

次，到期还本，你认为票面利率能准确地表现这只债券的实际收益率么？用什么指标能准确度量之？

六、 在股票市场上，有的人喜欢自己亲自买卖股票，有的人则会选择将资金交给投资基

金打理。如果你是一名理财顾问，如果前来咨询的客户不清楚自己应该直接投资股票，还是购买基金，你可以提供一些合理建议么？

第六章 金融衍生工具市场

一、 金融衍生工具和基础金融工具（比如股票、债券、大额可转让存单等）都是金

融交易合约，二者的交易目的有什么根本差异？试举例说明。

二、 远期利率协议和利率期货都可以用来规避利率波动的风险，但二者的交易机制

有很大差异，你能简要的说清二者的区别么？银行如果想为利率风险保值，可以在交易所进行利率期货交易，为什么还要在场外进行远期利率协议的交易？（试利用远期交易的特点说明）

三、 期货交易和期权交易有哪些差异？我们可以说远期和期货的交易原理类似，但

期权交易和它们有显著差异，你能解释一下期权交易的实质是什么吗？

四、 老师在课上详细介绍了欧式股票看涨期权买方的盈亏分布图，你能画出卖方盈

亏分布图吗？此外，你能构造一个交易案例，说明欧式股票看跌期权的执行价格和盈亏平衡点吗？

五、 互换和远期、期货、期权交易的最根本差异是什么？

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