物流金融调研报告

物流金融调研报告 —握手中财 领航未来—

前 言

中小企业“想借借不到，想贷不敢贷”正是中小企业贷款难、银行放款难的真实写照。近几年来，我国部分地区开始发展的质押监管业务对于支持中小企业融资、控制银行风险以及推动经济增长都具有非常积极的作用。为了能在宁国市工业企业中顺利地实施质押监管业务并收到一举多赢的成效，2010年10月中下旬，在宁国市经济和信息化委员会、中国工商银行宁国市支行领导的引荐下，我司对宁国市部分中小型耐磨企业进行了调研。

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第一篇 理论篇

第一章 背景介绍

目前，中国企业中99%以上是中小企业，中小企业对GDP的贡献超过60% ，对税收的贡献超过50%，提供了75%以上的城镇就业岗位，但是由于市场信息不充分，中小企业风险识别能力弱，抗风险能力差。德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”，日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国政府更把中小企业称作是“美国脊梁”。

鉴于中国的中小企业规模偏小，资金匮乏，获取信息渠道、技术问题、人才问题、资金问题、生产经营要素资源问题，中国的中小企业的发展总是不尽如人意，其中最突出的一个问题就是流动资金的问题。

对于中小企业资金短缺的问题，国内在20世纪90年代末沿海城市一些大型物流企业已经开始试探性地与当地金融机构合作开展质押监管业务，并且取得了相当的成绩。截至2006年底国内大型物流企业中国外运集团、中储股份发展有限公司、中原集团已经在国内全国范围内大规模开展质押监管业务。质押业务的开展使沿海城市的中小企业有了飞跃的发展。

质押监管业务逐渐的走向成熟，在国内其他地区也开始逐步的开展了质押监管业务。

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第二章 质押监管基本概念

质押监管业务的概念：质押监管业务是出质人（客户企业即贷款方）以合法占有的货物向质权人出质，作为质权人（银行等金融机构）向出质人授信融资担保，监管人（物流企业即保管方）接受质权人的委托，在质押期间按质权人指令对质物进行监管的业务模式。在质押监管业务中，监管方通常只对质押清单上注明的货物的数量负责。

通过图1.1，我们可以看出，在质押监管业务中，物流企业充当了重要角色。作为银行和客户企业之间的中间人，它所行使的是质押物的监管和保管的职责，要保证银行和客户企业两方面的利益都不受到损害。银行方面，物流企业要替它监管好货物，降低银行的信贷风险；客户企业方面，通过普通渠道向银行贷款的成本比较高，手续也很繁琐，于是通过物流企业的质押服务，不但降低了贷款的成本，而且还简化了过程。

图1.1 质押监管三方关系

通过图1.2我们可以清晰地了解质押监管业务三方当事人的法律关系，质权人（银行）和出质人（客户企业）是质押关系，质权人（银行）和监管人（物流企业）是仓储关系、租赁关系、委托装卸作业系。

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图1.2 质押监管三方当事人的法律关系 因此，质押监管业务是一项以保管为基础的物流延伸服务，是同时服务于出质人和质权人的增值服务，是服务于质押贷款的从属性业务。由于监管方的介入，使得银行的质押贷款业务有了牢固的支撑，并使借贷双方经济成本降低。

第三章 质押监管的意义与难点

金融物流运作模式分为资本流通模式、资产流通模式和综合模式。所谓的资产流通模式是指第三方物流企业利用自身综合实力、良好的信誉，通过资产经营方式，间接为客户提供融资、物流、流通加工等集成服务；资本流通模式是指金融物流提供商利用自身与金融机构良好合作关系，为客户与金融机构创造良好的合作平台，协助中小型企业向金融机构获取融资，提高企业运作效率；综合模式是资产流通模式和资本流通模式的结合。

开展质押监管业务的意义：为中小企业融资提供新的渠道，提高了存货周转率，扩大了销售额和利润，提高中小企业与金融股机构的信息对称性和资信等级。在资金流、信息流、物流上为中小企业提供

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了更有价值的操作方式；为银行提供新的贷款对象，降低风险的同时扩大了银行的贷款规模，降低库存原料、半成品、成品的资金占压，提高优化资金利用率，解决了企业贷款难和银行放款难的矛盾；为第三方物流公司开辟新的增值服务内容，挖掘出新的盈利点，促进传统仓储企业向现代物流企业的快速转型；对整个社会来说，提高了整体经济的运转效率。提高供应链运作效率，提高中小企业的竞争能力。

第四章 质押监管业务模式的基本介绍

一、质押监管业务模式的基本介绍

我国目前已经成熟的质押监管业务主要有以下五种模式：仓单质押、动产质押逐笔控制、动产质押总量（总货值）控制、买方信贷(保兑仓)、开证监管。

仓单质押融资业务是指出质人(中小企业）将其拥有完全所有权的货物存放在银行指定仓储公司（以下简称仓储方），并以仓储方出具的仓单在银行进行质押，作为融资担保，银行依据质押仓单向出质人提供的用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。仓单质押的特点是质押物一次性冻结，只能待申请人还清所有贷款后才能一次性释放。

动产质押逐笔控制是针对仓单质押只能一次性冻结一次性释放的不足推出的一种业务模式，客户可以分批还款，公司根据银行的解冻通知书给客户发货。动产质押总量控制的特点是质物可以置换（能衡量出货物数量的特点）出质人以银行认可的合法的动产作为质押担保，银行给与融资，且在授信期内在满足银行核定的最低库存基础上

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