精算管理笔记

精算师与精算职业 10%

精算师及其职业领域+职业化发展+精算管理系统

1. 1848年，世界第一个精算师协会_英格兰精算协会在伦敦成立 2. 精算师在各个不同部门间的工作

保险公司：经验数据分析，新产品的设计和定价，再保险安排，负债评估，利润分析 养老金计划管理：

计划设计阶段，评估设定的待遇目标所需的缴费，或者评估在一定的缴费下能实现

的待遇。评估计划设计是否与相关的法律法规冲突，检验计划的合规性。

计划运行阶段，对计划的成本和负债做出定期评估，确保偿付能力，并满足融资监

管的要求。 社会保障制度：对社会保障项目未来的财务收支的预测，评估制度的偿付能力和可持

续发展。分析未来的各种不确定性因素的变动对制度偿付能力的影响。

3. 专门职业

专门职业的三大因素：知识相关因素，专门的知识和长期的训练。价值相关因素，道德行为和为社会利益提供服务。组织性因素，包括有惩戒权利的全国性组织团体。

4. 精算师职业守则和实务标准

职业制度： 精算师的培养和资格认证+精算师的管理

职业道德守则：职业标准，精算建议标准，精算实务指南，交流与信息披露，利益

冲突，避免误导，维护客户隐私，与其他精算师的关系与个人宣传。

5. 精算管理系统

基本原理：运用控制论和负反馈观念描述精算师在金融服务行业和管理中的工作流

程和工作职责。从而将各个精算工作领域有机的联系起来，也建立了精算工作与其它工作的联系。

主要环节：明确问题，（a，给定的约束下，寻找能过达到目标的最优解决方案。B，

实际结果和目标有差距，寻找差距的原因）；解决问题；监控结果并反馈

外部环境5%

影响因素主要有：文化和社会因素；人口因素；法律和监管因素；经济因素；行业和行为因

素；其它因素（自然灾害，技术进步）

1.

文化和社会因素

传统文化和价值观：“养儿防老”。性别，婚姻，宗教，残疾，种族等影响风险的因

2.

3.

素不能合理的划分。 人口因素

人口总量和人口结构的未来变动趋势影响保险市场需求，保障制度设计，投资储蓄结构。 （人口出生率和死亡率的下降，寿命延长，导致人口老龄化。如果待遇不变，则成本增加，而可分担的劳动力正在减少，则保障体系无法持续。如果待遇降低，则导致老年人贫困，有违初衷） 法律和监管因素

法律法规：七个法律部门和三个不同层级的法律规范。（不可抗辩条款：两年后，保

险公司不得以投保人为履行如实告知义务解除合同，赔付风险增加。无过错规

则原则：机动车和非机动车，行人发生交通事故，机动车一方均需承担责任）

金融监管：放松利率管制导致竞争加剧

税收政策：五种；流转税，所得税，资源税，财产税，行为税

一年以上返还性人身保险业务的保费收入免征营业税

会计准则：一般会计准则（强调投资的利益）+监管会计准则（防范金融风险，维护金

融市场稳定，提供证据证明投资者有足够的能力满足在保险合同中对保单持有人的承诺）

4. 5. 经济因素

投资收益率，工资增长率等的确定相关 行业和行为因素

企业的组织形式和股权结构：由结构不同将引发决策过程的不同 市场竞争的格局：完全竞争，寡头

精算职业组织的自律管理：1.保证精算职业的专业水准；2.保护公众的利益；3.未精算

师提供保护

保险行业协会：

6. 其它因素

自然灾害：影响再保险

技术进步：促进新产品的设计和改进。提升精算技术，降低死亡率，增加新的保险机会

明确问题10%

设定目标+风险与精算问题+精算问题的共性和典型的精算问题

定义明确且充分的问题

1.

明确问题是精算管理系统的第一个环节，也是每次精算管理循环活动的起点，同时

也是整个精算管理系统能否良性循环且有效运行的关键要素，良好的开始意味着成功的一半，最初所提出的问题和设定的目标方向通常会决定整个管理活动的效率和最终结果，是该管理活动能否顺利进行的根本保证。 2.

明确问题的意义和方法

好问题和坏问题：很好定义且明确的问题即为好问题 头脑风暴法

3. 风险与精算问题

保险公司风险管理的对象：保险风险+保险公司在经营过程中面临的其他不确定因素

（保险公司经营风险）

风险：无法达到目标的可能性。 两种定义：a，强调风险表现为不确定性（只能表现

损失）；b，强调风险表现为损失的不确定（可能盈利,也可能亏损）。 核心含义：未来结果的不确定或者损失

一般企业面临的风险：

业务性风险（产品风险，技术风险）

非业务性风险：a，事件风险（法律，信誉，灾难，监管，政治风险）

b，金融风险（操作风险，汇率风险，市场，信用风险，流动性风险） 保险公司风险管理：

个体风险（承保标的的本身的风险）: 死亡风险，长寿风险（积蓄耗尽），失能风

险（失业或失去劳动能力）医疗费用风险，意外伤害风险，财产损害风险，责任风险（对自己的过失行为负责）。

保险公司风险（与偿付能力，责任准备金密切相关的）

承保风险（保险风险的实际结果和预期不一致：）

信用风险（持有的债券，再保险合同或者金融衍生品遭遇违约:1,商业信

用风险；2，投资资产信用风险；3，主权信用风险）

市场风险（资产市场价格波动引起的风险。1，利率风险（资产负债不

匹配时，导致缺口增大；2，股票和资产市场价格波动风险；3，汇率风险：资产负债不匹配时，导致缺口增大；4，基础风险（万能保险参照市场利率结算，资产不能分账户管理时，资产收益率无法与市场同步，则负债可能超过资产收益；5，集中风险）；

操作风险（内部管理，欺诈，系统失灵）；

流动性风险（流动性不足，无法满足保单现金要求的风险；a，流动性

价值风险，未预期的现金要求提前变现，导致实际价值低于账面价值；b，联营投资风险，投入的资金难以回收，导致母公司流动性不足；c，资本市场风险）

事件风险（公司无法控制的外部事件引发的风险）

4. 风险管理的一般流程

风险识别；风险评估；制定策略控制风险；风险监控和风险管理的监督和改进

风险管理流程图 p4

5. 资产负债管理常用的风险度量方法

点估计方法(某个时点进行的统计或者计算)；

情景测试（对一个情景进行的一系列点估计）； 随机建模（特点的随机模型生成的情景）；

动态建模（在随机模型的基础上考虑若干风险）

实例：

20世纪70年代之前：经济稳定，保险产品相对简单，评估利率和资产回报率非常稳定，此时的主要风险是死亡率和患病率，当时采用的风险度量技术为基于点估计的损失估计和准备金估计。这是的资产负债管理简化为对负债的管理。

20世纪70年代：美国由于过度提高政府支出导致通货膨胀水平和波动性急剧增大，相应的表现为较高的利率和剧烈的波动。这时，资产负债管理问题演化为对利率风险的管理，相应的风险识别也是对资产负债方中利率的识别，风险度量集中于利率的度量。 20世纪80年代：此时通胀和利率均达到两位数，保险现产品的开发有死亡和疾病风险向投资转移，保险公司更加注重投资收益，从而导致资产组合的风险增加。此时资产管理表现为：投资管理问题，同时影响资产负债的新增风险问题。相应的风险识别也具体的表现为市场风险，负债方的利率风险识别以及对资产负债均会产生影响的风险识别问题。度量模型集中在现金流的建模。

20世纪90年代：大量的金融机构倒闭，衍生工具引进。此时情景测试成为了准备金充足性和公司健康状况的主要测试工具。面临的主要风险问题：资产的多样性和衍生工具的引入导致的投资管理，资产负债关联性增加而提出的资产负债一体化管理，保险公司整体风险管理。风险识别：不仅对资产和负债方的价格风险和标的风险的识别，还对投保人行为的识别。

21世纪：转化为保险公司全面整体的风险管理 6. 精算问题的共性

现实的管理中所拥有的资产闲置扣除负债现值的部分应充分保障金融体系

产品的开发和管理20%

产品开发概述+影响产品定价的因素+产品开发的模型与假设+产品管理

1. 概述

产品开发与管理循环:产品开发需求；产品开发实施和产品管理；

1， 产品开发需求：潜在的市场需求；产生潜在需求的原因；潜在需求得不到满足

的原因

2， 产品开发实施： 产品定义，定价，测试，营销，宣传及核保和再保险计划

测试主要包括（盈利性是否达到要求，定价水平与市场相比是

否具有竞争力，目前公司的管理系统是否支持）

3， 产品管理： 现有产品的追踪，老产品的停售，更新换代

2. 影响产品开发的内外部因素

1， 相关利益方

1，股东：股东的要求是在风险一定的情况下达到最大的利润。表现为较高

的价格或者较大的销售量要求

2，投保人：费率的高低是最关键的因素

3，监管机构和政府：合理的费率（不能过高（消费者的利益）和过低（恶性

竞争）；偿付能力监管（保证足够的资金应对风险）） 4，销售渠道： 要求较高的佣金收入 ,5，公司管理层：公司目标是否实现 6， 公司员工： 薪金收入和工作压力

7， 保险行业协会：统一标准，签订自律公约 2， 产品开发的原则

1， 费率的充足性：费率应可以抵补所有成本和赔付 2， 可负担性：在投保人缴纳保费能力之内 3， 可评估性：潜在发生的风险必须具有偶然性

4， 合理性： 保险公司获得正常收益，实际给付与预期给付相差不大 5， 公平性： 保费和风险对等

6， 风险独立性： 独立的风险集中；风险之间是独立的 7， 合规性 3， 定价策略

常见的定价目标;

1, 利润：中间区域的行业只能得到降低的期望收益；

A 要么大量生产标准化的，低至中等质量的，低价的保险保障 B 要么个性话得生产中等至高等质量的，高价的保险保障 2， 投资收益率: 追求长期的稳定的收益

3， 市场占有率： 有可能出售低价亏损产品以占取市场，用其它产品的利

润来弥补，叫做交叉补贴

4， 稳定的价格：一般大企业采取 5， 被动定价：

4， 利润指标

1，会计基础的选择：

偿付能力盈余：基于偿付能力准备金计算的盈余

可分配盈余： 基于一般会计准则计算的盈余，指股东可以自由支配和

使用的盈余

股东盈余： 和偿付能力计算类似。

两者之间的区别：a，偿付能力盈余要减去偿付能力准备金提转差，而

股东盈余则是减去一般会计准则准备金提转差；b，计算股东盈余时要对股东盈余和偿付能力盈余之间的差额进行税收调整。

可分配盈余和股东盈余之间的用途区别：

出现正的可分配盈余表示能够肥胖给股东的最大金额，出现负的

可分配盈余表示股东必须向公司提供资本以保证财务稳定和监管要求

税后股东盈余便是在一般会计准则下财务报表上的盈余，对于一

家成长型企业，股东盈余一般超过可分配盈余，反之则反。

2，利润指标及其选择

1， 新业务价值：某个报告浅见销售的新保单在签单是的价值 2， 新业务内部回报率：是利润限制为0的贴现率

3， 加权平均的权益回报率：税后股东盈余除以股东权益 4， 利润与保费之比：

5， 利润与资产之比： 资产回报率

税后偿付能力盈余 偿付能力准备金

可分配盈余 偿付能力准备金+最低偿付能力额度资本

税后股东盈余 同上+可递延获得成本

6， 利润与风险保费的比值

7， 收支平衡年 ： 累积利润首次变为正值，而且其后一直保持正值 8， 新业务压力： 首年可分配盈余与保费的比值 4， 贴现率的选择

3．产品开发

定价方法：

净保费加成法： 保费=净保费+附加保费 首先确定净保费，再根据精算限制相等的原则把费用和语气利润分摊到每一年得保费中确定总保费

资产份额法： 首先通过对一系列定价因子（保费，费用，死亡给付···）提出假设，勾画每个时点的现金流，通过利率累积得到每个时点的资产

特点： 以某种单位为基础衡量产品盈利能力，在确定价格是采用费用相加的算法，非边际费用与产品的价格及销量无关

宏观定价法： 以业务规划为基础，根据总利润最大的原则，给出一系列测试的价格，对每一价格考虑若干种销售方案，从中选出最大的一对。

优点：最大程度使价格最优，解决精算部门和业务部门的冲突，共同合作促进公司预期利润目标的实现。 定价模型：

短期险： 一般公式

X和N独立，那么 损失的成本=期望索赔数量*期望索赔金额 会计利润=保费收入+投资收入-费用-赔付 长期险： 寿险，长期护理，退休金计划 一般公式：

利润分布整个保险期限

利润测试模型：将每个保单年度末可分配利润的折现值之和作为目标》 （贴现率具有太大主观性） 市场一致内含价值评估方法：

负债分解为金融部分+非金融部分

金融部分按照一资本上上对资产定价一致的方法决定其盯市价值 非金融部分建立在资本成本基础上的理论模型来确定 资本要求是建立在经济资本要求基础上的，非法定资本。 定价假设

1， 假设选择循环：

选择假设，量化假设，监控假设 2， 主要定价假设

死亡率（常用模型死亡率表；经验生命表；是估计死亡率的基础）

利率（可以看做是保单持有人未来的收益率，也可以看做是根据死

亡率计算的保费的折减）

退保率（经验数据，新产品主管估计）

费用率（大公司总有较低的费用这不完全是规模经济的结果） （1，业务分类；2，按照业务流程分配费用；3，将费用和

驱动因子俩系起来: 这就是费用分析的全过程）

佣金 （初始佣金；续保佣金：资本佣金或追踪佣金(累计账户余

额给付)；应该提供不同佣金结构和相应的价格水平，不是试图自己设定佣金率）

件均保额 件均保额/保费 越大则固定费用越少

红利水平 万能结算利率 赔付率 税收及相关监管费用 4. 产品管理

保险生命周期：引入，增长，成熟，饱和，衰退 产品定价流程：

1， 了解产品的基本情况： 产品特性；价格构成 2， 初步确定保险金额

3， 利润测试： 盈利性度量；利润测试；模型代表；预测现金流

4， 结果分析与处理：初始利润测试结果；假设的确定；敏感性与

情境测试 产品开发管理流程：

1， 制定产品战略和产品计划 2， 创意及可行性分析阶段 3， 产品实现及发布 4， 产品推官及后续管理

负债评估20%

负债评估概述+数据+负债评估模型+评估假设+结果分析及监控

1.

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/w4kt.html