2012年秋北大网教货币银行学题及答案 - 图文

2.

中国人民银行将货币划分为哪几个层次？ (第二章 第二节)

3.

试述下面各个因素的变化对现实购买力的影响：（第二章 第二节）

4.简述货币的主要职能：（第二章 第三节）

5.

格雷欣定律(第二章 第二节)

6.资产的流动性指的是什么？包括哪些方面？（第四章 第一节）

7.金融中介机构主要有哪些？（第五章 第二节）

8.什么是直接金融和间接金融？（第五章 第一节）

9.什么是抵押贷款的证券化？（第五章 第三节）

10.什么叫衍生金融工具？试举例说明

3～4个。（第五章 第三节）

11.金融中介机构包括哪些机构？（第五章 第二节）

12.货币市场工具包括什么？（第五章 第三节）

13.

资本市场工具包括什么？ （第五章 第三节）

14.商业银行的中间业务和表外业务有何区别？它们分别包括哪些项

目？（第六章 第三节）

15.商业银行的管理必须遵循哪三大原则？ （第六章 第四节）

16.存款保险制度下的道德风险主要表现是什么？ （第七章 第三节）

17.商业银行面临的主要风险有哪些？（第七章 第一节）

18.什么叫期权交易？简述期权交易的用途，并举例说明。（第八章 第

三节）

19.什么叫做套期保值？请举一例说明套期保值的过程。（第八章 第二

节）

20.中央银行的职能主要有哪些？（第九章 第二节）

21.中央银行的制度类型有哪些？（第九章 第三节）

22.根据教材和自己的理解，说明

IS-LM模型与AD-AS模型有何异同？

关于AS曲线，西方学者有哪些主要的不同观点？（第十四章）

23.简述通货膨胀的影响与成因。（第十五章 第一节、第三节）

24.名词解释：金融抑制，金融深化（第十六章 第一节、第二节）

25.货币政策的最终目标是什么？货币政策的工具有哪些？传导机制是

怎样的？（第二十一章 第一节、第二节、第三节）

答案

2.答：中国人民银行将货币划分为四个层次，分别是： M0=流通中现金； M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类村款； M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款； M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等。 其中，M1为狭义货币供应量，M2为广义货币供应量。

3. 答：在货币的四个层次中，M1代表现实的购买力。所以，凡属于M1的增加都能增加现实购买力。因此，活期存款增加、现金增加和支票存款增加都可以增加现实购买力。定期存款属于潜在购买力，如果定期存款转换为M1，那么定期存款的减少也可以增加现实购买力。但如果定期存款转换为金融债券等M3的组成部分，那么定期存款减少对现实购买力并不产生影响。

4. 答：马克思以典型的货币—黄金为对象提出了著名的货币职能理论。他认为黄金作为货币具有五个职能： (l）价值尺度。用货币来表现和衡量其他一切商品的价值。 (2）流通手段。货币在商品流通中充当交换的媒介。 (3）贮藏手段。即货币退出流通领域，当做独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。 (4）支付手段。当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，就执行着支付手段的职能。 （5）世界货币。当货币解越国界，在国际市场上充当一般等价物时，就执行着世界货币的职能。

5. 答：格雷欣定律是一条经济法则，又叫“格雷欣定律”，也称“劣币驱逐良币法则”，是由16世纪英国金融家、商人托马斯·格雷欣提出来的。当时，市场上流通的是金属铸币，时间长了，人们发现足值与不足值的铸币可以一样使用，于是，人们就把成色好的足值货币（良币）储藏起来，而把不足值的铸币（劣币）赶紧花出去。结果，劣币把良币赶出了市场，这样，市场上流通的货币所代表的实际价值就明显低于它的名义价值了。

后来，人们用这一法则来泛指价值不高的东西会把价值较高的东西挤出流通领域，如盗版软件对正版软件的冲击等。除了商业和金融，其他领域其实也存在“劣币驱逐良币”的现象。比如，官场上，清官可能会受到贪官的排挤；医院里，拒收“红包”的医生被看成另类。如果没有良好的道德环境和有效的约束体制，劣币驱逐良币、稗子战胜水稻就将大行其道，对社会造成恶劣影响。

6. 答：资产的流动性指资产转换成现金的难易程度，这一转换越容易，我们就说这一资产的流动性越高。主要包括三个方面：第一，在资产持有者想用钱时，是否可以把它合法地卖掉？第二，出卖资产的过程是不是很麻烦？是否需要排队，付佣金，或者是费劲地去寻找买主等等？第三，资产的市场价格是不是起伏很大？当资产持有者想出售资产时，会不会因正赶上资产价格很低而蒙受损失？

7. 答：1、存款机构：商业银行、储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用社

2、投资性中介机构(investment intermediaries)： 共同基金(投资基金)、货币市场共同基金、金融公司

3、合约性储蓄机构(contractual saving institutions)： 人寿保险公司、私人养老基金、财产和意外灾害保险公司

8. 答：直接金融市场是指由资金供求双方直接进行融资所形成的市场。在直接金融市场上，筹资者发行债务凭证或所有权凭证，投资者出资购买这些凭证，资金就从投资者手中直接转到筹资者手中，而不需要通过信用中介机构。

间接金融市场是指以银行等金融机构作为信用中介进行融资所形成的市场。在间接金融市场上，是由资金供给者首先把资金以存款等形式借给银行等金融机构，二者之间形成债权债务关系，再由银行等机构把资金提供给需求者，又与需求者形成债权债务关系，通过信用中介的传递，资金供给者的资金间接地转到需求者手中。

9. 答：抵押贷款证券化（CLO）是指抵押贷款持有人将一些性质相似的抵押贷款放在一起，构成一个抵押贷款组合，然后向第三方（通常是一些机构投资者，如养老基金等）出售这一组合的股份或参与证书。 CLO的流程

抵押贷款证券化是传统的证券化技术在商业贷款上的应用，产品构成与资产支持证券基本相似：

1）建立一个独立的SPV来发行证券，SPV与原始权益人实行“破产隔离”； 2）SPV购买抵押贷款证券化的资产组合（贷款池）； 3）评级机构为资产池的贷款提供信用评级；

4）采用各种信用增级方法提高发行证券的信用登记； 5）SPV为投资者出售抵押贷款证券；

6）SPV将出售抵押贷款证券的收益按合约转入原债权人的账户； 7）SPV负责向债务人收取每期现金流并将其转入购买抵押贷款证券的投资人账户。

10. 答：衍生金融工具是一种合约，它的价值取决于作为合约标的物的某一金融工具、指数或其他投资工具的变动状态。衍生金融工具主要包括远期合约、期货合约、期权合约、认股权证、互换协议及可转换证券等。

（1）远期合约是在确定的未来某一日期，按照确定的价格买卖一定数量的某种资产的协议。

（2）期货合约是在远期合约的基础上发展起来的一种标准化的买卖合约。和远期合约一样，期货合约的双方也是约定在未来某一日期以确定的价格买卖一定数量的某种资产。

（3）期权合约赋予持有者（即期权的购买者）一种权利，也就是使他可以（但不必须）在未来一定时期内以议定的价格向期权合约的出售者买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）一定数量的商品或金融资产。

（4）互换协议主要分为货币互换协议和利率互换协议。

11. 答：金融中介机构分为;存款机构.契约性储蓄机构.投资中介机构. 1、存款机构; 商业银行.信用社.储蓄贷款协会和互助储蓄银行.

2、契约性储蓄机构; 保险公司.火灾或意外伤害保险公司.养老金和政府退休基金. 3、投资中介机构; 财务公司.共同基金.货币市场共同基金.

12. 答：主要的货币市场工具由短期国债、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票、回购协议和其他货币市场工具构成。

（一）短期国债

短期国债是一国政府为满足先支后收所产生的临时性资金需要而发行的短期债券。短期国债在英美称为国库券，英国是最早发行短期国债的国家。

短期国债特点

①风险最低短期国债是政府的直接负债，政府在一国有最高的信用地位，一般不存在到期无法偿还的风险，因此，投资者通常认为投资于短期国债基本上没有风险。

②高度流动性。由于短期国债的风险低、信誉高，工商企业、金融机构、个人都乐于将短期资金投资到短期国债上，并以此来调节自己的流动资产结构，为短期国债创造了十分便利和发达的二级市场。 ③期限短，基本上是1年以内，大部分为半年以内。

短期国债的种类

①按期限划分，有3个月、6个月、9个月和12个月等；

②按付息方式，可分为贴现国债和附息国债，短期国债大部分为贴现国债。 （二）大额可转让存单

大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行一发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息，大额可转让定期存单可流通转让，自由买卖。

大额可转让定期存单的特点

大额可转让定期存单，是银行发行的到期之前可转让的定期存款凭证。 ①通常不记名，不能提前支取，可以在二级市场上转让； ②大额存单按标准单位发行，面额较大； ③发行者多是大银行； ④期限多在1年以内。

大额存单是银行存款的证券化。 （ 三）商业票据

商业票据指发行体为满足流动资金需求所发行的、期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权力的凭证。

商业票据的种类

（1）短期票据，是货币市场中的短期信用工具，最短期限是30 天，最长是270 天。 （2）单名票据，发行时只须一个人签名就可以了。 （3）融通票据，为短期周转资金而发行。

（4）大额票据，面额是整数，多数以10 万美元为倍数计算。 （5）无担保票据，不须担保品和保证人，只须靠公司信用担保。 （6）市场票据，以非特定公众为销售对象。

（7）大公司票据，只有那些财务健全、信用卓着的大公司才能发行商业票据。

（8）贴现票据，以贴现的方式发行，即在发行时先预扣利息。 商业票据的特点 1。票据是具有一定权力的凭证：付款请求权、追索权

2。票据的权利与义务是不存在任何原因的，只要持票人拿到票据后，就已经取得票据所赋予的全部权力。

3。各国的票据法都要求对票据的形式和内容保持标准化和规范化。 4。票据是可流通的证券。除了票据本身的限制外，票据是可以凭背书和交付而转让。

（四）银行承兑汇票

银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。我国的银行承兑汇票每张票面金额最高为1000万元（含）。银行承兑汇票按票面金额向承兑申请人收取万分之五的手续费，不足10元的按10元计。承兑期限最长不超过6个月。承兑申请人在银行承兑汇票到期未付款的，按规定计收逾期罚息。

（五）回购协议

回购协议是指以有价证券作抵押的短期资金融通，在形式上表现为附有条件的证券买卖。

回购协议方式的特点

①将资金的收益与流动性融为一体，增大了投资者的兴趣。投资者完全可以根据自己的资金安排，与借款者签订“隔日”或“连续合同”的回购协议，在保证资金可以随时收回移作他用的前提下，增加资金的收益。

②增强了长期债券的变现性，避免了证券持有者因出售长期资产以变现而可能带来的损失。

③具有较强的安全性。回购协议一般期限较短，并且又有100％的债券作抵押，所以投资者可以根据资金市场行情变化，及时抽回资金，避免长期投资的风险。

④较长期的回购协议可以用来套利。如银行以较低的利率用回购协议的方式取得资金，再以较高利率贷出，可以获得利差。

（六）其他货币市场工具

①欧洲美元 是指以美元为面值而不是以当地货币，如英镑、欧元为面值存在外国银行或美国银行在国外分之行的存款（常为定期存款）。

②联邦基金 是在联邦储备银行存款的存款机构的隔夜贷款。 13、答：资本市场工具: (A)股票 (1)定义：是代表公司股份的股权资产，其目的为企业筹措长期资金。 (2)分类： ?普通股：持有公司一般的股权，可选择董监事，实际经营企业。 ?特别股：又称优先股，优先股有较普通股优先分配股息及剩余财产的权利，此外优先股通常仅有特定的股息，但无选举董事的权利。 (3)特性： ?股票没有到期日，企业不必因为到期而收回股票。 ?股票在初级市场是由证券商承销，次级市场可在集中交易的上市买卖或在柜台上买卖，使股票有良好的流通性。 ?股票未有确定的股息及红利，其市场价格变动幅度大，面额却是固定的。 ?影响股票价格的因素甚多，例如预期股息、货币供给额增加率、利率水平、通货膨胀及景气状况等，皆是相当重要的影响因素，正常情况，预期股息愈高，利率水平愈低，货币供给额增加率愈快，通货膨胀率愈高及景气前景看好，都会促使股票价格上涨。 (4)优缺点： ?对投资者而言，可赚取股息股利和股票价差，并拥有表决权，但存在颇高的股价变动风险。 ?对企业而言，发行股票可顺利取得中长期的资金，且资金成本相当低，仅发行时的发行成本，不需支付特定的股息或红利。 (B) 公债 (1)定义：政府所发行的债务凭证，订明按期付息若干，到期偿还本金的长期信用工具。其目的在调节政府财政收支及支持公共建设。 (2)特性： ?公债的发行者有中央银行，台湾省政府及院辖市政府，发行方式按竞标或非竞标两种，只有中央公债交易商才能在初级市场购得，公债交易商再将公债出售给金融机构或社会大众。 ?有一定的期限，债务到期时需偿还本息。 ?公债发行时按票面利率折价折价或溢价发行，而公债次级市场的价值与殖利率呈反向变动。 ?次级市场交易方式包括买卖断及附条件交易。 ?发行价格分为竞标及非竞标决定。社会大众可向邮局申购，价格按非竞标的加权平均利率。 (3)优缺点： ?对投资者而言，公债的报酬为每期利息收入，其报酬率相当于定期存款利率，此外，公债可作为公务及质押的保证，且安全可靠，风险甚低，公债资本利得具有免税的好处。公债的流动性低，价格波动小。 ?对政府而言，藉发行公债可顺利取得中长期资金 (C) 公司债 (1)定义：企业所发行的债务凭证，订明按期付息若千，到期偿还本金的长期有价证券。其目的在吸收中长期资金。 (2)种类： ?有担保公司债与无担保公司债：公司债的发行，若以公司资产的全部或部分为偿还本息的担保，为有担保公司债，或称抵押公司债:如仅以公司信用保证并无特定的担保品者，为无担保公司债。 ?可转换公司债与不可转换公司债：公司债的持有人在一定期间内，以一定价格将公司债转换为该公司的股份，称为可转换公司债;反之，公司债券不得转换为股份，称为不可转换公司债。 (3)特性： ?公司债通常由银行保证，委托证券商承销发行，次级市场则在柜台交易或在证券集中交易市场挂牌买卖。 ?有一定的期限，债务到期时需偿还本息。若清算时债权人较股东优先受偿。 ?公司债发行时按票面利率折价或溢价发行，其市场价值与殖利率呈反向变动。 (4)优缺点： ?对投资者而言，公司债的报酬为每期利息收入，其报酬率略高于定期储蓄存款和公债的利率，但风险相对较高。而可转换公司债的利率较低，但是若未来公司股票上涨，可因转换成股票而获利。 ?对企业而言，藉由发行公司债可顺利取得中长期资金，但资金成本(含承销费用及利息负担)较高。 (D)金融债券

(1)定义：是金融机构所发行的中长期债务凭证。目的在筹措中长期的资金。

(2)特性：

?依银行法规定，只有储蓄银行及专业银行才得发行，其最高发行额不得超过银行净值的20倍。

?发行程序通常系由银行董事会通过，经财政部核准后公开发行，承购者以金融机构及公民营机构较多。

?有一定的期限，债务到期时需偿还本息。 (3)优缺点:

?对投资者而言，金融债券的报酬为每期利息收入，其报酬率略高于定期储蓄存款利率，但流动性很低。

?对金融机构而言有以下三项好处，第一、可擭得较稳定之资金来源。第二、下需提拨法定存款准备金，第三、不需向中央存款保险公司缴纳存款保险费。

(E)储蓄券

(1)定义：中央银行所发行的债务凭证，目的在吸收储蓄资金。 (2)特性：

?期限分为六个月、一、二、三年期，利率由央行公布，六个月期本息一次清偿，每半年复利一次，届期本息一次清偿。

?由央行委托部分金融机构以面额出售，发行对象为金融机构、个人、基金会、公民营企业。

(F)央行可转让定期存单

(1)定义：中央银行所发行可在次级市场流通转让的定期存单，目的在调节金融。 (2)特性：

?期限分为一、三、六、九个月、一、二、三年期及其他特定期限，采公开标售发行，利率按得标利率订定，到期时连同本息一次清偿。

14. 答：所谓中间业务，是指银行以中介人的身份代客户办理各种委托事项，并从中收取手续费的业务。主要包括结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务、信用卡业务、代保管业务和信息咨询业务等。所谓表外业务，是指对银行的资产负债表没有直接影响，但却能为银行带来额外收益，同时也使银行承受额外风险的经营活动。包括备用信用证、贷款承诺和贷款销售等业务。中间业务和表外业务虽然都属于收取手续费的业务，并且都不直接在资产负债表中反映出来，但是银行对它们所承担的风险却是不同的。在中间业务中，银行一般仅处于中间人或服务者的地位，不承担任何资产负债方面的风险。而表外业务虽然不直接反映在资产负债各方，即不直接形成资产或

负债，但却是一种潜在的资产或负债，在一定条件下，表外业务可以转化为表内业务，因此银行要承担一定的风险。

15. 答：商业银行的管理必须遵循的三大原则：安全性原则、流动性原则、盈利性原则。

（1）银行业是一个风险高度集中的行业，因此安全性是银行在其他经营活动中首先要考虑的一个问题。

（2）流动性是指银行能够随时应付客户的提款，满足必要贷款的能力。商业银行的经营性质决定了它必须保持足够的流动性。

（3）盈利性是指商业银行为其所有者获取利润的能力。商业银行作为经营性的企业，获取利润既是其最终目标，又是其生存的必要条件，因为只有获得足够的利润，商业银行才能扩大自身的规模，巩固自身的信誉，提高自身的竞争能力，从而免于被对手所吞并。

16. 答：所谓道德风险，是信息经济学的一个术语，泛指那些因交易双方在合约签订之后因存在着信息不对称所导致的问题。对保险业而言，它主要表现为投保人通过与保险公司签订保险合同将风险转移给保险公司之后，由于保险公司不可能对投保人进行完全的监督（因而保险公司和投保人之间就存在着信息不对称，即投保人知道自己的行为而保险公司不知道），投保人就有可能不注意自身风险的防范，或者有意去冒更大的风险以追求风险收益。对于FDIC提供的存款保险来说，虽然交保险的是投保银行，但存款保险的受益者却是存款人（当然，投保银行也从存款保险中获益，因为存款保险可以提高存款人对投保银行的信赖），所以道德风险主要表现为存款人获得存款保险后，对银行风险缺乏足够的关心，在选择存款银行时，主要只考虑存款的收益，而缺少考虑存款的风险，致使银行追求高风险收益的问题更加突出。

17. 答：商业银行风险分为信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险等八类。

（1）信用风险是指贷款到期后，借款方不能归还贷款从而使放款方承受损失的风险。

（2）国家风险是指与借款人所在国的经济、社会和政治环境方面的有关风险。国家风险的表现形式之一是转移风险。当借款人的债务不是以借款人所在国的本币计值时，一旦该国因陷入严重的国际收支失衡而实行外汇管制，那么不管借款人的财务状况如何，它都可能无法得到偿还债务所需的外币，这种风险就叫做转移风险。

（3）市场风险是指银行的表内和表外头寸由于市场价格的变动而遭受损失的风险。

（4）利率风险是指银行的财务状况在利率出现不利的波动时面临的风险。 （5）流动性风险是指因银行无力满足客户的提款要求（负债的减少）或正当的贷款申请（资产的增加）而造成损失的风险。 （6）操作风险在于内部控制及公司治理机制的失效。

18．答：（1）期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中，期权买方

在支付了一笔费 期权交易用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。

（2）期权首先可以用来进行套期保值，使自己的风险被限制在一定范围内；其次还可用来投机，以小博大。

举一个套期保值的例子：假定目标IBM公司的股票价格为每股50美元，投资者A估计它会上涨，所以打算买进100股，但是又担心会因股价下跌而损失惨重。这时他便可以在买进100股股票的同时买进100股看跌期权。假定该期权允许A在3个月内以每股50美金的价格出售100股IBM股票，若3个月内IBM股价降至每股40美元，则A行使看跌期权，以每股50美元卖出股票，与原来的股票买入价持平，同时净损失500美元的期权费。无论股价下降多少，A的损失都不会超过500美元。从这个例子可以看出，利用期权交易进行套期保值有着其他交易手段难以比拟的优点，它既可以规避标的的不利价格变动风险，又可以对标的的资产出现的有利价格变动有效地加以利用。

19. 答：套期保值：交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交

易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。

例如：假定目标IBM公司的股票价格为每股50美元，投资者A估计它会上涨，所以打算买进100股，但是又担心会因股价下跌而损失惨重。这时他便可以在买进100股股票的同时买进100股看跌期权。假定该期权允许A在3个月内以每股50美金的价格出售100股IBM股票，若3个月内IBM股价降至每股40美元，则A行使看跌期权，以每股50美元卖出股票，与原来的股票买入价持平，同时净损失500美元的期权费。无论股价下降多少，A的损失都不会超过500美元。从这个例子可以看出，利用期权交易进行套期保值有着其他交易手段难以比拟的优点，它既可以规避标的的不利价格变动风险，又可以对标的的资产出现的有利价格变动有效地加以利用。

20. 答：中央银行的基本职能，一般被归纳为发行的银行、银行的银行和政府的银行三大类。 （1）中央银行是发行的银行，这具有两方面的含义：首先，它是指中央银行垄断银行券的发行权；其次是指中央银行作为货币政策的最高决策机构，在决定一国的货币供应量方面具有至关重要的作用。

（2）银行的银行的这一职能主要包括：

1.集中保管各商业银行及其他存款机构的准备金。 2.组织全国范围内的清算。 3.最后贷款人。

（3）政府的银行，并非指中央银行的资本归政府所有，而是指它同政府有着密切的联系，为政府提供各种服务，并代表政府执行金融管理。政府银行的只能主要包括： 1.代理国库

2.充当政府的金融代理人，代办各种金融事务。

3.为政府提供资金融通，以弥补政府在特定时间内的收支差额。 4.作为国家的最高金融管理当局，执行金融行政管理。

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