第5 - 6章计算练习题

第5——6章计算练习题

1.某银行的大客户A公司申请1500万美元的流动资金贷款为应收款和存货融资，银行的报价为浮动利率LIBOR+1/8%的利率，浮动利率值为30天欧洲货币存款的LIBOR（目前为9.25%）的90天浮动利率贷款。但是A公司希望利率为1.014乘以LIBOR。如果银行同意客户要求，当天制定的贷款利率为多少？与银行希望的报价相比如何？客户的申请表明客户对未来90天利率的变动预期如何？

2.假设某企业向银行申请一份期限为1年限额为700万元的循环使用贷款，申请者和银行无其它往来关系，银行预计在贷款期限内，该客户的实际平均贷款额将是所申请的贷款限额的75%，帐户存款服务成本为68000元，贷款的管理费和风险费为实际贷款额的1.3%，贷款的7%由银行资本金支持，其余的93%则由银行负债来支持。加权边际资金成本为10%，银行资本的税前目标收益率为18%。客户贷款有两种选择：方案甲要求借款者按可投资金额存入贷款限额的4%和实际贷款额的4%，预测的补偿存款的投资收益率为6%，贷款承诺费为贷款限额的0.125%；方案乙：借款者不需在银行存款，但贷款承诺费增加1倍，考察在不同方案下贷款利率的确定

3.以下是某公司的资产负债表和损益表

资产负债表 资产 现金 市场证券 应收账款 存货 流动资产总计 固定资产总计 减：累计折旧 固定资产净值 其他资产 总资产 应付账款 应付票据 应付税费 流动负债总计 长期债务 其他债务 总负债 普通股 股本溢价 当年 1 0.5 8.3 5.2 15 19.4 10.1 9.3 3.7 28 1.3 3.9 0.1 5.3 12.2 0 17.5 1 3 一年前 二年前 三年前 1.3 1.7 2.2 0.8 1 7.4 6.2 4.1 4.5 3.4 2.3 14 20.2 9.2 11 4 29 1.2 3.4 0.2 4.8 13.2 0.4 18.4 1 3 12.3 21.5 8 13.5 4.2 30 0.8 3.2 0.1 4.1 12.5 3.5 20.1 1 3 8.6 22.4 5.1 17.3 6.1 32 1 2.7 0.8 4.5 11.4 6.1 22 1 3 留存收益 总净值 总负债和净值 损益表 销售净额 减：销售成本 毛利润 减销售费用 减折旧费用 经营净收入 减：借入资金的利息 税前净收入 减所得税 税后净收入 6.5 10.5 28 6.6 10.6 29 5.9 9.9 30 6 10 32 32 18 14 9 3 2 2 0 0.1 -0.1 30 16 14 9 3 2 1 1 0.3 0.7 28 15 13 8 3 2 2 0 0.1 -0.1 31 14 17 11 2 4 2 2 0.2 1.8

请计算如下财务指标并进行纵向比较分析。

? 流动比率=流动资产/流动负债

? 速动比率=(流动资产-流动负债)/流动负债 ? 现金比率=(现金+等值现金)/流动资产 ? 销售利润率=税后净收入/总销售 ? 资产收益率=税后净收入/总资产 ? 负债比率=总负债/总资产

? 负债净值比值=总负债/资本净值 ? 资产周转率=销售净额/总资产

? 固定资产周转率=销售净额/固定资产净值 ? 存货周转率=销售净成本/平均存货

? 应收账款周转率=销售净额/应收账款平均余额 4.某银行用10％的加权平均资金成本筹的1500万资金，扣除6％的法定存款准备金之后用于投资。投资两种证券，一种是12％的应税证券，一种是10％的免税证券，该银行所处边际税率为33％，如何进行投资组合以获得最高收益？

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