钢铁业现状(2)钢铁企业并购重组状况

（一） 钢铁企业并购重组状况

1. 并购重组格局

“兼并重组”一直是最近几年国内钢铁行业点击率颇高的一个名词，而经过最近两年各企业的实际运作以及广东钢铁集团、广西钢铁集团、河北钢铁集团、山东钢铁集团、鞍本集团等大型钢铁企业集团的诞生，国内钢铁企业行业的重组格局已经由前期的“春秋混战”局面隐然过渡到“战国七雄”阶段，主导后期国内钢铁行业的几大区域性钢铁集团的框架已经浮出水面。

华东区域钢铁企业处于四强并列局面：主要包括宝钢集团、山东钢铁集团、马钢集团和沙钢集团，此外还有地处江西的新钢、萍钢和江苏南（京）钢、福建三钢等较有实力的钢铁集团以及为数众多的民营钢铁企业分布。

宝钢集团主要为跨区域的并购重组；而沙钢则主要以江苏省内民营企业为收购对象。山钢集团和马钢集团的发展则带有明显的政府主导本区域内重组的特色：前者在山东省支持下联合区域内济钢和莱钢两大国有钢铁企业并将民营企业日照钢铁揽入其中；后者则是在安徽省支持下重组了本省另外一个国有钢铁企业----合钢。

表1：华东区域主要钢铁集团粗钢产量（万吨） 钢铁集团及组成成员 宝钢集团有限公司 其中：宝钢集团新疆八一钢铁有限公司 2009年 3886.54 540.43 2008年 3807.10 484.02 广东钢铁韶钢集团 广东钢铁广钢集团 宁波钢铁有限公司 江苏沙钢集团 山东钢铁集团有限公司 马钢(集团)控股有限公司 422.68 250.41 287.40 2638.58 2131.04 1482.63 407.12 323.14 280.85 2467.24 2184.08 1503.90 华南市场上钢铁企业格局近于三足鼎立形势：广西钢铁集团、广东钢铁集团和华菱钢铁集团。一方面地处华中的武钢集团四处扩张，除将昆钢和鄂钢纳入武钢集团外，还获得广西省政府支持，得以联合柳钢组建广西钢铁集团共同建设防城港千万吨级钢铁基地。另一方面宝钢获得广东省政府支持，联合韶钢、广钢成立广东钢铁集团剑指湛江千万吨级临海钢铁基地。由国际钢铁巨头安塞乐----米塔尔参股的湖南华菱集团在中南市场上也占有举足轻重的位置。

表2 :中南区域主要钢铁集团粗钢产量（万吨）

钢铁集团及组成成员 武汉钢铁(集团)公司 湖南华菱钢铁集团有限责任公司 冷水江钢铁有限责任公司 安阳钢铁集团有限责任公司 广东钢铁韶钢集团 广东钢铁广钢集团 2009年 3034.49 1181.07 279.10 850.31 422.68 250.41 2008年 2773.39 1125.69 214.26 903.92 407.12 323.14 华北区域暂处双雄争霸局面：河北钢铁集团和首钢集团，该区域的钢铁企业重组则表现出较强的政府主导区域内重组的特色。

2010年7月天津市国资委注册成立渤海钢铁集团有限公司，由天钢、天管、天铁和天津冶金集团等4家国有企业组建的钢铁企业集团正式成立；山西省也已经确定了以太钢集团为主体的全省钢铁企业的联合重组的策略，目标是形成太原、长治、运城、临汾、吕梁五大钢铁生产基地，重点建设太钢吕梁钢铁生产基地。与河北钢铁集团已经形成竞争局面的首钢集团在搬离北京建设曹妃甸临海钢铁基地的同时，在2009年底首钢跨省重组了贵钢、伊犁钢铁和山西长治钢铁，2010年7月则成功北上重组吉林通化钢铁，至此西南、西北、东北和华北区域都落下首钢并购的足迹。

表3 :华北区域主要钢铁集团粗钢产量（万吨） 钢铁集团及组成成员 首钢集团 其中：首钢总公司 首钢水城钢铁(集团)有限责任公司 首钢贵阳特殊钢有限责任公司 首钢长治钢铁(集团)有限公司 天津钢管集团有限公司 天津天钢集团有限公司 天津天铁冶金集团有限公司 河北钢铁集团 太原钢铁(集团)有限公司 包头钢铁(集团)有限责任公司 河北新武安钢铁集团 2009年 1728.91 1187.98 319.03 14.71 207.19 218.00 429.93 554.56 4023.94 945.61 1006.77 1671.07 2008年 1787.21 1219.28 307.00 29.57 231.35 215.37 401.04 444.86 3457.82 920.17 938.9 1306.88 东北区域在2005年鞍本钢铁集团（与宝钢和武钢同属于央企，位列钢铁企业“第一集团军”）就已挂牌成立，然而由于鞍钢集团和本钢集团分属于央企和地方企业，所以近几年以来一直处于联而不合的状态，重组进程受阻。2010年7月底同属于央企的鞍钢和攀钢重组最终确定，重组后成立鞍钢集团作为母公司，鞍钢与攀钢均作为鞍钢集团的全资子公司，至此鞍钢与本钢已经走出了各自的兼并重组之路。

此外东北区域另外一家国有钢铁企业----通钢集团在前期与建龙钢铁重组失败之后也于2010年7月份被纳入首钢集团。

表4 : 东北区域主要钢铁集团粗钢产量（万吨） 钢铁集团及组成成员 鞍本钢铁集团 2009年 2918.27 2008年 2343.93 西部区域由于没有具有足够区域影响力的钢铁企业，所以西部钢铁企业多充当了本轮兼并重组潮中的配角，被其他区域钢铁企业重组。如前文所述西南市场上水钢、贵钢已经归属首钢、攀钢纳入鞍钢集团、昆钢被武钢兼并；西北市场上八一钢铁早已经归属宝钢集团，伊犁钢铁被首钢重组，只有酒钢集团还处于相对独立状态。此外还有值得一提的是本轮钢铁企业兼并重组的过程并不不仅仅是上述大型钢铁集团的游戏，其他民营或者特钢钢铁集团也已经深入其中，如：中信特钢集团、东北特钢集团、东方钢铁集团、复兴钢铁集团等。 2. 存在问题——兼并重组非市场化

在分税制税收政策施行的情况下，钢铁企业的归属与地方财政收入密切相关，这使得国内钢铁企业在兼并重组的过程中带有颇多的行政主导色彩，主要表现出如下特点：

（1）钢铁企业兼并重组地域性特征明显，政府主导的情况下市场竞争不充分，使得区域内小型钢铁企业集团丛生。许多钢铁企业在重组的过程中，并不是完全从市场化的角度出发，企业能否最终重组成功除与兼并方和被兼并方的实力及意愿相关之外，能否获得当地主管部门的支持往往成为兼并成功与否的关键。而地方政府为保证财政收入不至于旁落，普遍倾向于本区域行政范围之内的重组，这就导致了许多管理经验和生产技术等各方面并不具备优势小型钢铁企业集团纷纷横空出世。

（2）钢铁企业兼并多，重组少，进程缓慢，组织松散、联而不合的情况比较明显。这一重组特点即使是一些大型钢铁集团也难以避免。从目前已经挂牌的几大钢铁集团的情况来看，除河北钢铁集团已经统一了购销外，其他几个钢铁集团内各个钢铁企业基本上仍维持“各自为政“的状态。如鞍本集团中鞍钢和本钢，广东钢铁集团中宝钢和韶钢、广钢，山东钢铁集团中的济钢、莱钢等。毕竟大型钢铁企业重组过程中人、财、物的统一和整合过程要考虑到方方面面的因素，照顾到各方的利益，所以使得钢铁企业集团挂牌容易，真正融合颇难。 3. 并购重组方向

在兼并重组的过程中大型钢铁集团企业通过并购重组，加强管理提高效益等方式扩大自身实力，最终区域性钢铁企业集团和重点大型钢铁企业会有再度整合的机会，并最终完成中国钢铁行业的并购过程，形成几家特大型钢铁企业为主导的产业模式。

工信部通知中已经明确钢铁企业兼并重组的工作目标。要按照市场化运作、企业平等协商、政府引导的原则，支持各类钢铁企业开展兼并重组。支持优势大型钢铁企业集团开展跨地区、跨所有制兼并重组，鼓励各省、自治区、直辖市人民政府继续推动本地区钢铁企业的兼并重组，进一步提高我国钢铁产业集中度，培育形成3-5家具有较强国际竞争力、6-7家具有较强实力的特大型钢铁企业集团。力争到2015年，国内排名前10位的钢铁企业集团钢产量占全国产量的比例从2009年的44%提高到60%以上，推动钢铁工业结构调整迈上一个新的台阶。这等于已经为国内钢铁企业确定了未来兼并重组的目标和方向。

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