NE汽车管理案例大赛 - 独立团

NE汽车管理案例分析报告

小组名称：独立团

小组成员：张华玉 黎锐 祖笠 范晓旭

指导教师：刘李福

目录

一、报告摘要....................................................................................................- 1 - 二、汽车行业宏观分析——基于Michael Porter 的“钻石模型” ............- 3 -

（一）汽车行业生产要素分析................................................................- 4 - （二）汽车行业需求分析........................................................................- 5 - （三）汽车相关产业和扶持产业分析....................................................- 7 - （四）企业战略、结构和同业竞争分析............................................. - 10 - （五）政府政策导向分析..................................................................... - 13 - （六）汽车行业机遇分析..................................................................... - 15 - 三、NE公司财务分析 ................................................................................... - 17 -

（一）公司概况..................................................................................... - 17 - （二）财务指标分析——杜邦体系..................................................... - 18 - （三）、NE公司财务指标与行业水平比较分析 ................................. - 24 - （三）、NE汽车公司财务存在问题 .................................................... - 27 - （四）、针对NE汽车公司财务问题的对策分析 ............................... - 28 - 四、NE公司开发新能源汽车面临的压力分析 ........................................... - 30 -

（一）新能源汽车行业宏观环境PEST分析 ....................................... - 30 - （二）NE公司SWOT分析 ................................................................... - 32 - （三）NE公司开发新能源汽车面临的压力 ....................................... - 34 - 五、NE公司员工考核体系和绩效管理体系建立 ....................................... - 36 -

（一）传统绩效管理体系介绍............................................................. - 36 - （二）NE公司在员工考核和绩效管理中存在的问题 ....................... - 37 - （三）基于BSC管理法建立NE公司整体层面的绩效评价体系 ...... - 39 - （四）建立NE公司研发部门的绩效评价体系 .................................. - 47 - 六、精益六西格玛（LSS）在质量管理与流程控制中的运用................... - 51 -

（一）6σ管理技术下的品质与成本的平衡点 ................................... - 51 - （二）建立完善供应商管理制度......................................................... - 52 -

（三）NE公司组织结构设计——精益管理下的精益组织结构 ....... - 54 - （四）建立质量检验标准..................................................................... - 55 - （五）设计绩效考评制度和责任指标和奖惩制度............................. - 57 - 七、NE公司面临社会责任及对策分析 ....................................................... - 59 -

（一）NE公司应对社会责任的策略分析 ........................................... - 59 - （二）国企政策性负担分析................................................................. - 61 - 八、NE公司投资项目评价分析报告 ........................................................... - 65 -

（一）项目评价的原理及方法............................................................. - 65 - （二）NE公司新能源汽车制造厂投资项目财务指标选择 ............... - 67 - （三）项目的评价比较分析——基于战略、环境、财务视角......... - 68 - （三）投资项目分析结论..................................................................... - 76 - 参考文献......................................................................................................... - 77 - 致谢................................................................................................................. - 79 -

一、报告摘要

进入新世纪以来，全球汽车市场的重心逐步由传统的发达国家向日益活跃的新兴经济体转移，中国国产汽车以低成本和人力优势不断扩大中低端车型领域的市场份额。汽车尾气中包含大量温室气体导致全球环境污染和气候变暖，另外，随着全球范围内石油资源的逐渐枯竭，汽车行业所需要的能源价格上涨，这些对与NE等汽车生产商而言是不小的冲击。故自2012年起，NE公司销售业绩持续下滑，2014年利润暴跌8.59亿，迫使NE公司开始开发新能源汽车业务。作为发展势头迅猛的新兴经济体，NE公司和其他一些国内汽车制造商受益于中国政府对本国汽车行业的政策扶持，包括提供贷款、鼓励出口和赚取外汇等。但是由于政府在产业的管理体制方面存在的问题，如管理职能分割过细加重了企业的成本，降低了效率；立法滞后于汽车行业的发展等，打击了消费者对本国汽车产品的信心。

当然，处于复杂环境和业务转型期的NE公司面临着很多问题。最近五年，受到宏观经济和实体经济的下滑影响，消费者购买力下降，对NE公司销量造成了严重的影响，导致NE公司偿债能力不断下降，盈利能力掉到全行业偏低的水平，发展能力也较弱，在传统汽车的产销上难以获利，迫使NE公司加速转型；虽然研发新能源汽车得到了政府的扶持，但NE公司整体的技术水平特别是电池充电技术和电池安全技术还不成熟，研发的人才资源也储备不足，在业务转型过程中面临巨大的压力；NE公司的整个绩效管理体系偏重于对财务指标的考核，考核方法单一，且对研发部门缺乏应有的激励，导致了整个NE公司的低效率；在全面质量管理方面，NE公司管理层无法找到一个品质和成本的平衡点，各个层级之间连接不紧密，缺乏一个合理的质量检验标准，员工对质量管理的认识度和参与度都不高；在社会责任方面，由于利润的亏损，NE公司社会责任资金的投入成为了一个难题。总体而言，NE公司在销售、研发、绩效考核、质量管理和社会责任投入方面都存在一定的问题，本文将针对以上问题，逐一做出分析报告，并提出改善建议。

文章的第一部分通过迈克尔波特钻石模型对整个汽车行业进行宏观分析，分析NE公司目前所处的整体环境，文章的第二到第六部分根据NE公司目前面临

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压力的大小分别详细阐述了NE公司存在的问题和解决措施。首先是NE公司面临的销售问题，只有销售才能产生稳定的现金流，无论是维持公司目前的发展还是加大对新能源汽车的投入，都需要现金流的支撑，因此解决销售问题是NE公司的首要问题；其次是NE公司面临业务转型的压力问题，通过财务分析可以NE公司已经难以从传统汽车销售中获得高额利润，急需加速新能源汽车的研发和生产从而获得利润，造成当前转型压力的关键一方面是由于技术约束，另一方面是由于汽车质量不过硬； NE公司不完善的绩效管理体系和员工考核体系是造成研发能力弱，整个公司低效率的原因，在该部分采用平衡计分卡重新设计了整个公司层面的绩效管理体系和研发部门的员工考核体系；NE公司不健全的质量管理体系导致了新能源汽车质量差、安全系数低，逐渐丧失了消费者的信任，该部分采用六西格玛精益管理方法来进行质量管理和成本控制，从而建立科学合理的全面质量体系来提升NE公司新能源汽车的质量；最后，通过合理的绩效管理体系和全面质量控制体系逐步解决了NE公司在新能源汽车转型中的问题，扭转公司营业利润为负的情况。社会责任是一家汽车厂商要担负的至关重要的问题，在文章该部分通过与收益挂钩的社会责任投入模式来解决NE公司社会责任的投入问题。文章第七部分通过计算和分析两种不同投资方式的净现值、内含报酬率来比较优劣，并做出选择。文章的第一到第六部分属于战略分析，第七部分属于战术分析，通过以上分析，完成对NE公司的研究报告。

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组成一项复杂的系统工程，汽车产业的发展离不开相关支持性产业的支持，而相关产业支持性产业的发展也将会制约或促进汽车产业的发展。对于汽车行业来说，其相关辅助产业主要包括汽车行业主要原材料供应。

1.玻璃产业

首先，玻璃企业主要依附于需求地，在我国中东部地区形成相当的规模。河北、山东、江苏、广东的玻璃生产企业已具有行业代表性。其次，玻璃行业为高耗能、高排放行业，近几年，为响应“十二五”规划，国家将玻璃行业作为宏观调控的重点行业之一，在生产企业的布局、玻璃产业的工艺与装备、玻璃的品种和质量、玻璃行业的能源消耗、环境保护等方面做了严格的规定，提高玻璃行业的准入门槛，控制了玻璃行业的产量和规模。再次，近年来，我国玻璃行业发展迅速，质量明显提高，品种显著增加，平板玻璃产量快速增长。最后，相关数据显示，在我国玻璃行业中，深加工约占60%，未加工使用量为25%，原片直接出口占15%，因此，玻璃价格受市场波动影响，造成深加工企业原片采购价格的不稳定，尤其是面对批量较大的年度订单时，风险较大。

2.钢铁产业

钢铁产业是中国国民经济的重要支柱产业。2011年，钢铁企业完成工业增加值9936亿元，实现利润875亿元，同比下降4.51%，亏损企业扩大到8家，共计亏损32.8亿元，亏损面达10.4%6。与此同时，产品结构档次低、产业组织结构分散、落后产能规模大等结构性矛盾依然突出，行业发展的资源和环境等制约因素逐步增强。但是，近几年我国钢铁价格较2010年价格波动幅度来说，出现了平稳下滑的趋势，如图3所示，钢铁价格的下降可能促进汽车制造业的发展。

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图1.3 中国近几年钢铁价格

3.橡胶产业

从生产和消费情况来看，中国的天然橡胶自给率仅为50%，既是世界上天然橡胶的消费大国，也是主要进口国之一。2000年，中国进口天然橡胶85万吨，超过日本成为仅次于美国的天然橡胶进口大国，并且，本年度全国天然橡胶消费量近100万吨，其中70%用于轮胎制造业。对于近几年天然橡胶的价格波动，如图4所示，在2009年出现大幅度下跌，并于2011年达到峰值，之后呈现下降趋势。

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资料来源：wind资讯

图1.4 中国近几年天然橡胶价格

（四）企业战略、结构和同业竞争分析

1.企业战略分析

改革开放以来，中国汽车产业在“以市场换技术”的指导思想下，在发展战略上主要走合资合作的道路，引进国外的技术和资金，尽快提高中国汽车产业的产量、规模和质量，增强产业竞争力以满足日益增长的国内市场需求。商务部数据显示，2014年全年，外商投资新设立企业23778家，同比增长4.4%；实际使用外资金额7363.7亿元人民币，同比增长1.7%7。

自2001年，全球开始关注汽车行业的新能源开发，我国政府也将其作为汽车行业的战略方向。2015年出台的《中国制造2025》规划不仅将“节能与新能源汽车”作为未来中国汽车工业重点发展方向，在政策中更是明确了“绿色发展”的基本方针：坚持把可持续发展作为建设制造强国的重要着力点，加强节能环保技

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http://www.chinairn.com/news/20150121/111858709.shtml

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术、工艺、装备推广应用，全面推行清洁生产。截至2014年，中美节能与新能源汽车销量对比如下，中国新能源汽车销量一路攀升，2014年全年共完成新能源汽车生产78499辆，较去年增长3.5倍，销售74763辆，较去年增长3.2倍8。如图5，美国节能与新能源汽车销量相对稳定，混合动力汽车最高销量达到50000辆以上，插入式电动汽车过万，虽然中国现阶段商用车和乘用车销量均未过万，但整体上升趋势很好。

中国 美国

资料来源：中国汽车研究网、hybrid CARS

图1.5 中美节能与新能源汽车销量

2.市场结构分析 （1）市场集中度

从表3中我们可以看出我国汽车产业集中度基本呈现“U”型趋势。2004年之后，经过汽车产业重组的加快进行，中国汽车工业“散、乱、差”的局面得到改善，集中度继而开始上升。根据表3中CR1-CR4值，按照贝恩的分类，我国已经属于寡占型市场结构。直至2013年，汽车销量排名前十位的企业集团销量合计为1943.06万辆，比上年增长15.8%；高于全行业增速2个百分点。占汽车销售总量的88.4%，比上年提高1.4个百分点，市场集中度进一步提升。

表1-3 中国2000-2011年产业集中度数据

年份 CR1 2000 10.7 2001 11.2 2002 17.2 2003 20.2 2004 19.6 2005 18.3

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http://news.qihuiwang.com/Car/2015012895020.html

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CR2 CR3 CR4 年份 CR1 CR2 CR3 CR4 20.2 30.3 40.1 2006 16.2 34.7 47.6 47.8 22.2 32 40.9 2007 19.2 35.6 60.8 63.3 22.9 46.8 57 2008 19.5 35.8 50 59.1 39.7 50.4 59.6 2009 20 34.2 46.4 61.9 36.3 47.8 58.3 2010 19.8 34.3 46.9 63.6 36.4 49.1 49.1 2011 21.7 38.2 50.4 63.1 资料来源：根据汽车工业协会历年统计数据整理 （2）规模经济

汽车工业是最典型的规模经济行业，在生产设备和技术开发商的巨额资本投入必然要求企业有足够的规模才能实现生产效益。虽然我国汽车行业的集中度呈现上升趋势，但放在国际上比较仍不容乐观，据国家统计局资料显示，我国的汽车产量近几年有显著提高，但具体到单一企业，规模相对较小。但是随着我国市场的进一步开放，面对年产量超过千万两的国际竞争强手，按照当前的生产规模水平，绝大多数小企业面临失去生存的机会。 （3）进出壁垒

一方面，由于我国市场化程度不断提高，经济快速发展，众多企业资本积累量迅速增大，不断有新资本进入汽车产业，分享中国居民消费结构转变上所带来的利润空间，从而表现出汽车产业在我国的必要资本量壁垒相对下降。然而，中国政府对汽车行业实行严格的行政性进入限制，导致进入壁垒增加。另一方面，受国家政策以及国有企业体制、地方和部门保护的影响，我国汽车行业的退出障碍高。一部分原因是地方政府加大对本地区汽车行业的扶持力度，包括限制外地产品流入，人为的分割市场导致市场经济公平和公正运行机制的扭曲，社会资源无法实现最优配置。

综上，我国汽车产业的市场结构还不够完善，完善市场结构才能使市场行为和绩效得到优化。

3.同业竞争分析

目前，我国汽车产业的主要竞争对手来自于欧美及日韩等外国的汽车制造业。

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（二）财务指标分析——杜邦体系

图2.1 2014年12月31日NE公司杜邦财务指标

杜邦分析体系是一个多层次的财务比率分解体系。从杜邦分析图中可以看出，NE企业的短期偿债能力较差，财务风险有所增加，盈利能力降低。然而公司仍然保持着良好的整体资产运作和管理能力，这说明公司在原有的传统汽车市场上所占份额已经越来越小，亟待开拓新领域，否则只能是加重亏损甚至导致公司破产。

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下面对NE公司的各项能力进行财务指标分析。 1、偿债能力分析

表2-1 2012-2014年度NE公司偿债能力指标分析表

项目 流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率 长期资本负债率 利息保障倍数 产权比率 权益乘数 2012年度 1.07 0.63 0.31 0.45 0.05 3.59 0.82 1.82 2013年度 1.04 0.71 0.22 0.41 0.01 -19.42 0.69 1.69 2014年度 0.75 0.55 0.13 0.45 0.04 3.51 0.81 1.81

10502014年度-52013年度2012年度-10-15-20 图2.2 2012-2014年度NE公司偿债能力指标折现图

据上图所知，NE汽车公司在2014年流动比率大幅度降低，短期偿债风险加大。流动比率是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，流动比率的基准值是2，然而NE公司近三年来流动比率的最高值只有1.07，

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远远低于2，说明该公司短期偿债能力较弱，但需要说明的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。而速动比率则能避免这种情况的发生，因为速动资产就是指流动资产中容易变现的那部分资产。

而速动比率则可以避免避免这种情况的发生，因为速动资产就是指流动资产中容易变现的那部分资产。NE公司的速动比率在近三年中分别为0.63,0.71和0.55，而速动比率的基准值是1，该公司与基准值还有一定距离，短期偿债能力较弱。

从上图还可知，NE公司的现金比率呈现逐年递减的趋势。现金比率只度量所有资产中相对于当前负债最具流动性的项目（包括货币资金，交易性金融资产等），因此也是三个流动性比率中最保守的一个指标。这个指标反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下，支付当前债务的能力。一般认为现金比率在0.2以上为好，NE公司在2012年度和2013年度均达到0.2以上。2014年度大幅度降低为0.13，比上年相比降低了0.09，这意味着NE公司每1元流动负债提供的现金资产保障低了0.09元，及时付现能力大大减弱。

NE企业的资产负债率近三年变化不大，2014年度和2012年度均为0.45,2013年度为0.41，资产负债率并不是很高。资产负债率衡量的是企业清算时对债权人利益的保护程度。资产负债率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全，举债越容易。该企业均未达到0.5，说明其有一定的举债能力和偿债保障。

利息保障倍数反映的是债务政策的风险大小。利息保障倍数越大，利息支付越有保障。NE企业的利息保障倍数除在2013年度为负数外，其余两年都大于1，说起其还是具有一定的偿还利息的缓冲资金的。

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2、营运能力分析

表2-2 2012-2014年度NE公司营运能力指标分析表

项目 应收账款周转率 （周转次数） 存货周转率 （周转次数） 营运资本周转率 （周转次数） 流动资产周转率 （周转次数） 非流动资产周转 （周转次数） 总资产周转率 （周转次数） 2.17 1.83 1.91 3.96 3.15 2.80 4.81 4.37 5.98 72.68 114.60 -18.19 11.78 13.69 22.14 2012年度 16.13 2013年度 9.36 2014年度 10.79

140120100806040200-20-402012年度2013年度2014年度 图2.2 2012-2014年度NE公司营运能力指标柱状图

据上图所知，NE企业的应收账款周转率和存货周转率都较快且平缓。 而营运资本周转次数在2014年度突然降为负数，也就是流动负债大于流动

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资产，说明企业此时采取的是激进的筹资政策，营运资本被穿透，即该企业的流动负债不仅用于流动资金的需要，还部分用于永久性的资产融资，是高风险的营运资本筹资政策。这一指标反映了此时企业的财务风险是增加的。

NE公司的流动资产周转率、费流动资产周转率以及总资产周转率总体来说比较平稳，各期变动不大，显示了公司良好的整体资产运作和管理能力。

3、盈利能力分析

表2-3 2012-2014年度NE公司盈利能力指标分析表

项目 销售净利率 总资产净利率 权益净利率 2012年度 1.39% 3.03% 5.50% 2013年度 1.70% 3.12% 5.28% 2014年度 1.02% 1.95% 3.52%

6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00 12年度2013年度2014年度销售净利率总资产净利率权益净利率 图2.32012-2014年度NE公司盈利能力指标折线图

据上图所知，NE企业在2012年度和2013年度的销售净利率分别为1.39%和1.70%，总资产净利率分别为3.03%和3.12%，权益净利率分别为5.50%和5.28%，变化不大总体比较平缓，盈利能力有所保持。但是在2014年度，NE企业的销售净利率、总资产净利率和权益净利率都有所减少，说明NE企业作为起步较晚的企业，技术积累方面薄弱，品牌无法与外资以及合资品牌相抗衡，在激烈的中国汽车市场竞争中遭遇外资和合资品牌的挤压。而且还受到宏观经济和实体经济的

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