工程经济学学生用实验指导书

工程经济学

实验指导书

宜宾学院 2010年7月

实验一 用Excel进行资金等值计算 一、实验目的

1、掌握等值计算公式

2、掌握公式的录入、编辑和使用 3、Excel函数的一般录入和使用方法

4、熟练掌握和运用FV、PV和PMT函数来解决等值计算

二、实验设备和仪器

1、计算机 2、Excel软件

三、实验原理

1、同资金等值计算六个基本公式相当的Excel中的函数公式 （1）、F?P(1?i)n 整付终值公式 （2）、P?F?[1(1?i)nn] 整付现值公式

（3）、F?A[(1?i)?1ii(1?i)?1(1?i)?1i(1?i)i(1?i)nnnn] 等额分付终值公式

（4）、A?F[] 等额分付偿债基金公式

（5）、P?A[] 等额分付现值公式

n（6）、A?P[(1?i)?1] 等额分付资本回收公式

如果不用计算机，我们通常要用公式计算会非常繁琐，而用Excel计算则非常方便，只要按要求输入公式，就可自动得到结果。上述六个公式分别对应以下函数。 （1）、（F/P,i,n） （2）、（P/F,i,n） （3）、（F/A,i,n）

（4）、（A/F,i,n） （5）、（P/A,i,n） （6）、（A/P,i,n）

Excel中，资金等值换算中用到的函数

（1）、FV(rate,nper,pmt,pv,type) （2）、PV(rate,nper,pmt,fv,type) （3）、PMT(rate,nper,pv,fv,type) Rate：利率

Nper：总投资期，即该项投资总的付款期数。 Pmt：各期支出金额，在整个投资期内不变。 Pv：现值，也称本金。

Fv：代表未来值，或在最后一次付款期后获得的一次性偿还额。

Type：数字0或1，用于指定各期的付款时间是在期初还是期末，如省略则为0，0代表期末，1代表期初。

2、用法示例

FV(rate,nper,pmt,pv,type)

例1：利率为5%，现值为2000，计算5年后的终值。 计算过程如下： （1）、启动Excel软件。点击主菜单栏上的“插入”命令，然后再下拉菜单中选择“函数”命令，弹出“粘贴函数”对话框。现在左边的“函数分类（C）”栏中选择“财务”，然后再右边的“函数名（N）”栏中选择“FV”。最后点击对话框下端的“确定”按钮。 （2）、在弹出的“FV”函数对话框中，Rate栏键入5%，Nper栏键入5，Pv栏键入2000，然后点击“确定”按钮。

练习一：假设需要为一年后的项目筹措资金，现在将￥1000，以年利6%，按月计息（月息0.5%），存入储蓄存款账户中，并在以后12个月，每月存入￥100，则一年后，该账户的存款额是多少？

例2：利率为5%，终值为2000，计算5年期的现值。 计算过程如下： （1）、启动Excel软件。点击主菜单栏上的“插入”命令，然后再下拉菜单中选择“函数”命令，弹出“粘贴函数”对话框。现在左边的“函数分类（C）”栏中选择“财务”，然后再右边的“函数名（N）”栏中选择“PV”。最后点击对话框下端的“确定”按钮。 （2）、在弹出的“PV”函数对话框中，Rate栏键入5%，Nper栏键入5，Fv栏键入2000，然后点击“确定”按钮。

练习二：假设要购买一项保险年金，该保险可以在今后二十年内于每月末回报￥500，此项年金的购买成本为￥60,000，假定投资回报率为8%。计算一下这笔投资是否值得？

例3：年利率为5%，终值为2000，计算5年期内的年金值。 计算过程如下： （1）、启动Excel软件。点击主菜单栏上的“插入”命令，然后再下拉菜单中选择“函数”命令，弹出“粘贴函数”对话框。现在左边的“函数分类（C）”栏中选择“财务”，然后再右边的“函数名（N）”栏中选择“PMT”。最后点击对

话框下端的“确定”按钮。 （2）、在弹出的PMT函数对话框中，Rate栏键入5%，Nper栏键入5，Fv栏键入2000.然后点击“确定”按钮。

练习三：如果需要按月定额存款方式在18年中存款￥50,000，假设存款年利率为6%，则月存款额为多少？

两个相关函数：

NPER(rate,pmt,pv,fv,type)

计算的是基于固定利率和等额分期付款方式，返回一项投资或贷款的期数。 例4：年利率为5%，现值为2000，年金为400，计算期数。 计算过程如下： （1）、启动Excel软件。点击主菜单栏上的“插入”命令，然后再下拉菜单中选择“函数”命令，弹出“粘贴函数”对话框。现在左边的“函数分类（C）”栏中选择“财务”，然后再右边的“函数名（N）”栏中选择“NPER”。最后点击对话框下端的“确定”按钮。 （2）、在弹出的NPER函数对话框中，Rate栏键入5%，Pmt栏键入400，Pv栏键入2000。然后点击“确定”按钮。

练习四：年利率为5%，终值为2000，年金为400，计算期数。

RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess) 练习五：金额为￥8000的4年期贷款，月支付额为￥200，该笔贷款的利率多少？

3、Excel的年金计算函数总结

上述FV、PV、PMT和NPER、RATE构成Excel年金计算的一组函数，这组公式是在五个参量：未来值（FV）、期数（NPER）、偿付（PMT）、利率（RATE）和现值（PV）之间，知道其中任意四个量，计算另一个量的轮回公式，各个函数的最后参量是可选项，其中FV是把PV、TYPE作为可选项，其他都是把FV、TYPE作为可选项。

4、应用公式和Excel计算资金等值

（1）一次性支付终值

练习六：某厂向银行借款50万元，年利率为10%，复利计算，到第三年末一次偿还本利多少？

（2）一次性支付现值

练习七：某厂准备在第五年末，用2万元资金购置房屋，利率为10%，现在应存入银行多少资金？

（3）、等额分付终值

练习八：某厂5年才能建成，在此期间，每年年末向银行借款100万元。银行要求第五年末一次偿还，利率为10%，问应偿还金额多少？

（4）、等额分付偿债基金

练习九：某厂准备在今后第10年末更新一台设备，需购置费30万元，年利率为10%，从现在开始每年应存入银行多少资金才能保证购置设备？

（5）、等额分付现值

练习十：某厂计划在今后5年中，每年年末获得600万元收益，如果投资收益率为10%，那么现在应投资多少万元？

（6）、等额分付资本回收

资金回收公式是等额分付现值公式的逆运算。

练习十一：某厂购置一台新设备，现在一次支付现金10万元，设备的寿命期为10年，期末无残值，投资收益率为10%，问每年年末应收回多少资金才能回收全部投资？

四、实验

1、某企业拟购买大型设备。价值500万元，有两种付款方式可供选择： ① 一次性付款，优惠12%； ② 分期付款不享受优惠，首次支付必须达到40%，第一年末付30%，第二年末

付20%，第三年末付10%。

假设企业购买设备所用资金是自有资金，自有资金的机会成本为10%，问应选择哪种付款方式？又假如企业用借款资金购买设备借款利率为16%，则应选择哪种付款方式？

2、 某企业拟购买一设备，预计该设备有效使用寿命为5年，在寿命期内每年能产生年纯收益6.5万元，若该企业要求的最低投资收益率为15%，问该企业可接受的设备价格为多少？

3、某投资者5年前以200万元的价格买入一房产，在过去5年内每年获得年净现金收益25万元，现在该房产能以250万元出售，若投资者要求的年收益率为20%，问此项投资是否合算？

4、某债券是一年前发行的，面额为500元，年限5年，年利率10%，每年支付利息，到期还本，若投资者要求在余下的4年中的年收益率为8%，问该债券现在的价格低于多少时，投资者才会买入？

五、实验报告

1、根据实验写出计算结果和解题步骤； 2、写出实验心得。

实验二 用Excel计算经济评价指标 一、实验目的

1、经济效果评价的主要指标 2、地址引用和引用计算

3、NPV、NAV、IRR和MIRR等函数录入、编辑和使用 4、运用Tp

5、运用△Tp、△NPV、△IRR等指标对多被选方案

二、实验设备和仪器

1、计算机 2、Excel软件

三、实验原理

1、经济效果评价的两个最主要指标的Excel函数。

净现值（NPV）和内部收益率（IRR）是经济效果评价的最主要用地最广泛的两个指标。

NPV的表达式是：

nNPV??(CIt?0?CO)t(1?i0)?t

在计算机上，运用Excel中的NPV函数 NPV(rate,value1,value2,…)

Rate：为各期的贴现率，为一个固定值。

value1,value2,…：代表1~29笔支出及收入的参数值。

例1：假设第一年投资￥10,000，而未来三年中各年的收入分别为￥3,000，￥4,200和￥6,800。

NPV(10%,-10000,3000,4200,6800)=￥1,188.44

上述的例子中，将开始投资的￥10,000作为value参数的一部分，这是因为付款发生在第一个周期的期末。

除了净现值以外，内部收益率是另外一个重要的评价指标。

内部收益率可以理解为工程项目对占用资金的一种恢复能力，其值越高，该方案的投资效益就越好。所谓内部收益率是指项目在计算期内各年净现金流量现值累计（净现值）等于零时的折现率。

n?(CIt?0?CO)t(1?IRR)?t?0

这是一个高次方程，直接用公式求解IRR是比较复杂的，因此在实际应用中通常采用“线性插值法”求IRR的近似解。而用Excel函数就相当简便。

在计算机上，运用Excel中的IRR函数 IRR(values,guess)

Values：为数组和单元格的引用，包含用来计算内部收益率的数字。 Guess：为对函数IRR计算结果的估计值。

例2：假设要开办一家饭店。估计需要￥70,000的投资，并预期今后5年的净收益为：￥12,000、￥15,000、￥18,000、￥21,000、￥26,000，这些数值分别录入单元格中，计算此项投资四年后的内部收益率，再计算此项投资五年后的内部收益率。

解：启动Excel软件，建立工作表，在C4中输入-70000，D4中输入12000.E4中输入15000，F4中输入18000，G4中输入21000，H4中输入26000，

激活单元格C5，点“插入”选择“函数”，在左边的”函数分类”栏中选择“财务”，然后在右边的“函数名”栏中选择“IRR”，点击“确定”按钮、

在弹出的IRR函数对话框中，点击“values”编辑框右边的图标，然后选择单元格C4到G4，再点击图标，回到IRR函数对话框，最后点击“确定”按钮。

若计算投资五年后的投资收益率，选择C4到H4。其他相同。 2、增量投资回收期

当投资回收期用于评价两个方案优劣时，通常采用增量投资回收期指标。所谓增量投资回收期是指一个方案比另一个方案所追加的投资，用年费用的节约额或超额年收益去补偿增量投资所需要的时间。计算公式为：?T?I2-I1C1-C2

例3：某项工程有两个技术方案，甲方案采用一般技术设备，投资为2400万元，年产品总成本为1600万元；乙方案采用先进技术设备，投资为4200万元，年产品总成本为1200万元。若Tb=5年，试确定应选择何方案?

即：?T?I2-I1C1-C2?4200?24001600?1200?4.5（年）

∵△T

∴应选择乙方案。

3、差额投资内部收益率（△IRR） 差额投资内部收益率，又称增量投资内部收益率，也叫追加投资内部收益率。对于两个投资额不等的方案而言，如果投资额大的方案的年净现金流量与投资额小的方案的年净现金流量的差额的现值之和等于0，此时的折现率就是差额投资内部收益率。其计算公式为：

n

?[(CIt?0?CO)2?(CI?CO)1]t(1??IRR)?t?0

使用差额投资内部收益率进行多方案比较时，必须保证每个方案都是可行的，或者至少投资额最小的方案是可行的。而且，被比较方案的寿命期或计算期必须相同。

四、实验

练习一：设有两个互斥方案，其寿命期相同，均为10年。A方案投资额为1000万元，年净收益为300万元，净残值为50万元；B方案投资额为1500万元，年净收益为400万元，净残值为0。设基准收益率ic=15%。试用差额投资内部收益率比较和选择最优可行方案。 解：打开Excel建立工作表。 B C D E F G H I J K L M t 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 A方案 -1000 300 300 300 300 300 300 300 300 300 350 B方案 -1500 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 差额净 现金流量 △IRR 练习二：某拟建项目有两个方案可供选择。方案一寿命期为8年，第1年投资100万，第2年到第8年的年净收益为25万；方案二寿命期为6年，第1年投资300万，第2年到第6年的年净收益为100万。贴现率为10%。试根据静态投资回收期、动态投资回收期、净现值、净年值、净现值率和内部收益率指标对两个方案进行比较。

解：1、在Excel中建立方案一得净现金流量表。 B C D E F G H I J T 1 2 3 4 5 6 7 8 NCF1 -100 25 25 25 25 25 25 25 ∑NCF1 Pt

2、在Excel中建立方案二的净现金流量表。 B C D E F G H T 1 2 3 4 5 6 NCF1 -300 100 100 100 100 100 ∑NCF1 Pt

3、结论：

五、实验报告

1、根据实验写出计算结果和解题步骤； 2、写出实验心得。

实验三 用Excel进行敏感性分析 一、实验目的

1、掌握应用Excel进行盈亏平衡分析的方法 2、掌握应用Excel进行敏感性分析的方法

二、实验设备和仪器

1、计算机 2、Excel软件

三、实验原理

1、盈亏平衡分析

盈亏平衡分析是指在一定的市场、生产能力的条件下，研究拟建项目成本与收益之间平衡关系的方法。目的是通过分析产品产量、成本与利润之间的关系，找出项目盈利与亏损在产量、单价、单位产品成本等方面的界限，以判断生产经营状况的盈亏及项目对不确定性因素变化的承受能力，为决策提供依据。因为盈亏平衡分析是分析产量、成本与利润之间的关系，所以也称量本利分析。

当项目的收益与成本相等，即盈利与亏损的转折点就是盈亏平衡点。盈亏平衡分析就是要找出项目的盈亏平衡点。盈亏平衡点越低，说明项目盈利的可能性越大，亏损的可能性越小，因而项目有较大的抗风险能力。

在盈亏平衡点上，利润为0，总销售收入恰好等于总成本。设盈亏平衡点的产量为Q*，则有：

PQ?C*f?CvQ

* 盈亏平衡产量为：

Q?*CfP?Cv

若项目的设计生产能力为Q0，则盈亏平衡点也可以用盈亏平衡生产能力利用率来表示。即： E*?Q*Q0?100%?Cf(P-Cv)Q0?100%

式中：E*-盈亏平衡生产能力利用率

如果按照设计生产能力进行生产和销售，还可以用盈亏平衡销售价格来表示。

P*?Cf?CvQ0Q0?Cv?CfQ0

若按照设计生产能力进行生产和销售，且销售价格已定，还可得到盈亏平衡单位产品变动成本： C*?P-vCfQ0

2、敏感性分析

敏感性分析是指研究某些不确定性因素（如销售收入、成本、投资额、生产能力、产品价格、项目寿命期、建设期等）对技术经济评价指标（如净现值、净年值、内部收益率等）的影响程度，从众多不确定因素中找出敏感性因素，分析其对项目的影响程度，了解项目可能出现的风险程度和抗风险能力，以便项目投资者集中注意力，重点研究敏感性因素发生变化的可能性，并采取相应的措施和对策，降低投资项目的风险，提高项目决策的可靠性，使项目能在投产后达到预期的投资经济效果，从而在外部条件发生不利变化时能对技术方案的承受能力作出判断。

敏感性分析的基本步骤： （1）、确定敏感性分析对象 （2）、计算目标值 （3）、选取需要分析的不确定性因素 （4）、计算不确定性因素变动时对敏感性分析指标的影响 （5）、确定敏感因素 （6）、综合分析结果

四、实验

练习一：某项目年设计生产能力为4000件，单位产品售价为50元，固定成本为30000元，单位产品变动成本为35元。求以产量、生产能力利用率、销售价格、单位产品变动成本表示的盈亏平衡点，并以产量为研究对象绘制盈亏平衡分析图。

练习二：某企业计划投资生产电动自行车，项目寿命期10年，初始投资50万元，建设期1年，第2年到第10年每年销售收入40万元，经营成本25万元，第10年末资产残值5万元。由于对未来影响经济环境的某些因素把握不大，投资额、经营成本和销售收入均有可能在±20%的范围内变动。设基准折现率为10%，对上述三个不确定因素作单因素敏感性分析。

五、实验报告

1、根据实验写出计算结果和解题步骤； 2、写出实验心得。

实验四 用Excel进行项目财务评价 一、实验目的

1、掌握应用财务评价指标的静态指标 2、掌握应用财务评价指标的动态指标

二、实验设备和仪器

1、计算机 2、Excel软件

三、实验原理

1、财务评价的概念

工程项目财务评价是工程经济分析的重要组成部分，是指按国家现行价格和现行的经济、财政、金融制度的规定，从企业财务角度分析测算项目的效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的获利能力、清偿能力、抗风险能力以及外汇效果等财务状况，据此分析和评估工程项目财务上的可行性和可靠程度。

2、盈利能力分析 （1）、静态指标

静态指标主要是指根据损益表中的利润及税后利润计算的投资利润率、投资利税率和资本金利润率。 投资利润率?年利润总额或年平均利总投资年利税总额总投资年利润总额资本金润总额?100%

投资利税率??100%

资本金利润率??100%

（2）、动态指标

动态指标主要是根据现金流量表中的现金流入、流出来计算的财务净现值、财务内部收益率、财务动态投资回收期。

财务净现值：是反映整个项目在寿命期内总的获利能力的动态评价指标。它将项目整个计算期内各年的净现金流量，按某个给定的折现率，折算到计算期期初的现值总和。其计算公式为：

n FNPV??t?1(CI-CO)t(1?ic)tn??CFt?1t??t

式中：CI-项目现金流入量 CO-项目现金流出量

CFt-第t年的净现金流量 n-计算期

αt-第t年的折现系数

ic-部门或行业的基准收益率或国家银行的长期贷款利率

当FNPV>0，该方案在经济上可行，即项目的盈利能力超过其投资收益期望水平，因此可以考虑接受该方案；当FNPV=0，说明该项目的盈利能力达到了所期望的最低财务盈利水平，可以考虑接受该项目；当FNPV<0,该方案在经济上不可行。

财务内部收益率

财务内部收益率是在工程项目整个寿命期内，各年财务净现金流量现值累计等于零时的折现率。它反映项目以每年的净收益归还投资所能获得的最大的投资利润率，表明项目整个寿命期内的实际收益率，也就是项目本身的最大盈利能力，其大小完全取决于方案本身，因此成为内部收益率。其计算公式为：

n FNPV??(1?FIRR)t?1(CI?CO)tt?0

应用FIRR对单独一个工程项目进行财务上的经济评价的判别准则是：以部门或行业的基准收益率或国家银行的长期贷款利率为基础。若FIRR≥ic，则认为该项目在经济上是可以接受的；若FIRR

四、实验

现有某工程项目的全部投资现金流量表，见表，计算其财务净现值（ic=10%）

全部投资现金流量表

3 4 5 6 7 8 9 10 11 A 序号 1 B 时期 C 建设期 2 D E 投产期 3 25000 4 28000 F G H I J K 达到设计能力生产期 5 30000 6 30000 7 30000 8 30000 9 30000 1000 5000 年份（年1 末） 现金流入 1.1 销售收入 1.2 残值回收 1.3 流动资金 2 回收 现金流出 2.1 固定资产-10000 -12000 投资 2.2 无形资产-1000 投资 12 13 14 15 16 17 2.3 流动资金 2.4 经营成本 2.5 销售税金 及附加 2.6 所得税 3 4 量（1-2） 累计净现 金流量 净现金流 -3000 -1500 -1200 -600 -1600 -1300 -600 -1800 -1400 -1800 -1400 -1800 -1400 -1800 -1400 -1800 -1400 -15000 -16000 -18000 -18000 -18000 -18000 -18000 五、实验报告

1、根据实验写出计算结果和解题步骤； 2、写出实验心得。

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/uzzv.html