全球化大司库视角集团企业资金体系建设路径研究

全球化大司库视角集团企业资金体系建设路径研究

摘要： 本文对欧美国家及中国企业司库职能演变历史进行梳理，探索现代司库体系的未来发展方向，在此基础上，选取美国通用电气公司（GE）、英国石油公司（BP）、中国石油集团（CNPC）的企业司库顶层设计模式进行对比研究，探讨了基于中国企业财务公司模式的特色司库体系的设计建设路径。

Abstract： This paper analyzes the function evolution of corporate treasurer of European and American countries and China， and explores the future development direction of modern treasurer system. On this basis， the top-level design patterns of the corporation treasure of GE， BP and CNPC are compared， and the design construction path of the featured corporate treasure system based on the pattern of Chinese enterprise financial company is explored.

关键词： 司库体系；企业金融资源；总分账户联动 Key words： treasurer system；enterprise financial resources；total account linkage

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2016）13-0032-04

0 引言

随着我国市场经济的不断发展，体制机制的不断完善，尤其20世纪90年代以来，经济全球化、跨国公司、电子商务以及国家法律法规的变化，极大促进了国内新兴的集团式企业的不断涌现，并使之迅速成为我国经济体中的支柱力量。但是，在经历了近十年的规模扩张后，集团企业随之暴露出资金效率低下、监管机制缺失、资源配置错位、财务风险加大等现实问题。基于此，集团企业必须着力建设自身的资金管理体系，实现对资金以及运营的全面控制，提升资源配置与利用效率，提升运营质量。这是本文研究的意义所在。 1 司库管理的演进与现状

司库，司为司职之意，库即库房。辞海解释为“收藏财富的地方或建筑物；特别是指用来保存公共收入，以应付政府支出所需的地方，也指存放和汇集资金的地方；金库；国库”。目前，国内国际上比较认同的，司库，意即资金管理。其最初在企业中表现为现金管理和为各种交易处理提供后台支持。随着经济的发展，司库职能逐渐脱离出来，成为独立的职能部门，演变为企业战略合作伙伴与顾问，并有力支持企业发展战略。

1.1 欧美国家司库管理职能演进

纵观欧美国家司库管理的进程，其发端于第二次世界大战，成型于20世纪70年代，成熟于20世纪90年代。目前，

跨国集团企业的司库管理已经成为一个与会计部门平行的高级管理职能部门。它通过建立全球资金池，实施垂直一体化管理，借助银企直连、交易结算等信息系统，开展资金管理和公司金融管理，支持集团企业发展战略。

二战后，基于加速企业现金回收，提高现金周转率的管理诉求，美国无线电公司推出由芝加哥第一国民银行、银行家信托公司和美洲银行联合为其提供旨在缩短支票邮程和企业处理支票时间，加速现金回收的“锁箱”服务，被视为现代司库管理的萌芽。

1973年“以美元为主导的布雷顿森林货币体系”瓦解，西方国家陷入大范围经济危机。旷日持久的经济衰退，严重的滞涨局面，极大引起了企业对现金流动性管理的重视，推动企业司库职能由最初简单的现金核算、归集拓展到对现金收支、资金获取、账户头寸水平保持、头寸集中以及银行关系维护等，其专业化程度有所提升。但此时司库管理仍做为会计部门的一项职能。

至上世纪80年代，随着经济全球化引发的金融市场、货币市场的自由化与快速发展，集团企业的现金管理职能，由单一的现金管理演变为整个资金管理和公司金融管理领域。司库的功能变得日益重要，成为集团企业实施一体化战略管理的重要支撑。这时，企业司库的功能已超越现金流及头寸管理的需求，开始承担公司的资金前瞻性管理和运作的

重要功能，包括：利率汇率的风险管理、现金流预测与财务成本管理、融资管理、投资管理、金融避险工具的使用与管理等。这时，企业司库已脱离会计部门，成为独立的专业化管理部门。

同时，英国ACT协会（Association of Corporate Treasurers）和美国NCCMA协会（National Corporate Cash Management Association），两家司库管理协会于1979年正式成立。这一事件更被业界视为欧美发达国家司库管理行业体系的正式形成，由此迈入了司库管理的全球快速发展阶段。 如今，西方多数集团企业自1993年开展了业务流程重组（BPR）变革后，企业资金管理模式由分散管理模式向集中管理模式发展，资金管理理念从现金管理向司库管理转变，即由资金的流动性管理发展为对企业金融资源的配置与决策。

1.2 中国司库管理职能演进

改革开放以来，国内市场经济萌芽发端较晚的先天因素，导致企业的司库管理实践较晚，资金管理伴随着我国金融市场、货币市场的改革发展，而经历了一个由资金归集到集团财务公司再到财务公司司库化的过程。目前国内对于司库体系搭建尚处于摸索阶段，各种做法也不尽一致，过程中存在诸多问题。

20世纪90年代，我国的大型国有企业集团及国有银行，

如东风汽车公司、中石油、工商银行、建设银行等开始了集团资金集中管理方面的探索和实践。此时，国内金融市场自由化程度较低，货币管制和跨境现金流动限制，制约了资金集中管理职能发挥，集团企业司库管理理念未能被各方真正接受。 第三，搭建管理架构。管理架构包括两个方面，组织架构和制度流程体系。

①组织架构的设计上，可借鉴的模式有两种，一对各地域、各业务板块分别设置独立分司库，实行跨国公司通行的司库垂直专业化管理模式；二在集团总部独立设置资金部，承担司库管理职能，并依托内部二级财务公司、金融企业平台，分区域或业务板块的资金业务专业化管理模式。笔者认为后者更符合国内集团企业的现实状况，且维持了集团企业组织机构的相对稳定，该模式关键在于，通过财务公司、金融企业平台实施面向集团内部成员单位的跨地域跨业务板块的多样、高效、灵活的资金集中方式，提高资金集中度，建立高效、统一的资金池，确定标准的资金归集和结算模式。 ②制度流程体系上，制度建设是设计与司库体系配套的管理制度与实施细则，营造全面、统一的司库管理制度环境。集团各部门与分公司、子公司都能按照统一的制度体系对资金等金融资产进行预测、预算、反映、控制、审批与分析，并通过激励、考核机制确保集团金融资产保值增值。流程建设，就是将制度具体化为流程，流程固化到系统。一方面要

依据制度设计、优化具体流程，另一方面要考虑如何把各种流程嵌入并固定到信息系统，强化集团所有单位都按照统一的流程运作。

例如，中石油公司较为注重顶层设计，按照全面系统、管控到位、界面清晰、责权对等的原则，设计与综合性国际能源公司司库管理体系相配套的制度规范，以《司库管理办法》为统领，下设5大类19个具体管理办法，营造全面、统一的制度环境（如图5所示）。

第四，开发信息支持系统。一方面为司库管理流程固化到信息系统内，使信息系统的运行严格反映司库管理流程，使集团企业司库管理制度得到彻底遵循，并使内部各子系统、各模块无缝衔接，形成有机、统一的司库整体；另一方面是集团企业各项系统的集成工作，司库信息系统与ERP、会计核算系统、预算系统、投资计划系统、合同管理系统以及网上报销等系统集成对接，实现信息共享，如图6。 司库信息系统的建设，应为集团企业司库管理职能提升提供根本保证。其管理资源的职能分布重点应实现从日常职能操作方面占比80%到分析、战略管理方面占比80%的功能升级，以支持企业集团发展战略。如图7。

当前，着眼于最有效的生产要素配置的经济全球化，推动了国际资本流动、金融全球化进程。同时，随着国家走出去战略的实施，国内经济在全球化浪潮中，愈加难以独善其

身。历次全球范围的经济危机及其背后的利率波动所带来的变革深刻推动了国内集团企业司库体系的发展。在此背景下，随着我国金融领域的改革推进及国内财务公司的金融服务领域的拓展，其所承担的职责范围将越来越具有国际上的“司库”属性。基于中国的财务公司建设的司库体系非常适合支持工业集团进行融资、流动性、风险等企业金融资源管理且相关交易可以遵循银行标准进行，能够确保透明度、高标准、自动化以及可控制。 参考文献：

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