购买基金需要了解的基础知识

基金类型 购买基金注意事项 基金的实质 基金名称解释

购买基金需要了解的基础知识

购买基金的实质就是专家替你理财

购买基金注意事项：

1、股市并非遍地黄金，新股未必都能赚钱，请勿听信传言，养成理性投资习惯；

2、买股票不是买彩票，要看公司的基本面和发展潜力，不宜盲目跟风；

3、应注重价值投资，关注具有长期投资价值的股票，避免盲目“炒高市盈率新股”、“炒高价小盘股”、“炒绩差股”；

4、不要迷信“炒股高手”，时刻警惕非法投资咨询，应根据自身实际情况，选择与风险承受能力相匹配的投资产品；

5、不要听信“内部消息”，不要迷信“重组题材”，广大投资者应避免盲目投资；、

6、务必关注炒新风险，2010年新股上市首日破发率约为7%，2011年约为27%；

7、应关注上市公司的长期价值和分红回报情况，理性判断和选择股票；

8、应选择合规合法的、负责任的、服务好的证券公司，不参加非法证券活动；

基金交易和确认时间 ：申购交易申请至15:00 截止，15:00以后的申请或非交易日的申请视为于下一个交易日提交。对于T日有效申请的交易，申购价格以T日的基金份额净值为基准进行计算。而认购交易申请至16：00截止，16：00以后的申请或非交易日的申请视为于下一个交易日提交。

根据基金类型的不同，基金交易确认时间也有所不同。一般情况下，对于T日有效申请的交易，QDII基金是T+2个工作日确认，T+3个工作日起可查询并交易。其它类型产品（含货币型、债券型、混合型、股票型等）均是T+1个工作日确认，T+2个工作日起可查询并交易。

认购和申购的区别：投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书,交付认购款项。注册登记机构办理有关手续并确认认购。

在开放式基金成立之后,投资者通过销售机构申请向基金管理公司购

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买基金单位的过程称为申购。

基金交易分认购、申购、赎回、定投、转换等五大类：

1、认购：认购指在基金设立募集期内，投资者申请购买基金份额的行为。一般情况下，认购期购买基金的费率相对来说要比申购期购买优惠。认购的基金份额将在新基金成立后正式确认。

2、申购：基金申购是在基金合同正式成立之后申请购买基金份额的行为。申购采用“金额申购”方式、“未知价”原则。

3、赎回：赎回采用“未知价”原则、“份额赎回”方式，赎回价格以提交有效申请当日(T日)的基金份额净值为基准进行计算。

4、定投：定期定额申购即指投资者可提交申请，约定定期扣款时间、扣款金额，于约定扣款日在投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种长期投资方式。

对于个人投资者而言，定期定额投资是一种“零投整取”的投资方式，可以有效地避免股票市场的短期波动，保证投资市值的持续稳定增长。

5、转换：基金转换是指投资者在持有某一开放式基金后，可将其直接转换成同一基金公司管理的其它开放式基金的基金份额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。投资者可在同时代理拟转出基金及转入目标基金销售的销售机构处办理基金转换。转换的两只基金必须都是在同一注册登记人处注册的基金。

基金转换费用由转出和转入基金的申购费补差和转出基金的赎回费两部分构成，具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和赎回费率而定。基金转换费用由基金份额持有人承担。

（1）转入基金申购补差费：按照转入基金与转出基金的申购费率的差额收取补差费。转出基

金金额所对应的转出基金申购费率低于转入基金的申购费率的，补差费率为转入基金和转出基金的申购费率差额；转出基金金额所对应的转出基金申购费率高于转入基金的申购费率的，补差费为零。

（2）转出基金赎回费：按转出基金正常赎回时的赎回费率收取费用。

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基金交易实行三大原则：

1、“未知价”原则：投资者在买卖基金时，是按照交易当日的基金净值来计价的。而基金净值一般在第二天公布，所以，在交易时还不知道当日的基金净值是多少。投资者可以通过基金公司网站或相关报纸查询。

2、“先进先出”原则：每份基金单位在赎回时是单独计算持有期的。基金持有人每一笔交易申请的时间和金/份额明细，在注册登记系统和销售机构电子系统中均有记录。基金赎回时按照 “先进先出”的原则，即最先被买入的基金，最先被赎回。基金份额持有期限与赎回费率的对应关系，可参见相关基金的招募说明书。

3、“金额申购、份额赎回”原则：即申购以金额申请，赎回以基金份额申请。 基金的销售渠道：目前国内基金销售的主要渠道是以银行网点、证券公司代销、基金公司直销。除此之外，独立的第三方专业销售机构。 随着2011年10月1日出台的关于第三方基金销售牌照的发放，会有更多的第三方机构参与基金销售。

基金买卖的成交价格：封闭式基金的买卖跟股票的交易方式一样，是根据市场的实时价格进行成交。而开放式基金的买卖是根据“未知价”进行成交的，即以投资人申请当日收市后计算出来的基金单位净值进行成交

赎回款到账时间 ： 一般情况下，我司货币型基金赎回申请成功后，赎回款T+2个工作日（T为赎回申请日）到账；股票型、混合型、债券型等基金赎回款T+4至7个工作日到账；QDII基金赎回款T＋13个工作日之前到帐。

不同销售机构资金清算时间存在差异，具体资金到账时间需以各机构的资金清算时间为准（T日为交易日）。

赎回在途时间都是按交易日来计算的，一般交易所非交易日都不计之内，海外基金的非交易日还包括海外市场的非交易日，具体以基金公告为准。

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基金交易和确认时间 ：申购交易申请至15:00 截止，15:00以后的申请或非交易日的申请视为于下一个交易日提交。对于T日有效申请的交易，申购价格以T日的基金份额净值为基准进行计算。而认购交易申请至16：00截止，16：00以后的申请或非交易日的申请视为于下一个交易日提交。

根据基金类型的不同，基金交易确认时间也有所不同。一般情况下，对于T日有效申请的交易，QDII基金是T+2个工作日确认，T+3个工作日起可查询并交易。其它类型产品（含货币型、债券型、混合型、股票型等）均是T+1个工作日确认，T+2个工作日起可查询并交易。

股票型基金：就是基金投资方向为股票，股票型基金是以股票为主要投资标的的证券投资基金。通过统计可以发现，股票型基金收益相当可观，但高收益的同时也存在一定的风险，如2005年曾有不少股票型基金亏损20%以上。收益比较稳定的基金还包括债券型基金，就是基金以债券为主要投资品种的基金。

期货货基金：是一种以期货为主要投资对象的投资基金。期货是一种合约，只需一定的保证金（一般为5%-10%）即可买进合约。期货可以用来套期保值，也可以以小博大，如果预测准确，短期能够获得很高的投资回报；如果预测不准，遭受的损失也很大，具有高风险高收益的特点。因此，期货基金也是一种高风险的基金。

期权基金是以期权为主要投资对象的投资基金。期权也是一种合约，是指在一定时期内按约定的价格买入或卖出一定数量的某种投资标的的权利。如果市场价格变动对他履约有利，他就会行使这种买入和卖出的权利，即行使期权；反之，他亦可放弃期权而听任合同过期作废。作为对这种权利占有的代价，期权购买者需要向期权出售者支付一笔期权费（期权的价格）。期权基金的风险较小，适合于收入稳定的投资者。其投资目的是为了获取最大的当期收入。

证券投资基金：证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人(即具有资格的银行)托管，由基

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金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。而目前的证券投资品种大致分为货币市场基金、债券型基金、股票型基金，保本型基金等。

开放式基金：基金单位的总数不固定，可根据发展要求追加发行，而投资者也可以赎回，赎回价格等于现期净资产价值扣除手续费。

由于投资者可以自由地加入或退出这种开放式投资基金，而且对投资者人数也没有限制，所以又将这类基金称为共同基金。大多数的投资基金都属于开放式的。

封闭式基金：发行总额有限制，一旦完成发行计划，就不再追加发行。投资者也不可以进行赎回，但基金单位可以在证券交易所或者柜台市场公开转让，其转让价格由市场供求决定。

两者的区别如下：

1、基金规模的可变性不同。开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。

2、基金单位的交易价格不同。开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。

3、基金单位的买卖途径不同。开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金，手续费较低。封闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。一般而言，费用高于开放式基金。

4、投资策略不同。开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。

5、所要求的市场条件不同。开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。

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货币型基金：指基金投资渠道为货币市场，货币型基金只投资于货币市场，如短期国债、回购、央行票据、银行存款等等，风险基本没有。其流动性仅次于银行活期储蓄，每天计算收益，一般一个月把收益结转成基金份额，收益较一年定期存款略高，利息免税。货币型基金本金比较安全，预期年收益率为1.9%。适合于流动性投资工具，是储蓄的替代品种。

对冲基金：该基金的英文名称为Hedge Fund，意为“风险对冲过的基金”，原意是利用期货、期权等金融衍生产品，对相关联的不同股票空买空卖。风险对冲的操作，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。

经过几十年的演变，对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，也就是以最新的投资理论为基础，利用极其复杂的金融市场操作技巧，并充分利用各种金融衍生产品的杠杆效应，承担高风险，追求高收益的投资模式。

证券投资基金与对冲基金的区别如下：

1、筹资方式不同。证券投资基金一般公开募集，中小投资者居多。由于其高风险和复杂的投资机理，对冲基金虽然进行私募，许多国家都禁止其向公众公开招募资金，一般采取合伙人制，合伙人提供大部分资金但不参与投资活动；合伙人一般控制在100人以下，以保证其操作上的高度隐蔽性和灵活性。基金管理者以资金和技巧入伙，负责基金的投资决策。

2、信息披露的要求不同。各国对证券投资基金的信息披露都有严格要求，以保护中小投资者的利益。由于对冲基金多为私募性质，从而规避了法律对公募基金信息披露的严格要求。

3、操作上的不同。证券投资基金操作上相对透明、稳定，一般都有较明确的资产组合定义，即在投资工具已选择和比例上有确定的方案，同时也不得利用信贷资金进行投资。对冲基金完全没有这些方面的限制，可利用一切可操作的金融工具和组合，最大限度地使用信贷基金，牟取超额回报。对冲基金操作上具有高度隐蔽性、灵活性、杠杆性。因此，证券投资基金更具投资性。而对冲基金更具投机性。

创业基金：又称风险资本（Venture Capital），是为支持那些有发展前途的新

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兴产业而融通资金的机构，其经营方针是在高风险中追求高收益。它的投资目标主要是那些不具备上市资格的小企业和新兴企业，甚至是那些还处于构思之中的企业。在我国，通常所说的“产业投资基金”即属于创业基金。

证券投资基金与创业基金的区别主要有以下几点：

1、投资对象不同。证券投资基金的投资对象主要是已上市流通的股票和债券，而创业基金的投资对象是处于创业期的未上市的新兴中小型企业，尤其是新兴高科技企业。在美国，创业基金约80%的资金投资于创业期的高科技企业。

2、风险、收益不同。证券投资基金采取组合投资于可流通证券，风险较小，收益较稳定。创业基金以高风险高回报著称，其投资一般需要4-6年才可能收回，期间通常没有收益，一旦失败则血本无归，而如果成功，则可获得丰厚的回报。

3、募集方式不同。证券投资基金一般公开募集并上市交易，流动性好；创业基金均以私募方式筹资，也就是向特定的投资群体募集资金。

指数基金：指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。

例如，上证综合指数基金的目标在于获取和上海证券交易所综合指数一样的收益，上证综合指数基金就按照上证综合指数的构成和权重购买指数里的股票，相应地，上证综合指数基金的表现就会像上证综合指数一样波动。

指数基金最突出的特点就是费用低廉和延迟纳税，这两方面都会对基金的收益产生很大影响。而且，这种优点将在一个较长的时期里表现得更为突出。此外，简化的投资组合还会使基金管理人不用频繁地接触经纪人，也不用选择股票或者确定市场时机。

具体来说，指数基金的特点主要表现在以下几个方面：

1、费用低廉。这是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本；交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1%－3%，虽然从绝对额上看这是一个很小的数字，但是由于复利效应的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。

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2、分散和防范风险。一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散风险。另一个方面，由于指数基金所钉住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。

3、延迟纳税。由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得税很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。

成长型投资基金：是以资本长期增值作为投资目标的基金，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。这类基金一般很少分红，经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。

收入型投资基金：是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额定期存单等收入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。

平衡型基金：是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。

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