《外汇交易与管理》习题集

外汇交易与管理

习题集

财政金融学院金融系

2010年7月

第一章 外汇与汇率

一、名词解释

外汇 自由外汇 记账外汇 贸易外汇 汇率 直接标价法 间接标价法 基本汇率 套算汇率 官方汇率 市场汇率 复汇率 固定汇率 浮动汇率 名义汇率 实际汇率 电汇汇率 信汇汇率 票汇汇率 买入汇率 卖出汇率 即期汇率 远期汇率 升水 贴水 二、单项选择题

1、外汇是指以外国货币表示的可用于国际结算的各种（ ） A 信用工具 B 支付手段 C 有价证券 D 外国货币 2、按外汇买卖的交割期来分，可将外汇分为（ ）

A 自由外汇和记账外汇 B 贸易外汇和非贸易外汇 C 即期外汇和远期外汇 D 现钞和现汇 3、一国货币汇率上升，则会有利于 （ ） A 出口 B 进口 C 增加就业 D 扩大生产

4、我国实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制始于 （ ）

A 1994 年 1 月 1 日 B 1995 年 1 月 1 日 C 1996 年 1 月 1 日 D 1997 年 1 月 1 日 5、外汇市场的基本汇率是 （ ）

A 电汇汇率 B 信汇汇率 C 票汇汇率 D 远期汇率

6、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（ ） A 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升 C 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降 D 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降 7、汇率采取直接标价法的国家和地区有（ ）

A 美国和英国 B 美国和香港 C 英国和日本 D 香港和日本 8、下列关于间接标价法说法正确的有（ ）。

A买入汇率在前，卖出汇率在后 B买入汇率在后，卖出汇率在前 C汇率越高说明本币币值越高 D汇率越高说明本币币值越低 9、下列关于直接标价法说法正确的有（ ）。

A买入汇率在前，卖出汇率在后 B买入汇率在后，卖出汇率在前 C汇率越高说明本币币值越高 D汇率越高说明本币币值越低 10、《中华人民共和国外汇管理条例》中对外汇的解释，具体内容包括（ ） A外国货币 B 外币支付凭证 C外币有价证券 D 特别提款权

11、在GBP/USD=1.8565中，小数是（ ）

A 05 B 5 C 565 D 65 12、从外币的自由兑换性强弱来看，我国的人民币属于（ ）。 A 自由外汇 B 非自由兑换外汇 C 有限自由兑换外汇 D 记账外汇

13、从外币的来源和用途来看，因旅游商品而收付的外汇属于（ ）。 A 贸易外汇 B 非贸易外汇 C 经常外汇 D 资本外汇 14、从外币的形态来看，外币票据属于（ ）。 A 现汇 B 期汇 C 外币现钞 D 外币现汇 15、在外汇交易支付通知方式中，（ ）汇率最高。 A 电汇 B 信汇 C 票汇 D 期汇

16、报刊等媒体报道汇率消息时一般常用的汇率是（ ）。 A 买入汇率 B 卖出汇率 C 中间汇率 D 现钞汇率

17、现钞汇率一般是（ ）减去运费、保险费和途中利息。 A 现汇汇率 B 电汇汇率 C 中间汇率 D 基本汇率

18、按照我国1997年修正颁布的《中华人民共和国外汇管理条例》的规定，外汇包括（ ） A 外国货币 B. 外币支付凭证 C 外币有价证券 D 外汇储备 E 特别提款权

19、目前以间接标价法交易的国家有（ ）。

A 英国 B 美国（除对英镑） C 新西兰 D 澳大利亚 E 欧元国 三、判断分析题 1、外汇就是外币。

2、在直接标价法下，汇率越高说明本币币值越高。 3、在外汇市场上，电汇汇率最高。 4、在外汇市场上，信汇汇率最高。

5、当外汇汇率升水时，远期汇率值一定比即期汇率值大。 6、外币现汇是自由外汇，而外币现钞不一定都是自由外汇。

7、在外汇指定银行公布的外汇牌价中，一般现钞买入价大于现汇买入价，而现钞现汇的卖出价则相等。 8、在直接标价法下，外币的价值与汇率的涨跌成反比，本币的价值与汇率的涨跌成正比。 9、在间接标价法下，外币的价值与汇率的涨跌成正比，本币的价值与汇率的涨跌成反比。 10、同业或客户向外汇银行买进外汇时的汇率叫做买入汇率。 11、同业或客户向外汇银行卖出外汇时的汇率叫做卖出汇率。 四、计算题

1、假设在纽约市场上汇率为USD/JPY=125.50/70,在中国外汇市场上USD/CNY=8.1125/45。试计算JPY与CNY之间的汇率。

2、假设在纽约市场上汇率为USD/JPY=125.50/70,在伦敦外汇市场上GBP/USD=1.4125/45。试计算JPY与CNY之间的汇率。

3、如果你向中国银行询问英镑／美元的汇价。中国银行答道：“1.6821／36\。请问：①中国银行以什么汇价向你买进美元? ②你以什么汇价从中国银行买进英镑? ③如果你向中国银行卖出100万英镑，能换回多少美元?

4、已知：GBP/USD=1.8165／80； USD/HKD=7.7450／60。某公司为支付货款100万英镑，以港币买进英镑。请问： GBP/HKD的汇价是多少?该公司应支付多少港币? 五、简答题

1、外汇与外币的本质区别是什么？

2、什么是直接标价法和间接标价法？它们有什么区别？

3、什么是马歇尔——勒纳条件？它对本币贬值的贸易效应有何影响？ 4、什么是J曲线效应？为什么会产生J曲线效应？

5、请写出以下几种货币的国际通用代码：美元、英镑、日元、加元、人民币港币、欧元、马克、法国法郎

六、论述题

1、请结合2005年7月21日19时，中国人民银行宣布美元对人民币交易价格调整为美元兑8.11元人民币即升值2％的新闻，分析汇率变动的经济效应。 2、试分析汇率变动的经济效应。

第二章 外汇业务的运行系统

3

一、名词解释

外汇市场 外汇经纪商 外汇交易的通信系统 外汇银行 二、 选择题

1、当货币远期汇率低于即期汇率时，外汇交易的专门术语称此为（ ） A贴水 B升水 C平价 D贬值 2、使用间接标价法表示汇率的国家有（ ）

A英国 B美国 C英国，美国 D 除英国、美国之外的国家 3、随着信息技术的发展，各个外汇市场之间的汇率差异呈现（ ）趋势 A扩大 B缩小 C不变 D以上均不正确

4、世界上国际金融中心有几十个，而最大的三个金融中心是（ ） A 伦敦、法兰克福和纽约 B 伦敦、巴黎和纽约 C 伦敦、纽约和东京 D 伦敦、纽约和香港 5、外汇市场的参与者主要有（ ）。

A 商业银行 B 政府 C 中央银行 D 外汇经纪商 E 客户

6、目前，全世界运用最广泛的外汇交易通信系统有（ ）。 A 路透社交易系统 B 德励财经终端 C 环球金融电讯网（SWIFT） D 美联社终端 E 美国银行间清算支付系统（CHIPS） 三、判断分析题

1、外汇市场越稳定，交易额越大，越常用的货币，买卖差价就越大。

2、外汇市场越不稳定，交易量越小，外汇市场位置相对于货币发行国越远，买卖差价就越小。 四、简答题

1、外汇市场的类型有哪些？ 2、外汇市场有怎样的特点？ 3、外汇市场的参与者有哪些？

4、什么是路透交易系统？它提供的金融服务有哪些？ 5、什么是SWIFT？它的主要业务包括哪些？

第三章 即期外汇业务

一、名词解释

即期外汇业务 成交 交割 客盘交易 同业交易 汇出汇款 汇入汇款 二、选择题

1、一般情况下，即期交易的起息日定为

A 成交当天 B 成交后第一个营业日 C 成交后第二个营业日 D 成交后一星期内

2、假设在东京市场上USD/JPY=120.70/120.80，那么银行赚取的利润是（ ） A 10个基本点 B 20个基本点 C 5个基本点 D 30个基本点 3、在银行同业交易中，“one dollar”表示（ ）

A 1美元 B 10美元 C 100美元 D 100万美元 4、下列交易中不属于银行与客户之间的即期外汇交易的是（ ）

A 货币兑换 B 汇出汇款 C 汇入汇款 D 通过外汇经纪人的交易 5、即期外汇交易的价格是（ ）

A 成交当日的即期汇率 B 成交次日的即期汇率

C 成交后第二个营业日的即期汇率 D 成交后第二个营业日的远期汇率 6、在直接标价法下，银行报出的外汇汇率是（ ）

A 卖价在前，买价在后 B 买价在前，卖价在后

C 买卖价谁在前谁在后无关紧要 D 买卖价谁在前谁在后要视具体情况来定

4

7、一家日本银行在外汇市场上报出的即期汇率为USD1=JPY121.40/60,HKD1=JPY15.60/70,若其客户想要卖出美元,买入港币，则应该遵循下列哪种价格( ) A USD1=HKD7.7820 B USD1=HKD7.7325 C USD1=HKD7.7949 D USD1=HKD7.745

8、如果周一成交，那么即期外汇最迟应在（ ）交割。 A 周一 B 周二 C 周三 D 周四

9、在国际外汇市场上，日元汇率的最小变化单位一点是指（ ）。 A 0.1 B 0.01 C 0.001 D 0.0001

10、在国际外汇市场上，假如英镑GBP/美元USD的汇率标价为1.5245，那么标价中的“2”代表（ ）。 A 2个点 B 20个点 C 200个点 D 2000个点

11、国际外汇市场上，假如日元JPY/美元USD的汇率标价为118.96，那么标价中的“9”代表（ ）。 A 9个点 B 90个点 C 900个点 D 9000个点

12、外汇市场上最常见、最普遍、交易量最大的交易形式是（ ）。 A 即期外汇交易 B 远期外汇交易 C 外汇期货交易 D 外汇期权交易

13、即期外汇交易按照交割时间的不同有（ ）几种。 A 当日交割 B 翌日交割 C 非标准交割 D 标准交割 E 广义即期交易 三、判断分析题

1、在外汇交易的报价形式中，1.56的5表示50个基本点。

2、GBP/USD＝1.7600/10表示银行愿以1.7600的汇价卖出英镑，买入美元。

3、在零售性外汇交易中，客户需要出口商品，就要兑换外汇，则银行的外汇交易行为叫做售汇。 4、在外汇市场上，提供汇率的银行被称为询价行。 5、外汇交易的交割日就是外汇交易的成交日。

6、在即期外汇交易中，成交后，交割日如遇到周末或节假日时需要顺延，而且应在两个国家的银行都营业的日子才能进行交割。

7、某一银行的即期报价为：即期汇率USD/DEM：2.1330/40，那么，如果某顾客要买进1美元，他就必须付2.1330马克；如果要卖出1美元，他就得到2.1340马克。

8、外汇经纪人中的“跑街”经纪人是指以自由资金参与外汇交易，在外汇交易中自负盈亏，自担风险的人。

四、计算题

1、英镑/美元 2.2560/70 澳元/美元 0.6850/60

那么，澳元/英镑的买入价和卖出价分别为多少？（以上均采用间接标价法） 2、美元/瑞士法郎 1.6230/40 美元/德国马克 1.8120/20

那么瑞士法郎/德国马克的买入价和卖出价分别为多少？（以上均为直接标价）

3、如果市场上有汇率分别为：USD/CAD=1.5460/80, USD/JPY=118.20/30, EUR/USD=1.1020/40。试计CAD/JPY=？，EUR/CAD=？ 五、简答题

1、即期外汇交易的报价惯例 2、报价行报价的依据

5

3、银行与客户之间的即期外汇交易的主要方式 4、银行同业之间的即期外汇交易应注意的事项 5、银行同业之间的即期外汇交易的程序 6、外汇交易的成交与交割有何区别？ 7、银行间即期外汇交易的程序。

8、通过外汇经纪人达成交易的优点是什么？ 六、 操作题

以下是A和B两个交易者的交易对话，请将这段话翻译成中文。 A: Spot USD/JPY pls? B:MP, 104.20/30 A:Yours USD1

B:1mine AGREED, CFM AT 104.20, VAL 08 June, 2004, OUR USD PLS TO C BANK AC NO12345, TKS FOR THE DEAL, BI

A:ALL AGREED, TKS BIBI FRD

第四章 远期外汇交易业务

一、名词解释

远期外汇交易 远期差价 远期外汇交易的了结 远期外汇交易的展期 择期远期外汇业务 远期结售汇业务 二、选择题

1、外汇远期交易的特点是（ ）

A 它是一个有组织的市场，在交易所以公开叫价方式进行 B 业务范围广泛，银行、公司和一般平民均可参加

C 合约规格标准化 D 交易只限于交易所会员之间

2、假定交易双方的成交日为某年的1月29日，则3个月期的远期交割日为（ ）

A 当年的4月29日 B 当年的4月31日 C 当年的4月30日 D 当年的5月1日 3、根据利率平价理论，利率较高的货币，其远期汇率表现为（ ） A 升水 B 贴水 C 平价 D 升跌不定

4、假定美元和德国马克的即期汇率为$1=DM1.6917/1.6922，一个月的掉期点数为25/34，则一个月期的远期汇率为（ ）。

A $1=DM1.6951/1.6947 B $1=DM1.6883/1.6897 C $1=DM1.6942/1.6956 D $1=DM1.6897/1.6883 5、标准的远期交割日应以（ ）为基准来考虑。

A 两个工作日 B 一个工作日 C 月 D 即期交割日 6、当远期差价为前小后大时，表示基准货币（ ），标价货币（ ）。 A 贴水，贴水 B 升水 ，升水 C 贴水，升水 D 升水，贴水 7、当远期差价为前大后小时，表示基准货币（ ），标价货币（ ）。 A 贴水，贴水 B 升水 ，升水 C 贴水，升水 D 升水，贴水 8、我国远期结售汇业务是从（ ）开始试办的。

A 1996年1月1日 B 1996年4月1日 C 1997年1月1日 D 1997年4月1日 9、我国远期结售汇业务是（ ）开始试办的。

A 中国人民银行 B 中国银行 C 中国进出口银行 D 国家开发银行 10、远期外汇交易的类型有（ ）。

A 掉期交易 B 标准交割日交易 C 择期交易 D 套期交易 E 期汇交易 三、判断分析题

1、择期外汇交易是远期外汇交易的一种特殊形式。

6

2、标准交割日的远期交易即是择期交易。

3、在间接标价法下，当外汇升水时，远期汇率的数值比即期汇率的数值要大。 4、远期汇率的买卖差价要大于即期汇率的买卖差价。

5、巴黎外汇市场某日的即期美元汇率为：USD1＝CHF1.6020～1.6070（直接标价法），若3个月远期美元p 400/600，则银行3个月远期美元买卖价是USD1＝CHF1.5620～1.5470。

6、巴黎外汇市场某日的即期美元汇率为：USD1＝CHF1.6020～1.6070（间接标价法），若3个月远期美元d 400/600，则银行3个月远期美元买卖价是USD1＝CHF1.5620～1.5470。

7、标准远期交割日的日数与标准即期交割日的日数相同，但必须是有效的营业日。 8、远期外汇交易的交割日是按照交易成交后各月的实际天数来计算的。

9、远期外汇交易的交割日若刚好是银行的假日，则应往回推算至第一个营业日为止。

10、远期外汇交易的交割日若在月底，而该日又正好是银行的假日，则应顺延至此后的第一个各营业日。 11、远期汇率的升水或贴水主要取决于两国货币的利率差；即利率较高的货币远期汇率表现为升水，利率较低的货币远期汇率表现为贴水。

12、不管是直接标价法还是间接标价法，远期汇率计算的基本规则都是：前小后大往上加，前大后小往下减。

13、在择期远期外汇交易时，银行买入远期货币，升水按择期的最后一天计算，贴水按择期的第一天计算。 14、在择期远期外汇交易时，银行卖出远期货币，升水按择期的第一天计算，贴水按择期的最后一天计算。 15、对于客户来说，择期期限越长，择期交易的成本就越低。

16、在我国的远期结售汇业务中，客户可以向银行提出提前交割的申请。

17、在我国的远期结售汇业务中，目前每笔业务只可办理一次展期，展期期限最长不超过6个月。 四、计算题

1、假定某日德国法兰克福市场上，某银行报出的美元与德国马克的即期汇率和1、2、3个月的远期差价分别为:即期汇率USD/DEM=2.0000/2.0050 一个月 95/100 二个月 195/200 三个月 295/300 试计算相应期限的远期汇率。

2、伦敦货币市场利率为9.5％，纽约为7％，纽约外汇市场美元即期汇率为1英镑＝1.9600美元，则三个月英镑期汇升（或贴）水是多少？三个月期汇价为多少？

3、某银行一客户打算卖出远期英镑，买入远期马克，成交日为4月3日，交割日为6月15日。伦敦外汇市场有关汇率报价如下：4月3日的即期汇率为GBP/DEM=2.4000，2个月期DEM升水300，3个月期DEM升水450。试计算该交割日的远期汇率。

4、假设即期汇率EUR/USD=1.1630/40，6月期掉期率：108/112，3月期欧元与美元年利率分别为12%与7%。试问美国进出口商应如何操作才对自己有利？ 5、假定4月6日市场汇率如表所示：

USD/ITL 起算日 即期汇率 4月6日起算 一个月 5月6日起算 二个月 58/65 三个月 77/85 1535.0/1536.0 27/33 6月6日起算 7月6日起算 现如果客户向银行购买从4月6日—7月6日的择期里拉，银行应采用哪个汇率？ 6、以下各种情况下指出银行应采用哪个汇率？市场汇率如表所示：

即期汇率 1个月 2个月

GBP/USD 1.5180/90 39/36 80/77 7

起算日 6月9日起算 7月9日起算 8月9日起算

3个月 125/119 9月9日起算

（1）客户用英镑向银行购买期限为7月9日－8月9日的择期远期美元，银行应采用的汇率是多少？ 客户向银行出售期限为7月9日－9月9日的择期远期美元，买入远期英镑，银行应采用的汇率是多少？ 7、德国法兰克福外汇市场英镑与马克的汇率是1英镑=2.0345马克,马克年利率为9%,英镑年利率是8%,问在其它条件不变的条件下,六个月英镑与马克的远期汇率是多少?升贴水数字及升贴水年率是多少? 五、简答题

1、远期外汇业务的经济功能

2、什么是择期外汇交易？它有什么特点？ 3、择期交易的定价原则及定价步骤。 4、如何确定远期外汇交易的交割日？ 六、论述题

1、进出口商如何利用远期外汇业务避免外汇风险？ 2、投机者如何利用远期外汇交易进行投机？

第五章 套汇与套利业务

一、名词解释

套汇 套利 地点套汇 直接套汇 间接套汇 时间套汇 抛补套利 非抛补套利 二、选择题

1、直接套汇和间接套汇都属于（ ）

A 时间套汇 B 抛补套利 C 地点套汇 D 非抛补套利 2、在套利的同时能规避外汇风险的是（ ）

A 时间套汇 B 抛补套利 C 非抛补套利 D 前三者均对 3、抛补套利是将套利交易和（ ）进行了结合。

A 远期外汇交易 B 择期交易 C 掉期交易 D 外汇期货交易 4、套汇交易的方式有（ ）。

A 地点套汇 B 时间套汇 C 套利 D 直接套汇 E 间接套汇

5、根据是否对外汇风险进行防范，套利包括（ ）。 A 地点套利 B 直接套利 C 间接套利 D 抛补套利 E 非抛补套利 三、判断分析题

1、套汇的结果是导致各地的汇率差异越来越小。 2、套利者可以稳定地获得两地的利差收益。

3、只要高利率货币的贴水年率不高于两国货币的利差，就可进行抛补套利。 4、非抛补套利交易只看到了利差收益而未规避汇率风险。

5、根据参与套汇业务者的态度，直接套汇可分为积极的直接套汇和消极的直接套汇，前者是以资金的国际间转移为主要目的，而后者则是以赚取利润为主要目的。 四、计算题

1、假设即期汇率：GBP/USD=1.6650/70，3月期掉期率：50/70，英国货币市场的年利率为4%，美国货币市场的年利率为7%。某英国投资者向银行借入100万英磅进行套利，试计算套利的过程及其损益。

2、假定某一时刻，纽约、东京、法兰克福三个市场的即期汇率为：纽约外汇市场上USD1=DEM1.8000，东京市场上USD1=JPY142，法兰克福市场上JPY10000=DEM125。如果你有100万美元，你会如何套汇？会获得多少利润？ 五、简答题

1、套汇交易有哪些类型？

8

2、地点套汇有哪些类型？ 3、套利有哪些类型？ 4、简述抛补套利的过程。

第六章 掉期业务

一、名词解释

掉期交易 纯碎掉期 制造掉期 一日掉期 即期对远期掉期 远期对远期掉期 掉期差价 掉期汇率 头寸 多头 空头 二、选择题

1、属于西方金融市场四大发明的金融创新有（ ）。

A 远期外汇交易 B 远期利率协议 C 期权 D 掉期 2、掉期交易的两笔交易相同的是（ ）。

A 方向 B 币种 C 期限 D 金额 3、掉期交易的两笔交易不同的是（ ）。

A 方向 B 币种 C 期限 D 金额 4、掉期差价采用（ ）报价法。

A 买卖价 B 点数 C 中间汇率 D 电汇汇率 三、判断分析题

1、外汇银行只要有头寸就应扎平。 2、掉期差价不采用点数报价法。

3、通过掉期交易，不仅可以改变交易者手中持有的外汇数额，而且还可以改变货币期限。

4、按照交易对象划分，掉期可分为纯粹掉期和制造掉期，纯粹掉期的成本要比制造掉期的成本高。 四、计算题

1、假定即期汇率为GBP1=USD1.5520/30，3个月掉期差价为40/60，试计算3个月的掉期汇率。如果客户买入即期/卖出3个月的远期英镑100万，试计算他的盈亏情况。

2、假定即期汇率为GBP1=USD1.5520/30，3个月掉期差价为60/40，试计算3个月的掉期汇率。 如果客户买入即期/卖出3个月的远期英镑100万，试计算他的盈亏情况。

3、假定即期汇率为USD1=CHF1.7000/10，2个月掉期差价为50/40，6个月掉期差价为180/160。如果某公司准备卖出2个月远期美元，买入6个月的远期美元。试分析他的盈亏情况。 五、简答题

1、银行进行外汇掉期交易的目的有哪些？ 2、掉期交易的类型有哪些？ 3、什么是掉期差价？如何报价？ 六、论述题

1、试分析进出口商掉期交易的策略。

2、银行如何利用掉期交易来调整外汇头寸？ 七、操作题

1、A银行：JPY Swap 1、 T/N，USD 5 PLS 2、 Spot/1 Month，USD 5 PLS

B银行：T/N 2/3，Spot/1 Month 21/22 A银行：3 and 22 PLS

My USD To NY, My JPY To Tokyo. PLS Combine 2 Deal into 1

B银行：OK Done, Agreed.

We Buy USD 5 Against JPY at 120.50, August 12, We Sell USD 5 Against JPY at 120.75, September 13

9

My USD To NY , My JPY To Tokyo

This For Deal , BI. A银行：OK, All Agreed. BI.

2、A银行：CAD Swap

USD 5 Against CAD Spot/3 Month

B银行：CAD Spot/3 Month 80/90 A银行：80 PLS

My USD To NY, My CAD To Canada

B银行：OK Done

We Sell/Buy USD 5 Against CAD May 20/August 22, At 1.3120 Against

1.3200. My USD To NY , My CAD To Canada.

This For Deal , BI. A银行：OK, All Agreed. BI

第七章 外汇期货业务

一、名词解释

金融期货 外汇期货 利率期货 股指期货 套期保值 头寸交易策略 二、选择题

1、通过外汇期货交易来进行套期保值，其原理是利用（ ）。 A 汇差 B 利差 C 基差 D 掉期差价

2、将商品期货交易的方法运用于外汇交易，率先经营外汇期货交易的是（ ）。 A 伦敦国际金融期货交易所 B 新加坡国际货币交易所 C 多伦多期货交易所 D 芝加哥商品交易所 3、金融期货主要包括（ ）。

A 外汇期货 B 商品期货 C 利率期货 D 期权期货 E 股票指数期货 4、外汇期货市场由（ ）组成。

A 期货交易所 B 清算机构 C 监管机构 D 经纪公司 E 市场参与者 三、判断分析题

1、外汇期货交易的信用风险比远期外汇交易的大。 2、外汇期货交易就是外汇远期交易 。 3、外汇期货交易实行保证金制度。

4、绝大多数的外汇期货交易都是在到期日之前，以对冲方式了结。 5、外汇期货交易只能在期货交易所内通过公开竞价进行。 6、 外汇期货清算机构中的会员必须是期货交易所的会员。

7、外汇期货交易中的保证金分为初始保证金和维持保证金，维持保证金大于初始保证金。

8、在外汇期货交易中，若保证金帐户上的实有保证金低于初始保证金，就必须将保证金追加至维持保证金。

9、 外汇期货合约的标的总值越高或价格波动幅度越大，保证金就越高。

10、在外汇期货交易中，凡未平仓的每笔期货交易均得按当日市场的平均价逐日清算，反映盈亏，进而调整初始保证金金额。

11、买入外汇期货套期保值也称多头套期保值，是指先在期货市场买进外汇、现货市场卖出外汇，然后在远期期货市场卖出外汇、现货市场买进外汇。

12、卖出外汇期货套期保值也称空头套期保值，是指先在期货市场卖出外汇、现货市场买进外汇，然后在远期期货市场买进外汇、现货市场卖出外汇。 四、计算题

10

1、假设英国某公司在美国的分公司急需一笔美元，母公司将10万英镑转到分公司使用半年后归还。美国分公司在3月1日将从母公司借进的10万英镑按GBP1=USD1.5020的汇率出售,取得15.020万美元,使用期限6个月。该公司担心6个月后英镑汇率上升，买进英镑的成本加大，于是买进英镑期货保值。现假定3月1日时现货市场的汇率为GBP1=USD1.5020，期货市场9月份英镑期货的价格为GBP1=USD1.5000；9月1日时现货市场的汇率为GBP1=USD1.5820，期货市场9月份英镑期货的价格为GBP1=USD1.5810。试计算该分公司的盈亏。

2、假设2002年3月1日，某投机者在IMM上以JPY/USD=0.0093的价格买入10张6月份日元期货合约,同时在东京市场上以JPY/USD=0.0094的价格卖出10张6月份日元期货合约。5月10日，在IMM和东京期货市场上日元期货价格均为JPY/USD=0.0095，因此该投机者进行平仓。试计算该投机者的盈亏情况。 五、简答题

1、外汇期货合约的特点 2、外汇期货合约的主要内容 3、外汇期货市场的结构 4、外汇期货交易的基本规则 5、外汇期货交易的流程

6、外汇期货交易与远期外汇交易的区别是什么？ 六、论述题

1、试分析进口商如何利用外汇期货交易来规避汇率风险？ 2、试分析出口商如何利用外汇期货交易来规避汇率风险？

第八章 外汇期权业务

一、名词解释

期权 金融期权 外汇期权 买入期权 卖出期权 欧式期权 美式期权 溢价期权 损价期权 期货期权 期权期货 等价对敲 异价对敲 二、选择题

1、期权买方可在定约日至合约到期日（含到期日）之前任何时间要求卖方卖出或买入某种金额资产，这种期权叫做（ ）。

A 美式期权 B 欧式期权 C 双向期权 D 买入期权 2、世界上第一笔外汇期权交易发生在（ ）。 A 美国 B 英国

C 德国 D 阿姆斯特丹 3、下列属于商品期权的有（ ）。

A 外汇期权 B 金属期权 C 非金属矿物质期权 D 大宗商品期权 E 期货期权

4、期权交易的合约要素包括（ ）。

A 买方 B 卖方 C 期权费 D 协定价格 E 通知日及到期日

5、外汇期权合约的价格由（ ）构成。

A 基差 B 期权费 C 外汇货币价值 D 内在价值 E 时间价值 三、判断分析题

1、溢价期权具有内在价值。 2、损价期权具有内在价值。 3、平价期权具有内在价值。

4、期权合约的买方只有权利而没有义务。 5、期权合约的卖方只有义务而没有权利。

11

6、期权交易的信用风险比远期外汇交易的信用风险大。 7、如果买权的执行价格低于市场价格就属于损价期权。 8、如果卖权的执行价格高于市场价格就属于损价期权。 9、如果买权的执行价格高于市场价格就属于溢价期权。 10、如果卖权的执行价格低于市场价格就属于溢价期权。 11、按期权的交易规则交易期货叫做期权期货。 12、按期货的规则交易期权叫做期货期权。

13、在期权交易中，交易双方的权利和义务是对等的。 14、在期权交易中，交易双方的收益和风险是对等的。 15、外汇期权交易所有的汇率都按美元标价。

16、外汇期权合约的金额不固定，而且各种外汇期权合约的标准金额也不同。 17、外汇期权场外交易额比交易所场内交易额大得多。

18、外汇看涨/看跌期权的内在价值＝协定汇率－市场汇率。

19、离到期日越远，外汇期权合约的时间价值越大；越临近到期日，时间价值递减速度越是加快；在到期日时，时间价值为零。 四、计算题

1、若投资者预期欧元在3个月内将贬值，则该投资者按协定汇率EUR/USD=1.2500买入3个月期100万欧元欧式EUR Put /USD Call,期权费为USD0.03/EUR。问投资者应如何操作？ 2、若投资者预期欧元在3个月内将升值，则该投资者按协定汇率EUR/USD=1.1500买入3个月期100万欧元欧式EUR Call/USD Put,期权费为USD0.02/EUR。问投资者应如何操作？ 3、一家美国进口商要在90天后向英国出口商支付英镑100万的货款，市场上的即期汇率1英镑=1.5200美元，为了避免英镑汇率上涨的风险，该进口商买入英镑100万的看涨期权。假设购买英镑的期权费为每英镑0.0200美元，允许他在今后3个月内，随时以协定汇率1英镑=1.5200美元购买英镑100万。试问：（1）美国进口商买进的是欧式期权还是美式期权？（2）该期权的盈亏平衡点是多少？（3）分析该进口商的操作策略。 五、简答题

1、简要说明影响期权费的因素。 2、外汇期权合约的特点。

3、外汇期权分别与外汇期货和远期外汇的区别。 4、外汇期权交易的优点表现在哪些方面？ 六、论述题

1、试分析买入看涨期权的策略及其盈亏状况。 2、试分析买入看跌期权的策略及其盈亏状况。 3、试分析卖出看涨期权的策略及其盈亏状况。 4、试分析卖出看跌期权的策略及其盈亏状况。 5、试分析外汇期权在国际贸易中的应用。

6、试分析进口商利用外汇期权交易来规避汇率风险的利弊。

第九章 国内银行个人外汇买卖业务

一、名词解释

个人外汇买卖 个人实盘外汇买卖 个人虚盘外汇买卖 外汇宝 二、选择题

1、我国个人外汇买卖始于（ ）。

A 1990年 B 1992年 C 1994年 D 1997年 2、在目前，国内居民可进行（ ）。

A 个人实盘外汇买卖 B 个人虚盘外汇买卖 C NDF买卖 D 人民币掉期交易 3、目前个人外汇买卖的交易方式有（ ）。

12

A 柜台交易 B 电话交易 C 自助交易 D 网上交易 4、我国最先推出个人外汇买卖业务的银行是（ ）

A 中国工商银行 B 中国建设银行 C 中国银行 D 交通银行 5、我国首先推出的个人外汇买卖业务叫（ ）业务。 A 外汇通 B 外汇之星 C 外汇宝 D 汇市通 6、个人外汇买卖的交易方式有（ ）。

A 柜台交易 B 电话交易 C 自助交易 D 网上交易 E 手机交易

7、个人外汇买卖的基本程序包括（ ）。

A 申请 B 报价 C 交易 D 证实 E 交割 三、判断分析题

1、在目前，国内居民可进行个人实盘外汇买卖。 2、在目前，国内居民可进行个人虚盘外汇买卖。

3、我国个人实盘外汇买卖是外币与人民币之间的买卖。

4、手中只有人民币而没有外币，也可进行个人实盘外汇买卖。

5、个人外汇交易按照是否使用银行提供的资金，可分为个人实盘外汇买卖和个人虚盘外汇卖。目前，在我国个人也可进行这两种形式的外汇交易 6、人民币不能进行个人实盘外汇买卖。

7、我国银行个人外汇买卖的报价是按照国际外汇市场的即时汇率来报价的。 四、简答题

1、简述个人外汇买卖的交易方式。 2、简述个人外汇买卖的基本程序。

第十章 汇率走势的基本因素分析

一、名词解释

基本因素 定性分析 数学模型分析 德尔菲分析方法 经济增长率 通货膨胀率 国际收支差额 直接干预 间接干预 冲销式干预 非冲销式干预 联合干预 政治因素 新闻因素 二、选择题

1、一般来说，高经济增长率会推动本国货币汇率的（ ）。 A 上升 B 下跌 C 不变 D 不确定 2、一个国家的经济增长是由（ ）的增长来衡量的。

A 消费能力 B 国内生产总值 C 货币供应量 D 国民生产总值 3、当一国货币持续、大幅度下跌时，该国中央银行就抛（ ）、购（ ）。 A 外币 本币 B 本币 外币 C 外币 外币 D 本币 本币 4、当一国货币汇率一直坚挺，本国中央银行便抛（ ）、购（ ）。 A 外币 本币 B 本币 外币 C 外币 外币 D 本币 本币 5、在进行外汇交易基本分析的数学模型分析时，基本步骤的顺序应是（ ）。 ①检验 ②建模 ③修正 ④预测

A ①②③④ B ②①④③

C ②③①④ D ②④③①二、多项选择题 6、外汇交易的基本因素分析方法有（ ）。

A 定量分析法 B 定性分析法 C 综合分析法 D 数学模型分析法 E 德尔菲分析法

7、外汇交易基本分析的定性分析中涉及的基本因素有（ ）。 A 基本经济因素 B 政策因素 C 社会政治因素

13

D 心理因素 E 投机因素

8、下列属于基本经济因素的有（ ）。

A 新闻 B 政治 C 经济增长率 D 通货膨胀率 E 利率

9、中央银行干预外汇市场的手段有（ ）。

A 直接干预 B 汇率政策 C 货币政策 D 多国联合干预 E 外汇管制 三、判断分析题

1、中央银行干预外汇市场的汇率水平一定会影响货币供给量。 2、中央银行干预外汇市场一定要直接进入市场买卖外汇。

3、与股票、债券等市场相比，外汇市场受政治因素的影响要小得多。 4、短期资金的投机性流动对外汇市场是有害而无利。

5、外汇交易基本因素分析法主要用于预测汇率的短期走势。 6、在外汇市场上，新闻与传闻的含义相同。

7、市场预期心理被认为是决定长期汇率的一个中心问题，是影响长期汇率走势的最主要因素。 8、在每天的外汇交易中，90％以上用于投机交易活动。 四、简答题

1、简要说明基本因素分析的具体方法。 2、影响汇率的基本经济因素有哪些？ 3、具体分析经济增长率对汇率的影响。 4、简要说明中央银行敢于外汇市场的手段。

5、中央银行如何进行“不改变现有货币政策的干预”和“变现有货币政策的干预”？ 6、市场预期心理对汇率走势的作用机制是怎样的？

五、论述题

1、试述影响汇率的基本经济因素。

2、结合我国实际，分析我国人民币升值的原因及升值后对我国经济的影响。 3、如何利用基本经济因素对外汇汇率的走势进行分析。

第十一章 汇率走势的技术分析

一、名词解释

技术分析 K线图 移动平均线 相对强弱指数 上影线 下影线 算术移动平均数 加权移动平均数 穿头破足 乌云盖顶 双飞乌鸦 曙光初现 早晨之星 黄昏之星 十字星 射击之星 上升三部曲 下跌三部曲 二、选择题

1、技术分析法的基础是（ ）。

A 预测汇率 B 绘制图表 C 确定影响因素 D 准备技术性资料 2、技术分析包括很多种方法，主要是指（ ）。

A 机械趋势交易 B 线路趋势交易 C 技术性资料分析 D 变动趋势交易 3、没有上影线，没有下影线，仅有红体线，代表强烈的（ ）。

A 升势 B 跌势 C 最高价与收盘价相同 D 最低价与开盘价相同 4、没有上影线，没有下影线，仅有黑体，代表强烈的（ ）。

A 升势 B 跌势 C 最高价与收盘价相同 D 最低价与开盘价相同 5、没有上影线，没有下影线，仅有黑体，代表强烈的（ ）。

A 升势 B 跌势 C 最高价与开盘价相同 D 最低价与收盘价相同 三、判断分析题

1、当移动平均线持续下降后转为平稳上升，而汇率从移动平均线下方突破向上延伸时，是买进信号。

14

2、移动平均线呈上升状态，但汇率却降至移动平均线下方时，是卖出信号。

3、汇率在移动平均线上方，并朝着移动平均线下降，但在将与其交叉前又再度上升，是买进信号。 4、移动平均线呈下降状态，而汇率与移动平均线大幅度偏离，以更加倾斜的角度下跌时，是买进信号。 5、平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而市价向下跌破平均线，是买进信号。

6、市价虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下将，为卖出信号。 7、汇率趋势走在平均线下，市价上升并突破平均线且立刻反转下跌，为买进信号。 8、市价突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，为卖出信号。 四、计算题

1、假设某种外汇收盘价的涨跌变化如下表所式： 日期 第一天 第二天 第三天 第四天 第五天 第六天 第七天 涨跌 涨 跌 涨 涨 跌 涨 跌 幅度（元） 3 2 5 7 6 3 4 日期 第八天 第九天 第十天 第十一天 第十二天 第十三天 第十四天 涨跌 跌 涨 跌 跌 跌 涨 涨 幅度（元） 1 5 2 8 6 5 3 现以十四天为跨越期，试计算RSI。 五、简答题

1、两烛图要构成穿头破足的形态应该具备的先决条件是什么？ 2、射击之星的特点。 3、移动平均线的种类。

4、移动平均线所发出的买进信号有哪四种情况？ 5、移动平均线所发出的卖出信号有哪四种情况？ 6、相对强弱指数的计算方法及步骤。 7、技术分析的前提条件有哪些？

8、请将K线图中各种形态的阴线和阳线分别按由弱到强的顺序排列，并说明理由。

六、论述题

1、试分析K线图在实际中的应用。

2、试分析相对强弱指数在实际中的应用。

3、请说明下图给外汇交易者提供了哪些信息，并在图中标示出来。

4、请分析下图哪些情况是反抽、反弹、反转行情，在图中注明，并说明在每种行情发生时，外汇交易者的交易策略分别是什么。

第十二章 外汇风险管理

一、名词解释

外汇风险 信用风险 利率风险 交易风险 经济风险 转换风险 会计风险 流动性风险 福费廷 LSI BSI 资产负债表保值 保付代理 出口押汇 打抱放款 出口信贷 买方信贷 卖方信贷 黄金

保值 硬币保值 “一篮子”货币保值 物价指数保值 滑动价格保值 对销贸易法 硬币 软币 二、选择题

1、凡是外汇风险，一般均包括两个要素，即（ ）。

A 金额和时间 B 货币和金额 C 时间和金额 D 货币和时间 2、狭义的外汇风险主要是指（ ）。

A 利率风险 B 汇率风险 C 信用风险 D 国家风险 3、企业外汇风险包括（ ）。

A 交易风险 B 流动性风险 C 经济风险 D 转换风险

15

4、属于账面风险的是（ ）。

A 交易风险 B 流动性风险 C 经济风险 D 转换风险 5、银行经营外汇业务的风险有（ ）。

A 外汇买卖风险 B 外汇信用风险 C 流动性风险 D 会计风险 6、企业外汇风险防范应遵循的原则是（ ）。

A 成本最低 B 回避为主 C 灵活操作 D 预测先导 7、预测汇率的方法有（ ）。

A 基本因素分析法 B 定性分析方法 C 计量经济模型方法 D 技术分析方法

8、当进口商预测计价货币将升值时，他会（ ）。

A 延期付汇 B 延期收汇 C 提前付汇 D 提前收汇 9、当出口商预测计价货币将升值时，他会（ ）。

A 延期付汇 B 延期收汇 C 提前付汇 D 提前收汇 10、福费廷业务转嫁了两种风险，他们是（ ）。

A 经济风险 B 时间风险 C 信用风险 D 会计风险 11、借款—即期合同—投资的英文缩写是（ ）。 A LSI B SSI C BSI D BLI 12、“三贷”一般是指（ ）。

A 买方信贷 B 卖方信贷 C 政府贷款 D 混合贷款

13、因汇率变动产生的会计风险是使（ ）产生的实际价值变化 A 应收资产 B 应付负债

C 资产负债表的外汇项目 D 企业的未来收益 14、引起国际企业未来收益变化的外汇风险是（ ）

A 交易风险 B 会计风险 C 转换风险 D 经济风险 三、判断分析题

1、外汇风险的发生一定会带来损失。 2、福费廷业务就是一般的外币票据贴现。 3、硬币是指由金属材料做成的货币。 4、软币就是纸币。

5、选择本国货币作为计价货币，则进出口商不会面临汇率风险。 四、计算题

1、假定有两家公司，他们的资信等级与筹资成本分别如下表所示：

如甲公司需要一笔浮动利率资金，乙公司需要一笔固定利率资金。双方进行利率互换交易，甲公司代乙公司筹借固定利率资金，乙公司代甲公司筹借浮动利率资金。如果双方平均分配因互换交易所节省的成本，在甲方向乙方支付成本等于LIBOR水平的条件下，乙方向甲方支付的成本应为多少？ 五、简答题

1、交易风险主要表现在哪些方面？

16

2、转换风险表现的方式。 3、外汇风险管理的基本程序。 4、银行外汇头寸管理的内容。

5、银行外汇资产负债“配对”管理的主要内容。 6、企业外汇风险防范的原则。 7、出口押汇与打包放款的区别。 8、常用的保值条款有哪些？ 六、论述题

1、试分析进口商的外汇风险管理措施。 2、试分析出口商的外汇风险管理措施。

3、在国际经济交易中，如何选择货币？有什么困难？

17

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/upoo.html