医疗器械行业2010年投资分析

医疗器械市场权威报告

——获益医改增速成长一.医疗器械定义：指单独或者组合使用于人体的仪器、设备、器具、材料或者其他物品，包括所需要的软件；其用于人体体表及体内的作用不是用药理学、免疫学或者代谢的手段获得，但是可能有这些手段参与并起一定的辅助作用。二.全球行业09年市场情况进入新世纪以来，全球医疗器械出口市场规模持续放大，即使在金融危肆掠的情况下，2009年1-11月也达到了1704.87亿美元。据了解，2007年，全球医疗器械市场容量达3000亿美元、贸易流通量

约为3400亿美元、进口贸易额约为1700亿美元，市场平均增长率为7%，市场空间巨大。

受经济危机影响，2009年欧盟进口需求下滑了4个百分点，其主要进口来源国为美国、瑞士、中国、日本等国家，其中中国占市场份额8.35%，同比增长2.1%。其余国家都有所下滑。

作为全球第二大进口市场，美国需求下滑了5个百分点，2009年仅达到271.85亿美元。由于该国市场比较分散，未能形成一国独大的形势，墨西哥、爱尔兰、德国、中国、日本等国占据着主要的市场，占进口市场60%。中国是美国第四大进口贸易伙伴，占有9%的市场份额，2009年来自中国进口增长5%。

2009年，日本进口需求基本持平，下滑了0.59%，美国占据了主要的市场，份额高达36%。中国是第三大贸易伙伴，来自中国进口增长了7.26%，市场份额达9%。

数据表明，欧、美、日是全球三大的医疗器械市场。中国市场份额占7%，年均增长率达18%，具有强大的内需市场和快速成长的出口市场，成为最具成长潜力的国家。2009年医疗器械相关企业已达22666家，出口额已达122.4亿美元。中国医药保健品进出口商会副主任部曹钢表示，在未来，我国医疗器械行业与国际市场的关联度将越来越高。

统计显示，2005年，中国已成为仅次于美国和日本的世界第三大医疗器械市场。在2006年，中国医疗器械进出口额首超百亿美元大关，进出口总值为105.52亿美元，同比增长17.57%，累计顺差额31.90亿美元。2007年中国医疗器械进出口总额为126.97亿美元，同比增长20.33%，全年贸易顺差41.33亿美元。

2010年1月，我国医疗器械出口金额达95480.9万美元，同比增长10.73%,创历史新高。

三.国内市场竞争格局

我国医疗器械产业由小到大，迅速发展，现已成为一个产品门类比较齐全、创新能力不断增强、市场需求十分旺盛的朝阳产业。特别是近年来，医疗器械产业发展速度进一步加快，不但连续多年产值保持两位数增长，而且产品出口的数量和科技含量也不断提升。

随着国际产业加速转移，中国将成为全球医疗器械的重要生产基地，部分原先依赖进口的仪器设备正逐步实现国产替代进口。专家指出，今后的十至十五年，我国医疗器械产业将进入高速发展阶段。据有关部门最新数据显示，2009年，珠三角、长三角及环渤海湾产业集群引领行业发展，广东、江苏、上海、浙江、福建、北京、山东、辽宁、湖北以及天津等省市位列前十出口，其中广东省出口额达28.82，占比23.54%，名列前茅。

与此同时，也要看到国内高端医疗设备基本上已经被跨国公司的产品牢牢占据，我国医疗器械产业发展基础薄弱，医疗器械监管起步较晚，医疗器械企业小、多、散和低水平竞争的现象尚没有得到根本性转变，加速提高我国医疗器械产业的技术创新能力、加强医药器械研发的产、学、研联合，已

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经成为当务之急。中国医疗市场约有70%掌握在国际大厂手中，GEHealthcare、Siemens、Philips都已在国内设厂，积极抢占中国医疗市场。

就主要影像诊断类产品每年销售额来看，除了国外大厂为主要供货商外，也可见到各类产品均有中国国内厂商参与。

计算机断层扫描仪目前全球仅有四个国家，七家公司具有自主生产的能力，而中国东软即为中国代表的公司。中国市场计算机断层扫描仪以16切与64切为主流产品，其中16切的市场掌握在Philips与Toshiba手中，而64切市场则由GEHealthcare为领导厂商，中国东软在整体计算机断层扫描仪市场销售仅次于GEHealthcare，为强化其竞争优势，于2004年东软与Philips共同合作，采用技术交流的方式，让双方补足原先的技术缺口，东软采取开放式创新策略的方式，使其由原先单一的医疗设备供货商，转变为医疗系统和医疗IT服务的数字化医院全面解决方案的提供者。

磁共振产品随着全球技术不断的发展，也带动了中国国内磁共振产品的发展，2004年，统计发现中国国内已有超过200家医院拥有这类产品，尽管如此，以先进国家医疗设备的满足程度来看，平均每百万人拥有40台磁共振产品，而中国目前每百万人则不到2台，显示了中国仍有很大的需求未被满足。目前中国高场与超高场磁共振市场主要由跨国大厂所把持，而低场大多采用进口组件后组装，且品质与成像速度较差，加上价格偏高，缺乏竞争优势。目前中国国内有新奥博、宁波鑫高益和北京万东等厂商生产磁共振产品，技术品质仍有进步的空间。

超声波影像设备目前生产的已逐渐接近国际厂商所生产的程度，主要是因为超声波影像技术在诊断影像产品中，相对技术门槛较低，中国国内厂商以这项产品作为切入高技术影像设备的第一步，厂商集中在发展这项产品的技术，使得目前超声波影像技术发展已较完善。此外，中国当地厂商更能了解因医改政策带来的庞大商机，并且深知对于价格敏感的中国市场，平价化是重要影响市场的大小的关键因素，因此国内厂商主要以生产B超与黑白超声波为主。依据中国统计报告资料显示，2008年中国境内约有30多家厂商，其中最主要的分别为深圳安科高技术股份有限公司、汕头超声仪器研究所与上海麦迪森医疗器械有限公司。其中深圳安科高技术股份有限公司为1986年由中国科学院与Analogic共同合资成立的高科技医疗器械公司，除了其具备相对国际大厂较平价的设备外，同时也积极追求与国际同类产品标准，生产彩色都卜勒超声波与黑白超音波扫描仪，以因应不同市场的需求。数字X光产品则依据探测器的不同可分为单板及双板数字X光系统，单板数字X光主要用于四肢与胸腔检查，而双板数字X光系统则可以完成全身各部位的检查。目前数字X光主要由国际厂商所供应，以Siemens、Philips、CarestreamHealth、GEHealthcare和ShimadzuCorporation为主要五大供应厂商。

四.医改对行业发展的影响，国内行业发展新趋势

1.医改的行业影响

2009年，中国正式推动医疗改革，宣布了《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》，将于2009年-2011年扩大医疗预算，增加8,500亿，主要的目标在于实现全民医保、建立健全基层医疗服务体系，解决人民看病贵看病难的问题，同时也促进基本公共卫生服务均等化、建立国家基本药物制度与推进公立医院改革试点。其中，基础的农村医疗系统是此次改革的目标对象，主要是因为北方和内陆地区的乡镇卫生院缺少标准配置或重复配置现象严重，因此期许能够藉由医疗改革政策解决39441家乡镇卫生院的设备配置呈现不均衡态势，也显示说符合中国国家标准采购范围的中低档基础医疗设备即是这波医疗改革最大的发展机会，像是便携式或手提式的诊断影像设备。

根据中国去年发布的新医疗改革方案，从去年起的3年内，中央与地方政府向医疗卫生行业投资2000亿元。据瑞银集团投资部门估算，其中医院补贴中的三分之一将用于中国2万家以上的医院和30万家农村医院更新购买新的医疗设备。

专家指出，这对3000多家规模较小且市场支配力有限的国内医疗器械生产企业而言，喜忧参半。

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喜的是中国医疗器械高端市场一直被外国企业占据，国内企业只能在低端市场靠价格战竞争。随着新医改方案推进，主要针对基层甚至是农村医疗市场，无疑将给拥有价格优势且有成熟渠道和网络的国内企业提供了进入的时机。

由广州市医疗器械行业协会主办的2010年广州医疗器械展新闻通报会上透露我国医疗器械行业2010年总产值将达到1000亿元。未来几年，中国医疗设备产业每年增长20%，其中在中低端医疗器械方面的增长率更达30%。

2.国内竞争新格局——内外资市场渐趋重合，竞争更直接激烈

由于医改向基层倾斜，医院设备的巨大缺口产生的市场空间甚至一时“难以想象”。卫生部规财司数据显示，目前我国2000余所县医院装备配置平均缺口30%，具体来说，这包括全国2000多所县医院、5000多所中心乡镇卫生院和2400所社区卫生服务中心及3万～5万所村卫生室的建设。

对国际大品牌来说说，只靠品牌和产品就能牢牢掌控市场的时代已然远去，要想在中国市场稳住脚跟，需要做得更多，比如，不止推出新产品，更应主动地和经销商合作，推出更多的整套营销解决方案，以及放下身段，针对中低端市场开发更多“经济适用”的机器和专门针对中国市场的基础医疗解决方案等。

例如作为世界最大的医疗成像和IT供应商，锐珂医疗在向传统高端市场推出产品的同时，明显在产品设计中考虑了更多的“中国国情”。例如与以往定价在200万元上下的产品相比，锐珂医疗新研发成像系统价格仅是前者的三分之一甚至一半，而6秒成像、可移动等特点都直接定位于农村市场的中低端医院。中低端产品销售所占总销售额的比重在逐年提升，2009年，比重已经达到了40%。

作为国内基础医疗器械的龙头，鱼跃医疗对医改的受益感受最为直接。2009年财报显示，鱼跃医疗2009年营业收入和利润总额分别是5.37亿元和1.18亿元，较2008年分别增长34.03%和61.16%。董秘陈坚向记者表示，虽然外资高端品牌向下渗透的效果还需要一段时间才能显现，但现在在二级医院甚至一些普通三级医院，本土和外资器械公司的竞争已经开始显现，“彼此都在一点点蚕食对方的市场，就看谁更快一点。”他说。

鱼跃医疗2010年开始建立独立的专业实验室，陈坚坦陈，以前的发展比较粗放，现在一定要走专业化的道路，他透露，鱼跃医疗希望在某些擅长的领域，比如制氧机等建立中国的行业标准，最终还是要靠科技含量去竞争。

和鱼跃医疗一样，东软医在2009年新医改政策公布后不久，就迅速发布了“医药卫生全面解决方案”，并加大了与医院终端的直接合作。东软集团副总裁、东软医疗总裁江根苗透露，东软目前已经与中国医科大学盛京医院等30余家医院合作形成医疗集团，用技术手段使不同层级医院的检验结果可以互认，从而支持医改倡导的大医院与社区医院之间的转诊，率先占领终端市场。

国内另一龙头深圳迈瑞国际化的抱负更加直接。迈瑞国内市场总监徐家俊说：“在国际巨头还没有做基层市场的时候，我们就在这个市场，现在，我们更多地要向外、向更高端的市场靠近。”迈瑞由最初的简单产品——血氧饱和度监护仪起家，发展到目前的血液分析仪、全数字B超、全自动生化分析仪等系列医疗设备，以技术为先导，在全球配置资源的国际企业。

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