财务分析练习题word版

财务分析练习题

练习一

[资料] 宏达公司2011年度有关财务资料如下表所示。 项 目 存 货 流动负债 速动比率 流动比率 总资产周转次数 总资产 [要求]

1.计算该公司流动资产的期初数与期末数； 2.计算该公司本期营业收入；

3.计算该公司本期流动资产平均余额和流动资产周转次数。 答案：

1．该公司流动资产的期初数＝3000×0.75+3600=5850 该公司流动资产的期末数=4500×1.6=7200 2. 该公司本期销售收入=18000×1.2=21600

3. 该公司本期流动资产平均余额=(5850+7200)÷2=6525 该公司本期流动资产周转次数=21600÷6525=3.31

练习二

大华公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为170万元，年初应收账款为150万元，年末流动比率为2，年末速动比率为1，存货周转率为4次，年末流动资产余额为300万元。

[要求]：

1.计算该公司流动负债年末余额； 2.计算该公司存货年末余额和年平均余额； 3.计算该公司本年营业成本；

4.假定本年赊销净额为1080万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转天数。

答案：

1.流动负债年末余额＝300/200%＝150（万元） 2.存货年末余额＝300－150×100%＝150（万元）

期初数 3600万元 3000万元 0.75 期末数 4800万元 4500万元 1.6 1.2 18000万元 本期数或平均数 （假定该公司流动资产等于速动资产加存货）

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存货年平均余额＝（170+150）/2＝160（万元） 3.本年营业成本＝160×4＝640（万元） 4.应收账款年末余额＝300－150＝150（万元） 应收账款平均余额＝（150＋150）/2＝150（万元） 应收账款周转天数＝150×360/1080＝50（天）

练习三

某公司XX年度简化的资产负债表如下: 资产 货币资金 应收账款 存货 固定资产 资产合计 金额 50 负债及所有者权益 应付账款 长期负债 实收资本 留存收益 负债及所有者权益合计 金额 100 100 100 其他有关财务指标如下: （1）长期负债与所有者权益之比:0.5 （2）销售毛利率:10%

（3）存货周转率（存货按年末数计算）:9次

（4）平均收现期（应收账款按年末数计算,一年按360天计算）:18天 （5）总资产周转率（总资产按年末数计算）:2.5次 [要求]：

利用上述资料，列示所填数据的计算过程。 答案：

（1）所有者权益=100+100=200（万元） 长期负债=200×0.5=100（万元）

（2）负债和所有者权益合计=200+（100+100）=400（万元） （3）资产合计=负债+所有者权益=400（万元） （4）销售收入÷资产总额=2.5=销售收入÷400 销售收入=400×2.5=1000（万元）

销售成本=（1-销售毛利率）×销售收入=（1-10%）×1000=900（万元） 销售成本÷存货=9=900÷存货 存货=900÷9=100（万元）

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（5）应收账款×360天÷销售收入 =18=应收账款×360天÷1000

应收账款=1000×18÷360天=50（万元）

（6）固定资产=资产合计-货币资金-应收账款-存货=400-50-50-100=200（万元）

练习四

[资料] 兴源公司2011年12月31日的资产负债表如下表所示。该公司的全部账户都在表中，表中打间号的项目的数字可以利用表中其他数据以及补充资料计算得出。

兴源公司资产负债表 2011年12月31日 单位：万元 资 产 应收账款净额 存 货 固定资产 无形资产 资产总计 金 额 2500 ? ? 29400 2000 45200 负债及所有者权益 额 应付账款 应交税费 长期负债 实收资本 未分配利润 ? 2500 ? 25000 ? 金 负债及所有者权益总计 45200 补充资料：（1）年末流动比率1．5；（2）产权比率0．6；（3）以营业收入和年末存货计算的存货周转率16次；（4）以营业成本和年末存货计算的存货周转率11．5次；（ 5）本年毛利（营业收入减去营业成本） 31500万元。

[要求]

1.计算存货账户余额： 2.计算应付账款账户余额； 3.计算未分配利润账户余额； 答案

1．营业收入÷存货=16 营业成本÷存货=11.5

（营业收入一营业成本）÷存货=4.5

又因为: 营业收入－营业成本=销售毛利=31 500（万元） 所以: 存货=31500÷4.5=7 000（万元） 2. 应收账款净额=45 200－2 500－7 000－29 400－2 000 =4 300（万元）

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流动负债=流动资产÷流动比率

=（2 500+4 300+7 000）÷1.5=9 200（万元） 应付账款余额＝流动负债－应交税费 ＝9 200－2 500＝6 700（万元） 3. 产权比率=负债总额÷所有者权益总额=0.6

资产总额=负债总额＋所有者权益总额=45 200（万元） 所有者权益总数= 45200－ 0.6×所有者权益总额 所有者权益总额=28 250（万元）

未分配利润=28 250－25 000=3 250（万元） 4. 有形资产负债率=(45200－28250)÷(45200－2000)=0.39 有形净值负债率=(45200－28250)÷(28250－2000)=0.65

练习五

[资料] 红星公司2011年年度有关财务资料如下：（1）年初存货为15 000万元，年初应收账款为12 700万元，年末流动资产合计为27 000万元。（2）年末流动比率为3．0，速动比率为 1．3，存货周转率为4次。

[要求]

1.计算公司的本年营业成本；

2.如果本年营业收入为96 000万元，除应收账款外的速动资产是微不足道的，其应收账款周转天数为多少天？

3. 计算公司的本年营业毛利率 4. 计算公司的本年流动资产周转次数。 答案

1. 期末流动负债=27 000÷3=9 000（万元）

期末存货=27 000－9 000×1.3=15 300（万元） 平均存货=（15300＋15 000）÷2=15150（万元） 营业成本=15 150×4=60 600（万元） 2. 期末应收账款=27 000－15 300=11 700（万元）

平均应收账款=（11 700＋12 700）÷2=12 200（万元） 应收账款周转天数=12 200×360÷96 000=45.75（天） 3.本年销售毛利率=（96 000-60 600）÷96 000=36.88%

4. 流动资产周转次数=96 000÷[（27700+27 000）÷2]=3.51（次）

练习六

[资料] 新远公司对2011年度的财务预测部分结果如下：（1）本年度营业收入200万元；（2）本年年末流动比率 2.2，速动比率 1.2；（3）营业净利

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率 5％，净资产收益率 25％，产权比率 80％；（4）流动负债与股东权益之比为l：2，应收账款与营业收入之比为l：10。

[要求] 根据以上信息，编制完成资产负债表（简表）。 资产负债表

2011年12月31日 单位：元 资 产 金额 货币资金 应收账款 存 货 固定资产 资产总计

练习七

[资料] 东方公司2011年度资产负债表（简表）如下表所示。 东方公司资产负债表（简表）

2011年12月31日 单位：千元 资 产 货币资金(年初764) 应收账款(年初1156) 存货(年初700) 固定资产(年初1170) 资产总计(年初3790) 3790 金 额 310 1344 966 1170 应付账款 应付票据 其他流动负债 长期负债 实收资本 负债及所有者权益总计 金 额 516 336 468 1026 1444 3790 负债及所有者权益总计 负债及所有者权益 流动负债 长期负债 所有者权益 金 额 2011年利润表的有关资料如下：营业收入 6 430 000元，营业成本5 570 000元，营业毛利860 000元，管理费用 580 000元，利息费用 98 000元，利润总额 182 000元，所得税72 000元，净利润 110 000元。

[要求]

1.计算填列表中的该公司本年年末有关财务比率数据： 财务比率 流动比率 资产负债率 已获利息倍数 存货周转率 应收账款周转天数 固定资产周转率

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本公司 行业平均 1.98 62% 3.8 6次 35天 13次

2.计算2011年年末的股东权益总额、负债总额、资产总额、产权比率； 3.计算2011年的总资产净利率、权益乘数（使用平均数计算）、平均每股净资产、基本收股收益、市盈率；

4.已知2010年资产净利率为12.24％，权益乘数（使用平均数计算）为1.60，平均每股净资产为5.45，计算2010年的每股收益并运用因素分析法依次分析2011年总资产净利率，权益乘数以及平均每股净资产对于每股收益的影响数额。

答案

（1）2011年年初的股东权益总额＝1500×2＝3000（万元） 20111年年初的资产总额＝1500＋3000＝4500（万元） 2011年年初的资产负债率＝1500/4500×100％＝33.33％ （2）2011年年末的股东权益总额＝3000＋3000×30％＝3900（万元） 2011年年末的负债总额＝3900/（1－40％）×40％＝2600（万元） 2011年年末的资产总额＝3900＋2600＝6500（万元） 2011年年末的产权比率＝2600/3900×100％＝66.67％ （3）总资产净利率＝900/[（4500＋6500）/2]×100％＝16.36％ 使用平均数计算的权益乘数＝[(4500+6500)/2]/[(3000+3900)/2]＝1.59

平均每股净资产＝[(3000+3900)/2]/普通股总数＝3450/600＝5.75（元/股）

基本每股收益＝净利润/普通股股数＝900/600＝1.50（元/股） 或者基本每股收益＝16.36％×1.59×5.75＝1.50（元/股） 2011年末的市盈率＝普通股每股市价/普通股每股收益＝15/1.5＝10 （4）2010年每股收益＝12.24％×1.60×5.45＝1.07（元/股） 每股收益变动额＝1.50－1.07＝0.43

总资产净利率变动的影响额＝（16.36％－12.24％）×1.60×5.45＝0.36

权益乘数变动的影响额＝16.36％×（1.59－1.60）×5.45＝－0.01 平均每股净资产变动的影响额＝16.36％×1.59×（5.75－5.45）＝0.08

练习十二

[资料] 利达公司2011年年初的负债总额400万元，股东权益是负债总额的3倍，年股东权益增长率50%，2011年年末的资产负债率60%，普通股股数为300万股（年内股数未发生变化），普通股市价为5元/股。2011年全年的利息为210万元(均为现金利息支出)，固定成本总额170万元，实现净利润308.2万元，所

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得税率25%。经营现金净流量为616.4万元，成本费用总额为500万元，2011年的普通股现金股利为30万元。

[要求]

1.计算2011年年初的股东权益总额、年初的资产负债率； 2.计算2011年年末的股东权益总额、负债总额、产权比率； 3.计算2011年EBIT、总资产报酬率、净资产收益率； 4.计算2011年的DOL、DFL、DCL；

5.计算2011年末的基本每股收益、每股股利、每股净资产、市盈率。 答案

（1）2011年年初的股东权益总额＝400×3＝1200（万元） 年初的资产负债率＝400÷（400＋1200）×100%＝25%

（2）2011年年末的股东权益总额＝1200＋1200×50%＝1800（万元） 负债总额＝1800÷（1-60％）×60％＝2700（万元） 产权比率＝2700÷1800×100%＝150%

（3）EBIT＝308.2÷（1－25%）＋210＝410.93+210=620.93（万元） 总资产报酬率＝620.93÷[（1600＋4500）÷2]×100%＝20.36% 净资产收益率＝308.2÷[（1200＋1800）÷2] ×100%＝20.55% （4）DOL＝（620.93＋170）÷620.93＝1.27 DFL＝620.93÷410.93＝1.51 DCL＝1.27×1.51＝1.92

（5）成本费用净利率＝净利润÷成本费用总额×100% ＝308.2÷500×100% ＝61.64% 利息保障倍数=EBIT÷I=620.93÷210=2.96

现金利息保障倍数=[616.4+210+(410.93×25%)]÷210 =[616.4+210+102.73]÷210 =929.13÷210=4.42

偿债保障比率＝负债总额/经营现金净流量 ＝2700÷616.4＝4.38

（6）2011年末的每股收益＝308.2÷300＝1.03（元） 每股股利＝30÷300＝0.1（元） 每股净资产＝1800÷300＝6（元） 市盈率＝5÷1.03=4.85

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