第四章 金融工具会计

第四章 金融工具会计第一节 金融工具概述 第二节 经营租赁的会计处理 第三节 融资租赁的会计处理 第四节 金融工具转移第五节 第五节 嵌入衍生工具的确认和计量 第六节 金融工具的会计处理 第七节 套期保值会计 第八节 金融工具披露2013-7-30 1

引言—中航油事件中国航油(新加坡) 股份有限公司是中国航空油料 集团公司的海外控股公司。经国家有关部门批准, 新加坡公司在取得中国航油集团公司授权后, 自 2003年开始做油品套期保值业务。 在此期间, 新加坡公司总裁陈久霖擅自扩大业务范 围。 从2003开始从事石油衍生品期权交易,陈久霖 买了“看跌”期权, 赌注每桶38美元, 没想到国际 油价 一路上升。 根据合同, 中航油需向交易对方(银行和金融机构) 支付保证金, 每桶油价每上涨1美元, 中航油新加 坡公司要向这些银行支付5000万美元的保证金, 其 结果导致中航油现金流量枯竭, 实际损失和潜在损 失总计约5.154亿美元 判刑4年03月，罚款33万新元 2013-7-30 2

引言—中航油事件引发的思考 目标设定： 企业目标由套期保值被才改 为投机套利 风险识别和控制： 潜在或现实巨额亏损 信息沟通： 目标改变、巨亏集团高层不 知 控制活动： 分工牵制 控制有效性： 2013-7-30 制度健全，失效

陈久霖

引言-法国兴业银行事件法国兴业银行是法国最大的商业银行集团之一，总行 设在巴黎。法国兴业银行是世界上最大的银行集团之 一，2000年在巴黎股票交易所的市值已达300亿欧元。 法国兴业银行在全世界500万私人和企业客户，在全世 界80个国家拥有500家分支机构。 法国兴业银行于2008年1月24日披露，一名在巴黎的仅 31岁交易员杰洛米·科维尔 (Jerome Kerviel),擅 自设立仓位，并在未经许可的情况下大量投资于欧洲 股指期货，而轧平这些仓位直接导致了多达49亿欧元 的损失。 是有史以来涉及金额最大的交易员欺诈事件，成为世 界金融史最大丑闻之一。“2013-7-30 4

引言—法国兴业银行事件科维尔自2006年年末起就已开始进行小宗的违规交易， 因熟悉内部监控系统而利用大量虚拟交易掩藏了其违 规投资行为。 从2007年开始，科维尔加大了交易额进行大宗期货买 卖7年底，他预期市场会下跌，开始大手笔做空市场， 成功盈利15亿欧元。 2007底开始反手做多，08年初出现巨额亏损，继续大 量创设虚假的对冲头寸，不断以虚拟的买卖为即将到 期的合约转仓。而市场持续大跌 2008年1月18日，法兴银行的一位法务官员终于发现 有超过该行风险限制的交易，到1月24日平仓结束， 最后的亏损额为49亿欧元，约合美元71.4亿。 在10多年前，尼克· 里森困ickLeeson) 前因舞弊

事件 14亿美元亏损拖垮巴林银行银行2013-7-30 5

中信泰富事件2008年10月21日，中信泰富集团发布公告，宣布因外汇期货 交易亏损超过150亿港元

巨损的源头中信泰富在澳大利亚西部经营着一个铁矿，为此，公司需要 以澳元购买设备和供应品。为了减轻外汇波动的风险，从去 年起，中信泰富开始购买澳元的累计外汇期权合约进行对冲。 中信泰富在公告中宣称，9月初，公司察觉到合约的风险所在， 于是中止部分合约，实时损失8亿港元。而按照目前澳元兑美 元的汇率计算中信泰富手上尚未中止的合约，账面损失高达 147亿港元。

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截至2008年10月23日，随着澳元的不断贬值， 中信泰富的亏损达到177亿港元。自2008年10 月20日中信泰富发布的正式公告的3天内，中 信泰富股价剧烈下跌逾77%,股价从公告前的 14.52港元一度跌至4.35港元，股价跌至自 1991年1月以来的低位，中信泰富市值损失共 计已超过200亿港元 2009年3月25日，香港商业罪案调查科搜查中 信泰富总部取证。中信泰富公布2008年度业绩， 其净利润亏损126.62亿元，其中澳元累计期权 合约亏损146.32亿元

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2009年4月8日，中信泰富发布公告，称荣智健已 正式辞去中信泰富董事及主席职务 4月11日，国务院总理温家宝在泰国第一次明确 表示了中国政府对于中信泰富巨亏事件的立场： “中信泰富发生的问题，要根据香港特别行政区 的法律和金融监管的法规来进行处理，内地和其 他各个方面都不要干预。”

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追求杠杆交易的高利润，忽视风险 中信泰富在签订澳元期权合约之前，对澳元外汇走势没有做 科学评估，盲目进行交易。 中信泰富在报告中称购买的累计期权是为了对冲外汇风险， 根据公司预算，泰富每年需要16亿澳元，而其买入的外汇合约 为90亿澳元。这说明泰富进行外汇交易不只是为了对冲风险， 而是为了谋取暴利 根据公司预算，泰富2010年后澳大利亚铁矿项目的各种资 本开支为16亿澳元，每年开支为10亿澳元。但是2010年澳大利 亚项目已经开始运营，澳元现金并不是大问题，2010年后的支 出完全没有必要用杠杆对冲，也不值得冒这么大的汇率风险

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第一节 金融工具概述一、金融工具的概念和内容 我国企业会计准则第22号将金融工具定义 为： 金融工具是指形成一个企业的金融资产， 并形成其他单位的金融负债或权益工具的 合同。 金融工具包括金融资产、金融负债和权益 工具。2013-7-30 10

金融资产通常指企业的下列资产：库存现 金、银行存款、应收账款、应收票据、贷 款、股权投资、债券投资等； 金融负债通常指企业的下列负债：应付

账 款、应付票据、应付债券等。 从发行方看，权益工具通常指企业发行的 普通股、在资本公积项下核算的认股权等

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二、金融工具的分类 金融工具可以按照多种标准进行分类，不 同的分类提供不同的经济信息。 (三)按照与标的物的关系分为基本金融 工具和衍生金融工具。

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1、基本金融工具是指能证明债券、债务和 权益关系的具有一定格式的法律文件。 包括企业持有的库存现金、存放于金融机 构的款项、普通股， 以及代表在未来期间收取或支付金融资产 的合同权利或义务等， 如应收账款、应付账款、其他应收款、其 他应付款、存出保证金、客户贷款、客户 存款、债券投资等。2013-7-30 13

基本金融工具的特征为： (1)其取得或者发生通常伴随着资产的流 入和流出。如支付银行存款，取得债券等。 (2)其价值由标的物本身价值决定。如票 据的价值就是票据本身的价值

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2、衍生工具 我国企业会计准则第22号规定，衍生工具 是指金融工具确认和计量准则涉及的、具 有下列特征的金融工具或其他合同： (1)其价值随着特定利率、金融价格、商 品价格、汇率、价格指数、费率指数、信 用等级、信用指数或其他类似变量的变动 而变动，变量为非金融变量的，该变量与 合同的任一方不存在特定关系。2013-7-30 15

(2)不要求初始净投资，或与对市场情况 变动有类似反应的其他类型合同相比，要 求很少的初始投资 (3)在未来某一日期结算。 衍生工具在未来某一日期结算，表明衍生 工具需要经历一段特定期间。 但是“在某一日期结算”不能理解为只在 未来某一日期进行一次结算，可以多次结 算。2013-7-30 16

根据上述定义，衍生金融工具具有以下基 本特征：(1)衍生性(2)杠杆性(3)灵 活性(4)风险可转移性。 衍生工具根据交易的方式可分为金融远期、 金融期货、金融期权和金融互换 根据基础工具的不同可分为外汇衍生金融 工具、利率衍生金融工具和股票衍生金融 工具。2013-7-30 17

三、金融工具应解决的会计问题 金融工具重点解决了金融资产、金融负债 和权益工具的确认条件、初始计量和后续 计量； 嵌入工具的确认和计量； 金融工具的会计处理； 金融资产的转移； 套期保值的确认和计量以及金融工具的列 报等问题。2013-7-30 18

金融工具应该包括所有的金融工具，但由于已有一些项目 在其他会计准则中予以规范，在本章应予以排除： 1、企业的长期股权投资，应执行《企业会计准则第2号— —长期股权投资》准则。 2、租赁产生的权利与义务。但租赁中嵌入的衍生工具， 则不能

排除。 3、员工福利计划下的雇主资产和负债。 4、保险合约产生的权利与义务。但保险合约中嵌入的衍 生工具，则不能排除。 5、报告企业发行的归类于权益的权益工具。 6、担保人在债务人无力清偿债务时，必须代为清偿的财 务保证合约。2013-7-30 19

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