广西商业银行EVA业绩考核体系设计：硕士论文（非常经典）

更新时间：2024-07-02 19:11:01 阅读量：综合文库文档下载

说明：文章内容仅供预览，部分内容可能不全。下载后的文档，内容与下面显示的完全一致。下载之前请确认下面内容是否您想要的，是否完整无缺。

商业银行EVA推荐度：
相关推荐

A Thesis Submitted in Partial Fulfillment of the Requirements

for the Master’s Degree in Business Administration

The Designs on the Performance Measurement System of Guangxi BBG Bank

Candidate Major Supervisor

: Jiang Kui

: Business Administration : Assoc. Prof. Wang Shicai

Huazhong University of Science & Technology

Wuhan 430074, P.R.China

April, 2009

独创性声明

本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。

学位论文作者签名：日期：年月日

学位论文版权使用授权书

本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。

保密□，在年解密后适用本授权书。

本论文属于

不保密□。

（请在以上方框内打“√”）

学位论文作者签名：

指导教师签名：

日期：年月日

华中科技大学硕士学位论文

摘要

经济增加值（Economic Value Added，EVA）作为价值管理中一种全新的企业业绩评价指标，克服了传统指标的缺陷，在西方大型公司和商业银行价值管理中得到了广泛的应用，成为企业业绩评价的核心指标，并融入了企业战略思维和管理体系之中，成为一种先进的管理工具。使用EVA作为企业业绩评价指标有利于促进企业管理水平的提升，也为解决公司治理结构提供了最具操作性的方案。

商业银行作为承担风险并获取风险收益的金融机构，其股东价值是由增长、回报和风险三个因素共同决定的，在股东价值分析及制定战略计划方面均应综合考虑这三方面的因素，而基于EVA的价值管理正好体现了这些要求。EVA引进了经济资本的概念，科学的将风险同资本紧密挂钩，能更好地解释银行业真正价值的创造。本文在借鉴国外银行的EVA方法和吸取国内银行的EVA经验的基础上，设计了适合广西BBG银行实际的绩效评价体系。目前，广西BBG银行无论是管理体制、经营环境、管理者素质还是信息系统，与EVA管理要求的运作环境都存在较大差距。随着广西BBG银行的不断改革和发展，EVA管理一定会在全行得到全面的推行，也必将给广西BBG银行带来更大的效益。

关键词：商业银行经济增加值绩效评价激励机制

华中科技大学硕士学位论文

Abstract

Economic Value Added（EVA）is considered as a brand new performance indicators for

enterprises， overcoming the disadvantages of traditional indicators and being widely used

by western large-scale enterprises and commercial banks on value management. Meanwhile， it has become the core performance indicator and it is integrated into the enterprise strategic thinking and management system， as an advanced management tool. Using EVA as a performance measurement indicator is good for improving management， and it also provide the most feasible plan for improving a corporate management structure.

As a financial institution that undertakes risks as well as gets risk-return， commercial bank’s shareholders value is depending on three aspects， growth， return and risk. These three aspects should be taken into consideration of shareholders value analysis and strategic making. And EVA based value management just embodies this requirement. EVA can better explain the creation of real value in banking industry， not only for the reason that EVA brings the conception of economic capital， but also it makes risk connect with capital. By learning the successful application experience of domestic and foreign banks， the paper designs an EVA management system which fits Guangxi BBG Bank.So far， there is a huge gap between Guangxi BBG Bank’s performance measurement system， operational environment， supervisor competency， information system， and the operational environments EVA management required. With the ongoing reform and development of Guangxi BBG Bank， EVA management will be widely applied in the whole bank and this will bring more profits for Guangxi BBG Bank.

Key words: Commercial Bank EVA Performance Measurement

Incentive Mechanism

华中科技大学硕士学位论文

摘要 ............................................................................................................... I Abstract .......................................................................................................... II 目录 ............................................................................................................ III 1 绪论 ............................................................................................................. 1

1.1 论文背景和意义 .................................................................................................................................. 1 1.2 国内外文献综述 .................................................................................................................................. 2 1.3 本文的主要内容 .................................................................................................................................. 5

2 EVA在国内银行业应用的现状 ............................................................... 6

2.1 EVA在国内银行业应用现状 ............................................................................................................. 6 2.2 传统银行业绩评价指标存在的缺陷 .................................................................................................. 6 2.3 EVA指标用于银行绩效评价的优势 ............................................................................................. 7 2.4 EVA的局限性 ..................................................................................................................................... 9

3 广西BBG银行EVA计算模型设计 ...................................................... 11

3.1 广西BBG银行简介 .......................................................................................................................... 11 3.2 绩效评价体系设计思路 .................................................................................................................... 12 3.3 EVA理论的引入 ............................................................................................................................... 14 3.4 EVA衡量价值的内涵 ....................................................................................................................... 14 3.5 银行业EVA通用计算模型 .............................................................................................................. 15 3.6 广西BBG银行EVA计算模型 ........................................................................................................ 16

4 广西BBG银行绩效评价体系设计 ........................................................ 25

4.1 KPI指标体系设计 ............................................................................................................................ 26 4.2 等级行评价体系设计 ........................................................................................................................ 30

5 广西BBG银行激励机制设计 ................................................................ 33

5.1 激励机制设计的原则 ........................................................................................................................ 33 5.2 激励机制设计 .................................................................................................................................... 34

6 广西BBG银行实施绩效评价体系的建议 ............................................ 36 结束语 ............................................................................................................. 38 致谢 ............................................................................................................. 39 参考文献......................................................................................................... 40

III

华中科技大学硕士学位论文

1 绪论

1.1 论文背景和意义

根据加入世界贸易组织（WTO）时的承诺，我国已于2006年底对外资银行全面开放本币业务，取消客户和地域的限制，在承诺的范围内给外资银行以国民待遇。这也就意味着外资银行可以在国内和中资银行进行公平的竞争。外资银行拥有雄厚的资本、优质的资产和灵活的经营机制等优势，这对我国银行业来说是一把双刃剑，既让国内商业银行面临着极大的挑战和竞争，又为它们的发展带来了新的机遇。伴随着外资银行在国内业务的不断拓展，国内银行业的竞争变得日趋激烈。提高银行自身竞争力和经营绩效，缩短与大型外资银行之间的差距成为整个银行业所面临的一个棘手又富有挑战性的课题，也是银行业开放后防范风险的关键。银行竞争力的评判标准各有说法，其中的标准之一就是银行的绩效如何，科学合理地评价商业银行经营绩效，是正确进行银行经营决策和过程控制的重要方式与基本依据，而如何构建和选择绩效评价指标，又是能否科学地评价银行经营绩效的关键。人们通常使用的衡量企业经营绩效的方法是传统的业绩衡量指标体系，如税后净利润、净资产收益率、每股收益等，但这些财务指标是否真实而全面地反映了我国银行业的经营状况正受到越来越多的质疑。

市场竞争要求企业必须摒弃长久奉行的注重销售额与市场份额、总资产与总产出的规模导向战略，认识到价值创造的重要性，逐步从收益管理向价值管理转变，将股东价值最大化作为企业财务目标。随着银行经营管理目标也从传统意义上的增加市场份额、增加盈利逐步演变为增加股东的价值，多数发达国家的银行业把价值创造作为评估银行绩效最为重要的标准。基于价值的管理（VBM，Value Based Management）正成为现代商业银行财务管理的核心内容，而价值管理中使用最广泛的则是由美国思腾斯特公司（Stern Stewart & Co.）于1982年首创的经济增加值（Economic Value Added， EVA）指标。EVA是一种新型的公司价值评价指标，它是经济学、金融学和管理学不断发展的结果，比较准确地反映了公司在一定时期内

华中科技大学硕士学位论文

为股东创造的价值，是传统绩效衡量指标体系的重要补充。由于其在绩效评价及管理理念上的突出优点，一经提出就在全球范围内得到广泛推行，至今已有400多家公司都采用EVA财务体系来评价公司经营业绩。

广西BBG银行是否可借鉴国内外银行的经验采用EVA来评价其经营绩效，以及如何构建适合广西BBG银行实际情况的绩效评价体系，成为广西BBG银行发展的重要课题，加之广西BBG银行正处于改革重组后的重要转折时期，因此，在研究并吸收国内外商业银行EVA实践成功经验的基础上，建立适应广西BBG银行实际发展需要的绩效评价体系，对于提升广西BBG银行经营绩效和核心竞争力，促进广西BBG银行持续健康发展，全面应对激烈的市场竞争有着重要的理论价值和现实意义。

1.2 国内外文献综述

1.2.1 国外相关研究

EVA理论在国外较早受到关注，关于它的研究已经较为深入，在应用上也有很多成功的经验。贝内特·斯图尔特在剩余收益的理论基础上提出了一种以股东价值为中心的企业经营业绩评价的新方法——经济增加值（EVA），为此建立了思腾斯特咨询公司，并将EVA作为商标在美国进行注册，此后EVA引起了金融经济界的广泛关注。美国管理学大师彼得·F·德鲁克在《哈佛商业评论》上撰文指出：“作为一种度量全要素生产率的关键指标，EVA反映了价值管理的所有方面[1]。”华尔街的证券分析师们甚至发现，股价追随EVA变化的趋势远远比追随其他因素如每股收益、营业利润率、净资产收益率的变化更加紧密，这种相关性产生的根本原因在于EVA是投资者所真正关心的。

斯特，斯图尔特等人（1994）提出的经济增加值模型（经济利润模型）认为，公司

的价值等于投资资本额加上相当于未来每年创造经济增加值的折现[2]。Al·埃巴（2001）详细论述了经济增加值在公司内外部业绩评价中的应用及其理论意义[3]。思腾斯特公司认为，任何建立在通用会计准则(Generally Accepted Accounting，GAAP)基础上的利润数字，包括剩余收入，都极有可能使人们对公司业绩产生严重的错觉[4]。

华中科技大学硕士学位论文

苏珊·M·马舒（2002）对EVA与EPS进行了区别，并对它们各自作为公司业绩衡量指标的优势作了比较研究后发现，EVA更能预期公司未来收益状况[5]。米歇尔·T·纳姆巴（2003）比较了MVA和EVA，在对EVA进行了详细的介绍和步骤分析后表明EVA是一种优越的银行绩效衡量工具，EVA可有效地加快银行每年的计划步骤，并将银行的财务业绩与股东价值创造联系起来[6] 。富兰克·法德利希（2004）等人肯定了EVA作为衡量股东价值指标的优越性，根据欧洲银行业的实际情况，对EVA数学模型进行详细具体的分析与调整，选取了71家样本银行的数据作实证测算，得出EVA对银行股东价值有很好的解释作用[7]。S·戴维·扬，斯蒂芬·F·奥伯恩（2002）通过大量的现实案例，提供EVA用于业绩衡量和激励薪酬的一个高度可操作性的实用指南

[8]

。德布达斯·莱克舒（2006）通过对传统指标如ROI、EPS的研究后，建议公司管

理层应尽快改变绩效测评体系，由传统的财务管理体系转为价值管理体系[9]。雷亨，马克西亚（1996）研究结果显示：EVA与股价报酬的正相关程度高于ROA、ROE等传统绩效指标[10]。雷·拉斯（2001）提出应当看到EVA与财务绩效的重要关联是生产率，当EVA指标运用得当时，能够帮助企业确定哪些业务是创造价值的，从而促使企业在资源配置上合理倾向，通过降低资本成本和提高生产率，达到边际增加值的提高[11]。图利（1993）在他的早期研究中认为可以通过三种途径来驱动EVA的增长：第一可以在不增加资本的情况下获得更多的利润；第二是使用较少的资本；第三是将资本投资于较高回报的项目[12]。克莱姆，彼得 (2001)研究了资本集中与EVA表现之间的相互关系，并对如何最大化股东财富，提出相应见解[13]。劳伦斯·福格伯，约翰·M·格利福斯（2000）通过对商业银行管理层持股与EVA的关系研究得出管理层持股对EVA的提升有促进作用[14]。罗斯·莱文茵（2004）研究了银行的所有权结构问题，但是它侧重于研究银行监管和法律对于银行价值的影响[15]。 1.2.2 国内相关研究

我国对银行绩效评价的研究起步较晚。20世纪90年代末先后出现了一些研究成果，这些文献大都倾向于使用传统评价指标，如资产利润率、人均创利率、资产费用率等。EVA指标及其业绩评价体系在我国尚处于引进阶段，与EVA有关的研究还很有限。

华中科技大学硕士学位论文

谭德彬（2003）首次提出用EVA作为上市银行绩效评价的新标准[16]。张新（2003）从宏观、中观和微观三个角度运用经济增加值对我国经济进行了深入的理论和实务研究，采用EVA体系对1996—2000年间我国银行业的经营绩效进行了评价，得出银行业整体上没有创造出正的价值，经营绩效堪忧，部分甚至也没有正向的社会效益[17]。高莉，樊卫东（2003）在张新的研究基础上应用了EVA分析体系来综合系统地分析了中国银行业的绩效，提出适用于银行业业绩评价的EVA指标体系，不足之处是对资本成本的计算缺乏充分的数据支持[18]。李德怀（2004）认为银行财务管理的重点是风险而非现金流，银行资本的主要作用是抵御风险[19] 。朱建武（2005）通过EVA指标，分析了我国中小银行的经营绩效与治理结构的关系，得出中小银行成长中EVA回报率的提升并不取决于是否能够公开上市融资与能否跨区域经营等规模扩张手段，而在于建立合理的股权结构与健全有效的激励约束机制[20]。郑东岩（2006）对银行业提高经济增加值的途径，从存贷款营销结构、产品定价管理、降低资本成本、提高中间业务收入、深化成本费用管理等方面提出了大概思路[21]。郑鸣，林潘颖（2006）对我国商业银行的价值创造能力实证研究表明我国商业银行可通过股权改革、优化资本结构和市场结构实现银行价值最大化[22]。杜胜利（2004）对经济增加值的历史渊源、计算结果的导出和具体应用实例情况进行了探讨，他认为EVA只能用于有限范围的企业，而不适用于金融机构、周期性企业、新成立公司等企业。由于每个公司的个性存在，所以每个公司在运用EVA时必须寻求个案解决方案[23]。关新红（2006）从回顾绩效考评工作的历史发展情况入手，分析了我国商业银行在绩效考评中存在的问题，并对如何建立科学合理的商业银行绩效考评体系提出建议

[24]

。邹刚、李玮（2002）对EVA从制造业/商业企业到银行的计算公式的转化过程中

分析了EVA的实质，论述了EVA在新加坡商业银行的应用情况及其对我国商业银行的借鉴意义[25]。谢清河（2005）从EVA的基本理念入手，探讨了目前我国商业银行建立和应用内部EVA业绩评价机制面临的主要问题和障碍，着重对商业银行如何完善EVA业绩评价机制提出了建议和对策[26]。

华中科技大学硕士学位论文

1.3 本文的主要内容

本文通过大量阅读国内外学者相关研究文献，通过吸收、借鉴国内外银行EVA实践经验，基于广西BBG银行现状，设计出符合广西BBG银行实际情况的EVA评价体系。

本文分为六个部分：

第一部分为绪论，主要阐述论文的写作背景及意义，梳理国内外相关研究文献。第二部分为EVA在国内银行业应用的现状，分析了国内银行业传统绩效评价指标的缺陷，并就此提出EVA在银行绩效评价的优势，同时也分析了EVA指标的局限性。

第三部分为广西BBG银行EVA计算模型设计，结合广西BBG银行实际情况，简要阐述绩效评价体系的设计思路，提出广西BBG银行的EVA计算模型，并就EVA计算模型中的主要指标进行细化。

第四部分为广西BBG银行绩效评价体系设计，从KPI指标体系、等级行评价体系两个方面进行指标的选择和计量。

第五部分为广西BBG银行激励机制设计，从总量绩效和奖金池方面进行指标的选择和计量。

第六部分为广西BBG银行实施绩效评价体系的建议，针对广西BBG银行现状提出相关实施建议。

最后指出了论文中的不足之处和今后的研究方向。

华中科技大学硕士学位论文

2 EVA在国内银行业应用的现状

2.1 EVA在国内银行业应用现状

EVA作为评价现代企业经营绩效的核心指标，具有坚实、深刻的经济理论和管理理论基础，是当今企业经营管理领域先进的管理理念之一，以EVA为基础的绩效评价体系的有效性已被国际众多现代企业的经营管理实践所证实。进入2007年，国内商业银行面临着来自内外部的双重压力，既有兑现入世5年的承诺，面临外资银行全面进入所带来的激烈竞争的外部压力，也有股东对投资回报硬指标要求和银行经营管理亟待变革和创新的迫切需求的内部压力。而绩效，是国内银行参与市场竞争必备的筹码，银行的战略发展要以绩效为支撑，银行部门员工的激励要以绩效作为保障。打开绩效之门，国内银行才能更好地降低成本、管控风险、保障收益。因此，EVA指标在商业银行绩效评价中的应用便应运而生。

2002 年，在麦肯锡公司的帮助下，中国建设银行首次引入了经济增加值指标，当时主要是将其作为业绩评价的主要指标，在整体的计划管理中尚未整体体现EVA 体系在财务管理系统和薪酬激励制度方面的基本要求，其主要目的是为了让公司上下首先对EVA 管理体系有一个形象的认识。而后越来越趋于成熟。随着建设银行实施EVA 后所产生的良好效果后，深圳发展银行、招商银行、浙商银行等也相继引入了EVA 的绩效考评方法。兴业银行在2003 年末引入战略投资者以后，其股东结构出现了较大变化，股东结构的多样化促使银行注重股东价值的成长，2004 年该行便推出了以EVA 为核心的业绩评价和激励体制。2005 年，中国农业银行根据自身实际建立了以RAROC 为基础的EVA 指标体系。与此同时，中国工商银行也在全行引入了经济资本管理模式，其基本模式和建行类同，后来经过发展，已初步建立起了以经济资本预算管理为基础，以EVA为核心的价值管理体系[27]。

2.2 传统银行业绩评价指标存在的缺陷

传统的银行业绩评价指标体系是以会计利润为中心并在此基础上衍生其他指标

华中科技大学硕士学位论文

进行考评，包括收入、利润、资产收益率、净资产收益率及每股盈利等，这些传统的财务指标虽对科学评价银行业绩起到过重要作用，但也存在一定的缺陷，比如评价指标设置不科学、评价目的不明确、评价周期过长或滞后、缺乏与绩效评价结果相配套的激励约束措施等。表2-1列举了部分传统指标的缺陷。

表2-1 我国银行传统绩效评价指标缺陷

传统绩效评价指标收入或市场份额缺陷倾向于不计成本的规模扩张。只考虑债务资本成本，忽视权益资本成本，易导致资本配置的非优化行为，造成资本配置的低效率。传统会计方法以利息费用的形式反映债务融资成本，却不计权益资本的成本，以为投资者的股权资本投入对银行来说是无成本的，从而导致管理者不惜通过重复投资、盲目扩张方式提高当期利润。而且财务报表上的利润以会计分期假设和权责发生制为前提，反映了企业过去的经营成果，但无法反映企业未来的价值创造能力。以利润为基础，除绝对性缺陷外，利润指标所存在的缺陷都具备。无法区分哪些是必要回报，哪些是超额回报，不能判断银行价值水平和银行收益风险。利润资产收益率每股收益 2.3 EVA指标用于银行绩效评价的优势

EVA指标正好弥补了传统指标的缺陷。与传统的企业业绩评价体系相比，EVA最大的优点在于它反映的是企业的经济利润，以EVA为核心的业绩评价体系不仅能全面、系统地进行业绩评价，更重要的是由此产生一种全新的管理模式和激励机制[28]。

（1）EVA指标能够真实地反映企业的经营业绩。

传统的业绩评价方法忽视权益资本成本，只是考虑了债务资本成本。EVA的运用使管理者充分意识到：只有在收益扣除了所有的债务资金成本和权益资金成本后才能反映企业的真实盈利能力。用EVA来衡量企业经营业绩时，就会发现许多名义上赢利的企业，由于其赢利小于权益资本成本，实际上正在破坏股东的财富。如果不确认和计量权益资本成本，始终是虚增了企业的利润，从而有可能误导投资者做出错误的投资决策。

华中科技大学硕士学位论文

（2）EVA指标能够修正会计利润。

由于公认会计准则（GAAP）坚持将企业的长期支出全部计入当期费用，而不是将其资本化并在一定期限内摊销，因此基于公认会计准则（GAAP）计算出来的传统评价指标会在一定程度上扭曲企业实际的经济效率。对于EVA而言，尽管其计算时仍以传统的会计报表中的数据为主要的信息来源，但它对会计信息做了必要的调整，尽量消除人为因素造成的会计信息的失真影响。通过系列的调整，使EVA能够真实和完整地评价企业的经营绩效。

（3）EVA指标能够将企业业绩与管理者报酬联系起来。

EVA在度量企业经营成果时，考虑了股东权益资本的机会成本，从而使企业经营业绩的衡量根本上着眼于实现股东和企业价值最大化，激励管理者经营行为指标与股东权益有机的结合在一起。EVA评价体系把“价值增值”作为激励机制中的关键变量，真正把管理者的利益和股东的利益统一起来，促使管理者像股东一样思维和行动，更为重要的是EVA激励机制的控制方法容易为企业的员工理解和掌握。

（4）EVA为企业建立了统一的评价指标，终结了公司多种财务指标的混乱状况。大多数企业内部存在多种业务考核体系，使用的衡量指标甚至很不一致。采用EVA制度，公司经营的唯一目标是提升EVA，因此仅用一种财务衡量指标就可以联结所有的决策过程，有助于加快并简化决策过程，并将公司各种经营活动归结为一个目的，同时EVA为各部门的员工提供了相互进行沟通的共同语言，使公司内部的信息交流更加有效，提高团队意识，从而形成新的符合股份制企业要求的文化。

（5）EVA指标注重企业的可持续发展。

EVA方法通过对传统会计准则中计算利润的一系列调整来减少管理者可能的短期行为，降低管理者以牺牲长期业绩的代价来追求短期效果的可能，使管理者着眼于企业的长远发展，并鼓励其进行能给企业带来长远利益的投资决策，如新产品的研究和开发、人力资源的提高等，这样就能够降低企业经营者短期行为的发生，从而促进企业的可持续发展。

（6）EVA指标有利于构建新型的企业价值观。

EVA业绩的改善是同企业价值的提高相联系的为了增加公司的市场价值，管理

华中科技大学硕士学位论文

者就必须表现得比竞争者更好。EVA能有效解决次优化决策，为管理者提供了一个考察企业的新角度，对部门经理而言，可以通过提高部门现有资产的回报率，增加收益超过资本成本的新资本的投入及减少收益低于资本成本的资产占用等方法，在增加本部门业绩的同时，增加公司总体的经济增加值。因此，EVA业绩评价系统能引导企业做正确的决策，有利于提高企业资产的使用效率。

2.4 EVA的局限性

EVA同其他类似指标一样，核心概念并不复杂，但要发展成一套可操作的指标体系，并与现行的商业银行财务指标统筹运作，仍需做大量的工作。任何新事物的实施都必然经历从不成熟到成熟的阶段，根据思腾斯特公司的经验，对中小型银行来说，通常需要4到7个月的时间建立EVA机制，对大型银行则可能需要9个月到2年的时间[30]。虽然EVA具有许多优点，但在企业的实际运用中，也存在一定的局限性，具体表现在以下几方面：

（1）EVA属于短期财务指标。

虽然采用EVA能有效地防止管理者的短期行为，但管理者在企业都有一定的任期，为了自身的利益，他们可能只关心任期内各年的EVA，然而股东财富最大化依赖于未来各期企业创造的经济增加值。若仅仅以实现的经济增加值作为业绩评定指标，企业管理者从自身利益出发，会对保持或扩大市场份额、降低单位产品成本以及进行必要的研发项目投资缺乏积极性，而这些举措正是保证企业未来经济增加值持续增长的关键因素。与传统的企业业绩评价指标相比，EVA系统能够很好地衡量企业财富的增值，但EVA系统仍属于财务绩效的评价体系，对非财务绩效评价重视不够。在复杂动荡的环境下，应把财务评价和非财务评价相结合，最终实现企业价值最大化的目标。

（2）EVA指标信息含量的局限性。

在采用EVA进行业绩评价时，EVA系统对非财务信息重视不够，不能提供像产品、员工、客户以及创新等方面的非财务信息。通过对EVA指标的分解和敏感性分析，可以找出对EVA影响较大的指标，从而将其他关键的财务指标和非财务指标与

华中科技大学硕士学位论文

EVA这一企业价值的衡量标准紧密地联系在一起，形成一条贯穿企业各个方面及层次的因果链，从而构成一种新型的“平衡计分卡”。EVA被置于综合计分卡的顶端，处于平衡计分中因果链的最终环节，企业发展战略和经营优势都是为实现EVA增长的总目标服务。在这一目标下，企业及各部门的商业计划不再特立独行，而是必须融入到提升EVA的进程中。在这里，EVA就像计分卡上的指南针，其他所有战略和指标都围绕其运行。

（3）EVA指标形成原因的局限性。

EVA指标属于一种经营评价法，纯粹反映企业的经营情况，仅仅关注企业当期的经营情况，没有反映出市场对公司整个未来经营收益预测的修正，无法提供诸如产品、人力资本、创新等非财务动因方面的信息，而这些却是企业成长的极为重要的内在因素。在短期内公司市值，会受到很多经营业绩以外因素的影响，包括宏观经济状况、行业状况、资本市场的资金供给状况和许多其他因素。在这种情况下，如果仅仅考虑EVA 指标，有时候会失之偏颇。如果将股票价格评价与EVA 指标结合起来，就会比较准确地反映出公司经营业绩以及其发展前景。首先，采用EVA指标后，对经营业绩的评价更能反映公司实际经营情况，也就是股价更加能够反映公司的实际情况。其次，两者结合，能够有效地将经营评价法和市场评价有机地结合起来，准确反映高层管理人员的经营业绩[31]。

华中科技大学硕士学位论文

3 广西BBG银行EVA计算模型设计

我国金融市场向外资银行全面开放后，我国商业银行正面对激烈的市场竞争，在资本市场和内部“谋生存、求发展”的双重压力下，加快改革内部经营机制，实施科学、高效的绩效管理，协调所有者与经营者的利益冲突，理顺银行内部的委托代理关系，实现银行又好又快的发展，为股东创造更大财富。

从EVA在国内银行应用的现状可以看出：已实施EVA管理的国外先进银行均形成了良好的企业文化，管理者、员工和客户对价值的认同度较高，建立了高效的管理信息系统，能够计算产品、客户的EVA；国内的中国建设银行引入EVA指标进行绩效评价、建立激励机制，并取得初步成效。作为一种价值管理工具，EVA方法正引起越来越多的银行管理者的关注。因此，广西BBG银行要在认真学习EVA管理理论、积极借鉴国外EVA方法和深刻总结国内实践的基础上，构建科学的EVA绩效评价体系，进一步提高经营管理水平。

3.1 广西BBG银行简介

广西BBG银行是经中国银监会批准成立，广西壮族自治区人民政府直接领导下唯一的区域性、国际化、股份制优质特色银行。在重组及吸收合并广西区内城市商业银行，并在钦州市、北海市、防城港市和区内其他城市设立分支机构，形成广西BBG银行的初步框架，然后实现在资本市场上市，适时在中国其他地区、东南亚国家和地区增设分支机构、业务网点，逐步发展成为具有较强竞争力和在中国—东盟自由贸易区具有国际水平的现代商业银行。2009年2月，由中国金融（专家）年会领导小组、中国金融网、中国金融研究院联合主办的“2008中国金融年度大典”评选活动中，广西BBG银行被评为“2008年中国最具成长力金融机构”；2009年2月17日，广西BBG银行被广西壮族自治区人民政府授予“支持地方经济建设突出贡献

华中科技大学硕士学位论文

奖”1。

截止2008年末，广西BBG银行的资产总额160.8亿元；各项存款余额132.27亿元；各项贷款余额75.17亿元；不良贷款率1.63%；实现净利润1.52亿元；贷款损失准备充足率120%；资本充足率37.64%2。

目前，广西BBG银行按照“总行——一级行部（指总行营业部、一级分行、一级支行，下同）——二级支行”模式设置三级管理层级，其中，总行主要履行管理职能，而一级行部和二级支行则具体参与各项业务经营活动。广西BBG银行管理层级见图3－1。

广西BBG银行总行总行营业部一级分行（柳州分行、钦州分行…）一级支行（防城港支行、玉林支行…）二级支行（县级支行、网点）二级支行（县级支行、网点）二级支行（县级支行、网点）图3-1 广西BBG银行管理层级

3.2 绩效评价体系设计思路

广西BBG银行作为一家中小股份制银行，与国内其他中小股份银行一样，相对于国有商业银行及全国性股份制商业银行来说，资产负债规模、信用体系、网络覆盖范围、机构整体功能和服务手段明显偏低，因此，设计广西BBG银行的绩效评价体系，需要结合自身实际情况，设计出切实有效的绩效评价体系。广西 BBG银行绩效评价体系的总体框架见图3-2。

资料源自广西BBG银行网站。

数据源自广西BBG银行2008年年报。

华中科技大学硕士学位论文

广西BBG银行绩效评价体系

EVA计算模型

绩效评价体系激励机制

KPI评价指标体系

等级行评价指标体系

图3-2 广西 BBG银行绩效评价体系总体框架

广西BBG银行绩效评价体系的设计思路如下：

（1）完善价值创造和价值管理手段。根据“银行价值最大化”的经营目标使EVA价值管理模型完整地体现广西BBG银行价值创造与价值管理在目标、计量、控制和激励等几个主要环节的要求，以此促进广西BBG银行长期效益的稳步提高。

（2）突出经济增加值在绩效考评、资源配置等财务政策中的核心地位，通过效益目标和激励机制的内在约束引导广西BBG银行各一级行部自发调整各项经营活动，优化资源配置。

（3）建立与EVA直接挂钩的薪酬激励制度。为了增强广西BBG银行的凝聚力和竞争力，留住人才，建立以EVA为基础的激励约束机制，有效调动各一级行部的积极性和主动性，促使各一级行部牢固树立起以效益为核心的经营目标和价值理念。

（4）纵向考评为主，逐步建立全方位的评价体系。对于广西BBG银行而言，健全完善的绩效考评体系应该能够覆盖到全行的各个层面，实现对各种考核单元进行考核，其中既包括纵向的层级考核，也包括横向的部门、人员、产品、客户考核。

鉴于广西BBG银行正处于改革重组阶段，对广西区域内其他城市商业银行的整合尚在进行中，目前缺乏统一的管理信息系统（MIS）、核心业务系统、信贷管理系统、财务管理系统等，因此无法提取到具有全行性的数据资料。本文主要是对广西BBG银行实施绩效评价体系的思考，并结合广西BBG银行的现状提出设计方案，但未能采用实际数据进行检验，这是本文的不足之处。

华中科技大学硕士学位论文

3.3 EVA理论的引入

EVA是经济增加值（Economic Value Added）的英文缩写，其原型是由经济学的经济利润（Economic Profit）演变而来[32]，经济利润是指总收入超出总成本的数值，其中总成本是指包括机会成本在内的所有经济资源投入。EVA是建立在会计利润调整基础上的对经济利润尽可能真实的模拟。也就是说，EVA的产生源于将经济利润作为衡量企业业绩的常用指标，强调了资本成本包括股权成本的扣除，是以股东价值为核心且符合经济现实的理念[33]。EVA作为一种度量全要素生产率的指标，考虑了投入的所有资金的成本，反应了管理价值的所有方面。

目前，全球有400多家世界知名企业采用经济增加值价值管理体系，包括新加坡淡马锡、美国邮政局、新加坡港务局、西门子、索尼、可口可乐、英国劳合银行、加拿大莫氏啤酒等。

3.4 EVA衡量价值的内涵

实现股东投资价值最大化是企业的最终目标，这就要求衡量企业业绩的指标应该准确反映公司为股东创造的价值。其原理认为，税后利润并没有全面，真正反映企业生产经营的最终盈利或价值，因为它没有考虑资本成本或者资本费用。经济增加值是公司扣除了包括股权在内的所有资本成本之后的沉淀利润，而通常意义上的会计利润没有扣除资本成本，导致成本的计算不完全，因此无法判断公司为股东创造的价值的准确数量；股权资本是有成本的，持股人投资一家公司的同时也就放弃了该资本投资其他公司的机会。投资者如果投资与这家公司相同风险的其他公司，所应得的回报就是这家公司的股权资本成本。股权资本成本是机会成本，而并非会计成本。经济增加值意味着只有投资的收益超过资本成本，投资才能为投资者创造价值。如果以经济增加值作为绩效的评估标准，就必须在提高效益的同时谨慎选用融资方式。无论是增发新股，借贷，还是利用收益留存和折旧，选择一种能使投资者价值最大化的融资方式，并且通过EVA来判断是否存在资金占用过度。

EVA从不同角度来衡量公司的业绩， EVA的实质内涵是用4个M来归纳[3]，

华中科技大学硕士学位论文

即为：

（1）评价（Measurement）。EVA具有优越的评价功能，这是EVA的首要功能也是基础功能。以EVA作为评价指标，可以唯一的且是真实反映经营者是否真正为投资者创造了价值。EVA建立在经济利润概念的基础之上，它要求企业必须计算资本成本。EVA涵盖了包括股权成本在内的全部资本成本，并基于内部评价和管理的角度，对通用会计准则进行了适当调整，使得业绩评价更加全面真实。

（2）激励（Motivation）。EVA激励计划的核心是将EVA与薪酬挂钩，其理由是：当EVA增长时，投资者的财富也随之增加，管理薪酬也应相应增加。换句话说，管理者得到了更多报酬，但在这个过程中却为不参与管理的投资者创造了更多的财富。因此，EVA是一种较好的激励制度，对企业的公司治理起到非常积极的作用，第一次真正吧管理者的利益和股东利益一致起来，可以使管理人像股东那样思维和行动。

（3）管理（Management）。EVA管理体系事实上代表一种价值管理，引导企业在经营管理和战略实施方面与价值创造保持一致。建立以EVA为核心的绩效考评体系，将从根本上改善企业的治理结构。通过EVA激励计划建立经营者和投资者的利益纽带，确保经营者在追求自身利益的同时实现投资者财富最大化，建立一种投资者控制经营者行为的机制。

（4）理念（Mindest）。EVA的财务管理制度和薪酬制度将使企业文化发生深刻变化，因为评价指标的单一性和同质性，EVA将成为一种高效率的沟通工具，它将使企业经理直至普通员工最终接受价值创造的理念，而最终通过EVA薪酬机制可以营造出一种以创造财富和价值增值为核心的企业文化。

3.5 银行业EVA通用计算模型

构建绩效指标是能否客观、科学地衡量企业经营绩效的关键，也是最终研究结果是否真实可信的关键。税后净利润、净资产收益率等传统指标体系仅反映企业经营状况的某一方面，并不适于对经营绩效进行综合定位。经济增加值（EVA）能够克服传统指标在计算企业股权资本成本、弥补会计报表失真、为会计制度所影响、

华中科技大学硕士学位论文

衡量企业为社会所做贡献等方面的缺陷，为企业提供较为客观、全面、系统的绩效衡量标准。高莉、樊卫东（2003）结合银行业的特殊性，提出了经思腾思特咨询公司（Stern Stewart & Co．）核实过的银行EVA计算公式[18]：

计算公式为： EVA＝NOPAT－CAP×WACC ，其中：NOPAT代表税后净营业利润；CAP代表资本总额；WACC代表加权平均资本成本。

（1）NOPAT（税后净营业利润）＝税后利润总额＋贷款呆账准备的本年变化数＋坏账准备的本年变化数＋其他资产减值准备的本年变化数(长期投资减值准备/投资风险准备、在建过程减值准备等)±营业外支出(收入)?税率×营业外支出(收入)

（2）CAP（资本总额）＝股东权益＋年末贷款呆账准备＋年末坏账准备＋年末其他资产减值准备(长期投资减值准备/ 投资风险准备、在建过程减值准备等)±累计的营业外支出(收入)

（3）WACC（资本成本率）＝股本资本成本率

＝无风险收益率＋β系数×市场风险溢价

3.6 广西BBG银行EVA计算模型

3.6.1 EVA指标体系及计算公式

1）EVA计算指标体系

根据广西BBG银行实际情况，选取能反映目前主要经营成果的指标，并由此设计出广西BBG银行EVA计算表。

广西BBG银行EVA计算表见表3-3：

表3-3 广西BBG银行EVA计算表3 项目一、净利息收入（一）贷款利息收入 1、非贴现公司类贷款 2、贴现与转贴现 3、个人类贷款

序号 1=2-6+9+12 2=3+4+5 3 4 5 金额本计算表可根据科目设置的实际情况进行调整。

华中科技大学硕士学位论文

续上表

（二）存款利息支出 1、公司类存款 2、个人类存款（三）金融企业往来收支净额 1、系统外净收入 2、系统内净收入（四）债券投资收益二、非利息收入 1、中间业务收入（1）手续费收入（2）手续费支出 2、股权投资收益 3、其他收入三、主营业务收入四、一般及行政费用 1、员工费用（1）工资（2）福利费用（3）劳动保护费 2、非员工费用（1）业务管理费（2）折旧（3）营业税金及附加（4）营业外支出五、减值损失支出贷款准备金非信贷准备金六、税前利润七、系统内转移收支调整项内部管理费内部效益补偿八、考核税前利润所得税（25%）九、净利润经济资本资本成本十、经济增加值（EVA） 6=7+8 7 8 9=10+11 10 11 12 13=14+17+18 14=15-16 15 16 17 18 19=1+13 20=21+25 21=22+23+24 22 23 24 25=26+27+28+29 26 27 28 29 30=31+32 31 32 33=19-20-30 34=36-35 35 36 37=33+34 38 39=37-38 40 41 42=39-41

华中科技大学硕士学位论文

2）EVA计算公式

结合EVA理论和方法，在吸收国内外银行成功应用经验的基础上，提出适合广西BBG银行的EVA计算公式如下：

经济增加值（EVA）＝净利润－资本成本（3-1）其中：

（1）净利润＝考核税前利润×（1－所得税率），目前应缴所得税率为25%。

（3-2）

考核税前利润＝税前利润＋系统内转移收支调整项税前利润＝主营业务收入－一般及行政费用－减值损失支出

（2）资本成本＝经济资本×经济资本成本率（3-3）

经济资本＝∑（风险资产×经济资本分配系数）经济资本分配系数根据系数法确定。

3.6.2 净利润的计算

1）计算过程见表3-3。 2）净利润的调整

调整后的净利润＝账面利润－应收利息本年新增(虚收利息)±超过(低于)权责发生制的利息支出＋呆帐核销＋其他统一安排消化的损失＋工资及相关计提费用

对净利润的调整主要考虑了几项因素：

（1）扣除应收利息本年新增。主要是消除贷款利息虚收造成的利润虚增。（2）利息支出进行调整。为防止各一级行部人为调节利润，广西BBG银行由总行统一计提应付利息，各一级行部按收付实现制核算到期实付利息，期末考核时，再按计算机系统自动生成的当期权责发生制利息支出进行调整。

（3）呆帐核销加回。由于呆帐准备金统一上划总行，呆帐核销在成本中直接列支，为准确反映当年经营EVA，考核期末将其加回。

（4）统一安排消化的损失加回。在成本中消化以前年度形成的历史包袱，为准确反映当年经营EVA，考核期末予以加回。

（5）工资及相关计提费用加回。员工费用根据EVA计算而得，在计算EVA时

华中科技大学硕士学位论文

予以加回。

由于广西BBG银行管理信息系统（MIS）、ERP系统等系统还不完善，对于通常需要调整的研发成本、广告促销费、员工培训费等支出暂不作调整。 3.6.3 资本成本的计算

1）经济资本计量对象

经济资本用来弥补银行业务经营活动所产生的非预期损失，计量范围包括信用风险、市场风险、操作风险、银行账户汇率风险、声誉风险、战略风险、资本性占用等[34]。广西BBG银行目前经营活动主要面临的是信用风险、操作风险和资本性占用，基于管理实际，暂时只对上述三大类风险计量经济资本，暂不考虑其他风险类别。其中，市场风险主要是对资金交易类产品的风险计量，目前，广西BBG银行资金交易类产品由总行资金部经营，由于对市场风险经济资本计量办法的研究也不够成熟，在本体系中，暂不考虑计量市场风险，待条件成熟后，再行计量。

（1）信用风险的经济资本计量范围为各类资产和表外业务，包括贷款、同业拆放与存放、投资、抵债资产、其他应收款、待处理资产、承兑、担保等。

（2）操作风险的经济资本计量对象为前三年主营业务收入（净利息收入+非利息收入）的平均值。

（3）资本性占用的经济资本计量范围包括固定资产净额、在建工程余额、固定资产清理余额、无形资产余额和长期待摊费用余额。

2）经济资本计量方法（1）经济资本计量方法介绍

目前，国内外商业银行通常使用的经济资本计量和分配方法通常有以下三种[35]： ①资产变动法。是指通过信用变动矩阵分析银行资产所对应的客户经营状况的变化，计算出预期违约概率，并通过预期违约概率计算预期损失和非预期损失，再通过非预期损失计算经济资本。企业经营状况的变化，会直接影响其信用评级。国外银行依靠专门的分析软件，可以方便地计算出一笔贷款或投资所占用的经济资本。计算公式如下：

经济资本=M×非预期损失

华中科技大学硕士学位论文

其中M为资本金乘数，在计算市场风险所需经济资本时，通常取M=3。非预期损失可通过AE（风险敞口）、LGD（违约真实损失率）和EDF（预期违约率），用公式表示为：

22非预期损失=AE?EDF??LGD＋LGD2?EDF

22其中?LGD和?EDF是违约时真实损失率和预期损失率的标准差。

资产变动法对银行的历史数据积累要求较高，而且主要适用于大（中）型客户，对于个人客户或诸如信用卡、住房贷款等，则不易使用。

②收入变动法。主要是从银行资产所带来的收入角度进行分析的，通过收入正态分布曲线对收入的可能变动进行概率分析，并通过一定的计算公式(这些公式大都通过对经验数据的回归分析得到的)计算出收入的风险值。计算公式如下：

经济资本=收入风险值/无风险收益率

其中：收入风险值（EaR）=k×δ，其中k是一个常数，δ是银行收入的标准方差；无风险收益率一般等同于一年期国债利率。

③系数法。是根据资产额度、资产期限、资产性质、资产质量等不同特征，采用不同的系数来计算经济资本。在依据风险状况对资产进行分类的基础上，对每一类资产确定一个资本分配系数，以该系数来计算各类资产应分配的经济资本。计算公式如下：

经济资本=∑（某类资产余额×该类资产分配系数）

资本金分配系数的求取，应根据资产对象的不同，分别在交易级或投资组合级基础上测算。具体确定某类资产的系数时，通常是在分析资产余额、期限、内部风险评级、授信使用情况的前提下，适当借助一些咨询公司的力量进行确定的。系数法比较直观易懂，因此被不少银行采用，其难点在于系数的确定。

（2）广西BBG银行经济资本计量方法的选择

国外先进银行对信用风险资本主要使用资产波动法来计量，市场风险和操作风险也都采用内部计量模型[36]。国内较为先进的商业银行借助其完善的管理信息系统，部分已采用资产变动法计量经济资本，中国建设银行根据全行风险偏好及经营战略，以资产波动法为计量基础，使经济资本更充分地反映非预期损失，但资金类、投资

华中科技大学硕士学位论文

类业务信用风险经济资本因数据限制，仍使用系数法计量4。

资产变动法及收入变动法需要大量的统计数据和计算模型，鉴于广西BBG银行首次使用经济资本计量，知识基础及数据基础均比较薄弱，计算模型和参数还不够完善，缺乏定量判断技术和经验，难以对不同类型资产测定系数。

因此，广西BBG银行现阶段应用经济资本计量采用系数法，即根据资产性质和资产平均损失等特征，采用不同的系数计算经济资本。

系数法虽然没有前两者精确，但简单易行，比较适合广西BBG银行现阶段使用，只要评价结果在行际之间和年度之间可比，执行效果也很明显。先从简单做起，待数据来源和技术支持手段完备后再进一步完善，同时，结合政策导向和部门预算特点，对系数进行适当调整。

3）经济资本计量

广西BBG银行设计采用的经济资本分配方式是简单系数法，经济资本分配系数由广西BBG银行总行统一制定，保持相对稳定。当资产类别风险水平和有关经营政策要求发生变化时相应进行调整。

由于广西BBG银行缺乏定量判断的数据来源和经验，风险管理相关技术支持手段尚不完备，目前还难以做到准确识别和计量风险，并对产生和管理风险的单元相应分配经济资本。系数法所需要的数据基础比较容易获得，较适合现阶段的信息基础条件。根据国外银行的经验数据，各种资产的资本分配系数在1.5%－3%之间，固定资产的分配系数是30%－60%，无形资产为100%[28]，考虑到广西BBG银行的风险情况，本体系将基本系数定得稍高。

本体系设计的广西BBG银行经济资本分配系数是在借鉴国内商业银行对预期违约率、真实损失率的测算、模拟和科学预测的基础上，参考同业经验数据，并参照《商业银行资本充足率管理办法》的资本充足率规定和资产的风险权重，结合广西BBG银行实际情况调整确定的。

（1）信用风险经济资本的计量

信用风险分配经济资本＝∑（各项风险资产日均余额×经济资本分配系数）（3-4）

参见《中国建设银行2008年经济资本计量方案》。

华中科技大学硕士学位论文

其中，各项风险资产日均余额＝各项风险资产全年日均余额－各项风险资产保有的一般风险准备和资产减值准备余额。

信用风险经济资本分配系数见表3-4：

表3-4 信用风险经济资本分配系数表5 类别各项贷款（不含呆账贷款、个人住房贷款、贴现）个人住房贷款（不含呆账）贴现（不含呆账）贷款应收利息参数值 4% 1% 1% 4% 1% 2% 4% 4% 4% 1% 4% 4% 30% 30% 100% 按余额计算按平均余额计算备注经济资本分配系数承兑汇票保函、信用证、承诺债券投资及应收债券利息（不含国债）股权投资及应收股利不良拆放同业正常拆放同业存放同业其他应收款、待摊费用、库存物资待处理资产合理资本性占用超过合理资本性占用中间业务收入＋投资收益。

操作风险经济资本采用巴塞尔新资本协议中的基本指标法计量，即按前三个年度主营业务收入（净利息收入和非利息收入的合计）平均值的15%确定[37]。考虑到

即使如著名的汇丰银行也没有全球统计的数据，可见准确的数据来源是很难的。本体系设计的分配系数未必非常科学，当中会存在一些问题。但是，这些系数的确定须经过相关部门集中讨论研究而最终确定下来，基本上代表了该行战略发展的方向和实际面临的风险。

（2）操作风险经济资本的计量

操作风险分配经济资本＝前三年度主营业务收入平均值×20% （3-5）其中：主营业务收入＝贷款利息收入－存款利息支出＋金融企业往来净收入＋

华中科技大学硕士学位论文

广西BBG银行内控管理现状及实际情况，将该比例提高到20%。

（3）资本性占用经济资本的计量资本性占用经济资本计量也采用系数法。

资本性占用经济资本＝资本性占用年末余额×经济资本分配系数（3-6）分配系数根据五类不同的资本性占用分别设定，具体见表3-5：

表3-5 资本性占用经济资本分配系数类别办公设备、运钞车外的其他车辆、其他固定资产明细产品办公设备运超车外的其他车辆其他固定资产办公用房购置办公用房购置、装修及土地办公用房装修土地非营业办公用房及其他建筑物固定资产清理、无形资产、长期待摊费用在建工程非营业办公用房固定资产清理无形资产长期待摊费用在建工程系数 8% 8% 8% 10% 10% 10% 12% 6% 6% 6% 12%

为体现广西BBG银行对资本性占用严格管理的要求，对合理资本性占用部分的经济资本分配系数为30%，对超过合理资本性占用部分的经济资本分配系数为100%。根据资本性占用不大于实际资本30%的监管规定，按照广西BBG银行改制重组后的实际资本，设定全行合理的资本性占用，再根据生息风险资产日均余额，确定合理性资本占用与生息风险资产日均余额的比例为1.5%。

资本性占用分配经济资本＝年末合理资本性占用×30%＋超过合理资本性占用×100% （3-7）

其中：合理资本性占用＝生息风险资产日均余额×1.5%

超过合理资本性占用＝资本性占用－合理资本性占用

华中科技大学硕士学位论文

4）经济资本成本率的确定

经济资本成本率又称资本期望回报率，用公式表示为：经济资本成本率＝无风险收益率＋市场风险溢价

无风险收益率一般采用中长期国债的到期收益率表示，国内学者张新（2003）的研究认为，无风险收益率可以采用当年1年期定期存款利率6，市场风险溢价为6%[17]。在不同的市场环境下，由于经济效率和市场效率不同，风险溢价的各不相同。在英国和美国，风险溢价为5%左右，在欧洲大陆约为4%[38]。在我国这样的一个市场，风险溢价更高一些。在aswath damodaran所著的《价值评估》中对我国风险溢价的评估包括成熟市场4%和国家风险溢价2.28%两部分，即我国的市场风险溢价为6.28%。

根据相关统计，美国、英国、加拿大和中国香港的一些银行的经济资本成本率大致在10%－13%之间，国内已上市的国内银行的资本期望回报率约在10%左右（建设银行2009年的取值为9%7），国内其他未上市的商业银行一般也根据各自实际情况在此区间内取值。

根据广西BBG银行实际情况，设定经济资本成本率（资本期望回报率）为8%是比较可行的。

目前1年期定期存款利率为2.25%。

参见《中国建设银行2009年综合经营计划编制方案》。

华中科技大学硕士学位论文

4 广西BBG银行绩效评价体系设计

21世纪是战略管理的时代，商业银行的管理已经不再局限于传统的盈利目标，而是需要考虑如何在保持银行长期发展的基础上实现股东价值最大化，银行管理的重心转向了战略管理方面。在这一背景下，对银行的绩效评价也就必然与银行的发展战略紧密联系在一起，形成战略导向的绩效评价。作为战略实施和战略评价的子系统，绩效评价将抽象的、文字的战略转化为具体的、没有歧义的指标，将战略意图层层传递，并成为组织内部沟通和协调的语言。因此，商业银行绩效评价体系的建立，首先是根据商业银行的战略定位以及对市场发展的预测，将战略目标进行合理的分解。广西BBG银行绩效评价体系见图4-1。

广西BBG银行绩效评价体系

KPI评价指标体系等级行评价指标体系

价值创造指标（35%）质量风险指标（20%）主要业务指标（24%）

战略发展指标（17%）综合管理指标（4%）

图4-1 广西BBG银行绩效评价体系

价值创造指标（60%）

质量风险指标（20%）

效率成本指标（20%）

结合广西BBG银行现状，绩效评价体系的设计要遵循如下原则：

（1）纵向考核为主，横向考核为辅。对于一个银行而言，健全有效的绩效考评体系应该能够覆盖到全行的各个层面，实现对各种考核单元进行考核，其中即包括

华中科技大学硕士学位论文

纵向的层级，也包括横向的部门、人员、产品、客户。

（2）指标设计尽量简化。指标体系体现目标的驱动和约束关系，在突出股东价值最大化的原则的同时，要注意选择核心指标、减少指标的数量、避免过度复杂的会计计量。

（3）指标体系应涵盖非财务因素。指标中包括以客观、可测量的指标为主，也要包括主观性指标。对主观性指标的测量要有科学合理的方法，避免过多的人为操纵，影响评价效果。

（4）突出效益目标。根据价值最大化的原理，将创造的经济增加值作为业绩考核和价值创造的主要衡量指标。

4.1 KPI指标体系设计

KPI（Key Performance Indicators）意为关键绩效指标，是衡量企业战略实施效果的关键指标，是对企业组织运作过程中关键成功要素的提炼和归纳[39]。一套合理有效的KPI，对于银行建立激励约束机制进而推动整体目标和发展战略的顺利实施，有着重要的意义：一是反映银行在财务管理和风险管理的执行效果，评价银行各项业务的经营业绩；二是了解客户行为，分析利润贡献，提供差异化服务；三是评估作业流程以及员工工作效率，追求不断改进。KPI的设立不仅要反映银行现实的经营状况，还可以呈现发展趋势，帮助银行管理者找到问题的核心，以便达成业务目标。当然，高质量KPI体系的建立，只有经过长期不断的实践和体验，以及充分的数据支持，才能逐步成熟并趋于完善。

1）KPI指标体系设计

依据广西BBG银行管理层级， KPI指标体系分为三个层次，总行依据银行业工作绩效特征，提炼出经营管理过程中具有代表性的KPI指标体系，然后结合上一年度总体各项业务的完成情况，对当期以及未来的国内、国际经济环境进行预测分析，制定出广西BBG银行当年总的KPI发展目标数据，并将其分解到各一级行部，以此为基础对各一级行部经营管理者的经营业绩进行考核；同样，各一级行部以总行下达的KPI指标为总体目标，按一定标准将其分解到辖内各二级支行，对其各项

华中科技大学硕士学位论文

工作进行控制和监督。

结合广西 BBG银行实际情况，KPI指标体系包括以下五个方面，见图4-2：

价值创造指标（35%）

综合管理指标（4%）

KPI指标体系

质量风险指标（20%）

战略发展指标（17%）主要业务指标（24%）

图4-2 广西BBG银行KPI指标体系

具体指标见广西BBG银行KPI指标体系（表4-1）：（1）价值创造指标（权重35%）

价值创造指标由经济增加值、成本收入比、存贷利差三个指标构成，分别从量和率两个方面综合反映各行部的价值创造水平。经济增加值是整个指标体系的核心，贯穿于整个体系。收入成本比是反映银行在获取一定收入上的成本控制能力的重要指标，该比率越低，说明银行单位收入的成本支出越低，银行获取收入的能力越强[40]。

经济增加值＝净利润－经济资本×资本成本率（资本成本率为8%）（4-1）收入成本比（国内监管口径）＝（一般及行政费用－营业税金及附加－营业外支出）/主营业务收入（4-2）

存贷利差＝贷款平均利率－存款平均利率（4-3）

华中科技大学硕士学位论文

表4-1 广西BBG银行KPI指标体系8

编号一 1 2 3 二 1 2 3 三 1 价值创造指标经济增加值（EVA）成本收入比（国内监管口径）存贷利差（%）质量风险指标平均生息资产余额不良贷款额不良贷款率（%）主要业务指标全口径存款时点新增 ① 企业存款时点新增 ② 储蓄存款时点新增 2 全口径存款日均新增 ① 企业存款日均新增 ② 储蓄存款日均新增 3 4 四 1 2 3 4 5 五 1 2 中间业务净收入个人贷款新增战略发展指标国际结算业务量新增（万美元）借记卡发卡量新增（张） VIP客户数新增电子银行业务交易额（万元）小企业贷款新增额综合管理指标员工满意度重大案件发生数和发生额合计得分项目标准分值 35 20 5 10 20 10 5 5 24 8 4 4 6 3 3 5 5 17 3 3 4 3 4 4 2 2 100

本指标体系可根据各年度政策导向和经营思路进行调整。

华中科技大学硕士学位论文

（2）质量风险指标（权重20%）

质量风险指标由平均生息资产余额、不良贷款额、不良贷款率三个指标构成，体现资产总量和资产质量的改善要求。指标包括全部对公类和个人类贷款。

平均生息资产余额＝全年度日均资产余额（4-4）不良贷款额＝次级类贷款＋可疑类贷款＋损失率贷款（4-5）目前广西BBG银行采用五级分类：正常、关注、次级、可疑和损失，其中次级及以下类贷款归入不良贷款。

不良贷款率＝不良贷款额/贷款平均余额（4-6）（3）主要业务指标（权重24%）

主要业务指标由全口径存款时点新增、全口径存款日均新增、中间业务净收入、个人贷款新增四个指标构成。

根据银监局监管要求，商业银行的存贷比例不得超过75%，虽近期有所松动，但对于广西BBG银行来说，存款规模的大小仍对全行发展的空间起到决定性的作用。

全口径存款时点新增＝年末全口径存款余额－年初全口径存款余额（4-7）全口径存款日均新增＝全年全口径存款日均余额－上年度全口径存款日均余额

（4-8）

中间业务净收入＝中间业务收入－中间业务支出（4-9）个人贷款新增＝期末个人贷款余额－期初个人贷款余额（4-10）（4）战略发展指标（权重17%）

战略发展指标集中体现全行对产品、区域、客户等不同维度战略业务发展要求，具体由国际结算业务量新增、借记卡发卡量新增、VIP客户数新增、电子银行业务交易额、小企业贷款新增额五个指标构成，计算公式均是由期末数减去期初数。

（5）综合管理指标（权重4%）

员工满意度反映员工经营活动过程中的管理质量、流程、激励机制以及中后台服务前台的满意程度。重大案件发生数和发生额是按照发案笔数和涉案金额，对于年度内发生的单笔涉案金额在50万元（含）以上重大案件的分支机构进行处罚。

2）KPI考核结果的应用

华中科技大学硕士学位论文

通过EVA的运用，以KPI指标体系对经营业绩进行考核。在强调以EVA为核心绩效评价指标的基础上，对一级行部在利润、产品结构、风险防范、员工及客户等各方面的发展重点以KPI指标的形式加以规定，指导下级行如何提高管理水平、改善资产质量、优化业务流程从而完成经营计划。由此，通过KPI指标自上而下层层分解，明细到各个基层行进行落实和完成，再将各基层行的经营成果从下而上逐级汇总，最终实现银行价值最大化的经营目标。

这种绩效管理模式要能够取得成效，需要确保KPI指标体系真正能对下级行的经营行为及考核激励起到积极作用，然而在实际运用过程中还存在诸多问题有待解决。广西BBG银行首次采纳EVA体系，在很多具体的管理环节上仍处于摸索阶段，虽然KPI指标管理模式已经搭建形成，但还缺少完备的基础数据统计分析系统作支撑，而对于下级行如何针对上级管理行下达的KPI指标任务，根据自身的经营特点，运用科学方法，建立起适合自己的绩效管理办法以保证KPI目标的实施和完成，本文没有提出完善的指导方案。因此，对于广西BBG银行的绩效管理，不论是就EVA本身的计量准确性，还是KPI指标体系设置和分解等问题，都有很多方面值得进一步探索、分析和完善。

4.2 等级行评价体系设计

在广西BBG银行推行等级行管理的主要意图是为了适应建立现代金融企业的需要，建立符合全行发展战略要求的内部分支机构等级体系，为内部管理和激励提供客观衡量标准。等级行评定作为全行内部机构经营等级管理的方法，它通过系统性的量化指标评价内部机构的经营贡献大小和经营管理责任，从而确定各机构在全行经营上的战略重要性，并进一步借助等级划分来标识这种重要性。

1）等级行评价指标体系设计

等级行评定是支持全行战略实施和业务发展的一项重要经营管理工具，它与其它相关办法、政策（如KPI指标体系、经济资本管理方案）等共同构成了完整的考核评价、激励体系。等级行评价体系与KPI指标体系分别承载不同的功能，具有互补关系。等级行评价体系侧重衡量一个一级行部经营管理要素多年积累到现在的状

华中科技大学硕士学位论文

况，体现分行在全行发展战略和价值创造中的份量；KPI指标体系则侧重衡量一级行部当年的绩效，用于评价各行部年度经营目标的完成情况。等级行评定按年进行，评定结果作为确定各一级行部经营团队年薪考核和各项授权的重要依据之一。广西BBG银行等级行评价指标体系见表4-2。

表4-2 广西BBG银行等级行评价指标体系9

一级指标 1 价值创造（60%） 2 3 二级指标经济增加值经济资本回报率生息资产平均余额合计 4 质量风险（20%） 5 不良贷款率不良贷款额合计 6 效率成本（20%） 7 8 合计总计成本收入比利润(员工)成本比率存款(员工)成本比率基本分 30 15 15 60 10 10 20 10 5 5 20 100 计算公式税后净利润－经济资本×资本基础期望回报率税后净利润/经济资本全年度日均资产余额不良贷款余额/贷款余额次级类贷款＋可疑类贷款＋损失率贷款（一般及行政费用－营业税金及附加－营业外支出）/主营业务收入税前利润/员工成本一般性存款余额/员工成本根据广西BBG银行的实际情况，综合考虑等级行评价体系的合理性、有效性、操作性，设置价值创造、质量风险、效率成本三大类一级指标、八个二级指标，指标的设置基于如下原因：

（1）价值创造指标：对于刚刚完成重组改革的广西BBG银行来说，提升价值创造能力是当务之急，围绕如何迅速提升价值创造能力，主动寻找战略转型，明确努力方向，指导各一级行部明晰经营思路，设置本指标及三个二级指标。

（2）质量风险指标：鉴于目前全球金融市场持续动荡，经济运行不确定因素增

本指标体系每年可根据战略重点和经营思路进行适当调整。

华中科技大学硕士学位论文

加，优化信贷结构，控制信贷风险将是广西BBG银行的又一工作重点。

（3）效率成本指标：效率成本指标是反映各一级行部综合盈利能力和资源利用效率的重要指标。随着央行数度下调利率，存贷利差逐步收窄，给未来的利润增长带来压力，在着力提升盈利水平的同时，强化成本控制，提高资源配置效率，具有重要的现实意义。

2）等级行评价结果的应用

根据等级行评价结果排名，暂将广西BBG银行所有一级行部分为三类，并设置不同的绩效挂钩系数。等级行及绩效挂钩系数见表4-3。

表4-3 广西BBG银行等级行及绩效挂钩系数表考核得分排名第一、二名第三、四、五名其他等级行一类行二类行三类行等级行绩效挂钩系数 1.1 1.0 0.9

各一级行部经营者团队绩效年薪在KPI考核绩效的基础上乘以等级行绩效挂钩系数，即经营者团队绩效年薪＝KPI考核绩效×等级行绩效挂钩系数。（4-11）

华中科技大学硕士学位论文

5 广西BBG银行激励机制设计

著名EVA专家Al.埃巴指出：“EVA模式取得成功的关键就在于它将EVA的改善与员工绩效挂钩，建立一种独特的奖励制度，激发管理人员和员工的想象力和创造性[2]。”将企业经营成果与薪酬挂钩，是EVA获得成功的关键所在。EVA体系在真实评价企业经营成果的基础上，运用科学的激励机制使员工的贡献能够受到相应的奖励，充分激发其工作热情、创造性，从而提高企业的竞争力，最终实现价值增长。这一方法的有效性已被国际众多现代企业的经营管理实践所证实。因此，广西BBG银行应积极借鉴国内外先进银行的成功经验，建立基于EVA的激励制度。

5.1 激励机制设计的原则

建立基于经济增加值（EVA）的激励约束机制，即与经济增加值（EVA）挂钩的激励机制需要把握以下原则：

（1）统一性，即管理者和员工所获得的激励报酬，必须与他们为所有者创造的财富紧密相连。

（2）改善性，即管理者的奖金方案应偏重于经济增加值的改善，而不仅是经济增加值的绝对值。例如一家当前经济增加值为负的分行，如果能减少负值，那么这与经济增加值为正的分行进一步提高正值同样能有效提高业绩、创造价值，当然这不意味着割裂与历史的联系。

（3）集中性，即奖金必须尽量建立在对整体业绩的核心评估标准之上，而不是一组分散的标准，特别是对高层管理者。考虑众多衡量标准、试图面面俱到的结果往往是每一个标准都没起什么作用。这就好比在评价一支篮球队的时候，同时考虑各种比赛统计数据，如盖帽、篮板、助攻、中投、三分、罚球等，然后分别赋予不同的权重加总得出一个评分，然而比赛的胜利并不取决于统计数据的任意加总，比分才是决定因素。

（4）可持续性，即银行业绩的改善应该是可持续的，要防止管理者以损害企业可持续的长期活力为代价提升短期利润的做法。这就是设立经济增加值奖金池的功

华中科技大学硕士学位论文

能，奖金池机制能留置经营者的部分奖金，而只有在未来数年内经济增加值维持原有增长水平，这些奖金才能发放。如果经济增加值下降了，滚入下一年度的奖金就会被取消。

（5）明确性，即在奖金与业绩之间必须有明确联系，员工不用去猜测评判标准，应可清楚地了解当经济增加值增长时所能获得的回报，以便建立起对经营行为及其效果的可靠预期。让奖金按当前和累积的经济增加值增长的一定比例发放是个好办法，这一比例必须事先确定，最好至少有3到5年的有效期，而且不能随企业规划和业绩的变化而随意发生变动。

（6）团结性，即运用经济增加值建立的激励机制，需要让每一个人，从行长、总经理一直到最基层的员工，都能参与到经济增加值奖金计划中来，并且必须是从上到下的员工们所熟悉的，这样全行上下才能团结一致，为真正的业绩改善和财富创造而努力。

5.2 激励机制设计

1）总量激励方案设计

各一级行部绩效工资总量与EVA挂钩分配，EVA分为基期EVA与增量EVA，其中一级行部的基期EVA根据不同区域的差异分档设置收入水平调节系数，增量EVA设置统一挂钩系数。

（1）一级行部绩效工资总量＝基期EVA×基期EVA挂钩系数×调节系数＋增量EVA×增量EVA挂钩系数（5-1）

（2）基期EVA＝剔除特殊和个别因素后的考核期的税后净利润－按照当年参数计算的上一年度资本成本（5-2）

（3）增量EVA＝考核期的EVA－基期的EVA （5-3）（4）考核期的EVA＝考核期的税后净利润－资本成本

＝基期EVA+增量EVA （5-4）

收入水平调节系数主要依据各地市人均GDP指标、人均工资、金融行业人均工资、贷款资源集中度确定，收入分配调节系数适当考虑各一级行部上年工资收入水

华中科技大学硕士学位论文

平。为鼓励管理者和员工积极创造增量EVA，对增量EVA按统一系数挂钩分配绩效工资，系数由总行根据当年的实际情况确定。

2）奖金池的设置

设立EVA奖金池的功能是防止管理者以损害银行可持续的长期活力为代价而提升短期利润的做法。奖金池机制能留置经营者的部分奖金，而只有在未来数年内EVA维持原有增长水平，这些奖金才返还给经营者。如果EVA值下降了，滚入下一年度的奖金就会被取消。同时，在奖金与业绩之间，必须有明确联系。员工可以清楚地了解当EVA增长时所能获得的回报，以便建立起对经营行为及其效果的可靠预期。

奖金池主要来源为：对某一考核单位当年实现的EVA按一定比例予以当年奖励后，剩余奖金部分计入该帐户的“贷方”。对连续实现EVA为正值的单位分步进行返还；对某一年实现的EVA为负值的单位，从奖金池进行扣罚。

（1）奖金库的建立，是指当年可分奖金超过目标奖金的一定比例时，将超额部分存入库中（比例按照目标奖金的150%确定）。在以后年度从中按一定比例（设定为1/3）提取奖金发放。当下一年为正时，则奖金库中的余额会增加，所发放奖金自然增加，反之亦然。

（2）奖金发放标准，当年实际发放的奖金应包括两部分：

当年实发奖金＝当年应得的奖金＋奖金库结余×1/3 （5-5）奖金库结余转入下年继续使用。

（3）当年的EVA目标奖金为负时，负奖金计入奖金库，则当年实际发放的奖金＝计入负奖金后的奖金库余额×l/3 （5-6）

在计算奖金时，各级行的成本中心完全取决于本行整体的目标完成情况，利润中心则取决于自身目标EVA的完成情况。

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/u10.html

相关文章：