技术分析之一学就会

技术分析

证券投资技术分析技术分析概述 技术图形分析 技术指标分析

技术图形 分析工具

K线组合 切线分析 形态 反 转 形 态 持 续 形 态 缺 口 形 态

均价关系 分析 移 动 平 均 线 个 股 均 价 线

量价关系 分析

K

点 条 线 数 线 图 图 图 图

OX

趋 势 线 和 轨 道 线

黄 金 分 割 线

百 分 比 线

上 下 甘 氏 线

量 价 配 合

量 价 背 离

技术分析概述1. 2. 3. 4.

技术分析及其作用 技术分析的理论基础 技术分析的四维空间 技术分析的工具

5.6. 7.

技术分析的功用技术分析的优点 技术分析的局限性

技术分析及其作用

技术分析就是以预测市场价格变化的未来趋势为目 的，以图表、技术指标为主要手段对市场行为进行 的研究。 市场行为有三方面的含义——价格、交易量和持仓 兴趣，技术分析者通常从这三个方面获得信息来源。 技术分析就是用来确认何时新的一轮升势就要展开； 何时升势即将结束而跌势即将开始。换句话说，技 术分析的作用是衡量股票上涨或下跌的惯性并确定 惯性消退的时间，在这一时间行情不仅涨跌发生转 换，且走势往往也产生了反转。

技术分析的理论基础

技术分析法自19世纪产生以来，经过不断充实、 完善和发展，本身逐渐形成一套颇为复杂的体 系，但支撑该体系的理论基础是如下三个假定 条件或前提条件： 市场行为包容一切。 价格以趋势方式演变。 历史会重演。

市场行为包容一切

“市场行为包容一切”是技术分析的基石。 技术分析者认为，任何可能影响股票、期货市场价格的 因素——基础的、政治的、心理的或其他——实际上都 反映在其价格之中，而价格变化必定反映供求关系。 技术分析者只研究价格变化就足够了，而不必研究造成 价格变动的内在因素。 技术分析者所使用的图表等工具之所以发生作用，是因 为这些工具本身如实地描述了市场参与者的行为，使我 们能够把握市场参与者对市场的反应，从而把握市场的 未来趋势。

价格以趋势方式演变

“趋势”概念是技术分析的核心。 技术分析者认为，市场确有趋势可循，而且当前的市 场趋势有势能或惯性，只有当它走到趋势的尽头，它 才会掉头反向。 研究价格图表的全部意义，就是要辩识出趋势发展的 早期形态，以便顺应趋势进行交易。事实上，大多数 技术分析理论在本质上就是顺应趋势，即以判定、追 随市场的既成趋势为目的。

历史会重演

技术分析和市场行为与人类心理学有关，证券投资不 过是一种追求利润的行为，不论是昨天、今天或明天， 这个目的都不会

改变。 在这种心理状态下，市场交易行为将趋于一定的模式， 由此导致历史重演，即过去出现过的价格趋势和变动 方式，今后会不断出现。 由于这些图表型态在过去表现良好，我们就假设它在 将来表现一样良好。投资者就可以分析通过过去的价 格变动资料来预测未来的价格走势。

技术分析的四维空间 ——价、量、时、空

价和量是市场行为最基本的表现。一般来说，买卖双方对价格 的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度大，成交量 大；认同程度小，成交量小。量价配合的关系是价升量增、价 跌量减、天价天量、地价地量，量价背离的关系是价升量减、 价跌量增。 时间和空间是市场潜在能量的表现。时间指出“价格有可能在 何时出现上升或下降”,反映市场起伏的内在规律和事物发展 的周而复始的特征，体现了市场潜在的能量由小变大再变小的 过程；空间指出“价格有可能上升或下降到什么地方”,反映 的是每次市场发生变动程度的大小，也体现市场潜在的上升或 下降能量的大小。

技术分析的工具

技术图形(图表)分析。图表的类型有K线图、点线图、直 线图、OX图(点数图)几种。其中以K线图表达的涵义最为 细腻、敏感，易于掌握行情的短期波动走势、判断多空双 方的强弱状态，从而作为进出场交易的参考。 技术指标分析。技术指标是指利用价格、成交量、持仓兴 趣或股票涨跌只数等市场行为资料，经特定公式计算出的 数据。技术指标是图表形态研判的辅助工具，但它具有结 论精确客观、指意明确的特点。在中短期交易中显得更为 重要。

技术分析的功用

价格、交易量等市场行为可以反映市场变动的内在原 因，各种因素最终都会反映在市场价格与成交量的变 动上。不能反映价格、成交量的变动因素就不是重要 的因素。 可以从市场行为的历史中推演出市场趋势的未来发展 轨迹，从而使投资者顺势而为。 投资者能充分利用技术分析提供的精确的买卖时机信 号，若使用得当，可使投资者大获其利。

技术分析的优点

技术分析是一种理性分析，其结论比较客观，图表、 技术指标反映的各种信号都不能因人为主观的意愿而 改变。 技术分析的许多方法简明易懂，在科学技术手段发达 的今天，任何投资者都可运用。 技术分析适用于各种交易媒介(股票、期货、汇率等) 和任何时间尺度(数周、月、年等)。 技术分析已经通过价格等市场行为容纳了基础性因素， 因此技术分析可在很大程度上替代基础分析，甚至于 只应用技术分析就行。

技术分析的局限性

技术分析只是透过理性的层面，告诉投资者市场趋势发展方 向的最大可能性，而不可能告诉投资者趋势必然这样发展， 更不可能指示每一次价格波动的最高、最低点，也无法告知 每一次上升或下跌何时完结。 技术分析指示的各种买卖讯号具有时滞性。 技术分析有许多“死角”,常有错误信号发出或信号不灵敏， 使信号可信度大打折扣。 技术分析所指示的信号尽管是客观的，但不同的分析者仍会 有不同的解释，对同一个图形或指标发出的信号，有的可能 看涨，有的则可能看跌。 在特殊的大行情中，任何技术分析工具都有可能生效。

技术图形分析

技术图形分析工具

K线组合形态切线分析

均价关系分析量价关系分析

技术图形分析的工具

——技术图形分析之一

1.K线图看不懂K线，怎么能炒 股？先从一根K线看起， 看懂了一根K线，就看 懂了其他许多根K线。

什么是K线？

K线(Candlesticks),又 称为阴阳线、卦线、蜡烛线、 热狗线、酒井线等。 据说起源于日本德川幕府时 代，大阪米市一位叫酒井的 商人用它来记录一天或一周 当中市场行情的价格波动变 化。

K线基本形态最高价 上 影 线 柱 状 实 体 开盘价 下 影 线 收盘价 最低价

最高价开盘价

收盘价

最低价

K线的特征

K线所包含的信息是极为丰富的。 就以单根K线而言，一般上影线和阴线的实体 表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则 股价的上升力量。 上影线和阴线实体较长则说明股价的下跌动量 比较大，下影线和阳线实体较长则说明股价的 扬长动力比较强。

上影下影线特征和提示 多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳收阴 上，也表现在上影有多长、下影有多长上。 在K线实体一样大小的情况下，下影线越长， 下档支撑力度越强；上影线越短，上档阻力 越小。 在K线实体一样大小的情况下，上影线越长， 上档阻力越强；下影线越短，下档支撑越弱。 总之，上影线长抛压重，下影线长承接力强。

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