测试题-股指期货基础知识测试试题1-5

目 录

股指期货知识测试试题(第1期) ....................................... 2 股指期货知识测试试题(第2期) ....................................... 7 股指期货知识测试试题(第3期) ...................................... 11 股指期货知识测试试题(第4期) ...................................... 15 股指期货知识测试试题(第5期) ...................................... 19 股指期货知识测试试题解答(第1期) .................................. 23 股指期货知识测试试题解答(第2期) .................................. 28 股指期货知识测试试题解答(第3期) .................................. 33 股指期货知识测试试题解答(第4期) .................................. 38 股指期货知识测试试题解答(第5期) .................................. 43

股指期货知识测试试题(第1期)

一、判断题

1.自然人投资者应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。( )

2.期货公司应当在期货经纪合同中与客户约定风险管理的标准、条件及处置措施。( ) 3.期货公司客户开发人员不得兼任开户知识测试人员。( ) 4.股指期货实行双向交易，既可先买后卖，也可先卖后买。( )

5.中国金融期货交易所上市的沪深300股指期货合约的标的是上证综合指数。( ) 6.IF1007合约表示的是2010年7月到期的沪深300股指期货合约。( ) 7.沪深300股指期货合约的交割日为最后交易日的下一交易日。( )

8.沪深300股指期货合约报价的最小变动价位是0.2点，某投资者以3660.5点的限价指令申报为无效申报。( )

9.股指期货某合约的收盘价是计算该合约当日未平仓合约盈亏的依据。( )

10.客户在股指期货交易中发生保证金不足，而又未能按照期货公司要求及时追加相应保证金或者主动减仓时，期货公司可以强行平掉该客户部分或者全部持仓。( ) 二、选择题

1.证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得提供下列何种服务( )。 A、协助办理开户手续

B、提供期货行情信息、交易设施

C、利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金 2.沪深300股指期货合约到期时，采用( )。 A、现金交割

B、沪深300成份股股票交割

C、沪深300ETF交割

3.当IF1008合约交割后，下一交易日挂牌交易的合约分别为( )。 A、IF1009合约、IF1010合约、IF1011合约、IF1012合约 B、IF1009合约、IF1010合约、IF1012合约、IF1103合约 C、IF1009合约、IF1012合约、IF1103合约、IF1106合约 4.沪深300股指期货合约在其最后交易日的交易时间为( )。 A、9：15-11：30(第一节)，13：00-15：00(第二节) B、9：30-11：30(第一节)，13：00-15：00(第二节) C、9：15-11：30(第一节)，13：00-15：15(第二节) 5.沪深300股指期货合约到期时，将按照( )进行现金交割。 A、最后交易日沪深300指数的收盘价

B、最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价 C、最后交易日到期合约的收盘价

6.最后交易日，沪深300股指期货合约的涨跌停板幅度为该合约上一交易日结算价( )。 A、±6% B、±10% C、±20%

7.若IF1007合约的挂盘基准价为4000点，则在该合约的上市首日，其涨停板价格为( )。 A、4800点 B、4600点 C、4400点

8.沪深300股指期货合约的最后交易日为( )。 A、合约到期月份的第一个交易日 B、合约到期月份的第三个周五 C、合约到期月份的最后一个交易日

9.建立多头持仓应该下达( )指令。 A、买入开仓 B、买入平仓 C、卖出开仓 D、卖出平仓

10.某投资者持有2手IF1006合约多头持仓，可通过( )了结该持仓。 A、买入开仓2手 B、买入平仓2手 C、卖出开仓2手 D、卖出平仓2手

11.沪深300股指期货投资者下达交易指令可以采用( )。 A、书面委托 B、电话委托 C、互联网委托 D、以上均包括

12.沪深300股指期货交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为( )手。

A、20 B、50 C、100

13.利用股指期货，可以规避股票市场的( )。 A、系统性风险 B、非系统性风险

14.某投资者以3600点卖出开仓1手沪深300股指期货某合约，以3640点买入平仓1手该合约，当日该合约收盘价为3660点，结算价为3650点，如果不考虑手续费，该笔交易的亏损为( )。

A、18000元 B、15000元 C、12000元

15.中金所发布的某一股指期货合约的持仓量是指期货交易者在该合约上所持有的未平仓合约的( )。

A、单边数量 B、双边数量

16.投资者带现金到期货公司办理入金手续，但遭拒绝，是因为( )。 A、期货公司只接受支票入金

B、投资者入金必须通过其期货结算账户和期货公司保证金账户间以同行转账的形式办理

17.股指期货交易具有杠杆性，既放大盈利也放大亏损，是因为实行了( )。 A、双向交易制度 B、保证金制度 C、当日无负债结算制度

18.沪深300股指期货某合约当天集合竞价未产生成交价格，则该合约的开盘价为该合约( )。 A、集合竞价后第一笔成交价 B、上一交易日收盘价 C、上一交易日结算价

19.沪深300股指期货交易实行持仓限额制度，进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为( )。 A、50手 B、100手 C、200手

20.中国金融期货交易所实行套期保值额度审批制度，客户申请套期保值额度的，应当向( )申报。

A、中国证监会 B、中国金融期货交易所 C、客户开户的期货公司

D、中国期货业协会

股指期货知识测试试题(第2期)

一、判断题

1.投资者应当遵守“买卖自负”的原则，承担股指期货交易的履约责任，不得以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担股指期货交易履约责任。( )

2.期货公司为客户开立账户，应当对客户开户资料进行审核，确保开户资料的合规、真实、准确和完整。( )

3.投资者可以通过中国期货业协会网站(www.cfachina.org)查询和核实期货公司期货从业人员的信息。( )

4.股指期货实行T+0交易制度，当天建立的头寸可以当天平仓了结。( )

5.沪深300股指期货合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。( ) 6.沪深300股指期货有4个合约同时挂牌交易，投资者交易时必须同时买卖4个合约。( ) 7.沪深300股指期货合约最后交易日如遇国家法定假日，则以下一交易日为最后交易日和交割日。( )

8.沪深300股指期货市价指令未成交部分继续有效。( )

9.股指期货某合约的当日结算价是计算该合约当日未平仓合约盈亏的依据。( )

10.由于股指期货实行保证金交易制度，投资者在方向判断错误的情况下，亏损将成倍放大，极端行情下亏损可能会超过初始投入的本金。( ) 二、选择题

1.欲参与股指期货交易的投资者开户时，需要与( )签署《期货经纪合同》。 A、期货交易所 B、期货保证金存管银行 C、期货公司

2.根据股指期货投资者适当性制度的要求，自然人投资者申请开立股指期货交易编码需要具有累计( )以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。

A、5个交易日、10笔 B、10个交易日、10笔 C、10个交易日、20笔 D、15个交易日、30笔

3.最后交易日收市后，到期的沪深300股指期货合约按照最后交易日( )进行现金交割。 A、沪深300指数的收盘价

B、沪深300指数最后2小时的算术平均价 C、该合约的收盘价

4.沪深300股指期货有( )个合约同时挂牌交易。 A、4 B、6 C、12 5.沪深300股指期货合约非最后交易日的交易时间为( )。 A、9：15-11：30(第一节)，13：00-15：00(第二节) B、9：30-11：30(第一节)，13：00-15：00(第二节) C、9：15-11：30(第一节)，13：00-15：15(第二节)

6.股指期货合约的标准化是指除( )外的所有要素都是统一规定的。 A、价格 B、合约乘数 C、报价单位 7.最后交易日，沪深300股指期货当月合约的涨跌停板幅度为( )。 A、上一交易日结算价的±20%。 B、上一交易日结算价的±10%。 C、当日开盘价的±10%

8.若IF1012合约的挂盘基准价为4000点，则在该合约的上市首日，其涨停板价格为( )。 A、4800点 B、4600点 C、4400点

9.沪深300股指期货合约的交割日为( )。

A、合约到期月份的第一个交易日 B、合约到期月份的第三个周五 C、合约到期月份的最后一个交易日 10.建立空头持仓应该下达( )指令。 A、买入开仓 B、买入平仓 C、卖出开仓 D、卖出平仓

11.某投资者持有2手IF1006合约空头持仓，可通过( )该合约了结该持仓。 A、买入开仓2手 B、买入平仓2手 C、卖出开仓2手 D、卖出平仓2手

12.以下关于市价指令，说法正确的是( )。 A、市价指令只能和限价指令撮合成交 B、集合竞价接受市价指令 C、市价指令相互之间可以撮合成交

13.沪深300股指期货交易指令每次最小下单数量为1手，限价指令每次最大下单数量为( )手。

A、20 B、50 C、100

14.某投资者欲在3个月后买入1000万元股票，担心3个月后股市上涨增加投资成本，可采用的策略是( )。

A、买入股指期货进行套期保值 B、卖出股指期货进行套期保值

C、期现套利

15.某投资者在2010年5月12日只进行了两笔交易：假设以3600点买入开仓2手沪深300股指期货某合约，以3540点卖出平仓1手该合约，当日该合约收盘价为3560点，结算价为3550点，如果该客户没有其他持仓且不考虑手续费，当日结算后其账户的亏损为( )。 A、33000元 B、30000元 C、3000元

16.沪深300股指期货交易中，单边市是指某一合约收市前( )分钟内出现只有停板价格的买入(卖出)申报、没有停板价格的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价格的情形。

A、1 B、5 C、10 17.期货公司应当在( )向投资者揭示期货交易风险。 A、投资者开户前 B、投资者开户后 C、交易亏损时

18.股指期货交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大，损失也可能( )。 A、不变 B、成倍缩小 C、成倍放大 19.在极端行情下，股指期货投资者面临的亏损( )。 A、不可能超过投资本金 B、可能会超过投资本金

20.自然人投资者开户参与股指期货交易，应由( )签署开户文件。 A、投资者本人或其居间人 B、投资者本人或其授权人 C、投资者本人

B、提供期货行情信息、交易设施 C、代理客户进行期货交易、结算或者交割 2.沪深300股指期货在( )挂牌交易。

A、中国金融期货交易所 B、上海证券交易所 C、深圳证券交易所 D、上海期货交易所

3.IF1011合约表示的是( )到期的沪深300股指期货合约。 A、2010年10月11日 B、2010年11月 C、2011月10月

4.沪深300股指期货某合约报价为3000点，则1手按此报价成交的合约价值为( )。 A、60万元 B、90万元 C、120万元

5.2010年6月3日(周四)，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有( )。

A、IF1006 IF1007 IF1008 IF1009 B、IF1006 IF1007 IF1009 IF1012 C、IF1006 IF1009 IF1012 IF1103

6.沪深300股指期货合约的涨跌停板幅度为该合约上一交易日( )的±10%。 A、结算价 B、收盘价 C、开盘价

7.某交易日，IF1005合约的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则以下申报指令无效的是( )。

A、以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1005合约 B、以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1005合约 C、以3000.5点限价指令卖出开仓1手IF1005合约 D、以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1005合约

8.沪深300股指期货合约的当日结算价为该期货合约的( )。 A、全天成交价格按照成交量的加权平均价 B、收盘价

C、最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

9.某投资者认为IF1006合约的价格会上涨，应在该合约上( )。 A、买入开仓 B、卖出开仓

10.某投资者卖出开仓IF1005合约10手，再买入平仓该合约4手后，该投资者对该合约的持仓为( )。

A、4手多单 B、6手空单 C、10手空单、4手多单 11.以下关于市价指令，说法正确的是( )。 A、市价指令只能和限价指令撮合成交

B、市价指令的成交价格可以超出涨跌停板价格范围 C、集合竞价接受市价指令

12.投资者以限价指令的方式买入开仓IF1005合约，申报价格为3000点，其成交价不可能为( )点。

A、2999 B、3000 C、3001

13.某投资者持有价值1000万元的某限售股票，担心解禁后股市下跌导致资产缩水，可采用的策略是( )。

A、买入股指期货进行套期保值 B、卖出股指期货进行套期保值 C、期现套利

14.客户在股指期货交易中发生保证金不足，且未能按照经纪合同中的约定及时追加保证金或者主动减仓，该客户部分或全部持仓将被( )。 A、强制减仓 B、强行平仓 C、协议平仓

15.沪深300股指期货某合约上一交易日结算价为4000点，收盘价为4100点，当日(非最后交易日)该合约的跌停板价格为( )。 A、3200 点 B、3600点 C、3690点

16.沪深300股指期货投资者可以通过( )建立的投资者查询服务系统查询其有关期货交易结算信息。

A、中国期货保证金监控中心 B、中国期货业协会 C、中国金融期货交易所

股指期货知识测试试题(第5期)

一、判断题

1.期货公司在为客户开立账户前，应当向客户充分揭示期货交易风险，评估客户的风险承受能力，审慎选择客户。( )

2.投资者可以使用已开立的证券账户进行股指期货交易。( )

3.中金所交易编码由十二位数字构成，前四位为会员号，后八位为客户号。( ) 4.持有股票有可能获得股利，持有股指期货合约不会获得股利。( ) 5.股指期货价格与所对应的标的指数走势无关。( )

6.沪深300股指期货合约的交割日为合约到期月份最后一个交易日。( )

7.股指期货合约的当日结算价是计算当日持仓盈亏的依据，沪深300股指期货合约的当日结算价为该合约当天的收盘价。( )

8.沪深300股指期货集合竞价中的未成交指令自动参与连续竞价交易。( ) 9.股指期货交易导致的亏损有可能不限于初始投入的保证金。( ) 10.期货公司不得接受投资者的全权委托进行期货交易。( )

11.沪深300股指期货投资者可以通过中国期货保证金监控中心网站查询自己的期货结算账单。 ( )

12证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。( )

13.沪深300股指期货交易实行持仓限额制度，进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100手。( )

14.客户申请沪深300(2744.001,-27.35,-0.99%)股指期货某合约套期保值额度的，应当向其开户的会员申报，会员对申报材料进行审核后向交易所办理申请手续。( ) 二、选择题

1.证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得提供下列何种服务( )。 A、协助办理开户手续

B、提供期货行情信息、交易设施 C、代期货公司、客户收付期货保证金 2.股指期货交易的对象是( ) A、标的指数股票组合 B、股指期货合约 C、标的指数ETF份额

3.某交易日沪深300股指期货挂牌交易的合约有：IF1005、IF1006、IF1009、IF1012，则该日不可能在( )。

A、2010年4月 B、2010年5月 C、2010年6月

4.通过集合竞价买卖沪深300股指期货合约，交易指令申报时间为( )。 A、9：14—9：15 B、9：10—9：14 C、9：00—9：10

5.某沪深300股指期货合约的价格为4000点，当时沪深300指数为4050点，则一手该合约的价值为( )万元。

A、121.5 B、120 C、81 D、80 6.在非最后交易日，沪深300股指期货合约的涨跌停板幅度为该合约上一交易日结算价的( )。

A、±6% B、±10% C、±20% 7.最后交易日，沪深300股指期货合约的涨跌停板幅度为( )。 A、上一交易日结算价的±20%。 B、上一交易日结算价的±10%。 C、当日开盘价的±10%

8.沪深300股指期货合约的最后交易日为( )。

A、合约到期月份的第一个交易日 B、合约到期月份的15日 C、合约到期月份的第三个周五

9.沪深300股指期货合约的交割结算价为最后交易日( )。 A、沪深300指数的收盘价

B、沪深300指数最后2小时的算术平均价 C、到期合约的收盘价

10.某投资者认为IF1009合约的价格会下跌，应在该合约上( )。 A、买入开仓 B、卖出开仓

11.沪深300 股指期货投资者不得采用( )下达交易指令。 A、书面委托 B、电话委托 C、互联网委托 D、全权委托期货公司 12.沪深300股指期货集合竞价期间只接受( )。 A、限价指令 B、市价指令 C、止损指令

13.假设IF1005合约上一交易日结算价为3000点，上一交易日收盘价为3100点，若当日该合约的涨跌停板幅度为±10%，则以下申报指令无效的是( )。 A、以2700点限价买入开仓1手IF1005合约 B、以3000点限价买入开仓1手IF1005合约 C、以3400点限价买入开仓1手IF1005合约

14.某投资者以3600点卖出开仓1手沪深300股指期货某合约，当日该合约的收盘价为3660点，结算价为3650点，如果不考虑手续费，当日结算后该笔持仓的浮动亏损为( )。 A、18000元 B、15000元 C、12000元

15.甲投资者买入平仓10手沪深300股指期货某合约，乙投资者卖出开仓10手，甲乙恰好相互成交后，市场上该合约的总持仓量将( )。 A、增加10手 B、增加20手 C、减少10手 D、没有变化

16.期货公司收取投资者的保证金，一般会在交易所要求的保证金基础上( )。 A、上浮一定比率 B、下浮一定比率

股指期货知识测试试题解答(第1期)

一、判断题

1.答案：对。

解释：中国证监会公布的《期货市场客户开户管理规定》(2009年9月1日起施行)第八条中规定，个人客户应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。除中国证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身份证。

2.答案：对。

解释：中国证监会发布的《期货公司管理办法》(2007年4月15日起施行)第五十九条规定，期货公司应当在期货经纪合同中约定风险管理的标准、条件及处置措施。

3.答案：对。

解释：《股指期货投资者适当性制度操作指引(试行)》第九条规定， 期货公司会员客户开发人员不得兼任开户知识测试人员。

4.答案：对。

解释：股指期货实行双向交易，既可以做多，也就是可以先买入开仓然后卖出平仓;也可以做空，也就是先卖出开仓然后买入平仓。

5.答案：错。

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第五条规定，沪深300股指期货合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。

6.答案：对。

解释：IF是沪深300股指期货合约的交易代码。1007前两位数字10表示合约年份为2010年，后两位数字07表示合约到期月份为7月。同理，IF1102合约表示的则是2011年2月到期的沪深300股指期货合约。

7.答案：错。

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十条规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。

8.答案：对。

解释：因为3660.5不是0.2点的整数倍。《中国金融期货交易所交易细则》第八条规定，沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.2指数点，合约交易报价指数点为0.2点的整数倍。

9.答案：错。

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第三十七条中规定，结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算的依据。

10.答案：对。

解释：《期货交易管理条例》第三十八条规定，客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。

二、选择题 1.答案：C

解释：在《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：1、协助办理开户手续;2、提供期货行情信息、交易设施;3、中国证监会规定的其他服务。

证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

2.答案：A

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十四条规定，沪深300股指期货合约到期时采用现金交割方式。

3.答案：B

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第九条规定，沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

当IF1008合约交割后，IF1009合约为当月合约，IF1010合约为下月合约，IF1012合约、IF1103合约为随后的两个季月合约。 4.答案：A

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十一条规定，沪深300股指期货合约的交易时间为交易日9：15-11：30(第一节)和13：00-15：15(第二节)，最后交易日交易时间为9：15-11：30(第一节)和13：00-15：00(第二节)。

5.答案：B

解释：《中国金融期货交易所结算细则》第六十九条规定，股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。 6.答案：C

解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第九条规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度;上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。 7.答案：C

解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第九条规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。挂盘基准价是确定新合约上市首日涨跌停板幅度的依据。

本题中，IF1007不是季月合约，其涨跌停板幅度为±10%。所以，涨停板价格为：4000×(1+10%)=4400。 8.答案：B

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十条中规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。

最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。 9.答案：A

解释：买入开仓即是建立多头持仓。投资者在交易时应该注意指令下达时，买与卖、开仓与平仓等选项，以免下错单。 10.答案：D

解释：《期货交易管理条例》第八十五条规定，平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向相反的合约，了结期货交易的行为。了结买入开仓的持仓采用卖出平仓，了结卖出开仓的持仓采用买入平仓。 本题中，了结2手多头持仓可通过卖出平仓2手该合约。 11.答案：D

最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。 10.答案：C

解释：卖出开仓即是做空，也就是建立空头持仓。投资者在交易时应该注意指令下达时，买与卖、开仓与平仓等选项，以免下错单。 11.答案：B

解释：《期货交易管理条例》第八十五条规定，平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向相反的合约，了结期货交易的行为。持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。了结买入开仓的持仓采用卖出平仓，了结卖出开仓的持仓采用买入平仓。

本题中，了结2手空头持仓可通过买入平仓2手该合约。 12.答案：A

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十一条规定，市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。

《中国金融期货交易所交易细则》第四十六条中规定，集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。 13.答案：C

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十三条规定，交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手。 14.答案：A

解释：套期保值分为买入套保与卖出套保。当投资者担心未来股市上涨会增加投资成本时，可以选择买入股指期货进行套期保值。 15.答案：A

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第三十七条中规定，结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算的依据。

根据此题，该投资者收盘后持有的那1手多单亏损为：(3550-3600)×300×1=-15000。 该投资者当日平仓的那1手亏损为：(3540-3600)×300×1=-18000。 所以，2手亏损合计为33000元。 16.答案：B

解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第五条中规定，单边市是指某一合约收市前5分钟内出现只有停板价格的买入(卖出)申报、没有停板价格的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价格的情形。

《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第十条规定，期货合约连续两个交易日出现同方向单边市(第一个单边市的交易日称为D1交易日，第二个单边市的交易日称为D2交易日，D1交易日前一交易日称为D0交易日，下同)，D2交易日为最后交易日的，该合约直接进行交割结算;D2交易日不是最后交易日的，交易所有权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一种或者多种：提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。 17.答案：A

解释：《期货交易管理条例》第二十五条中规定，期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户出示风险说明书，经客户签字确认后，与客户签订书面合同。期货公司不得未经客户委托或者不按照客户委托内容，擅自进行期货交易。 18.答案：C

解释：股指期货保证金交易的杠杆特性，既可以让收益成倍放大，也可以让损失成倍放大。

19.答案：B

解释：在某些极端行情发生时，投资者可能会面临持仓不能及时止损或者平仓不能成交的情况，加上保证金交易的放大作用，这时亏损可能就会超过投资本金。 20.答案：C

解释：中国证监会《期货市场客户开户管理规定》第八条中规定，个人客户应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。

股指期货知识测试试题解答(第3期)

一、判断题 1.答案：对。

解释：国务院公布的《期货交易管理条例》(2007年4月15日起施行)第二十五条规定，期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户出示风险说明书，经客户签字确认后，与客户签订书面合同。期货公司不得未经客户委托或者不按照客户委托内容，擅自进行期货交易。

期货公司不得向客户做获利保证;不得在经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险。

2.答案：对。

解释：中国证监会《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》(2007年)第二十一条规定，证券公司不得代客户下达交易指令，不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易，不得代客户接收、保管或者修改交易密码。 3.答案：对。

解释：《中国金融期货交易所交易规则》第二十七条规定，交易所实行交易编码制度。会员应当为每一个客户单独开立专门账户、申请交易编码，不得混码交易。根据法律、行政法规、规章和有关规定需要对资产进行分户管理的特殊法人机构，可以为其分户管理的资产向交易所申请交易编码。 4.答案：错。

解释：股指期货合约有最后交易日，不可以长期持有。

《中国金融期货交易所交易细则》第十条规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。 5.答案：对。

解释：沪深300指数成份股是按照一定的原则从上海和深圳证券市场A股中选取的300只股票，样本选择标准为规模大、流动性好。以2010年1月数据为例，300只成份股中，沪市208只，深市92只。截至2009年6月30日，沪深300指数成份股总市值占沪深两市总市值约为78.59%，流通市值约占68.83%。 6.答案：对。

解释：《中国金融期货交易所交易规则》第五十三条规定，现金交割是指合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。

《中国金融期货交易所结算细则》第六十八条规定，股指期货合约采用现金交割方式。股指期货合约最后交易日收市后，交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。 7.答案：对。

解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第五条中规定，沪深300股指期货合约最低交易保证金标准为12%。期货交易过程中，出现下列情形之一的，交易所可以根据市场风险状况调整交易保证金标准，并向中国证券监督管理委员会报告： (1)期货交易出现涨跌停板单边无连续报价(简称单边市); (2)遇国家法定长假;

(3)交易所认为市场风险明显变化; (4)交易所认为必要的其他情形。 8.答案：对。

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十条中规定，市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。 9.答案：对。

解释：套期保值者、套利者和投机者共同构成了期货市场的投资者群体。

(1)套期保值者。是指通过在股指期货市场上买卖与股票价值相当但交易方向相反的期货合约，来规避股票价格波动风险的机构或个人。

(2)套利者。是指利用股指期货市场与股票市场之间，以及股指期货的不同市场、不同品种、不同时期之间所存在的不合理价格关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人。

(3)投机者。是指在市场上以获得价差收益为目的，并承担价格波动风险的机构和个人。 10.答案：对。

解释：在期货交易中，投资者要做好资金管理，尽量避免满仓操作。因为，一旦方向判断错误，遭遇不利行情时，满仓操作可能会给投资者带来惨重损失。 11.答案：对。

解释：中国证监会《关于规范期货保证金存取业务有关问题的通知》(2006年)规定，投资者用于期货交易的出入金应当通过开设在同一期货结算银行的投资者期货结算账户和期货经纪公司保证金账户以同行转账的形式办理，不得通过现金收付或期货经纪公司内部划转的方式办理出入金。

另外，《期货公司管理办法》第七十二条规定，客户应当向期货公司登记以本人名义开立的用于存取保证金的期货结算账户。期货公司和客户应当通过备案的期货保证金账户和登记的期货结算账户转账存取保证金。 12.答案：对。

解释：中国证监会《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》(2007年)第九条规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

13.答案：对。

解释：《期货公司管理办法》第六十一条中规定，客户对交易结算报告的内容有异议的，应当在期货经纪合同约定的时间内向期货公司提出书面异议;客户对交易结算报告的内容无异议的，应当按照期货经纪合同约定的方式确认。客户既未对交易结算报告的内容确认，也未在期货经纪合同约定的时间内提出异议的，视为对交易结算报告内容的确认。 14.答案：对。

解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第三十八条和第四十一条规定，交易所实行风险警示制度。交易所通过情况报告和谈话，发现会员或者客户有违规嫌疑、交易头寸有较大风险的，有权对会员或者客户发出《风险警示函》。

二、选择题 1.答案：A

解释：《期货交易管理条例》第二十三条规定，从事期货投资咨询以及为期货公司提供中间介绍等业务的其他期货经营机构，应当取得国务院期货监督管理机构批准的业务资格，具体管理办法由国务院期货监督管理机构制定。

中国证券监督管理委员会制定的《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第三条中规定，证券公司从事介绍业务，应当依照本办法的规定取得介绍业务资格。 2.答案：D

解释：《股指期货投资者适当性制度实施办法(试行)》第四条规定， 期货公司会员只能为符合下列标准的自然人投资者申请开立股指期货交易编码： (1)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元; (2)具备股指期货基础知识，通过相关测试;

(3)具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录;

(4)不存在严重不良诚信记录;不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。

期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外，还应当按照交易所制定的投资者适当性制度操作指引，对投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等进行综合评估，不得为综合评估得分低于规定标准的投资者申请开立股指期货交易编码。 3.答案：C

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第五条规定，沪深300股指期货合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。 4.答案：B

解释：IF是沪深300股指期货合约的交易代码。1009前两位数字10表示合约年份为2010年，后两位数字09表示合约到期月份为9月。 5.答案：C

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第三十七条规定,结算价是指某一期货合约当日一定时间内成交价格按照成交量的加权平均价。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和计算下一交易日交易价格限制的依据。

提醒投资注意的是，与股票市场不同，股指期货涨跌停板计算的依据是上一交易日的结算价，而不是收盘价。 6.答案：C

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第八条规定，沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.2指数点，合约交易报价指数点为0.2点的整数倍。 7.答案：B

解释：《中国金融期货交易所结算细则》第六十八条规定，股指期货合约采用现金交割方式。股指期货合约最后交易日收市后，交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。 8.答案：A

解释：买入开仓，即是做多，其持仓即是多头持仓。 9.答案：C

解释：《期货交易管理条例》第八十五条规定，平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向相反的合约，了结期货交易的行为。持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

了结买入开仓的持仓采用卖出平仓，了结卖出开仓的持仓采用买入平仓。 本题中，了结1手多头持仓可通过卖出平仓1手该合约。 10.答案：A

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十条中规定，市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。 11.答案：B

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十六条中规定，集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。 12.答案：B

解释：套期保值分为买入套保与卖出套保。投资者为规避未来股市下跌的风险，可以选择卖出股指期货进行套期保值。 13.答案：B

解释：《中国金融期货交易所结算细则》第六十八条规定，股指期货合约采用现金交割方式。股指期货合约最后交易日收市后，交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。

本题中，以3500点卖出开仓1手合约，由于当天为该合约的最后交易日，收盘后，所有未平仓合约以交割结算价为基准划付盈亏，了结持仓。该合约的交割结算价为3560点，合约乘数为300元/点，所以该笔交易的亏损为18000元。 14.答案：B

解释：保证金交易的杠杆放大性，使得盈利与亏损都被放大。 15.答案：A

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第九条中规定，沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。 16.答案：C

解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第九条中规定，股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。

本题中，当日为最后交易日，则涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%，故当日跌停板价格为：4000×(1-20%)=3200。

股指期货知识测试试题解答(第4期)

一、判断题 1.答案：对。

解释：《期货市场客户开户管理规定》第十三条规定，期货公司不得与不符合实名制要求的客户签署期货经纪合同，也不得为未签订期货经纪合同的客户申请交易编码。 2.答案：错。

解释：中国证监会《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》(2007年)第二十二条规定，证券公司不得直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或者担保。 3.答案：对。

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第五十三条规定，客户在不同的会员处开户的，其交易编码中客户号应当相同。交易所另有规定的除外。 4.答案：对。

解释：投资者持有某股指期货合约，可以在该合约到期前平仓，也可以选择持有到期进行现金交割。现金交割是指合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。 5.答案：对。

解释：沪深300指数权重以自由流通股本为计算依据，与上证综合指数以总股本计算权重不同。

以中国石油为例，其总市值虽然在沪深两市名列前茅，但自由流通股份比例较低。以2010年1月28日为例，尽管中国石油A股总股本高达1619.22亿股，但自由流通股本仅为37.57亿股。按当日收盘价13.12元来计算，其计入上证综合指数的市值为1619.22×13.12=2.126万亿元，在上证指数中的权重为12.57%，为第一大权重股。但计入沪深300指数的加权市值仅为37.57×13.12=492.92亿元，在沪深300指数中的权重为0.96%，仅列第21位。

统计表明，自2005年4月8日发布以来，沪深300指数样本股的权重分布一直较为分散且较为稳定。同样以2010年1月28日为例，第一大权重股为招商银行，其权重也仅为3.22%，前10大权重股的累计权重为19.25%，前20大权重股的累计权重为31.1%，表现了良好的抗操纵性。 6.答案：错。

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第十条规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。 7.答案：错。

解释：沪深300股指期货合约当日结算价的计算方法不是以收盘价为依据，尽管收盘价也有可能与当日结算价一致。根据《中国金融期货交易所结算细则》第四十三条规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。 8.答案：对。

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十六条规定，集合竞价在交易日9:10-9:15进行，其中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。 9.答案：对。

解释：《期货交易管理条例》第二十九条中规定，期货交易应当严格执行保证金制度。期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准。 10.答案：对。

解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第二十一和二十八条中规定，会员、客户出现因违规、违约受到交易所强行平仓处理情形的，交易所对其持仓实行强行平仓。因强行平仓产生的亏损由直接责任人承担。直接责任人是客户的，强行平仓后产生的亏损，由该客户所在会员先行承担后，自行向该客户追索。 11.答案：对。

解释：《期货交易管理条例》第四条规定，期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行。

禁止在国务院期货监督管理机构批准的期货交易场所之外进行期货交易，禁止变相期货交易。

12.答案：对。

解释：《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条中规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。 13.答案：对。

解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第十五条和第十六条中规定，交易所实行大户持仓报告制度。交易所可以根据市场风险状况，公布持仓报告标准。会员或者客户持仓达到交易所规定的报告标准或者交易所要求报告的，应当于下一交易日收市前向交易所报告。

14.答案：对。

解释：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第二十条和第二十一条规定，交易所实行强行平仓制度。强行平仓是指交易所按照有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施。客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在第一节结束前平仓，交易所对其持仓实行强行平仓。

二、选择题 1.答案：C

解释：在《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：1、协助办理开户手续;2、提供期货行情信息、交易设施;3、中国证监会规定的其他服务。

证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。 2.答案：A

解释：沪深300股指期货合约表中明确，沪深300股指期货合约的上市交易所为中国金融期货交易所。 3.答案：B

解释：IF是沪深300股指期货合约的交易代码。1011前两位数字10表示合约年份为2010年，后两位数字11表示合约到期月份为11月。 4.答案：B

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第六条规定，沪深300股指期货合约的合约乘数为每点人民币300元。股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。 本题：3000点×300元/点=90万元。 5.答案：B

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第九条规定，沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。 本题中，6月为当月，7月为下月，9月与12月为随后的两个季月。

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