江苏财务管理(27092)内部资料 - 图文

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江苏财务管理(27092) -----------------------内部总结资料 To各位学员：

成功过财务管理经验结晶，这些都是老师精心总结的，可是隐形的价值，切记！

1.掌握试卷考题类型和分值比例，做到有的放矢。

2.教材里只要有计算的章节部分一起拿出来，一题一题过，大多很简单，一看就会，但建议拿笔一笔笔写出来，并记住，不会的可以参考历年试卷和内部资料。

3.名词解释及简答部分：这个有个很省事的地方，因为教材后面是每章练习，里面有相关题目和答案，挨个背好了，考试都在这个范围，不在此范围的概率很小。

4.还有的就是选择和判断，这些需要对书的细节很了解，老师建议，在上面两项做好的基础上再看书应该是很简单的了，只要把注意力放在其他方面，根据书的脉络，不难抓出一些重点的。我们不求100%，所以遗漏的在所难免 ，多看几遍就多好一点。 5.书后练习题，历年试卷和我们内部资料每题都是好题目，要充分利用。 6.年金相关的计算、概念必需深刻理解。 7.还有就是考试要带计算器，切记！！！！

<考试结构分数构造>

试卷结构：1、单项选择（26×1分=26分）； 2、多项选择（6×1分=6分）； 3、判断改错（10×1分=10分）； 4、名词解释（4×2分=8分）； 5、简答题（3×5分=15分）； 6、计算题（7×5分=35分）

一、题型总结

一、名词：

1、财务管理：就是人们利用一定的技术和方法，遵循国家法规政策和各种契约关系，组织和控制企业的资金运动，协调和理顺企业与各个方面财务关系的一项管理工作。P10

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2、永续年金：是指无限期收付等额款项，也称终身年金。2P37

3.投资的风险价值:就是指投资者冒风险进行投资所获得的报酬,也就是投资收益多于(或少于)货币时间价值的那部分2P48 4、比率分析法：是计算各项指标之间的相对数，将相对数进行比较的一种分析方法。3P65

5、杜邦分析：是对企业财务状况进行的综合分析，它通过几种主要财务指标之间的关系，直观、明了地反映出企业的财务状况。3P83

6、资金成本：为取得与使用资金而付出的代价。4P96

7、最佳资本结构：是指企业在一定时期使综合资金成本最低，同时企业价值最大的资本结构，是一个区间范围。4P112 8、增量调整：是指通过追加或缩减资产数量来实现资本结构合理。调整的办法有增发配售新股，缩股减资或回购注销流通股份。

存量调整：就是在企业现有资产规模下对现存的自有资产和负债进行结构转换、内部重组，以实现资本机构趋于合理。 9、资本金制度：是国家对资本金筹集、管理和核算以及所有者责权利等方面所作的法律规范。5P117

10、周转信贷协定：也称限额循环周转证，是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。6P155 11、短期融资券：又称为商业票据、短期借据或商业本票，它是一种由规模大、名声响、信誉卓著的企业在公开市场上发行的一种无担保本票，是一种新兴的筹集短期资金的方式。P159

12、债权资产：是指企业采用赊销方式对销售产品或提供劳务而形成的性质上属于企业债权的应收账款和应收票据。8P203 13、信用标准：是指企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，即客户获得企业商业信用所应具备的起码条件。8P205

14、信用条件：是销货人对付款时间和现金折扣所作的具体规定，它包括折扣率、折扣期限和信用期限三要素。8P211 15、营业现金流量：是指项目投资完成后，就整个寿命周期内由于正常生产营业所带来的现金流量。9P252 16、内含报酬率：又称内部报酬率或内在收益率,它是能使一项投资方案的净现值等于零的投资报酬率。9P258 17、最佳更新期：固定资产的年平均成本达到最低值时的那个时点就是最佳更新期。9P272

18、股利政策：是关于股份有限公司的股利是否发放、发放多少和何时发放等问题的方针和策略，包括股利无关论和股利相关论。 P377

19、责任成本：是以具体的责任单位为对象,以其承担的责任为范围所归集的成本,也就是特定责任中心的全部可控成本。 20、剩余股利政策：就是在公司有着良好的投资机会时，根据一定的目标资本结构，测算出投资所需要的权益资本，先从盈余当中留用，然后将剩余的盈余作为股利予以分配。12P381

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21、企业收购：是采用市场行为对某一企业实施兼并的一种方式。13P406 二、简答（略）

三、单项选择和判断题：

1、政府理财活动称之为（ A ）1P3 A、财政 B、财金 C、财务 D、财贸

2.工商企业的理财活动称之为( C )1P4 A.财政 B.财经 C.财务 D.财贸

3．能体现现代企业制度基本特征的组织形式是( B )1P4(08.10) A.合伙人企业 B.公司制企业 C.独资企业 D.个人企业

4．企业与投资者、受资者之间形成的关系，称之为( C )P6 (09.1)

A．债权债务关系 B．上下级关系 C．企业与所有者之间的关系 D．社会关系 5、供→产→销，属于生产运动。1P7（熟记P7图1-1）

6、货币供应→原材料供应→加工产品(在产品)→完工产品(产成品)→取得收入→分配利润,属于物质运动。1P7 7、货币资金→储备资金→生产资金→产品资金→货币资金增值→增值资金分配，属于资金运动。1P7 8、筹资活动、投资活动（资金运用）、资金收回和分配活动为财务活动。1P7 9、企业与国家、企业内部、劳动者之间的财务关系是管理与被管理之间的关系。1P9 10．政府与企业之间的财务关系体现为一种管理和被管理的分配关系。( √ )P9(09.1)

11．对价值进行管理是财务管理的外在特点，而进行综合性的管理则是财务管理的内在特点。(√)1P11

12、财务管理的特点是：1财务管理的实质是价值管理；2价值管理的根本是资金管理；3财务管理是企业管理中心 。1P11 13.财务目标对理财主体起着( D )1P18 A.制约作用 B.激励作用 C.导向作用 D.制约作用、激励作用和导向作用的总和

14、财务管理环境 是指存在于财务管理系统之外，并对财务管理又产生影响作用的总和。1P16 15．财务管理主体与财务主体是一回事。( × ) P18(09.1)

财务主体是企业，参与理财的人员称为财务管理主体。因此财务管理主体与财务主体不是一回事。 16、所有者财务目标是所有者权益保值增值 ；财务经理财务目标是现金流量良性循环 。1P19

17. 经营者的财务目标是( B )1P19 A．利润最大化 B．利润持续增长 C．价值最大化 D．产值持续增长 18．财务管理的基本方法要坚持( A )1P24 A．系统论方法 B．协同论方法 C．数量规划方法 D．制度性方法

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19．财务管理的基础理论是( A ) P26 (09.1) A．经济学 B．会计学 C．金融学 D．管理学

20．资本结构的MM理论属于( A )1P28(08.10) A．筹资理论 B．投资理论 C．损益及分配理论 D．资本运营理论 21.从理论上讲，一个国家的不同地区，资金时间价值应该有差别。( × )2P29 没有差别 22.下面哪种债券的利率，在没有通货膨胀的情况下，可视为资金的时间价值?( A )2P30 A．国库券 B．公司债券 c．金融债券 D．融资券

23．资金时间价值从其实质上看是指货币资金的( B )P30 (09.1) A．膨胀 B．增值 C．紧缩 D．拆借

24、资金时间价值大小是时间、资金量、资金周转速度三个主要因素相互作用的结果，它们是财务管理的筹资、投资的实践活动必须优先考虑的前提。2P32

25.现代财务管理中，一般采用单利与复利的方式计算终值与现值。( × )2P33 采用复利的方式计算终值与现值。 26、现值就是本金，终值就是本利和。2P33

27．某企业现将1 000元存人银行，年利率为10％，按复利计算。4年后企业可从银行取出的本利和为( C )2P33 A．1 200元 B．1 300元 C．1 464元 D．1 350元

28．某人某年年初存人银行2 000元，年利率3％，按复利方法计算，第三年年末他可以得到本利和( D )2P33(08.10) A．2000元 B．2018元 C．2 030元 D．2185．45

29．复利频率越快，同一期间的未来值( B )2P34 A．越小 B．越大 C．不变 D．没有意义 30．若一次性投资80万元建设某项目，该项目2年后完工，每年现金净流量保持25万元，连续保持8年，则该项目发生的现金流量属于( D )2P37 A．普通年金 B．预付年金 c．永续年金 D．递延年金

31．资金成本的基础是( A )2辅P37 A．资金时间价值 B．社会平均资金利润率C．银行利率 D．市场利率 32．年金是指在一定期间内 每期收付相等金额的款项 。其中，每期期初收付的年金是( D )2P37(08.10) A．普通年金 B．延期年金 C．永续年金 D．预付年金

33. 永续年金具有的特点是( C )2P37 A.每期期初支付 B.每期不等额支付 C.没有终值 D.没有现值 34. 某港人对某大学设立一笔基金,用其利息每年9月支付奖学金,该奖学金属于( C )2P37 A．普通年金 B．预付年金 C．永续年金 D．递延年金

35．计算递延年金终值的方法，与计算普通年金终值的方法不一样 。( × )P37(09.1) 方法一样

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36、名义利率为票面利率，实际利率为收益利率，这里主要差别取决于计息周期与收益周期是否一致。如果两者一致，名义利率与实际利率完全相等；如果两者不一致，则实际利率与名义利率不一致。2P47

37．某人购入债券，在名义利率相同的情况下，对其比较有利的复利计息期是( D ) P47 (09.1) A．一年 B．半年 C．一季度 D．一个月 38．标准离差是各种可能的报酬率偏离( A )P48 (09.1)

A．期望报酬率的差异 B．概率的差异 C．风险报酬率的差异 D．实际报酬率的差异 39、标准差 越小，越稳定，风险越小； 越大，越不稳定，风险越大。2P49

40．货币时间价值只能是正数一种形式，而投资的风险价值则有正数或负数两种形式。( √ )2P49

41、全部收益由资金时间价值和投资风险价值组成，资金时间价值为无风险报酬，从全部收益中扣除后的剩余就是风险报酬。R总收益=Rf时间价值+RR风险价值 2P52

42. 如果标准离差率为O.5，风险系数为0.3，那么预期风险报酬率为( C )2P51 A.0.8 B.O．2 C.0.15 D.O.17

43．企业进行某项投资，其同类项目的投资收益率为10％，无风险收益率为6％，风险价值系数为8％，则收益标准离差率是( D ) 2P51 A．4％ B．8％ C．10％ D．50％ 风险价值系数=风险

报酬率/标准离差率,标准离差率=(10%-6%)/8%

44、β 系数是资本资产定价模式和组合投资下的一个风险计量指标。2P53

45、市盈率表现为某证券投资所要 回收的年限 ，因此市盈率越高，回收期越长，存在风险越大。(09.1)

46、投资报酬率它是市盈率的倒数(08.10)，因此市盈率越大，投资报酬率越低。经验数据要求市盈率为20-30倍时最具有短期投资价值和投资的安全性。2P56

47、财务分析的主要目的是评价企业的偿债能力、资产管理水平、企业的的发展趁势。3P61

48、财务分析主要是以财务报告 为基础，主要包括资产负债表、损益表、现金流量表、其他附表以及财务状况说明书。3P62 49、财务比率分析主要是偿债能力分析、营运能力分析、获得能力分析。3P67 50、偿债能力分析：3P67-70 （1）短期偿债能力指标：

1 ，流动比率越大,则偿债能力越强,财务运行状况越好,但不意味收益越高。一般流动比率为2：1上下为宜。它是短期偿债能力指标。

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2 ，(08.10)速动比率，分子中去除了变现差的存货，可以反映即期偿债能力，该指标以1：1为好。 3P68 3净营运资金=流动资产-流动负债 P68 （2）长期偿债能力指标：

1 资产净值负债率，比率越小，说明企业的偿债能力越强。3P69

51．流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强，盈利能力也越强。( × )3P67 盈利能力越低 52．不会影响流动比率的业务是( A )3P67 A．用现金购买短期债券 B．用现金购买固定资产 C．用存货进行对外长期投资 D．从银行取得长期借款

53、某公司流动比率为2：1，若企业借入短期借款，将引起流动比率( A )3P67 A.下降 B.上升 c.不变 D.变化不定 54. 企业收回当期部分应收账款，对财务指标的影响是( C )3P67

A. 增加流动比率 B．降低流动比率 c. 不改变流动比率 D．降低速动比率 55．下列经济业务会使企业的速动比率提高的是( A )3P68(08.10)

A．销售库存商品 B．收回应收账款C．购买短期债券D．用固定资产对外进行长期投资

56．计算速动资产时，要扣除存货的原因是存货的( B )3P68 A.数量不稳定 B.变现力差 C.品种较多 D.价格不稳定 57．甲公司负债总额为700万元,资产总额为2 400万元,则甲公司的资产负债率为( C )3P69 A.0.589 B.0.412 C.0.292 D.O.708

58．下列财务比率中，可以反映企业偿债能力的是( D )P70 A.平均收款期 B.销售利润率 c.市盈率 D.已获利息倍数 59．大华公司2003年度的税前利润为15万元，利息支出为30万元，则该公司的利息保障倍数为( B )3P70 A．O.5 B．1.5 C．2 D．3

60．某企业税后利润67万元，所得税率33％，利息费用50万元，则该企业的已获利息倍数是( B )P70 (09.1) A．2．78 B．3 C．1．9 D．0．78 61、营运能力分析：P71-73

（1）存货周转率；存货周转次数越多，说明存货的流动性越强，存货管理效率越高 ；

（2）应收账款周转率 ，应收账款周转次数越多，说明企业催款速度快，减少坏账损失，资产流动性强，短期偿债能力也强。 （3）资产周转率,资产周转率越高，表明运用资产效率越高，企业的营运能力越强

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62．不属于分析企业资金周转状况的比率的是( A )3P71

A.利息保障倍数 B.应收账款平均收账期 C.存货周转率 D.流动资产周转率

63．某企业年初存货为40万元，年末存货为60万元，全年销售收入为l 200万元，销售成本为800万元。则存货周转次数为( C )3P71(08.10) A．24次 B．20次 C．16次 D．13.3次

64. 某企业的存货周转率为6次，则其存货周转天数为( D )3P72 A．30天 B．40天 C．50天 D．60天 65．应收账款周转天数与应收账款周转次数是倒数关系。( × )3P72 应收账款周转天数与应收账款周转次数是反比关系 66．下列财务比率中，反映企业营运能力的是( D )3P73(08.10)

A.资产负债率 B.流动比率 C.营业收入利润率 D．存货周转率 67、获利能力分析：3P73-77 （1）投资报酬率： ； 3P74-75 （2）销售收入利润率 ； （3）成本费用利润率 3P76 （4）每股盈余 3P77

68. 企业增加借入资金，肯定能提高自有资金利润率。( × )3P75 企业增加借入资金，不一定能提高自有资金利润率。

69、企业财务状况常用的 综合分析方法 是： 财务比率综合评分法和杜邦分析法 。3P80

例：属于综合财务分析方法的是( D )3P80(09.1) A．比率分析法 B．比较分析法c．趋势分析法 D．杜邦分析法 70、杜邦分析法：3P80

(1) 股东权益报酬率 = 总资产报酬率 × 权益乘数 =销售净利率×总资产周转率×权益乘数

(2)杜邦分析法的核心是股东权益报酬率，主要有三个指标是资产报酬率、销售净利率和总资产周转率。3P83 (3)所有者权益=实收资本+资本公积+未分配利润=资产-负债=净资产

71.总资产报酬率是所有财务指标中综合性最强的最具有代表性的一个指标，它也是杜邦财务分析体系的核心。( × )3P83 股东权益报酬率

72. 股东权益报酬率=( A )×总资产周转率×权益乘数。3P83 A.销售净利率B.销售毛利率 C.资本净利率 D.成本利润率 73．股东权益报酬率取决于( C )3P83 A．销售净利率和总资产周转率 B．销售净利率和权益乘数 c．总资产报酬率和权益乘数 D．总资产报酬率和总资产周转率

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74. 权益乘数表示企业负债程度，权益乘数越大，企业的负债程度( A )3P83 A.越高 B.越低 C.不确定 D.为零 75. 股票是股份公司为筹集哪种资本而发行的有价证券?( B )4P95 A.资本金. B.自有资本. C.负债资本. D.营运资本 76、资金成本既包括资金的时间价值，又包括投资风险价值。资金成本的基础是资金的时间价值。4P97 77、企业投资项目的预期收益率要高于投资资金的成本率。资金成本率是衡量企业投资是否可行的主要指标。4P98 78、商业信用成本是针对购货方而言。4P99 79．在“3／20，n／60\的信用条件下，购货方放弃现金折扣的信用成本为( D )P99 (09.1) A．31．835％ B．37．835％ C．29．835％ D．27．835％ 80．在计算各种资金来源的资金成本率时，不必考虑筹资费用影响因素的是( C )4P101(08.10) A．优先股成本率 B．普通股成本率 C．留用利润成本率 D．长期债券成本率 81. 企业的税后利润用于再投资也是企业的一种筹资方式，但会提高企业的筹资成本。( × )4P100 82. 经营杠杆作用的存在是引起企业经营风险的主要原因。( × )4P102 原因之一 83、营业风险是指企业税息前收益围绕期望值变化而产生的不确定性。4P102 84、营业杠杆是企业利用固定成本提高税息前收益的手段。当产品的销售增加时，单位产品所分摊的固定成本相应减少，从而给企业带来额外的营业利润，即营业杠杆利益。4P103 85、在固定成本能够承受的范围之内，销售额越大，营业杠杆系数越小，意味着企业资产利用率越高，效益越好，风险越小；反之，销售额越低，营业杠杆系数越大，经营风险也就越大。4P104 86. 营业杠杆系数为1,说明( C )4P103 [营业杠杆系数=（销售额—变动成本）/息税前利润=1] A.不存在经营风险 B.不存在财务风险 c.营业杠杆不起作用 D.企业处于保本点 87、财务杠杆系数是每股利润的变动率相当于税息前利润变动率的倍数。4P104 88. 某企业的长期资本总额为1 000万元，借入资金占总资本的40％，借入资金的利率为10％。当企业销售额为800万元，息税前利润为200万元，则企业的财务杠杆系数为( C )4P104 A.1.2 B.1.26 C.1.25 D.3.2 89、财务风险就是企业运用负债融资及优先股筹资后，普通股股东所负担的额外风险。特别是负债利率高于资金利润率，就会给企业带来较大的财务风险。4P105 90、当财务杠杆起作用造成税息前利润增长，每股收益就会增加很多，从而降低财务风险；反之，税息前利润减少，财务杠杆的作用使每股收益降幅更大，特别是负债利率高于资金利润率，就会给企业带来较大的财务风险。4P105 ~ 8 ~

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91、影响财务风险的基本因素有 债务成本 和企业 负债比率的高低 。4P105(08.10)

92．复合杠杆系数是指每股收益的变动率相对于利润额变动率的倍数。( × )4P105 销售额变动率

93. 息税前利润变动，财务杠杆的作用使每股收益( A )4P105 A.变动更大 B.升幅更大 C.降幅更大 D.不变 94. 息税前利润减少，财务杠杆的作用将使每股收益( B )4P105 A.同步减少 B.降低更大c.同步增长 D.升幅更大 95．财务风险的大小取决于公司的( A )4P105 A．负债规模 B．资产规模 C．生产规模 D．销售额 96．如果企业的负债筹资为零，则财务杠杆系数为1。( √ )4P105

97、在营业利润率 高于 债务利息率时，负债经营可以 提高 股东的收益水平；反之则降低股东的收益水平。股东收益水平变化幅度的增加，就是财务杠杆引起的财务风险。4P106 98．最佳资本结构在企业实际工作中应是( C )4P112

A．一个标准 B．一个根本不存在的理想结构 c．一个区间范围 D．一个可以测算的精确值 99、确定最佳资本结构的方法有 加权平均资金成本比较法 、 无差别分析法 。4P112 100、提前偿还旧债，适时举新债 ；为存量调整的方法。4P114

101．进行企业长、短期债务的调整，属于企业资本结构的( D )4P114 A.缩量调整 B.无量调整 C.增量调整 D.存量调整 102．公司增发新股，属于资本结构的( D )P114(09.1) A．存量调整 B．宿量调整 C．无量调整 D．增量调整

103．公司回购股票并注销，属于企业资本结构的( B )4P114 A.变量调整 B.增量调整 C.宿量调整 D.存量调整

104、企业 资本金 是指企业设立时必须向企业所有者筹集的、并在工商行政管理部门登记的 注册资金 。5P117 105、我国的经济法规一般强调 实收资本与注册资本一致 。5P119 106. 国家规定的开办企业必须筹集的最低资本金数额，被称为( C )5P119

A．实收资本金 B．实收资本 c．法定资本金 D．授权资本金 107．科技开发、咨询、服务性有限公司的法定最低注册资本限额为人民币( A )P119(09.1) A．10万元 B．30万元 C．50万元 D．100万元

108．根据《企业财务通则》规定，我国企业资本金的确认采用( B )P119(09.1) A．授权资本制 B．实收资本制 C.折中资本制 D．法定资本金

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109．企业筹集的资本金，企业依法享有经营权，在经营期间投资者不得以任何方式抽回。这种资本金是企业法定的( C )P121(09.1) A.营业资金 B．营运资金 C．自有资金 D．负债资金 110．企业筹集的资本金，在生产经营期间内投资者可以依法转让，也可以抽回投资。( × )5P121 不可以任何方式抽回 111、企业 筹集资本金 的方式可以多种多样，可以吸收 货币资金 的投资，也可以吸收 实物、无形资产 等形式的投资，还可以 发行股票 筹集资本金。5P121 112. 根据《公司法》规定，以工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过有限责任公司注册资本的( C )5P122 A．10％ B．15％ C．20％ D．30％ 113．企业利用股票筹资可以筹到永久资金，因此应该只用股票筹资。( × )P130(09.1) 可以用多种方式筹资 114、股票是股份有限公司为筹集 主权资本(或自有资金) 而发行的有价证券，是股东拥有公司股份的凭证。5P130 115. 优先股股息应在所得税前支付。( × )5P132 优先股股息应在所得税后支付 116、股票按股东权利、义务分为普通股和优先股，其中优先股股票是公司在取得股利和剩余财产时具有优先权的股票。P132 117、持有普通股的股东具有参与公司经营管理权、股息请求权、剩余财产分配权、新股认购权、股票转让和有限制的检查公司账册权等多项权利 。P132 118.优先股相对于普通股的最主要特征是( B )5P132 A.优先分配剩余资产权 B.优先分配股利权 C.优先表决权 D.股利税后列支 119.不属于普通股股东权利的是( B )5P132 A．公司管理权 B．剩余财产优先要求权 c．优先认购权 D．分享盈余权 120、优先股股票虽属于公司的权益资本，但却兼有债券的性质 。5P133 121．股票被分为国家股、法人股、社会公众股和外资股，其分类标准是( B )5P133 A．按股东权利不同 B．按投资主体不同 C．按发行对象不同 D．按时间先后 122．设立股份有限公司，申请公开发行股票，向社会公众发行的部分不少于拟发行的股本总额的( B )5P138 A．30％ B．25％ C．20％ D．15％ 123、股票发行的审查体制有两种，一种是注册制 ，另一种是核准制 ，我国采用核准制 。5P140 124．股票能等价或溢价发行，也能折价发行。( × )5P144 不能折价发行 125．企业负债比例越高，财务风险越大，因此负债对企业总是不利。( × ) P147(09.1) 适当负债对企业有利 126、所有者权益 对资产的要求权是对企业 净资产的要求权 。6P150 ~ 10 ~

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127. 债权人对企业资产的要求权是对( A )6P150 A．总资产而言 B．总资产净额而言c．自有资产而言 D．净资产而言 128、商业信用 是指商品交易中的延期付款或延期交货 所形成的借贷关系 ，是企业之间的一种直接信用关系。6P151 129．具有简便易行、筹资成本较低、筹资弹性较大、限制条件较少等优点的筹资方式是( D )6P153 A．长期借款 B．长期债券 C．商业票据 D．商业信用 130．对于借款企业来讲，若预测市场利率将上升，应与银行签订浮动利率合同；反之，则应签订固定利率合同。( × )6P157 若预测市场利率将上升，应与银行签订固定利率合同；反之，则应签订浮动利率合同 131．若你取得借款，在相同利率下，用单利计息要优于复利计息。( √ )P157(09.1) 132．相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是( D )6P167 A.筹资速度慢B.筹资成本高C.筹资限制少 D.财务风险大 133.长期借款筹资与长期债券筹资相比,其特点是( B )6P167 A.利息能节税 B.筹资弹性大 C.筹资费用大 D.债务利息高 134．企业通过发行股票筹资，可以不付利息，因此其成本比借款筹资要低。( × )6P167(08.10) 比借款筹资要高 135．公司发行债券筹资会分散股东对公司的控制权。( × )6P168 股票筹资 136.根据我国《公司法》的规定，发行债券的股份有限公司的净资产不得低于人民币( A )；发行债券的有限责任公司的净资产不得低于人民币( D )。6P169 A．3 000万元 B．4 000万元 C．5 000万元 D．6 000万元 137.可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为( B )6P169 A.其他债券 B.普通股 C.优先股 D.收益债券 138．我国《公司法》规定，企业发行债券其累计债券总额不超过公司净资产额的( B )6P170(09.1) A．20％ B．40％ C．50％ D．60％ 139、企业发行债券所筹资金用于本企业的生产经营，不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。6P170 140、债券发行的价格有三种：一是按债券面值等价发行（i=k）；二是低于债券的面值折价发行(i＜k）；三是高于债券面值溢价发行(i＞k)。（i=票面利率,k=市场利率）6P170(08.10) 141.当债券的票面利率小于市场利率时，债券应( C )6P170(09.1) A.按面值发行 B.溢价发行c.折价发行 D.向外部发行 142.在债券面值和票面利率一定的情况下，市场利率越高，则债券的发行价格越高。( × )6P170 越低 143．债券的收益是固定的，但其价格会随市场利率的上升而( B )P170(09.1) ~ 11 ~

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A．上升 B．下跌 C．保持不变 D．有波动性 144.溢价发行债券,应付利息等于(A)6P170 A.面值×票面利率B.面值×市场利率c.发行价×票面利率D.发行价×市场利率 145．发行公司债券筹集的资金可用于弥补亏损和生产性支出。( × )P170(09.1) 发行公司债券筹集的资金可用于 生产性支出。 146、债券筹资的优点是资金成本较低、保障控制股权、财务杠杆作用明显。6P171 147、经营性租赁的特征是出租人提供专门服务，如设备的保养、维修、保险等。6P172 148、融资性租赁又称财务性租赁，其实质主要是出租人以实物资产为承租人提供信贷，因此也称资本租赁，是企业筹集长期资本的重要方式。在租赁期间内，出租人一般不提供维修和保养设备方面的服务。6P172 149. 融资租赁方式下，出租人一般提供维修保养等方面的专门服务。( × )6P173 经营性租赁 150.企业投资时，首先应对该投资项目进行( A )7P180 A.可行性分析 B.效益性分析 C.结构性分析 D.方向性分析 151．企业在投资时，要注意投资收益与投资( B )7P181 A．方向均衡 B．风险均衡 C．时间均衡 D．步骤均衡 152. 根据风险与收益均衡原理，高风险投资项目必然会获得高收益。( × )7P181 不一定，可能会遭受重大损失 153．投资组合理论的核心是在“有”和“效”二字。( × ) 7P183 有效市场理论 154、系统性风险对所有证券均有影响，企业无法控制(08.10)；非系统性风险存在于每个具体的证券品种上，且风险大小不等无法消除，但可以算出其风险系数。7P185 155.何种风险对所有证券都有影响，且企业无法控制?( A )7P185 A.系统风险 B.非系统风险 c.财务风险 D.经营风险 156、投资组合理论的中心思想是经过投资组合后投资方案会在“风险—收益”中得到平衡，既能规避一定的投资风险，又能取得一定的投资收益。组合投资能规避非系统性风险。7P185 157.投资者进行证券组合投资，既要求补偿市场风险，又要求补偿公司特有风险。( × ) 7P185 158.下列因素引起的风险，投资者可以通过组合投资予以分散的是( C )7P185 A．市场利率上升 B．社会经济衰退 c．技术革新 D．通货膨胀 159．期权把事先约定好的价格称为( D )7P187 A．售价 B．买价 C．竞价 D．执行价 160．可以在执行日或以前任何一天行使的期权是( A )7P187 A. 美式期权 B．欧式期权 c．中式期权 D．国际期权 ~ 12 ~

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161、 欧式期权 只能在 执行日当天行使 。7P187 162. 现金的流动性强，但盈利性差。( √ )8P190 163．企业持有现金总额通常等于交易、预防和投机三种动机各自所需现金持有量的简单相加。( × )P191(09.1) 除了投机性企业外，一般企业很少为投机而保持货币资金，通常只考虑交易性动机和预防性动机。 164．不属于现金的交易动机的是( D )8P191 A．纳税 B．发放现金股利 C．购买材料 D．购买股票 165. 货币资金管理的目的就是要在哪两者之间作出恰当的选择?( B )8P192 A．成本和收益B．风险和收益 C．收入与支出D．投入与产出 166、货币资金需求量预测有现金收支法、调整净损益法、销售比例法和成本费用比例法 。8P194 167．不属于货币资金需要量预测方法的是( D ) 8P194 A.现金收支法 B.调整净损益法 c.销售比例法 D.净现值法 168、成本分析模式是将企业持有货币资金的成本分解为占用成本、管理成本和短缺成本，然后在几个持有货币资金的方案中确定上述三种成本之和（即总成本）最低的那个方案的货币资金持有量为最佳持有量。8P198 169、占用成本是指将货币资金作为企业的一项资产占用所付的代价，这种代价是一种机会成本。货币资金持有量越大，其占用成本越高。8P198 170、企业将资金占用在应收账款上而放弃其它方面投资可获得的收益是应收账款的( B )8P198 A．管理成本 B．机会成本 c．坏账成本 D．资金成本 171、管理成本是指一定期间内保存货币资金而发生的费用。管理费用在一定的货币资金持有量范围内属固定费用。8P198 172、持有现金的管理费用一般属于( C )P198 A．机会成本 B．变动费用 C．固定费用 D．置存成本 173、短缺成本随货币资金持有量增加而下降，随持有量减少而上升。8P198 174、在一定时期，当现金需要量一定时，同现金持有量成反比的成本是( C )8P198 A．管理成本 B．资金成本 c．短缺成本 D．机会成本 175．公司为购买廉价原料或资产的机会来临时能够把握时机，而持有的现金余额，被称为( C )8P198(08.10) A．交易性余额 B．补偿性余额 C．投机性余额 D．预防性余额 176．企业用现金购进存货是( C )8P199 A．资金转化为实物的过程 B．价值转化为使用价值的过程 C．货币资金转化为储备资金的过程 D．资金转化为价值的过程 ~ 13 ~

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177、与应收账款信用政策有相关的成本费用包括三项：因应收账款占用资金而损失的机会成本（财务成本），应收账款的管理成本，应收账款不能收回而形成的坏账损失。8P205 178．企业债权资产数量的多少与市场的经济状况和企业的( C )8P205 A．信用标准有关 B．信用条件有关 C．信用政策有关 D．收账政策有关 179．企业在制定信用标准时，应进行( A )8P205 A．成本-效益分析 B．投入-产出分析 C．收入-支出分析 D．成本-收入分析 180、应收账款周转次数越多，表明( C ) 8P205 A．应收账款周转慢 B．企业信用销售放宽 c. 有利于减少坏账损失，但可能减少销售收入 D. 营运资金较多地占用在应收账款上 181．衡量信用标准通常用预计的( C ) 8P206 A.未来收益率 B.未来损失率 c.坏账损失率 D.应收账款率 182、信用政策包括信用标准和信用条件。（1）信用标准是指企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，即客户获得企业商业信用所应具备的起码条件；（2）信用条件是销货人对付款时间和现金折扣所作的具体规定，它包括折扣率、折扣期限和信用期限。8P205-211 183、客户信用状况分析评估,其中5C评估法从品德、能力、资本、抵押品、条件五个方面对客户进行评估8P206 184．信用等级评价法通常按企业提供给客户的应收账款可能发生的( B )8P207(08.10) A．收账率划分等级 B．呆账率划分等级 C．边际贡献率划分等级 D．坏账准备率划分等级 185．信用标准是客户在任何时候可以赊欠的限额标准。( × )8P209 信用额度 186. 信用额度是客户在任何时候可以赊欠的最大额度，实际代表企业对客户愿意承担的 ( C ) 8P210 A．最高限额费用 B．最高标准待遇 C．最高风险 D．最高收益 187、财务成本是企业采用信用销售时应收账款所占用资金的资金成本，若占用的是自有资金，则资金成本为机会成本。 8P212 188．财务成本是应收账款所占用资金的( A )P212(09.1) A．资金成本 B．虚拟成本 C．利息 D．实际成本 189．延长信用期限，也就延长了应收账款的平均收账期。( √ )P212(08.10) (09.1) 190．当应收账款增加时，其机会成本和管理成本上升，而坏账成本和短缺成本会降低。( ×) 8P213 坏账成本和短缺成本会增加 191．存货的储存费用随着存货批量的增加而减少。( × )P219(08.10判) 增加 192、存货管理的目的，就是要在充分发挥存货功能、存货效益和所增加的存货成本之间作出权衡。8P220 ~ 14 ~

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193．供应间隔系数是库存原材料资金的平均占用额与最高占用额的比例。( √ )8P228 194、一般来说，单位产品在一定时期内的储存成本是一定的，那么储存成本总额就取决于这一时期内的平均储存量。8P240 195.对存货进行ABC类划分的最基本标准是( C )8P245 A.重量标准 B.数量标准 c.金额标准 D.数量和金额标准 196．在ABC管理法中，A类存货是指那些( D )P246(09.1) A．品种多所占资金也多的存货 B．品种少所占资金也少的存货 C．品种多所占资金少的存货 D．品种少所占资金多的存货 197．固定资产具有较差的变现性与( A )P249 (09.1) A．流动性 B．实用性 C．损耗性 D．效益性 198、固定资产投资决策方法有贴现现金流量法和非贴现现金流量法两种。其中贴现现金流量法有净现值法、现值指数法、内含报酬率法三种；非贴现现金流量法有投资回收期法、平均收益率法。9P250-261 199、现金流量是指与固定资产投资决策有关的现金流入和现金流出的数量，它是评价投资方案是否可行时必须事先计算的一个基础性指标。9P250 200．因为现金净流量等于税后利润加折旧，这说明折旧越多，现金净流量越大，投资项目的净现值也就越大。(× )9P252 折旧越多，抵税作用越大，在其他条件不变的情况下，的确会增加企业的现金流量。但是，折旧是投资额的分摊，折旧大，其前提必然是投资额大，因此，净现值未必会增加 201．只有增量的现金流量才是与投资项目相关的现金流量。( √ )9P252 202、净现值是指一项投资方案的未来报酬总现值与原投资额现值的差额。净现值=未来报酬总现值-原投资额现值。9P254 未来报酬的总现值=每年现金流量的现值+期末资产可变现价值的现值。9P253 203.当净现值为零时，说法正确的是( B )9P254 A.投资报酬率大于资金成本 B.投资报酬率等于资金成本 C.投资报酬率大于预定的最低报酬率 D.投资报酬率小于预定的最低报酬率 204. 如果一项长期投资方案的净现值小于零，下列表述不正确的是( D )9P254 A．该方案的投资报酬率小于资金成本率 B．该方案不可取 c. 该方案未来报酬的总现值小于投资额的现值 D．该方案的现值指数大于1 205、假定两个投资方案的原投资额相等，并且其净现值皆为正时，就应该选择净现值最大的方案。9P256 206、现值指数法是通过判别现值指数来确定投资方案优劣的一种方法。9P257 若某方案的现值指数＞1，表明该方案未来报酬总现值大于原投资额现值，方案可行。 若某方案的现值指数=1，说明未来报酬刚好抵补原投资额，方案无经济效益。 ~ 15 ~

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