财管的110个公式
更新时间:2024-06-09 06:10:01 阅读量: 综合文库 文档下载
财管的110个公式
1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=速动资产÷流动负债
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款l
其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) 9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) 10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% 11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) 12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%7 13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%. 14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% 15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% 或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数)
19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 22、市净率=每股市价÷每股净资产 23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% 股利保障倍数=股利支付率的倒数
24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% 25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)
26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据).
现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) 27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%M
28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和;
现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用)
财务预测与计划
30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) 31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 32、新增销售额=销售增长率×基期销售额
34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 =销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) 财务估价'
(P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n—时间 r—名义利率 m-每年复利次数) 35、复利终值复利现值 36、普通年金终值:或
37、年偿债基金:或A=S(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数) 38、普通年金现值:或 P=A(P/A,i,n) 39、投资回收额:或 A=P(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数) 40、即付年金的终值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1] 41、即付年金的现值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1]( 42、递延年金现值:第一种方法:第二种方法: 43、永续年金现值:
44、名义利率与实际利率的换算:+
45、债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值 纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)
平息债券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M为年付息次数,N为年数) 永久债券
46、债券到期收益率=或
(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利)
47、股票一般模式:零成长股票:固定成长: 48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或 49、期望值:
50、方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值
51、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即:
m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 -j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 证券组合的标准差:
52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 总标准差=Q×风险组合的标准差 53、资本资产定价模型: ① COV为协方差,其它同上 ②直线回归法 ③直接计算法
54、证券市场线:个股要求收益率 投资管理
55、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值 现值指数=现金流入现值÷现金流出现值
内含报酬率:每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法”
56、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量 会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100%
57、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本
58、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值) 或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值)
59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响) 60、调整现金流量法:(α-肯定当量) 61、风险调整折现率法:
投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数)
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率) 62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资 63、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益) 流动资金管理9 g k( l z; Z6 }
64、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限) 65、收益增加=销量增加×单位边际贡献
66、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率
67、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例
68、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本
取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs
(K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量)
69、经济订货量: ? ]0 l8 d$ q
总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本
经济订货量占用资金=
70、再订货点(R)=交货时间(L)×平均日需求量(d)+保险储备(B) R=L×d+B(Ku-单位缺货成本; S-一次订货缺货量; N-年订货次数; Kc-单位存货成本) 保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本×缺货量×年订货次数+保险储备×单位存货成本即:TC(S、B)=Ku × S × N + B × Kc 筹资管理
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