清科2016年4月中国创业投资暨私募股权投资统计报告

清清科 2016年4月中国创业投资暨私募股权投资统计报告 14年3月中国创业投资暨私募股权投资统计报告 清科数据：4月投资市场吸金超百亿美元“互联网+流通”喜逢政策红利

2016-05-09清科研究中心曹雨苗

根据清科集团旗下私募通数据显示，2016年4月共发生投资案例302起，披露金额案例数263起，总投资金额达107.09亿美元，平均投资金额4071.98万美元。案例数环比减少10.7%，金额环比增加84.1%。案例数同比减少17.3%，金额同比增加188.7%。整个VC/PE投资市场经历过3月份迅速回暖后，于4月份再创新高，总规模超百亿美元，可见中国投资市场愈渐活跃，这将更易受到投资机构的热情追捧，吸引更多的资金流入。4月的投资案例中，金额最大的一起是新加坡政府投资、平安资产和太平洋资产管理等投资长江电力215.02亿人民币（约33.28亿美元）。另外，链家完成新一轮总规模达到64.00亿元人民币（约9.90亿美元）的融资，包括华晟资本、百度、经纬中国在内的众多机构和企业参与投资。融资金额排名第三的魔方公寓也获得融资3.00亿美元，估值超过10.00亿美元，本轮融资也使之正式成为长租公寓第一家独角兽。

相关政策方面，国务院办公厅于2016年4月21日发布了《关于深入实施“互联网+流通”行动计划的意见》》（国办发〔2016〕24号）。为贯彻落实国务院决策部署，深入实施“互联网+流通”行动计划，进一步推进线上线下融合发展，从供需两端发力，实现稳增长、扩消费、强优势、补短板、降成本、提效益，该《意见》从12个方面对“互联网+流通”行动计划作了具体部署，包括加快推动流通转型升级；积极推进流通创新发展；加强智慧流通基础设施建设；鼓励拓展智能消费新领域；大力发展绿色流通和消费；深入推进农村电子商务；积极促进电子商务进社区；加快完善流通保障制度；发挥财政资金引导带动作用；增强流通领域公共服务支撑能力；健全流通法规标准体系；营造诚信经营公平竞争环境。

4月投资市场再创新高，流通业迎来“互联网+”革命

回顾3月份的VC/PE投资市场，状态明显回升，投资热情较为高涨。较3月而言，4月市场整体表现更是不凡，总投资金额高达107.09亿美元，与去年同期相比更是增长了近两倍之多，资金流入迅猛且规模增长显著。值得一提的是，国务院办公厅发布《关于深入实施“互联网+流通”行动计划的意见》》（国办发〔2016〕24号）中提出的12个具体行动部署，将给中国的“互联网+流通”领域带来新机遇，促使流通业迎来“互联网+”革命。流通领域是与互联网接触最早、融合最深、成效最明显的领域之一，互联网使得流通环节大幅减少，让生产直接对接消费成为可能，降低了流通的时间和费用两方面成本，让随时随地消费成为常态，提升流通效率的同时还优化了流通市场的格局。“互联网+流通”正在成为大众创业、万众创新最具活力的领域，也是李克强总理一直关心的领域，这一系列行动计划的有效实施，将有利于推进流通创新发展，推动实体商业转型升级，拓展消费新领域，促进创业就业，增强经济发展新动能。

图1总投资数量和金额月度走势

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清清科 2016年4月中国创业投资暨私募股权投资统计报告 14年3月中国创业投资暨私募股权投资统计报告

来源：私募通 2016.5www.pedata.cn

在4月的投资事件中，通过新三板进行融资的共81起，累计金额5.36亿美元，平均投资金额661.45万美元，数量占比26.8%，金额占比5.0%。较3月而言，4月新三板发生的融资案例数减少14起，但平均投资金额增长较快，涨幅为197.06万美元，形势可观。

图2新三板投资数量和金额月度走势

来源：私募通 2016.5www.pedata.cn

投资金额高度集中在大额，北京地区超上海跃居首位

从投资规模上看，规模不超过1,000.00万美元的小额投资194起，占披露金额案例数的73.8%，共计5.26亿美元，金额占比4.9%；投资额在1,000.00万美元到5,000.00万美元之间的案例数共48起，共计

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清清科 2016年4月中国创业投资暨私募股权投资统计报告 14年3亿美元，金额占比月中国创业投资暨私募股权投资统计报告 90.08亿美元，金额占11.7511.0%；规模大于5,000.00万美元的案例共21起，共计

比84.1%。据统计，4月小额投资规模案例数较3月减少33起，金额占比出现明显下滑；中等投资规模案例数及金额占比浮动较小；大额投资规模的案例数虽有一定量减少，但金额占比涨幅显著。由此可以看出，大额投资这一阶段的表现，是促使4月份投资市场资金流入量被迅速拉升的主要原因。

图3 2016年4月中国VC/PE市场投资规模分布

来源：私募通 2016.5www.pedata.cn

4月VC/PE投资共涉及23个一级行业，从案例数来看，互联网、IT、娱乐传媒分列前三位，分别完成81、42和30个案例； 分别占比26.8%、13.9%和9.9%；累计占比50.7%。 投资金额方面，能源及矿产、其他、房地产分列前三位，投资金额分别为33.88亿、25.53亿、14.21亿美元， 分别占比31.6%、23.8%、13.3%；累计占比68.7%。

表1 2016年4月中国VC/PE市场一级行业投资统计

行业

案例数

比例

披露金额的案例数

金额 (US$M)

比例

总计

互联网 IT

娱乐传媒

生物技术/医疗健康 金融

电信及增值业务 机械制造 其他

化工原料及加工 电子及光电设备 302 81 42 30 21 23 16 11 11 10 8 100.00% 26.82% 13.91% 9.93% 6.95% 7.62% 5.30% 3.64% 3.64% 3.31% 2.65% 263 65 36 27 20 19 12 11 11 10 8 10709.31 483.08 436.68 863.34 226.11 337.47 122.59 49.13 2552.76 351.48 41.16 100.00% 4.51% 4.08% 8.06% 2.11% 3.15% 1.14% 0.46% 23.84% 3.28% 0.38%

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清清科 2016年4月中国创业投资暨私募股权投资统计报告 8 2.65% 8 14年清洁技术3月中国创业投资暨私募股权投资统计报告 99.36

房地产

连锁及零售 汽车

农/林/牧/渔 教育与培训 能源及矿产

租赁和商务服务业 其他制造业 物流

文化/体育和娱乐业 纺织及服装 食品&饮料

来源：私募通 2016.5www.pedata.cn

5 6 4 4 5 3 3 2 3 3 2 1 1.99% 1.66% 1.32% 1.32% 1.66% 0.99% 0.99% 0.66% 0.99% 0.99% 0.66% 0.33% 5 5 4 4 3 3 3 2 2 2 2 1 1420.95 33.47 13.34 29.22 4.63 3387.76 14.79 145.78 49.28 8.93 36.51 1.5

0.93% 13.27% 0.31% 0.12% 0.27% 0.04% 31.63% 0.14% 1.36% 0.46% 0.08% 0.34% 0.01%

从投资地域上看，2016年4月共发生投资案例302起，分布在北京市、上海市和广东省等26个省市（包含台湾在内）。其中前三甲分别是北京市、广东市和上海市，案例数量占比分别为31.5%、17.2%、12.9%，金额分别为55.60亿、6.95亿、6.50亿美元，占比分别为51.9%、6.5%、6.1%；累计占比64.5%。与3月情况相比，4月投资地域仍主要分布在北上广地区，三个地区的累计投资金额较3月下降约6个百分点，其中，上海地区跌幅最大约32个百分点。另外，北京地区投资金额上升最为显著，超过了3月份排名第一的上海，成为4月份VC/PE投资市场的中坚力量，也是推动整个市场资金流入出现量级增长的主要原因之一。

图4 2016年4月中国VC/PE市场投资地域分布

来源：私募通2016.5www.pedata.cn

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清清科 2016年4月中国创业投资暨私募股权投资统计报告 表22016年4月投资地域分布 14年3月中国创业投资暨私募股权投资统计报告 地域

案例数

比例

披露金额的案例数

金额（US $M）

比例

总计

北京 上海 广东 浙江 江苏 山东 四川 湖北 安徽 福建 天津 广西 湖南 海南 河南 吉林 宁夏 辽宁 青海 江西 内蒙古 西藏 河北 台湾 云南 重庆 302 95 52 39 35 18 7 7 7 6 6 5 3 3 2 2 2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 100.00% 31.46% 17.22% 12.91% 11.59% 5.96% 2.32% 2.32% 2.32% 1.99% 1.99% 1.66% 0.99% 0.99% 0.66% 0.66% 0.66% 0.66% 0.66% 0.66% 0.33% 0.33% 0.33% 0.33% 0.33% 0.33% 0.33% 263 77 41 33 34 17 7 7 7 6 5 5 3 3 2 2 2 2 1 2 1 1 1 1 1 1 1 10709.31 5559.83 694.62 650.43 227.99 505.95 15.22 98.28 103.21 74.11 7.98 12.84 255.33 88.74 50.61 1.7 8.91 217.49 1.22 73.72 2.67 0.46 13.59 9.55 1.23 6.19 2027.44 100.00% 51.92% 6.49% 6.07% 2.13% 4.72% 0.14% 0.92% 0.96% 0.69% 0.07% 0.12% 2.38% 0.83% 0.47% 0.02% 0.08% 2.03% 0.01% 0.69% 0.02% 0.00% 0.13% 0.09% 0.01% 0.06% 18.93%

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链家新一轮融得巨额投资，将深挖房地产大数据领域

根据清科集团旗下私募通数据显示，4月份排名前十的受资方如表3所示。其中，位列第一的是长江电力。2016年4月13日，新加坡政府投资公司、平安资产管理有限责任公司、太平洋资产管理有限责任公司、上海重阳战略投资有限公司和四川省能源投资集团有限责任公司联合投资中国长江电力股份有限公司215.02亿元人民币（约33.28亿美元），占股8.25%。中国长江电力股份有限公司本次发行价为12.08元/股。中国长江电力股份有限公司是经原国家经贸委报请国务院同意后，由中国长江三峡工程开发总公司（已于2009年9月正式更名为中国长江三峡集团公司）作为主发起人设立而成，公司成立于2002年11月，是目前我国最大的水电上市公司，主要从事水力发电业务。

投资金融排名第二的链家，已于4月完成总额64.00亿元人民币（约9.90亿美元）的新一轮巨额融资，包括B轮融资43.50亿元，以及B+轮融资20.50亿元。链家目前是一家涉及资产管理服务、交易管理

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