苏州大学国际金融期末考试题库20套

国际金融期末考试题库20套

第一套 名词解释

1、离岸金融市场：市场经营的对象不限于市场所在国，市场的参与者不限于市场所在 国国内的资金供应者和需求者，借贷活动不受任何国家政府政策与法令的管辖的国际金融市场。

2、购买力平价：两种货币的退换比率取决于两种货币购买能力的对比，购买能力强的货币汇率就高，购买能力弱的货币汇率就低。

3、基本汇率：指本国货币与某特定外国货币之间的汇率。

4、马歇尔——勒纳条件：货币贬值影响国际收支的进出口商品需求弹性的临界值。（Ex+Em>1货币贬值改善贸易收支，等于一无影响，小于一恶化贸易收支。）

5、IMF储备头寸：是指一国在IMF的储备头寸加上债券头寸。 判断改错

1、外汇就是外国货币——F（外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证） 2、欧洲美元是美国境外的美元——F(欧洲离岸交易的美元，主要在欧洲)

3、处于外汇多头是买进外汇的同时卖出外汇——F(外汇多头是买>卖，买卖是掉期交易)

4、出口商应尽量选择软币作为计价货币——F（硬币） 5、国际储备主体是黄金储备——F（外汇储备）

6、投资收益属于国际收支平衡表中的资本和金融账户——F（经常账户） 7、伦敦外汇市场上即期汇率是GBP1=USD1.6005-20，远期汇率是GBP1=USD1.5965-95是贴水——F（升水，美元是外汇，贴水是指远期汇率低于即期汇率）

8、在其他条件（购买力平价）一定的前提下，通胀率高，汇率下降，反之上升——F（汇率的上升与下降由两国的通货膨胀的差异决定。本国高于国外，本币贬值。反之）

9、三元悖论是指为了保持本国政策独立性和资本自由流动性，必须牺牲汇率稳定性——T

10、按照国际通用经验法则，一个国际储备最低的警戒线为一国国际储备额占全年进口额的比例的35%——F，20%

11、客户向外汇银行买入外汇，外汇银行卖出外汇的方式叫汇入汇款——F，汇出汇款 12、主要向较贫穷的发展中国家提供贷款的主要金融机构组织是国际金融公司——F，国际开发协会 简答

1、本币贬值对进出口的影响

在其他条件不变情况下，本币贬值，同等外币可兑换到更多的本币，即能够购买到更多的贬值货币国商品，引起贬值货币国出口增加，增加出口收入。相反进口同一商品需要更多的本币去兑换，进口成本增加，减少进口。

2、传统国际金融市场与新兴国际金融市场（离岸）的区别

传统国际金融市场 新兴国际金融市场

借贷关系 居民与非居民 非居民与非居民

（本质上国内金融市场向国外的延伸） （是真正意义的国际金融市场）

金融管制 受市场所在国国内金融税收等法规的管制 基本不受所在国金融和税收

等法规的限制

交易货币 所在国货币 境外货币

业务范围 国际融资、贸易结算、保险等 基本上是国际融资

2、国际收支平衡表编制原理（借贷记账法）

1任何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两个方面，有借必有贷，借贷必相等 2所在国际收支项目都可以分为资金来源项目（如出口，资金来源借减贷增）和资金

运用项目（如进口，资金占用借增贷减）

3凡是有利于国际收支顺差增加或逆差减少的资金占用减少均记入贷方，凡是有利于

国际收支逆差增加或顺差减少的资金占用增加或资金来源减少均记录借方 3、蒙代尔政策搭配原理

4、国际资本流动新特点 1．发达国家资金需求上升

2．转轨国家与新兴市场国家资金需求旺盛 3． 国际直接投资迅速发展，的确分布不均衡 4．证券化趋势加强，债券和股票作用明显增强 5．国际资金结构的变化 6．国际游资规模膨胀 7．部门结构变化 计算：利率平价 论述

汇率是如何决定的，影响其变动的主要因素有哪些？ 汇率是两种不同货币之间的交换比率或比价 ——理论（信用，纸币），总体上，金本位纸币 ——购买力平价，利率平价 影响汇率变动的因素

1国际收支是一国对外经济活动的综合反映，其收支差额直接影响外汇市场的供求关系，并在很大程度上决定了汇率的基本走势和实际水平

2通货膨胀的差异

（1） 通过影响进出口贸易影响汇率

当通货膨胀使一国物价上涨率高于其他国的物价上涨率，而汇率又未能对此及时反映时：出口减少，进口增加，使一国贸易收支恶化，推动外币汇率的上升，本币汇率的下降。

（2）通过影响国际资本的流动影响汇率 当一国通货膨胀率高于其他国家，而名义利率又没有作出调整时，该国的实际利率相对下降，投资者为追求较高的利率，就会把资金转移到国外。

3国际利差

利率是资金的价格。对于筹资者来说，利率的高低决定筹资成本的高低；对于投资者来说，利率的高低决定投资收益的高低。

当一国利率低于国际市场利率时：套利引起资金的跨国流动影响货币的供求影响汇率。 4经济增长率 5外汇投机活动 6政府干预 第二套 名词解释

1、特别提款权SDRs：是国际货币基金组织分配给会员国在原有的一般提款权以外的一种资金使用权利，它是一种储备资产。

2、特里芬两难（布雷顿森林体系解体）：要满足世界经济和贸易增长之需，国际储备必须有相应的增长，而这必须有储备货币供应国——美国的国际收支赤字才能完成。但由于各国的手中持有的美元数量越多，则对美元与黄金之间的兑换关系越缺乏信心，而且越要将美元兑换黄金这一矛盾。

3、补偿性交易（国际收支）：这类交易是在国际收支的自主性交易各项发生不平衡时，为了弥补缺口而进行的交易。

4、欧洲债券：是国际债券的一种，是借款人在债券票面货币发行国以外的国家或在该国的离岸国际金融市场发行的债券。

5、名义汇率：在外汇市场上供求双方所决定的两种货币间的汇率。 判断说理

1、国际收支理论中的弹性分析法是一种局部均衡分析法——T 2、被称为武士债券的发行地在美国——F，日本

3、国际收支表中最主要基本的项目是资本项目——F，经常账户 4、亚洲开发银行是世界银行的亚洲分部——F，独立

5、美元荒是指战后布里顿森林体系下美元泛滥的现象——F

6、同时买卖不同交割日同种货币的外汇交易是折期交易——F，掉期交易 7、购买力平价理论的前提是一价定律——T

8、期权交易中买卖双方都要交保险费——F，买方

9、在金币本位制下，决定汇率的基准是铸币平价——T

10、罗马条约的签署宣布不晚于1991??——F，马斯特里赫特条约

11、根据蒙代尔政策搭配原理，国内通货膨胀、国外顺差应紧缩财政宽松货币——T 12、逗留时间>1年的留学生旅游者属于所在国的非居民——F，居民 简答

1、外汇市场的主要参加者有哪些

1外汇银行2中央银行3外汇经纪人4贴现商号5外汇交易商6跨国公司7外汇投机者

8进口商和其他外汇供求者

2、影响汇率变动的主要因素

1国际收支2通货膨胀的差异3国际利差4经济增长率5外汇投机活动6政府干预 3、外汇管制的主要内容

1贸易外汇管制2非贸易外汇管制3资本输出入管制4货币兑换管制5汇率管制6黄金输出入管制

4、什么是适度国际储备（特里芬比例分析法评价标准：边际收益与边际成本相等的国际储备）

比例分析法评价标准：边际收益与边际成本相等的国际储备 货币学派分析法：国际储备与国内货币供应量的增减相适应 标志分析法：储备短缺或过剩将对某些关键经济变量产生影响，这种影响通过国内货币供应量或通过特定的政策而发生作用，因此，人们观察所执行的政策或某些关键性的经济变量，就可得出储备是否充分的结论。 5、国际资本流动类型

1长期资本流动（直接投资、证券投资、国际贷款）2短期资本流动（资金调拨流动、保值性流动、投机性流动） 计算

某种商品原价100美元，为防止汇率波动，用一篮子货币保值，其中英镑和欧元各占30%，日元占40%，在签约时汇率：GBP1=USD1.5，USD1=EUR1.2，USD1=RPY130，在付汇时汇率是：GBP1=USD2，USD1=EUR0.99，USD1=RPY120，问付汇时商品价格多少美元？

119.69 论述

国际货币体系的演变过程 第三套 名词解释

1、国际收支：一国的国际收支是一国居民在一定时期内与外国居民之间的经济交易的系统记录。

2、蒙代尔分配法则（财政内部，货币外部）：将每一种政策实施于它最具影响力的目标上，否则，可能会导致经济系统难以达到均衡。因此应该把货币政策运用于外不均衡的目标，而财政政策用于内部平衡。

3、自主性交易：是基于商业（利润）动机或其他意图而独立进行的交易。 4、MoFey-Price MecheFism（价格现金流动机制，休谟机制）：在国际间普遍实行金本位制的条件下，一个国家的国际收支可通过物价的涨落和现金(即黄金)的输出输入自动恢复平衡。

5、外汇：用外币或用外币表示的国际结算的支付凭证 判断说理

1、国际金融机构如UF，IMF，世界银行是任何国家的居民——F，非居民 2、米德冲突是指财政手段和金融手段的冲突——F，内外均衡的冲突 3、最典型的金本位制是金汇兑本位制——F，金币本位制

4、利率平价是指通过金融市场的套利活动使两国利率趋于相等——T 5、离岸金融市场就是不在一国境内的市场——F

6、一国货币贬值一定能改善一国国际收支——F，马歇尔勒纳条件 7、在一般情况下利率高的货币期汇汇率表现为贴水，反之升水——T

8、汇出汇款和进口付汇都是银行买外汇客户买外汇的行驶，是国际收支顺差因素——

F，逆差

9、当日一时间内两地同一货币发生差异时，以低价买进高价卖出而获利的交易被称为吊起——F，套利

10、不改变社会总需求和总支出而仅仅改变其方向的政策是支出变动性政策--T 11、创立系统的完整的的购买力平价理论的是卡塞尔——T

12、向欠发达地区的生产性私营企业提供贷款的国际金融机构是国际开发协会——F，是国际金融公司 简答

1、国际货币体系内容

1．汇率及汇率制度2．国际储备资产的确定3．国际收支及其调节机制 4．国际货币事务的协调和管理 2、复汇率制的利弊

复汇制是一国实行两种或两种以上高低不同的汇率，即双重汇率和多种汇率。 利：1稳定进出口和物价2调整产业结构3出口补贴

弊：1管理成本较高2复汇制是一种歧视性的金融措施，容易引起国际间的矛盾和别国的报复，不利于国际经济合作和国际贸易正常发展3复汇制是使价格扭曲4导致不公平竞争

3、国际货币基金的主要功能

⑴ 通过发行特别提款权来调节国际储备资产的供应和分配； ⑵ 过汇率监督促进汇率稳定； ⑶ 调各国的国际收支调节活动；

⑷ 制外汇管制，以促进自由多边贸易结算； ⑸ 进国际货币制度改革； ⑹ 会员国提供技术援助； ⑺ 集和交换货币金融情报。

4、特里芬两难为何构成布雷顿森林体系致命的缺陷 由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元虽然因此而取得了国际核心货币的地位，但是各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币，这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国。这两个要求互相矛盾，因此是一个悖论。 5、国际收支失衡的一般原因

1周期性不平衡2货币性不平衡3结构性不平衡4收入性不平衡5偶发性不平衡 计算：利率平价 论述

如何防范汇率交易风险

第四套 名词解释

1、支出转换性政策：指不改变社会总需求和总支出，而仅仅改变其需求和支出方向而调节国际收支政策。

2、货币危机：汇率的变动幅度超出了一国可承受的范围这一现象，更多的是指市场参与者通过外汇市场的操作导致该国固定汇率制度崩溃和外汇市场持续动荡的事件。

3、交易风险：经济实体和个人在进行的涉外经营活动中，由于汇率变动，使其尚未了

种资金使用权利。它是一种储备资产。

4、金融期权：是指以金融商品或金融期权交货合约为标的物的期权交易。

5、国际储备：是指一国货币当局持有的可以用来支付国际收支差额及维持汇率稳定的资产的总称。 判断说理

1、我国外汇管制的对象是非居民——F，居民

2、欧洲货币市场是欧洲各国货币市场的总称——F，离岸金融市场 3、外汇期货交易属于远期外汇交易——F，平行

4、根据利率平价说，利率高的国家的货币对利率低的国家的货币远期汇率为贴水——R

5、编制国际收支平衡表时，资产减少负债增多的项目应计入借方——F，贷方

6、在间接标价法下，当外国货币数量减少时称外汇汇率下降或贬值——F，上涨或升值

7、根据蒙代尔政策搭配原理，当一国通货膨胀、国际收支顺差时，应采取扩张的财政政策和紧缩的货币政策——F

8、信用证是进口方签发的要求银行在一定条件下付款的信用凭证——F，银行签发的 9、根据蒙代尔弗莱明模型，浮动汇率下，资本完全自由流动使得货币政策有效，财政政策无效——R

10、联合浮动汇率制度是指国家集团在成员国之间实行浮动汇率，同时对非成员国货币实行固定汇率——F

11、金融危机就是货币危机——F，银行、股市??

12、作为出口商，当计价货币看跌时，争取提前收汇，看涨时推迟收汇——R 简答

1、简述国际收支弹性分析法（马歇尔??） 1假设条件（1）收入不变（Y）（2）利率不变，不考虑国际资本流动，将商品劳务贸易收支等同于国际收支（3）国内外商品劳务的价格不变（Px和Pm不变）（4）贸易品进出口供给弹性无穷大 2汇率变动与贸易收支 3马歇尔——勒纳条件

4贬值与供给反应，J曲线效应。 贬值对贸易收支改善的时滞效应，在短期内本币贬值可能是贸易收支恶化，待供求关系相应调整后，贸易收支才慢慢改善，以时间为横轴，贸易收支为纵轴。本币贬值贸易收支先向下移动，后向上变动。 2、国际银行贷款特点

国际复兴开发银行：主要向发展中国家提供中、长期贷款，贷款期限，可长达25年，利率较一般贷款为低。贷款趋向以农业、能源和交通运输为重点。 国际开发协会：只提供给低收入的发展中国家 国际金融公司：专门对成员国私人企业提供贷款 国际清算银行：由一些国家的中央银行拥有和控制，向各国中央银行并通过中央银行向整个国际金融体系提供一系列高度专业化的服务，是一家办理中央银行业务的金融机构。

3、金融期权的特点

1期权合约下直接交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利 2期权合约赋予交易双发的权利和义务不对等

3期权合约使交易双方承担的亏损及获取的利益不对称

4、国际货币基金组织的宗旨

1建立常设机构，组织有关国际货币问题的磋商，以促进国际货币合作 2促进国际贸易的扩大和平衡发展，并借此提高就业和实际收入水平

3促进汇率稳定，在会员国之间维持有秩序的汇率安排，避免竞争性的货币贬值

4协调会员国建立针对经常项目的多边支付制度，消除妨碍国际贸易发展的外汇管制。 5在有适当保证的条件下，向会员国提供临时性资金 6缩短会员国失衡时间，减轻失衡程度。

5、斯旺支出调整政策与转换政策搭配原理

支出变更政策调节对外均衡，支出转换政策调节对外均衡

计算：同上 论述

20世纪80年代国际债务危机产生原因

第九套 名词解释

1、物价铸币流动机制：在国际间普遍实行金本位制的条件下，一国的国际收支可通过物价的涨落和现金（即黄金）的输出和输入自动恢复平衡。

2、LIBOR：伦敦银行业市场拆借短期资金（隔夜至一年）的利率，代表国际货币市场的拆借利率，可作为贷款或浮动利率票据的利率基准。

3、福费廷：是出口商把远期汇票无追索权的授予出口商所在地的银行或金融公司，提前取得现款的一种资金融通方式。

4、信用证：开证银行应申请人的要求并按其指示向第三方开立的载有一定金额的，在

一定期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。

5、掉期率：是掉期交易的价格，采取双向报价方式，即买卖价。 判断说理

1、世界银行贷款的重点是结构调整型贷款——

2、本国对外国负债减少数与资本流入——F，资本流出

3、根据蒙代尔政策搭配原理，一国通胀顺差应扩张财政紧缩货币——F 4、金本位制下，实际汇率波动幅度受制于黄金输送点——R

5、升水与贴水在直接标价法与间接标价法下含义相反——F，无关

6、利率平价理论主要讲短期汇率的决定，其基本条件是两国金融市场的高度发达并紧密联系，资金流动无障碍——R

7、一国国际储备是该国外汇资产的总和——F，黄金储备

8、借款人借取一笔到期日相同、计息方法相同但币种不同的贷款资金，然后按期用对方借进的货币偿还本息是利率互换——F，货币互换

9、提出最早于1997年但不晚于1999年1月1日前发行单一货币欧元的是魏纳尔计划——F，马斯特里赫特条约

10、投机性资本流动的目的在于获取价差收益，属于长期资本流动——F，短期 11、第二代货币危机即克鲁格曼危机理论——F，第三代

12、货币论认为国际收支问题实际上反映的是实际货币金额对名义货币供应量的调整过程——R 简答

1、国际货币体系的主要内容

1．汇率及汇率制度2．国际储备资产的确定3．国际收支及其调节机制 2、导致20世纪80年代国际债务危机的发展中国家内部原因

1债务国的经济战略和利用外债政策不当2发展中国家内向发展与外向发展关系处理不当2发展中国家内向发展与外向发展关系处理不当3债务国国内资本外逃严重4由于发展中国家对国际金融市场和本国债务情况缺乏正确信息，对外汇市场行情缺乏了解，对利率、汇率变动不能做出正确的判断，有些发展中国家对世界经济前景做出错误的预判，从而采取一些不利的财政政策和货币政策5债务国的债务结构不合理，不科学，投资项目管理不善，同级监督制度不健全，致使大量举借的外债既为使投资率增加，也未提高创汇能力，债务问题依然难以解决。 3、金融商品期货种类有哪些

1根据买卖双方执行和月的时间不同，可分为欧式期权和美式期权 2根据交易方式不同，可分为场内期权和场外期权

3按合约赋予持有人的权利不同，可分为货币期权、利率期权、股票指数期权等 4按合约的原形资产不同，可分为货币期权、利率期权、股票指数期权等。 4、与传统国际金融市场相比，欧洲货币市场有何特点

1.它不受任何法规管制，也不受当地是否有发达的国际贸易中心以及国内资金力量是否雄厚的限制

2.它由经营欧洲货币业务的一个世界性的、广泛的国际银行网所构成。

3.它的借贷货币是境外货币，借款人可以任选货币种类；其借贷关系是外国放款与外国借款人的关系。

4它的利率与国内金融市场不同，一切存款都有利息，不论是一天或几天。

5欧洲货币市场借贷的标准期限同远期外汇市场类似，多为短期，一年以上的较少。 5、本币贬值对进出口的影响

在其他条件不变情况下，本币贬值，同等外币可兑换到更多的本币，即能够购买到更多的贬值货币国商品，引起贬值货币国出口增加，增加出口收入。相反进口同一商品需要更多的本币去兑换，进口成本增加，减少进口。 计算：远期汇率 论述

20世纪70年代以来国际金融领域金融创新的动因以及对国际金融市场发展的影响

第十套 名词解释

1、直接投资：指投资者直接开设开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。

2、美式期权：是指合约的持有人有权在合约有效期内的任何一个营业日决定是否执行合约，

3、补偿性交易：这类交易是在国际收支的自主性交易各项发生不平衡时，为了弥补缺口而进行的交易。

4、最适度货币区：当要素在某几个地区能够自由流动、而和其他地区之间不能流动时，具有要素流动性的这几个地区就构成一个“区域”，而每个这样的区域都应该组成一个货币区，这样形成的货币区称为最适度货币区。

5、电汇汇率：是指银行进行某种货币买卖后，用电报或电传的方式通知其在国外的分行或代理行支付款项时所使用的汇率。 判断说理

1、当以发展中国家实行严格汇率管制与外贸管制时，需更多的外汇储备——F，少 2、从理论上讲，当一国经济处于繁荣阶段，国民收入上升，国际收支出现顺差——F，大概逆差

3、根据抛补的利率平价说，低利率货币在期汇市场表现为升水，而利率高的国家在期汇市场表现为贴水——R

4、欧洲债券是指在国外金融市场发行的，以市场所在国货币表示的债券——F，外国 5、一般来讲，通胀高的国家货币有升值趋势，通胀低的国家货币有贬值趋势——F，反

6、一国出现国际收支逆差时，可选择的政策调节措施式扩张货币政策和财政政策——F，紧缩

7、纸币流通条件下，国际收支自动调节机制是不存在的——R

8、偿债率是指一国当年外债还本付息额占当年商品劳务出口收入的比率，是衡量一国还债能力的主要参数，国际惯例以30%为安全线——F，20%

9、在日本外汇市场上，顾客用美元兑换日元，应使用卖出价——F，买入价 10、亚洲货币市场上的交易额90%以上的货币是日元——F，美元

11、看涨期权的周期原形资产市场价格高于执行价格是虚值期权——F，实值期权 12、提出布雷顿森林体系中美元单独充当国际货币清偿力与信心矛盾的人是小岛清——F，特里芬 简答

1、国际资本流动的类型

1长期资本流动（直接投资、证券投资、国际贷款）2短期资本流动（资金调拨流动、保值性流动、投机性流动）

2、导致国际近年来融资证券化的原因

1国际债务危机的爆发，银行越来越认识到以债券方式持有债权比以贷款方式持有债权的风险小，易于转让。

2债券是各国引进外资和进行资本输出的有效方式，发行和购买者踊跃。 3国际债券信誉较高，投资者乐于购买。 3、三元悖论的含义

本国货币政策的独立性、汇率的稳定性、资本的完全流动性不能同时实现，最多只能同时满足两个目标而放弃另一个目标。

一保持本国货币政策的独立性和汇率稳定，必须牺牲资本的完全流动性，实行资本管制 二保持本国货币政策的独立性和汇率稳定性，必须牺牲资本的完全流动性，实行资本管制。 三保持资本的完全流动性和汇率的稳定性，必须放弃本国货币政策的独立性。

4、本币贬值对进出口的影响

在其他条件不变情况下，本币贬值，同等外币可兑换到更多的本币，即能够购买到更多的贬值货币国商品，引起贬值货币国出口增加，增加出口收入。相反进口同一商品需要更多的本币去兑换，进口成本增加，减少进口。 5、外汇市场主要参加者及其作用

（一）一般参加者

（1）外汇指定银行：外汇市场主要参加者。一是代客户买卖，祈祷中介作用。二是以自己的账户直接进行外汇交易

（2）非金融机构与个人：外汇市场主要参与者

（3）外汇经纪人：在银行间或银行客户间进行联系，接洽外汇买卖。 （4）证券公司：专门从事外币有价证券买卖，赚取外币利红利或股息

（5）中央银行：监管外汇市场；作为政府的银行为政府机构和中央的国有企业进行外汇交易，此时与外汇银行无异。 （二）造市者

拥有雄厚资本、在世界各地银行有往来账户、拥有大量技术娴熟的外汇交易人员、具备良好的信誉和很高的知名度、配有先进设备的大的外汇银行；世界外汇市场的核心。世界外汇市场汇率的变动通过它们对本行报价调整来实现。 计算：即期汇率+点数 论述

国际收支理论中吸收分析法

第十一套 名词解释

1、记账外汇：又称清算外汇或双边外汇，是指记载在双方指定银行账户中的外汇，未经货币发行国批准不能自由兑换成其他货币，也不能自由对第三国进行支付，只能根据协议规定，在签订协议的两国之间相互使用。

2、交易风险：是指经济实体和个人在进行的涉外经营活动中，由于汇率变动，使其尚未了结的外汇应收、应付款或外币债权债务的本币价值发生额外损益的可能性。

3、国际清偿能力：一国直接掌握的在必要时可以用于调节国际收支、清偿国际债务的国际流动资产。

4、欧洲债券：是国际债券的一种，是借款人在债券票面货币发行国以外的国家或在在该国的离岸国际金融市场发行的债券。

5、丁伯根法则：一国要实现N种独立的政策目标，那么至少需要又相互独立的N种有效的政策工具与之相匹配。（如果政策工具的数目等于政策目标的数目，那么经济政策目标

可以实现，大于必然实现，小于无法实现） 判断说理

1、当一国出现国际收支逆差，通货膨胀严重时，处于内外冲突的情形——R

2、伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.5325-45，三月价差30-50，美元远期升水——F，贴水

3、当一国经济处于衰退阶段，国民收入下降，国际收支逆差——F

4、负债率是指一国当年外债还本付息额占当年商品劳务出口总比率，国际公认的参考值是100%——

5、纸币流通条件下，国际收支没有自动恢复平衡的可能，必须依靠政策调节——F，可能

6、实行浮动汇率制，有助于防止通胀和经济周期的国际传播——R 7、中心汇率即为银行外汇买入价合买出价的平均数——F，中间汇率

8、一国贸易收支恶化时，通过使该国货币贬值，就能改善贸易收支状况——F，需要满足马歇尔勒纳条件

9、通常银行在收兑外汇现钞时的汇率要比一般的外汇买入价低、卖出价高——F，都高

10、欧洲债券是欧洲市场发行的债券——F

11、期权的购买者拥有执行或放弃在规定时日或期限内向期权出售者按执行价买入或卖出规定数量金融资产的权力的期权称为美式期权——

12、金本位制下汇率波动界限上下为1%——F，黄金输出入率非1% 简答

1、什么是抛补的利率平价说 通过签订远期外汇合同，按照合同中预先规定的期远期汇率进行交易，以达到套期保值的目的。由于套利者利用远期外汇市场固定了未来交易时的汇率，避免了汇率风险的影响，整个套利过程可以顺利实现。 2、复汇率的弊端

1管理成本较高2复汇制是一种歧视性的金融措施，容易引起国际间的矛盾和别国的报复，不利于国际经济合作和国际贸易正常发展3复汇制是使价格扭曲4导致不公平竞争 3、国际收支不平衡的实质 是一种货币现象，国际储备数量取决于国内货币供应量，当国内货币供应量增长率超过国内需求增长时，货币就会流向国外，从而引起国内现金余额的减少，该国国际储备需求将下降；如果国内货币量供给增长率低于国内货币需求增长，则对该国国际储备需求将增长，以满足国内货币需求。 4、完全竞争理论

假设条件为完全自由竞争。国际资本流动是由于各国利率和预期利润之间存在的差异。在各国市场处于完全竞争的条件下，资本可以自由地从资本充足国流向资本短缺国。国际间的资本流动使各国资本边际产出率趋于一致，从而提高了全世界的产量。

5、本币贬值对本国进出口贸易的影响

在其他条件不变情况下，本币贬值，同等外币可兑换到更多的本币，即能够购买到更多的贬值货币国商品，引起贬值货币国出口增加，增加出口收入。相反进口同一商品需要更多的本币去兑换，进口成本增加，减少进口。 计算

英国某公司对美出口，价格为$688820，三月后收汇。该公司运用远期外汇业务防止美

元汇率下跌，预约卖出美元以确保英镑收入。按英国银行的外汇牌价，即期汇率GBP1=USD1.5615-35，三月远期汇水10-20，求3月后该公司确保获得多少英镑收入？

GBP440000 论述

国际储备的结构管理

第十二套 名词解释

1、自由外汇：是指可以自由兑换为其他国家货币，并可向第三国办理支付的外国货币及其支付手段。

2、平价：远期市场与即期市场利率相同。

3、游资：又称投机性短期资本，指为追求最高报酬以最低风险而在国际金融市场上迅速流动的短期投机性资金。

4、国际储备：是指一国货币当局持有的可以用来支付国际收支差额及维持汇率稳定的资产的总称。

5、自主性交易：是指基友商业（利润）动机或其他意图而进行的独立的交易活动。 判断说理

1、当一国发生国际收支逆差时，总可以通过货币贬值予以纠正——F，马歇尔?? 2、套期保值和投机都是外汇市场上常见的外汇业务活动，其交易方式不同，实质都是盈利——F，套期保值目的是保值

3、欧洲债券是外国债券的一种——F

4、当一国经济通胀逆差时，该国应配合使用双紧缩政策以调节经济——F 5、贴水表示远期汇率比即期汇率贱，对直接间接标价法??——F，无关 6、出口收汇用软币，进口付汇用硬币——F，相反

7、进口业务中，人民币兑换成外汇应选择卖出价（直接标价法）——F，在中国吗 8、经常项目与官方储备项目同属于自主性交易——F，后者不是

9、在英国发行的外国债券成为欧洲债券——F，以外汇表示，英国及发行国以外的其他货币表示

10、被称为无体制的体制的国际货币体制的是金本位制——R 11、来源于并用于进出口贸易的外汇是企业外汇——F，贸易外汇 12、电汇汇率是基本汇率，比其他支付方式汇率较低——F，高 简答

1、特别提款权的性质和特点

特别提款权是国际货币基金组织分配给会员国在原有的一般提款权以外的一种资金使用权利。

作用：解决国际储备不足问题。它是普通提款权的一种补充，用于会员国间和会员国与基金组织及国家清算银行之间的支付，也是国际储备的一种形式。

2、欧洲货币体系的主要内容

1欧洲货币单位（类似于特别提款权）2欧洲货币合作基金（帮助进行国际收支调节和外汇市场干预，保证欧洲汇率机制稳定）3稳定汇率机制（核心） 3、外汇业务的参与者在市场中各起什么作用 （一）一般参加者

（1）外汇指定银行：外汇市场主要参加者。一是代客户买卖，祈祷中介作用。二是以

自己的账户直接进行外汇交易

（2）非金融机构与个人：外汇市场主要参与者

（3）外汇经纪人：在银行间或银行客户间进行联系，接洽外汇买卖。 （4）证券公司：专门从事外币有价证券买卖，赚取外币利红利或股息

（5）中央银行：监管外汇市场；作为政府的银行为政府机构和中央的国有企业进行外汇交易，此时与外汇银行无异。 （二）造市者

拥有雄厚资本、在世界各地银行有往来账户、拥有大量技术娴熟的外汇交易人员、具备良好的信誉和很高的知名度、配有先进设备的大的外汇银行；世界外汇市场的核心。世界外汇市场汇率的变动通过它们对本行报价调整来实现。

4、在不同货币制度下，货币决定的基础是什么（铸币平价，购买力平价） 金本位制度下：两种货币之间含金量之比，即铸币平价就成为决定两种货币汇率的基础。 纸币本位制度下：纸币所代表的价值量是纸币本位下决定汇率的基础。而纸币所代表的价值量则是在其产生之日起由各国政府所规定的。 5、牙买加货币体系调节国际收支的途径 1运用国内经济政策 2汇率政策

3通过国际融资平衡国际收支 4加强国际协调

5通过外汇储备的增减来调节 计算

某日伦敦外汇市场上即期汇率GBP1=USD1.6438-1.6448，3月远期汇水为136-130，一投机者预计三月后英镑下跌，则卖出600万英镑，到期市场汇率为183-179，在不考虑其他费用条件下，该投机者获利多少 论述

对内贬值必然引起对外贬值，对吗？为什么？

第十三套 名词解释

13、套利：是指在同一时间内，当两地同一货币汇率发生差异时以低价买进高价卖出而获取利润的交易活动。

14、硬币：是指汇率平稳或不断上升的货币。

15、马歇尔勒纳条件：货币贬值影响国际收支的进出口商品需求弹性的临界值。（Ex+Em>1货币贬值改善贸易收支，等于一无影响，小于一恶化贸易收支。）

16、国际清偿力：一国直接掌握的在必要时可以用于调节国际收支、清偿国际债务的国际流动资产。

17、浮动汇率：指一国货币同其他国货币的兑换比率没有上下限波动幅度，而由外汇市场的供求关系自行决定。 判断说理

1、LIBOR是整个欧洲货币市场和国际贷款制定利率的基础——R

2、特别提款权是按美元、德国马克、日元、法国法郎、英镑五种货币加权平均算的 3、外汇管制只适用于国际收支逆差国——F，无关

4、蒙代尔政策搭配法则是分配财政政策国际收支，货币政策国内——F，反了 5、直接标价法和间接标价法都是买入价在前，卖出价在后——F，间接相反

6、出票人向收款人签发的，在指定到期日无条件支付一定数额的承诺是汇票——F，命令/支票

7、期权交易合同持有人最大损失是保险费（期权价）——R

8、美元是国家支付中的常用货币，对任何国家来说美元都是外汇——F，美国呢 9、国际机构IMF，UNO，世界银行是任何国家的居民——F，非居民 10、银行同业外汇买卖价差比银行与客户间的价差大——F，小

11、直接标价法下，外汇买入价大于银行卖出价，间接标价法下相反——F，小于 12、依据国际收支平衡表编制原理，一国商品劳务输出以及在国外资产的增加和对外负债的减少项目，都计入该国平衡表的贷方 简答

1、IMF三大功能

1融通资金2提供咨询、培训服务等3汇率监督 2、一国货币汇率下浮对进出口贸易的影响

在其他条件不变情况下，本币贬值，同等外币可兑换到更多的本币，即能够购买到更多的贬值货币国商品，引起贬值货币国出口增加，增加出口收入。相反进口同一商品需要更多的本币去兑换，进口成本增加，减少进口。 3、外汇管制的主要内容

1贸易外汇管制2非贸易外汇管制3资本输出入管制4货币兑换管制5汇率管制6黄金输出入管制

4、国际收支不平衡原因

1周期性不平衡2货币性不平衡3结构性不平衡4收入性不平衡5偶发性不平衡 5、利率平价理论简评

自20世纪20年代利率平价被首次提出后，利率平价受到西方经济学家的重视。它与购买力平价所不同的是考察资本流动（而不是商品流动）与汇率决定之间的关系，它从一个侧面阐述了汇率变动的原因——资本在国际间的流动，利率平价同样并非是一个完善的汇率决定理论，对其的批评主要有：

1利率平价的实现依据是国际金融市场上的“一价定律”， 但现实中，不仅完善的外汇市场没有普遍存在，而且许多国家实际对外汇实行管制并对资本流动进行限制。

2在利率平价的关系式当中，并未能表明到底是利率平价决定汇率，还是即期汇率与远期汇率的差距来决定利率。 3忽视利率结构问题。 计算：买卖价报价，套算 论述

传统国际金融市场与新兴的国际金融市场有和不同

传统国际金融市场 新兴国际金融市场

借贷关系 居民与非居民 非居民与非居民

（本质上国内金融市场向国外的延伸） （是真正意义的国际金融市场）

金融管制 受市场所在国国内金融税收等法规的管制 基本不受所在国金融和税收等法规的限制

交易货币 所在国货币 境外货币

业务范围 国际融资、贸易结算、保险等 基本上是国际融资 第十四套 名词解释

1、套汇：是指在同一时间内，当两地同一货币汇率发生差异时以低价买进高价卖出而

获取的利润交易活动。

2、LIBOR：指伦敦银行业市场拆借短期资金（隔夜至一年）的利率，代表国际货币市场的拆借利率，可作为贷款或浮动利率票据的利率基准。

3、J曲线效应：贬值对贸易收支改善的时滞效应，在短期内本币贬值可能使贸易收支恶化，待供求关系相应调整后，贸易收支才慢慢改善，以时间为横轴，贸易条件为纵轴，本币贬值对国际贸易收支先向下变动，后下上变动，曲线是J型。

4、补偿性贸易：是指在自主性交易不能平衡国际贸易收支时，而采取的各项贸易活动。 5、外汇平准基金：各国用来干预外汇市场的储备基金。 判断说理

1、购买国外股票取得控股权属于间接投资——R

2、买方信贷和卖方信贷的资金都是由卖方银行提供的，因此都属于银行信用——R 3、欧洲货币市场所使用的货币是欧洲货币单位——F，英镑，美元等

4、限制资本输出入是一种外汇管制方法，其目的是为了改善国际收支逆差——F，国际收支不平衡

5、应收外汇账款将要升值，债权人应争取提前收汇——F，延迟

6、对外贸易额占GNP的比重越大的国家，其经济受汇率变动的影响越小——F，大 7、美国发行的债券称为武士债券——F，杨基、日本

8、固定汇率制下凡影响外汇供求的因素均会影响汇率——F，浮动

9、会计风险是指企业为合并过去一定时期内的涉外财务报表而进行会计处理时，由于折算汇率与实际交易发生日的汇率不同所发生账面损益的可能性——R

10、汇出汇款实际上是客户卖出外汇，外汇银行买入外汇的即期外汇交易——F，汇入 11、保持货币政策独立性和资本完全流动性必须牺牲汇率稳定性——R 12、升水表示远期外汇比即期外汇贵，前提是直接标价法——F，无关 简答

1、人民币实现自由兑换具备的条件

1宏观金融稳定2金融市场有一定的发育和完善3经济实力强大4国际储备充足5人民币汇率适度6微观经济发展良好. 2、特里芬国际储备的适度标准

边际收益与边际成本相等的国际储备。

3、做好货币选择优先货币组合，防止外汇风险的原则方法主要是什么 作为出口商，应争取用硬币成交，避免以软币成交。进口商尽量选择软币作为计价货币，用软币计价付汇可以减少付汇成本。 4、布雷顿森林体系主要内容

1建立一个永久性国际金融机构，对各国的货币金融事务进行监督、管理和协商 2规定以美元作为最主要的国际储备资产

3IMF向国际收支逆差会员国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难 4废除外汇管制 5设立稀缺货币条款

5、国际金融市场发展趋势

1国际金融市场规模空前增长的趋势2国际金融市场的全球一体化趋势3国际金融市场融资方式的证券化趋势4国际金融市场的金融创新趋势 计算：汇率套算 论述

东南亚金融危机原因及对我国的经验和教训

提示：导火索是国际游资的冲击；根源是其本身经济过热形成巨额经常项目逆差，落后的产业结构；不健全的金融体系，各国相似的经济结构和经济发展轨迹容易在各国蔓延

产业结构合理，国际收支平衡，外债不能过度，金融自由化不能过急

第十五套 名词解释

1、辛迪加贷款：又称银团贷款，是由一家或几家银行牵头，联合几家甚至几十家国际银行组成一个银团，共同向某个客户或某个工程项目进行贷款的融资方式。

2、欧洲货币：即欧洲美元，是存放于美国境外的外国银行及美国银行的海外分行的美元存款。

3、择期远期交易：客户对交割日在约定期限内有选择权。

4、支出变更政策：指不改变社会总需求和总支出，而仅仅改变其需求和支出方向而调节国际收支的政策。或指主要通过支出方向的变动来调节社会需求的内部结构。在开放经济中，这主要是指调节需求中外国商品和劳务与本国商品和劳务的结构比例。

5、游资：又称投机性资本，指为追求最高报酬以最低风险而在国际金融市场上迅速流动的短期投机性资金。 判断说理

1、出口信贷就是对出口商的信贷——F，进口商

2、对外投资时，投资者应将资本投向货币升值的地方——F，贬 3、美元是主要的国际货币，对任何国家来说美元都是外汇——F 4、离岸金融市场最大特点是受有关法规限制——F，不受 5、一般来说利率高的货币其远期汇率呈现升水——F，贴

6、本币法定升值可以是出口商品以外币表示的价格上升，从而一定能够增加本国外汇收入——F，不一定

7、如一个投机者预测日元汇率将上升，它通常的做法是赶紧卖出远期日元到期交割，赚取利润——F，买入

8、经常项目和官方储备项目均属于自主性交易——F 9、当外汇应收账款将贬值时，债权人应提前收汇——R 10、单方面转移项目属于平衡项目——F

11、逗留时期超过一年的留学生和旅游者属于所在国的非居民——F，居民 12、国际三大外汇市场是伦敦、纽约和香港——F，东京 简答

1、远期汇率与利率关系（利率平价） 2、国际收支不平衡是对经济带来的影响 1国际收支顺差对经济的影响：（1）本币造成升值压力，国内的失业问题加重（2）外汇储备的增加，通货膨胀加剧（3）不利于发展国际经济关系 2国际收支逆差对于经济关系的影响：（1）该国货币贬值（2）如果一国货币实行固定汇率制，就必然动用国际储备干预汇市，是该国的储备资产减少（3）储备资产的减少同国内货币的供应量存在着密切联系，对就业和收入产生很大的负面影响 3、复汇率制的弊端

1管理成本较高2复汇制是一种歧视性的金融措施，容易引起国际间的矛盾和别国的报复，不利于国际经济合作和国际贸易正常发展3复汇制是使价格扭曲4导致不公平竞争 4、国际资本流动类型

1长期资本流动（直接投资、证券投资、国际贷款）2短期资本流动（资金调拨流动、保值

性流动、投机性流动）

5、外汇风险的种类

1交易风险 根据涉外经济交易的性质不同，可分为外汇买卖风险和贸易结算风险 2平价风险也称会计风险，或折算风险 3经济风险

计算：即期加点数求远期 论述

国际收支失衡的政策调节机制

第十六套 名词解释

1、汇率：是指一国货币兑换另一国货币的比率。

2、自主性交易：是指基于商业（利润）目的或其他动机而自由进行的各项交易活动。 3、国际清偿力：指一国政府为本国国际收支赤字融通资金的能力。

4、国际资本流动：是指资本从一个国家或地区移动到另一个国家或地区，它由国际收支的资本账户表现出来。

5、最适度货币区：当要素在某几个地区能够自由流动、而和其他地区之间不能流动时，具有要素流动性的这个地区就构成一个“区域”，而每个这样的区域都应该组成一个货币区，这样形成的货币区即构成所谓的“最适度货币区” 判断说理

1、贴现使之把未到期的信用票据作为抵押品向贴现公司换取现金——F，卖给

2、当同一时间，两地同一货币汇率发生差异时，以低价买进高价卖出而获取利润的交易活动称为投机——F，套汇

3、国际收支是一种流量概念——R

4、看涨期权的周期原性资产市场价格高于执行价格??是虚值期权——F，实值期权 5、以一定单位外币为标准折算为若干数额本币表示的汇率为直接标价法——R 6、一国货币贬值一定能促进出口限制进口——F，马歇尔勒纳条件 7、美元是??对任何国家来说美元都是外汇——F 8、借软币一定比借硬币合算——F，利率汇率不一定 9、国际储备构成主体是储备头寸——F，外汇储备

10、在其他条件一定的前提下，通胀率高的货币汇率上涨，低的汇率下跌——F，相反 11、电汇汇率是基本汇率，比其他支付方式汇率低——F，高 12、香港货币局制度——F，联合汇率制 简答

1、国际收支不平衡原因

1周期性不平衡2货币性不平衡3结构性不平衡4收入性不平衡5偶发性不平衡 2、国际储备供给来源

1收购黄金2国际收支顺差3中央银行干预外汇市场取得的外汇 3、布雷顿森林体系主要内容

1建立一个永久性国际金融机构，对各国的货币金融事务进行监督、管理和协商 2规定以美元作为最主要的国际储备资产

3IMF向国际收支逆差会员国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难 4废除外汇管制 5设立稀缺货币条款

4、与传统相比，欧洲货币市场的特点

1.它不受任何法规管制，也不受当地是否有发达的国际贸易中心以及国内资金力量是否雄厚的限制

2.它由经营欧洲货币业务的一个世界性的、广泛的国际银行网所构成。

3.它的借贷货币是境外货币，借款人可以任选货币种类；其借贷关系是外国放款与外国借款人的关系。

4它的利率与国内金融市场不同，一切存款都有利息，不论是一天或几天。

5欧洲货币市场借贷的标准期限同远期外汇市场类似，多为短期，一年以上的较少。

5、外汇管制的主要内容

1贸易外汇管制2非贸易外汇管制3资本输出入管制4货币兑换管制5汇率管制6黄金输出入管制 计算

英商持GBP1 200 000，纽约市场美元年利率6%，伦敦英镑10%，伦敦即期GBP1=USD1.75，三月远期GBP1=USD1.72.试问该英国商人应投资到那个市场更有利 论述

什么是外汇风险，如何防范

第十七套 名词解释

1、一价定律：·是指本国价格水平等于本国货币表示的外国货币价格与外国价格水平的积。

2、丁伯根法则：一国要实现N种独立的政策目标，那么自杀哦需要又相互独立的N种有效政策工具与之相匹配，如果政策等于目标，那么目标可能实现。如果小于，不可能实现。如果大于，必然实现）

3、欧洲债券：是国际债券的一种，是借款人在债券票面货币发行国以外的国家或在该国的离岸国际金融市场发行的债券。

4、关键货币：是指该国在国际收支中使用最多、外汇储备中占比重最大，同时又可以自由兑换、在国际上被普遍接受的货币。

5、单方面转移：指国家之间单方面的，无需偿还的外汇收支，包括个人单方面转移收支和政府单方面转移收支两部分。 判断说理

1、SDRs是IMF向其成员国发行的货币——F，分配的账面资产 2、投资收益应放入一国国际收支的资本项目——F，清偿 3、外汇就是外国货币——F，债券

4、进口商向银行买外汇的价格是买入价——F，卖出价 5、布雷顿森林体系是以美元为中心的固定汇率制——R 6、升水表示远期比即期贵，直接标价法??——F，无关 7、欧洲美元市场不属于欧洲货币市场——F，主要组成部分 8、中心汇率就是银行买入价和外汇卖出价的平均数——F，中间 9、当外汇应收款将要贬值时，债权人应提前收汇——R 10、马歇尔勒纳条件汇率??>1——R

11、离婚效应发生在爬行盯住制——F，汇率目标区

12、引起一国货币供应两变动的外汇市场干预行为称为非冲销干预——R 简答

1、国际收支不平衡实质

2、浮动汇率制度下影响汇率变动的主要因素

1国际收支2通货膨胀的差异3国际利差4经济增长率5外汇投机活动

6政府干预7除以上一些主要因素外，还有其他因素，如信息、心理预期、政治形势和季节性变化等。

3、国际金融市场的作用

1促进了生产和资本国际化2促进了银行业务国际化3使国际金融渠道畅通，为各国经济发展提供了资金4促进了国际贸易和国际投资的进一步发展5有利于调节国际收支的不平衡。

4、当代国际资本流动的新趋势

1国际资本流动规模巨大，结构发生改变2在国际资本流动中，官方资本减少，私人资本增加3全球金融市场一体化程度提高。

5、如何利用提前延期结汇防范企业外汇交易风险

（1）作为出口商，当计价货币看跌时，争取提前收汇;当计价货币看涨时，可推迟收汇。（2）作为进口商，当计价货币看跌时，争取延期付汇；当计价货币看涨时。争取提前付汇。

计算：一揽子货币保值 论述

汇率变动对经济的影响

第十八套 名词解释

1、铸币平价：在金本位制度下，各国根据货币的含金量，两国货币的含金量之比。 2、掉期交易：同时买卖不同交割日货币的外汇交易。 3、硬币：汇价平稳或不断上升的货币。

4、汇率目标区：是指政府设定本国货币对其他货币的中心汇率并规定汇率上下幅度的一种汇率制度。

5、非居民：在外汇管制国家以外居住和营业的自然人和法人。 判断说理

1、劳务收支应包括一国的投资项目——F，投资收益项目 2、根据利率平价说，利率低的货币远期将贴水——F，升水 3、欧洲国家发行的债券成为欧洲债券——F 4、借软币一定比借硬币合算——F

5、外币现钞买入价总低于外汇买入价——R

6、经济处于高涨期国家由于进口大幅增加，其国际收支必然逆差——F 7、国际收支表示的是一种存量概念——F，流量

8、在纸币制度下，决定汇率基础的是黄金平价——F，购买力平价 9、美元荒是指战后布里顿森林体系下美元泛滥的现象——F，灾 10、外汇就是外国货币——F

11、购买力平价对长期汇率解释较可信，对短期较困难——R 12、中间汇率是银行外汇买入价和卖出价的平均数——R 简答

1、国际金融机构贷款特点

国际复兴开发银行：主要向发展中国家提供中、长期贷款，贷款期限，可长达25年，

利率较一般贷款为低。贷款趋向以农业、能源和交通运输为重点 国际开发协会：只提供给低收入的发展中国家 国际金融公司：向成员国私人企业提供没有政府担保的风险资本，以促进不发达国家私人企业的发展和资本市场的发育。 国际清算银行：各国中央银行并通过中央银行向整个国际金融体系提供一系列高度专业化的服务

2、外汇交易风险管理

1选择有利于计价结算货币2调整进出口商品的价格3合同中加列保险条款4自我平衡法5货币市场的借贷6远期交易法7利用外汇期货交易和外汇期权交易8货币互换9提前与延期结汇10其他方法：议付、外币票据贴现、福费延、保理 3、纸币流通条件下国际收支失衡的自动调节机制

(1)价格的自动调节机制(2)汇率的自动调节机制(3)国民收入的自动调节机制(4)利率的自动调节机制

4、国际储备与国际清偿力的异同 国际清偿能力是自有国际储备、借入储备以及诱导储备资产的总和。外汇储备是有国际储备的主体，因而也是国际清偿力的主体。

可自由兑换资产可作为国际清偿力的一部分，或者说包含在广义国际清偿力的范畴内，但不一定能成为国际储备货币 5、本币贬值对进出口的影响

降低本国厂商品相对外国产品的价格，推动就业增加和经济增长。 本币贬值会引起资金外流 有利于改善国际收支。 计算：利率平价 论述

浮动汇率制度下汇率的决定及其影响汇率变动的主要因素

第十九套 名词解释

1、经济风险：是指汇率变动后对企业的未来盈利能力产生潜在影响的可能性。

2、国际储备：是指一国货币当局持有的可以用来支付国际收支差额及维持汇率稳定的资产的总称。

3、基本汇率：是本国货币与国际上某一关键货币的兑换比率。

4、套利：套利交易指的是利用外汇市场汇价的差异以及当时两国短期投资利率上的差额，将资料从利率低的国家（或地区）调往利率高的国家（或地区）从中赚取利差收益的外汇交易。

5、外汇管制：指一个国家通法律、法令、条例等形式对外汇资金的收入与支出、输出或输入、存款或房款、对本国货币的兑换以及外汇和汇率所进行的管理。 判断说理

1、两笔同币种债务以不同利率方式互相调换的是利率互换——R 2、A币对B币贬值20%，则B币对A币升值20%——F

3、直接标价法本币数额越大，外汇汇率上涨——R？？？？？ 4、外汇买入价总高于卖出价——F，低

5、欧洲债券是境外债券，即一国到另一国发行第三国货币面值的债券——R 6、在纸币流通条件下，一国通货膨胀越高，外汇汇率越上涨——F，跌

7、银团贷款就是辛迪加贷款——R

8、经常项目和官方储备项目均属于自主性交易——F

9、蒙代尔弗莱明模型在浮动汇率制下，资本完全自由流动使货币政策有效而财政政策无效——R

10、外汇市场最主要的参加者是央行——F，商业银行（外汇银行）

11、联合汇率制泛指将汇率浮动限制在一定区域内的汇率制度——F，汇率目标区制 12、购买力平价对于长期可信，短期困难——R 简答

1、国际金融市场作用

1．大规模的国际资金的运用、调拨，合理高效地进行配置调节。生产和资本国际化。 2．调节各国国际收支。①汇率自动调节；②国际储备动用；③金融市场上借贷筹措资金，维护一国国际收支。

3．畅通国际融资渠道，能使一些国家；产顺利地获得经济发展所需资金。联邦德国和日本的兴起就依赖欧洲货币市场；亚洲货币市场对亚太地区经济发展起到积极作用。 4．银行业务国际化。跨国银行，各国银行通过市场有机地联系在一起，在国际间建立了良好信用关系。

资金余缺的调配，极大地推动了第三世界经济发展，从而使整个世界焕然一新。 当然也会产生消极影响，游资的冲击，危机传播，投机存在带来了诸多不安。 6风险

2、IMF宗旨

1建立常设机构，组织有关国际货币问题的磋商，以促进国际货币合作 2促进国际贸易的扩大和平衡发展，并借此提高就业和实际收入水平

3促进汇率稳定，在会员国之间维持有秩序的汇率安排，避免竞争性的货币贬值

4协调会员国建立针对经常项目的多边支付制度，消除妨碍国际贸易发展的外汇管制。 5在有适当保证的条件下，向会员国提供临时性资金 6缩短会员国失衡时间，减轻失衡程度。 3、国际资本流动原因

1资本的供求因素2利率因素和汇率因素3经济政策性因素4国家风险因素 4、国际收支平衡表结构 5、金融期权特点

1期权合约下直接交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利 2期权合约赋予交易双发的权利和义务不对等

3期权合约使交易双方承担的亏损及获取的利益不对称 计算

公司年初借为期一年的贷款有两种选择：1）USD5 000 000；2）JPY10 400 000 000。汇率USD1=JPY208，一年后预测USD1=JPY190。美元利率16%，日元汇率8.5%。一年到期还本付息，问借哪种更有利 论述

企业防范交易风险方法（外汇交易风险）

第二十套 名词解释

1、特里芬难题：要满足世界经济和贸易增长之需，国际储备必须有相应的增长，而这必须有储备货币供应国——美国的国际收支赤字才能完成。但由于各国的手中持有的美元数

量越多，则对美元与黄金之间的兑换关系越缺乏信心，而且越要将美元兑换黄金这一矛盾。

2、汇率制度：是指一国货币当局对汇率制度本国汇率变动的基本方式所做出的一系列安排和规定。

3、抛补套利：是指将套利和掉漆交易结合起来进行的外汇交易，套利者再把资金从甲地调往乙地以获取较高利息的同时，还在外汇市场上，卖出远期的乙国货币以防止风险。

4、国际储备：指一国货币当局持有的可以用来支付国际收支差额及维持汇率稳定的资产的总称。

5、欧洲货币市场：指非居民之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外，从事该种货币借贷的市场，是典型的离岸金融市场。 判断说理

1、同电汇买入汇率相比，现钞买入汇率要高得多——F，低 2、蜜月效应发生在汇率目标区制——R

3、在向外国采购货物时，若预计计价货币趋于升值，进口商通常与出口商推迟合同并延迟付款——F，提前付汇

4、三元悖论——R

5、不考虑其他影响因素，一国进出口需求富有弹性则该国对国际储备需求相应多一些——F，少

6、如一国进出口商品符合马歇尔勒纳条件，则该国货币贬值能够改善贸易收支——R 7、即期点数升水贴水问升值贬值

8、外国债券市值外国金融市场发行的与市场所在国以外的货币所表示的债券——F，市场所在国

9、投资收益属于国际收支平衡表中的资本和金融账户——F，经常账户 10、同时买卖不同交割日同种货币的外汇交易称为掉期交易——R 11、认为商品市场上价格水平具有粘性，经济存在着由短期平衡向长期汇率过渡过程的理论称为汇率超调理论——R

12、金本位制习啊，汇率取决于两国货币购买力平价——F，铸币平价 简答

1、国际储备与国际清偿力的联系与区别 国际清偿能力是自有国际储备、借入储备以及诱导储备资产的总和。外汇储备是有国际储备的主体，因而也是国际清偿力的主体。

可自由兑换资产可作为国际清偿力的一部分，或者说包含在广义国际清偿力的范畴内，但不一定能成为国际储备货币

2、国际资本流动与利率汇率的联系（利率平价）

一国提高利率，其货币汇率就上升；反之，一国利率下调。两者呈正比关系。同时，短期资本大量内流，会促使国内银根松动，从而产生利率下降的压力；短期资本外流，则会抽筋国内银根，从而推动利率上升。另外，短期资金的大量流动还会通过国际收支而影响到汇率。一国实际利率的提高会减少国内总需求，使经常项目出现顺差而引起汇率上升。反之，一国实际利率的下降会增加国内总需求导致经产项目逆差而引起汇率下降。 3、麦克杜格尔模型（国际资本流动） 假设竞争条件为完全自由竞争。国际资本流动是由于各国利率和预期利润之间存在的差异。在各国市场处于完全竞争的条件下，资本可以自由的从资本充足国流向资本短缺国。国际间的资本流动使各国资本边际产出率趋于一致，从而提高了全世界的产量。

4、欧洲货币市场的特点

1.它不受任何法规管制，也不受当地是否有发达的国际贸易中心以及国内资金力量是否雄厚的限制

2.它由经营欧洲货币业务的一个世界性的、广泛的国际银行网所构成。

3.它的借贷货币是境外货币，借款人可以任选货币种类；其借贷关系是外国放款与外国借款人的关系。

4它的利率与国内金融市场不同，一切存款都有利息，不论是一天或几天。5欧洲货币市场借贷的标准期限同远期外汇市场类似，多为短期，一年以上的较少。

5、影响一国汇率制度选择的主要因素

1本国经济的结构性特征2特定的政策目的3地区性经济合作情况4经济条件的制约 计算 论述

国际储备资产日常管理应遵循何种原则

名词解释3’*5 判断说理2’*12 简答6’*5 计算7’ 论述12’*2

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