财务分析主观题(答案)

财务分析练习题

1、 某公司2010年的资产负债表如下：

（水平分析表）

┏━━━━━━━━━┯━━━┯━━━┳━━━┯━━━┓ ┃ 资 产 │年末数│年初数┃变动量│变动率┃ ┠─────────┼───┼───╂───┼───┨ ┃ 流动资产 │ │ ┃ │ ┃ ┃ 应收账款 │ 4071 │ 3144 ┃ │ ┃ ┃ 存货 │ 3025 │ 2178 ┃ │ ┃ ┃ 流动资产合计 │ 8684 │ 6791 ┃ │ ┃ ┃ 固定资产 │ │ ┃ │ ┃ ┃ 固定资产原值 │15667 │13789 ┃ │ ┃ ┃ 固定资产净值 │ 8013 │ 6663 ┃ │ ┃ ┃ 无形及递延资产 │ 6267 │ 1244 ┃ │ ┃ ┃ 资产总计 │22964 │14698 ┃ ┃ ┃ ┃ 流动负债 │ │ ┃ │ ┃ ┃ 应付帐款 │ 5277 │ 3614 ┃ │ ┃ ┃ 流动负债合计 │ 5850 │ 4140 ┃ │ ┃ ┃ 长期负债 │ │ ┃ │ ┃ ┃ 长期借款 │ 7779 │ 2382 ┃ │ ┃ ┃ 负债合计 │16184 │ 8685 ┃ │ ┃ ┃ 所有者权益 │ │ ┃ │ ┃ ┃ 实收资本 │ 6000 │ 5000 ┃ │ ┃ ┃ 所有者权益合计 │ 6780 │ 6013 ┃ │ ┃ ┃负债加所有者权益 │22964 │ 14698┃ │ ┃ ┗━━━━━━━━━┷┻━━┷━━┷┻━━━┳━━━┛

（垂直分析表）

┏━━━━━━━━━┯━━━┯━━━┳━━━┯━━━┓ ┃ │ 年末数 ┃ 年初数 ┃ ┠─────────┼───┼───╂───┼───┨ ┃ 流动资产 │ ┃ ┃ ┃ 固定资产 │ ┃ ┃ ┃无形资产及递延资产│ ┃ ┃ ┃ 资产总计 │ ┃ ┃ ┃ 应付帐款 │ ┃ ┃ ┃ 流动负债合计 │ ┃ ┃ ┃ 长期借款 │ ┃ ┃

┃ 长期负债合计 │ ┃ ┃ ┃ 负债合计 │ ┃ ┃ ┃ 实收资本 │ ┃ ┃ ┃ 所有者权益合计 │ ┃ ┃ ┃负债加所有者权益 │ ┃ ┃ ┗━━━━━━━━━┷┻━━┷━━┷┻━━━┳━━━┛

要求先填表再对该公司的资产负债表作水平和垂直分析。

2、以下是某企业主要产品的营业收入和营业成本的分析表。

产品类别 A类产品 B类产品 C类产品 合计 销售收入 2008 150 480 38 000 39 520 228 000 2009 127 120 40 640 72 240 240 000 销售成本 2008 157 120 23 600 19 520 200 240 2009 150 560 24 960 36 000 211 520 毛利 2008 毛利率（%） 2009 2009 2008 要求：（1）根据毛利和毛利率的计算公式，填完上表；

（2）对计算结果进行简要分析，判断企业各类产品的前景。

3、某企业生产甲产品的有关单位成本资料如下表：

A产品单位成本表 单位：元 成本项目 2009年实际成本 2008年实际成本 直接材料 1310 1204 直接人工 318 246 制造费用 644 712 产品单位成本 2272 2162

要求：根据上表资料，填完整下表，并运用水平分析法对单位成本完成情况进行分析。 2009比2008年变2009比20082009年实际2008年实际成本项目 动额 年变动百分成本 成本 比 直接材料 1310 1204 直接人工 318 246 制造费用 644 712 产品单位 2272 2162 成本

4、某公司2009年度、2010年度有关资料如下表： 单位：元

项目 2009年 2010年 净利润 400 000 500 000 发放的优先股股利 50 000 50 000 发放的普通股股利 300 000 400 000 股东权益平均额 3200 000 3600 000 发行在外的普通股平均数1600 000 2 000 000 （股） 每股市价 8 9 要求：根据所给资料计算该公司2009和2010年度每股收益、普通股股东权益报酬率和市盈率指标。

5、红星公司2010年度简化的资产负债表如下：

红星公司 2010年12月31日 单位：万元 其他有关财务指标如资 产 负债及所有者权益 下： 货币资金 100 应付账款 200 （1）长期负债与所有应收账款 500 长期负债 400 者权益之比：1 存货 222．22 实收资本 200 （2）销售毛利率：20% 固定资产 177.78 留存收益 200 （3）存货周转率（存资产合计 1000 负债及所有者权 1000 货按年末数计算）：18益合计 次

（4）应收账款平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）：36天

（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：5次

要求：利用上述资料，计算并填充该公司资产负债表的空白部分。

6、A、B两企业某年末的部分资产负债表内容如下： 项目 甲企业 乙企业 20 000 货币资金 4 000 17000 交易性金融资产 12 000 14 000 24 000 应收账款 50 000 19000 存货 64 000 64 000 流动负债合计 要求： （1）分别计算甲企业和乙企业的流动比率和速动比率； （2）比较甲、乙企业的短期偿债能力。

（1）A企业流动比率＝流动资产/流动负债＝80 000/64 000=1.25 A企业速动比率＝速动资产/流动负债＝（80 000－50 000）/64 000＝0.469

B企业流动比率＝流动资产/流动负债＝80 000/64 000=1.25 B企业速动比率＝速动资产/流动负债＝（80 000－19000）/64 000=0.953 （2）B企业虽然流动比率相同，但B企业的速动比率比A企业高，这主要是由于两企业的流动资产结构不同，A企业流动资产中存货较多，而速动资产较少，B企业的存货较少而速动资产较多，所以B企业短期偿债能力较强。

7.某电器销售公司2007-2009年的销售收入和销售成本如下表。单位：万元

项目 2007 2008 2009 销售收入 100000 80000 60000 销售成本 80000 70000 54000 销售毛利 20000 10000 6000 毛利率 20% 12.5% 10% 要求： （1）列出计算过程并填完上表（计算销售毛利和销售毛利率）；

（2）结合计算结果和你所了解的电器行业的现状，分析毛利率下降的原因并提出相应对策。

该公司销售毛利率在逐年下降，这主要是由于该公司所处的电器行业竞争激烈，可能是由于销售价格下降，同时又没有找到大幅度降低成本的方法所致。这对企业来讲是个危险的信号，表明企业的经营存在着薄弱环节，应采取措施加以改进。

8.某公司年初存货为60000元，年初应收账款为50800元；年末流动比率为2，速动比率为1.5，存货周转率为4次，流动资产合计为108000元。 要求：

（1）计算公司本年销货成本。

（2）若公司本年销售净收入为312 200元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，则应收账款周转次数为多少？

由流动资产/流动负债＝2 则流动负债＝108 000/2＝54 000（元） 由（流动资产－年末存货）/流动负债＝1.5 有（108000－存货）/54000＝1.5 则期末存货＝27000（元） 由存货周转率＝销售成本/（期初存货+期末存货）/2 销售成本＝（60000+27000）/2=174000（元） 年末的应收账款为：108000-27000=81000 则应收账款周转率为：

312200/（50800+81000）/2=4.74（次）

9、A公司股本为500万股，公司2010年度的资产负债表和损益表如下：

（1）

M公司资产负债表

表1 2010年12月31日 单位：万元 项目 年初数 年末数 项目 年初数 年末数 流动资产合计 264 295 流动负债合计 120 118 应收账款 100 109 长期负债合计 90 140 其他速动资产 54 61 负债合计 210 258 存货 110 125 股东权益合计 230 332 长期资产合计 176 295 资产合计 440 590 权益合计 440 590 （说明：本年增加的利率为8%的长期负债50万元全部用于建设中的厂房）

（2）

M公司损益表

表2 2010年12月 单位：万元 项目 本年累计 营业收入（现销60%） 2360 营业成本 1652 营业税金 236 销售费用 64 管理费用 297 财务费用（利息费用） 10 投资收益 7 营业利润 108 营业外收支净额 -8 利润总额 100 所得税（33%） 33 净利 67 (3) 该公司2010年的有关财务指标如下表： 指标 行业标准数 2010年 流动比率 2.2 速动比率 1.28 营运资金（元） 144 资产负债率 47.72% 已获利息倍数 8 平均收现期 45 存货周转次数 15 流动资产周转次数 7.2 总资产周转次数 4.42 销售毛利率 33% 销售净利率 3.1% 资产净利率 13.7%

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