2015东财工程项目融资作业一二三满分答案

一、单选题（共 10 道试题，共 40 分。）

V

1. 英国Clifford Chance法律公司所著《项目融资》书中将项目融资文件分为____大类。

A. 三 B. 四 C. 五 D. 六 满分：4 分

2. 从狭义角度讲，为建设一个新项目而进行的融资活动称为项目融资。

A. 对 B. 错 满分：4 分

3. 项目在整个建设期内各年净现金流入量现值等于净现金流出量现值的折现率称为（ ）。

A. 基准收益率 B. 财务内部收益率 C. 贴现率 D. 投资收益率 满分：4 分

4. 传统的融资方式属于完全追索，项目融资属于有限追索或者无追索形式。

A. 对 B. 错 满分：4 分

5. ____是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。

A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 速动比率 D. 借款偿还期 满分：4 分

6. 在债务序列中，____主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。

A. 低级债务 B. 从属性债务 C. 高级债务

D. 主要债务 满分：4 分

7. 某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为( )。

A. 14839件／年 B. 18110件／年 C. 19388件／年 D. 22050件／年 满分：4 分

8. 项目融资与传统融资方式比（ ）。

A. 筹资功能较弱

B. 主要用于解决小型项目的筹资问题 C. 融资方式单一 D. 能减轻政府的财政负担 满分：4 分

9. ____是以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券等金融产品来筹集资金的一种项目证券融资方式。

A. BOT融资模式 B. 生产支付融资模式 C. ABS融资模式 D. 杠杆租赁融资模式 满分：4 分

10. 速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。

A. 对 B. 错 满分：4 分 CBBAB CCDCA

二、多选题（共 15 道试题，共 60 分。）

V

1. 主要的欧洲期票的种类可以包括（ ）。

A. 欧洲期票贷款 B. 欧洲商业票据

C. 可循环承购贷款 D. 综合期票贷款 E. 多期权贷款 满分：4 分

2. 物权担保的形式包括有____。

A. 不动产物权担保 B. 动产物权担保 C. 浮动设押 D. 意向性担保 满分：4 分

3. 合理的债务资金结构需要 ( )。

A. 考虑债务期限 B. 考虑债券保证方式 C. 合理设计偿还顺序 D. 合理设计资本金结构 E. 合理设计总资金结构 满分：4 分

4. 在融资项目的资本结构中，各个国家应用最普遍的股本资金形式就是认购项目公司的（ ）。

A. 普通股

B. 附认股权证的债券 C. 优先股 D. 可转换债券 满分：4 分

5. 根据项目担保在项目融资中承担的经济责任不同，项目担保可以划分为（ ）。

A. 直接担保 B. 间接担保 C. 物权担保 D. 或有担保 E. 意向性担保 满分：4 分

6. 以下____可以成为项目担保人。

A. 项目的投资者 B. 项目公司

C. 与项目利用有关的第三方 D. 商业担保人 满分：4 分

7. 下列选项中适合进行资产证券化的有____。

A. 居民住宅抵押贷款

B. 有价证券（包括高收益/垃圾债券）组合 C. 人寿保险单 D. 公用事业费收入 满分：4 分

8. 下列商品中适合进行商品掉期的有（ ）。

A. 黄金 B. 石油 C. 服装 D. 铜 满分：4 分

9. 本课程中的生产风险包括____。

A. 市场风险 B. 资源风险 C. 经营管理风险 D. 信用风险 满分：4 分

10. 项目融资中债务资金利率的选择方式有（ ）。

A. 基准利率

B. 基准与固定利率相结合 C. 固定利率

D. 浮动与固定利率相结合 满分：4 分

11. 项目融资的资金结构的两大组成部分是（ ）。

A. 股本资金

B. 准股本资金 C. 债务资金 D. 债务资产 满分：4 分

12. 项目融资的阶段一般包括____。

A. 投资决策阶段 B. 融资决策阶段 C. 融资谈判阶段 D. 融资结构设计阶段 E. 融资执行阶段 满分：4 分

13. 下列关于资金成本的理解正确的是（ ）。

A. 项目的股本资金成本是相对意义上的成本概念 B. 项目的债务资金成本是绝对意义上的成本

C. 股本资金成本是机会成本，只需要考虑投资者获取该股本时的实际成本 D. 采用固定利率是降低债务资金利息成本的有效手段 满分：4 分

14. 商业银行贷款担保的类型包括（ ）。

A. 抵押 B. 质押 C. 保证 D. 附属合同 满分：4 分

15. 我国的政策性银行有( )。

A. 国家开发银行 B. 进出口银行 C. 农业发展银行 D. 中央银行 E. 工商银行 满分：4 分

ACDE ABC ABC AC ABDE ACD ABCD ABD BC CD AC ABCDE AB ABCD ABC

一、单选题（共 10 道试题，共 40 分。）

V

1. （ ）是项目现金流量的现值与预期贷款金额的比值。

A. 项目债务覆盖率 B. 资源收益覆盖率 C. 项目债务承受比率 D. 资源收益承受比率 满分：4 分

2. 在BOT 项目融资中出现的以政府特许权形式提供的担保属于____。

A. 直接担保 B. 间接担保 C. 或有担保 D. 意向性担保 满分：4 分

3. 项目融资中经常使用的风险评价指标不包括____。

A. 项目债务覆盖率 B. 项目债务承受比率 C. 项目债务分配率 D. 资源收益覆盖率 满分：4 分

4. 在项目财务分析中，静态指标不考虑资金的时间价值因素的影响，因此计算更为简单，应用更加广泛。

A. 对 B. 错 满分：4 分

5. 下列选项中属于意向性担保类型的是____。

A. 安慰信

B. 以“无论使用服务与否均需付款”合同形式提供的担保 C. 针对火灾问题所提供的担保 D. 以政府特许权形式提供的担保 满分：4 分

6. 任命项目融资顾问属于（ ）。

A. 投资决策阶段

B. 融资决策阶段 C. 融资谈判阶段 D. 融资结构设计阶段 满分：4 分

7. 货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制( )汇率风险。

A. 短期 B. 中短期 C. 中长期 D. 长期 满分：4 分

8. 在资产负债表中，短于二年的债务被称为流动负债。

A. 对 B. 错 满分：4 分

9. ____是指项目担保人不以直接的财务担保形式为项目提供的一种财务支持。

A. 间接担保 B. 直接担保 C. 或有担保 D. 意向性担保 满分：4 分

10. 融通资金的各个组成要素的组合和构成称为（ ）。

A. 融资方式 B. 融资结构 C. 融资模式 D. 融资特性 满分：4 分 CBCBA BCBAB

二、多选题（共 15 道试题，共 60 分。）

V

1. 关于意向性担保的说法正确的是____。

A. 意向性担保一般不具有法律上的约束力 B. 在项目融资中很少出现

C. 安慰信是意向性担保的一种

D. 我国法律规定地方政府部门不得提供意向性担保 满分：4 分

2. 贷款银行通过完工担保合同来管理完工风险。完工保证的形式主要有____。

A. 无条件完工保证 B. 单纯技术完工保证 C. 附条件完工保证 D. 债务承购保证 满分：4 分

3. 下列属于期货合约形式的有____。

A. 商品期货合约 B. 外汇期货合约 C. 现汇期货合约 D. 股指期货合约 满分：4 分

4. 项目融资与传统的公司融资相比较，两者（ ）。

A. 融资基础不同 B. 追索程度相同 C. 风险分担程度不同 D. 融资成本接近 E. 会计处理方式相同 满分：4 分

5. 关于有限追索项目融资，下列正确的说法是( )。

A. 项目发起人对项目借款负有限担保责任 B. 追索的有限性表现在时间及金额两个方面

C. 项目建设期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被房产 抵押代替

D. 金额方面的限制可能是股东只对事先约定金额的项目公司借款提供担保，其余部分不提供担保 E. 股东也可以只是保证在项目投资、建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追加资金支持 满分：4 分

6. 关于项目财务评价指标的应用说法正确的有____。

A. 静态投资回收期大于标准投资回收期则认为项目是可以接受的

B. 净现值大于零项目可以接受

C. 内部收益率反映工程项目的实际投资收益水平 D. 借款偿还期越小，清偿能力越高 满分：4 分

7. 下列关于项目担保的说法中错误的是____。

A. 针对地震问题所提供的担保属于意向性担保 B. 针对项目的政治风险所提供的担保属于或有担保 C. 以提货与付款合同形式提供的担保属于直接担保 D. 意向性担保一般不具有法律效力 满分：4 分

8. 关于项目融资模式设计的说法错误的是____。

A. 在设计中应该要求投资者承担项目的全部风险，谁出资，谁担风险 B. 要确保有限追索原则的实现

C. 投资者可以利用合法手段合理避税来降低成本 D. 完全融资的原则要求以现金的方式注入股本资金 满分：4 分

9. 在融资项目的资本结构中，各个国家应用最普遍的股本资金形式就是认购项目公司的（ ）。

A. 普通股

B. 附认股权证的债券 C. 优先股 D. 可转换债券 满分：4 分

10. 商业票据融资主要是指（ ）融资。

A. 欧洲商业票据 B. 美国商业票据 C. 亚洲商业票据 D. 德国商业票据

11. 项目的金融风险主要表现在____。

A. 利率风险 B. 政治风险 C. 汇率风险

D. 法律风险 E. 价格风险

12. 项目融资模式的设计原则中不包括（ ）。

A. 完全追索原则 B. 项目风险分担原则 C. 成本降低原则 D. 表内融资原则

13. 按期权的交割内容可以将期权划分为（ ）。

A. 指数期权 B. 外币期权 C. 利率期权 D. 期货期权

14. 项目公司的组成形式主要有（ ）

A. 契约式合营 B. 契约式合资经营 C. 股权式合营 D. 股权式合资经营

15. 我国BOT项目融资建设中的文件类型可以划分为（ ）。

A. 委托－代理型 B. 授权－被授权型 C. 合伙型 D. 投资－融资型

AC ABD ABD AC ABDE BCD AC AD AC AB AC AD ABCD AD ABCD

一、单选题（共 10 道试题，共 40 分。）

V

1. 项目融资中的关键阶段是（ ）。

A. 投资决策阶段 B. 融资决策阶段 C. 融资谈判阶段 D. 融资结构设计阶段

2. 世界上绝大多数的利率掉期交易的定价都是以( )同业银行拆放利率为基准利率。

A. 纽约

B. 伦敦 C. 巴黎 D. 东京 满分：4 分

3. 从属性债务在项目资金偿还优先序列中要（ ）股本资金。

A. 高于 B. 低于 C. 等于 D. 不一定 满分：4 分

4. ____是实现BOT融资方式的最基本、最核心文件。

A. 特许权协议文件 B. 融资协议文件 C. 购电协议文件 D. 抵押协议文件

5. 关于项目融资阶段的说法中正确的是（ ）。

A. 项目可行性研究属于投资决策阶段 B. 项目商务合同谈判属于融资决策阶段 C. 选择融资方式属于融资谈判阶段 D. 签署项目融资文件属于融资谈判阶段 6. 对优先股的说法不正确的是( )。

A. 优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资方式 B. 优先股股东不参与公司的经营管理 ，没有公司的控制权

C. 发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定股息通常低于银行的贷款利息 D. 对于一般股股东来说，优先股是一种负债 7. 最简单、最古老的抵押支付证券形式是()。

A. 抵押过手证券 B. 资产支持债券 C. 转付债券 D. 担保抵押债务

8. 与传统融资方式比，项目融资能更有效地解决大型基础设施建设项目的资金问题。

A. 对 B. 错

9. 在“设施使用协议”融资模式中，在某种工业设施或者服务性设计的提供者和这种设施的使用者之间必须达成____协议。

A. 无论提货与否均需付款 B. 提货后付款 C. 提货与付款协议 D. 相对付款

10. 在财务评价中，工程项目达到设计能力后，其每年的净收益与项目全部投资的比率被称为____。

A. 净现值 B. 投资收益率 C. 内部收益率 D. 财务比率 DBAAA CBAAB

二、多选题（共 15 道试题，共 60 分。）

V

1. 项目的环境风险也称为项目的不可控风险，主要包括____。

A. 完工风险 B. 金融风险 C. 政治风险 D. 生产风险

2. 我国BOT项目融资建设中的文件类型可以划分为（ ）。

A. 委托－代理型 B. 授权－被授权型 C. 合伙型 D. 投资－融资型

3. 下列关于市场风险管理的说法中正确的有____。

A. 通过签订长期的产品销售协议可以有效降低项目市场风险 B. 项目市场风险管理只存在于项目的筹划阶段

C. 项目公司可以通过获得其他项目的参与者来分散项目的市场风险 D. 在一定程度上市场风险是产供销三方均要承担的 4. ABS融资模式中的主要当事人一般不包括（ ）。

A. 发起人

B. 发行人 C. 总承包商 D. 运营开发商

5. 项目融资的适用范围主要包括（ ）。

A. 资源开发项目 B. 民用住宅项目 C. 基础设施项目 D. 国防军工项目 E. 工业项目

6. 关于直接融资模式的说法正确的是（ ）。

A. 选择融资结构和融资方式比较灵活 B. 债务比例安排比较灵活

C. 融资追索的程度和范围上会比较简单

D. 因其结构简单，在大多数项目融资中直接融资模式比较受欢迎 7. 融资执行阶段一般包括的工作内容有____。

A. 签署项目融资文件 B. 执行项目投资计划 C. 设计融资结构 D. 项目的风险控制与管理

8. 关于项目融资的参与者的说法正确的有____。

A. 与传统融资相比较项目融资的参与者更多 B. 项目的发起人就是项目公司

C. 通常借款方就是项目公司但不绝对是这样 D. 一般要求有项目融资顾问

9. 关于有限追索项目融资，下列正确的说法是( )。

A. 项目发起人对项目借款负有限担保责任 B. 追索的有限性表现在时间及金额两个方面

C. 项目建设期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被房产 抵押代替

D. 金额方面的限制可能是股东只对事先约定金额的项目公司借款提供担保，其余部分不提供担保 E. 股东也可以只是保证在项目投资、建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追加资金支持 10. 项目融资中债务资金利率的选择方式有（ ）。

A. 基准利率

B. 基准与固定利率相结合 C. 固定利率

D. 浮动与固定利率相结合

11. 项目融资与传统的公司融资相比较，两者（ ）。

A. 融资基础不同 B. 追索程度相同 C. 风险分担程度不同 D. 融资成本接近 E. 会计处理方式相同

12. CAPM模型的主要参数有____。

A. 无风险投资收益率 B. 风险校正系数 C. 资源收益覆盖率

D. 资本市场平均投资收益率 13. 预提税可以分为____。

A. 红利预提税 B. 利息预提税 C. 利润预提税 D. 财务预提税

14. 以下贷款期限属于中期贷款的为( )。

A. 3个月 B. 1年 C. 1.5年 D. 2年 E. 4年

15. 项目可行性研究的财务评价中，常用的动态指标有（ ）。

A. 净现值 B. 内部收益率 C. 投资收益率 D. 借款偿还期

BC ABCD ACD CD ACE AB ABD ACD ABDE CD AC ABD AB CDE AB

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