融资租赁案例

融资租赁案例 案例一 2007 年 11

月，某电信类上市公司通过融资租赁公司按经营性租赁方式购置 5

亿元的电信设备，租期 3 年，

每月末支付租金，会计处理时不作为自有固定资产处理，只在 “

租入固定资产登记表 ”

中作表外登记，支付

租金时记入成本费用之中。虽然银行非常愿意给该电信企业贷款，但由于银行贷款在该电信企业体现为负

债，增加了该企业的资产负债率，而经营性租赁不但不增加负债，而且具有增加经营业绩的功能，因此该

电信企业选择了经营性租赁模式。

综上所述：该企业是上市公司，通过选择经营性租赁方式，可以实现表外融资，美化公司的财务指标，降

低资产负债率，提高每股收益。 案例二

假设某设备价值 12

亿元，法定折旧年限是 15

年，则在利用银行贷款自行购置并以直线法折旧时，年折旧 率

6.6667%

，各年的折旧费用是

7600 万元， 15

年累计折旧费用是 11.4

亿元，另有残值 6000 万元 (

是原值 5%) 。

现在若以融资租赁方式租入， 若租赁期限是 5 年，

则折旧年限也是 5 年，

以直线法折旧时年折旧率是 20% ，

各年的折旧费用 2.28 亿元， 5

年累计折旧费用也是 11.4

亿元，另有残值 6000 万元 (

是原值的 5%)

。按法定 年限折旧时， 5

年的累计折旧费用是 3.8 亿元，以

5

年期融资租赁合同租入设备时， 5

年的累计折旧是 11.4

亿元。相比之下，折旧费用加大 7600

万元，折旧费用的加大，就是企业所得税税基的等额减少。由于企业 所得税的税率是 33%

，因此，在 5

年内减少的所得税是 2.5 亿元。

现在假设借款期和租赁期都是 5

年，都是每月末还一次等额本息或等额租金。又假设借款年利率是 5.76% ，

租赁年利率是 7.76%

。另外，租赁公司在期初按设备价值的 1.5%

收取一次性的租赁手续费 1800 万元。这

样的话，各期租金是 24,194,074.81 元，各年租金是 290,328,897.70 元，租金总额是

1,451,644,488.52 元，加

上租赁手续费 1800

万元，合计是

1,469,644,488.52

元，而如果利用银行贷款，则各期本息是 23,065,681.61

元，各年本息金额是

276,788,179.32 元，本息总额是 1,383,940,896.60

元，同银行贷款比，利用融资租赁， 企业要多承担 85,703,591.92

元。但是，利用融资租赁可以使得企业节税 250,800,000

元，因此，归根结缔，

利用融资租赁可以使得企业比银行贷款得到 165,096,408.08 元的好处。

综上所述，如果企业注重的不是其财务报表的表面收益水平，而是希望能够实际上减少其所得税的税负，

则利用融资租赁多半会是较银行贷款更为有利。

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/sxw5.html