金融学微观金融复习题

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第2章货币与货币制度

一、选择题

1、货币的产生是（） A.由金银的天然属性决定的 B.人们相互协商的结果 C.国家发明创造的

D.在商品交换过程中自发产生的，是商品交换发展的必然产物

2、商品价值形式最终演变的结果是（）

A、简单价值形式 B、扩大价值形式

C、一般价值形式 D、货币价值形式

3、货币的本质特征是充当（）

A、特殊等价物 B、一般等价物

C、普通商品 D、特殊商品

4、货币的各种职能都是从现实的货币出发来描述的，但可用货币符号来代替的是：（） A 、流通手段 B 、价值尺度 C 、储藏手段 D 、支付手段

5、货币在（）时执行计价标准职能。 A.缴纳租金 B.给商品标价时 C.支付工资 D.纳税

6、货币执行支付手段职能的特点是（）

A 货币是商品交换的媒介 B 货币运动伴随商品运动

C 货币是一般等价物 D 货币作为价值的独立形式进行单方面转移

7、中国本位币的最小规格是（）

A、1分 B、1角 C、1元 D、10元

8、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（） A、金本位制 B、银本位制

C、金银复本位制 D、金汇兑本位制

9、金银复本位制的不稳定性源于（）

A、金银的稀缺 B、生产力的迅猛提高

C、货币发行管理混乱 D、金银同为本位币

10、金属货币制度下的蓄水池功能源于（） A、金属货币的稀缺性 B、金属货币的价值稳定 C、金属货币的自由铸造和熔化

D、金属货币的易于保存

11、金本位制度下，汇价的基本决定因素是：（） A 、铸币平价 B 、商品的价格 C 、货币购买力 D 、物价指数

12、美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩是（）的特点。 A.布雷顿森林体系 B.牙买加体系 C.国际金块本位制 D.国际金本位制

13、单纯地从物价和货币购买力的关系看，物价指数上升25%，则货币购买力（） A、上升20% B、下降20%

C、上升25% D、下降25%

14、对商品价格的理解正确的是（）

A、同商品价值成反比 B、同货币价值成正比

C、商品价值的货币表现 D、商品价值与货币价值的比

15、以下关于货币量的说法错误的是（） A.广义货币量是指狭义货币量加准货币。 B.我国的狭义货币量是指M0层次。

C.狭义货币量通常是指货币层次中的现金加银行活期存款。

D.狭义货币量反映了整个社会对商品和劳务服务的直接购买能力，它的增减变化对商品和劳务的供应会形成直接的影响。

以下为多选题：

16、以下活动中货币发挥着支付手段职能的是（） A.捐赠 B.信贷收支 C.工资发放 D.劳务收支

17、以下构成各国货币发行准备的有（）。 A.黄金

B.财政短期国库券 C.外汇 D.政府公债券

18、实物资产包括（）

A.金银珠宝 B.房屋 C.土地 D.外汇

19、金融资产包括（）。 A.债券 B.金银珠宝 C.现金 D.耐用消费品

20、国际货币制度应包含的内容有（）。 A.规定各国货币的值

B.出现国际收支不平衡时，各国之间的政策措施如何协调 C.出现国际收支不平衡时，各国政府应采取什么方法进行弥补 D.采用何种汇率制度

21、金属货币的特征有（）。 A.金属货币具有内在价值

B.金属货币增长受储量和开采量的限制 C.金属货币没有内在价值

D.金属货币可以在世界范围内流通

22、币材一般应具备（）的性质 A.价值较高 B.易于分割 C.易于保存 D.便于携带

23、牙买加体系的主要内容包括（）。 A.多种渠道调节国际收支。 B.汇率安排多样化。

C.以黄金作为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。 D.实行固定汇率制。

24、作为流通手段职能的货币是：（） A 、价值符号 B 、现实的货币 C 、信用货币 D 、观念上的货币

25、以下属于货币发挥支付手段职能的有：（） A 、银行吸收存款 B 、汽车购买 C 、工资支付 D 、商品购买

二、判断题

1、“格雷欣法则”，是指实际价值高于名义价值的通货最终充斥市场。

2、区域性货币制度的理论依据是20世纪60年代西方经济学家蒙代尔（Robert A. Mundell）率先提出的“最适度货币区”理论。

3、币材沿着实物货币——金属货币——信用货币这样的历史顺序发展演变，所以不可能出现同一时期几种货币并存的情况。

4、电子货币并不是信用货币的一种存在形式。 5、电子货币的使用不会对货币发行与流通产生影响。

6、发挥交换媒介职能的货币量多少只会影响商品交换的效率，而不会影响商品交换的价格。 7、无论是否具有内在价值，只要是货币，都没有自我调节能力。 8、无论币材是什么，只要有购买力就能作为货币。

9、货币在发挥交换手段职能时形成了经济主体之间复杂的债务链条，产生了债务危机的可能性。

10、金融资产的流动性也称作“货币性”，它反映了金融资产的盈利能力。

第3章汇率与汇率制度

一、单项选择题

1、一国货币对国际上某一关键货币所确定的比价即（）。 A．中间汇率Ｂ．间接汇率Ｃ．基础汇率Ｄ．交叉汇率 2、对我国而言，下列哪个汇率表示采用的是间接标价法（） A.1人民币=0.14064美元 B.1美元=6.82人民币 C.1欧元=10.23人民币 D.1英镑=9.15人民币

3、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）

A.本币币值下降，外币币值上升，外币贬值本币升值 B.本币币值上升，外币币值下降，本币升值外币贬值 C.本币币值下降，外币币值上升，本币贬值外币升值 D.本币币值上升，外币币值下降，外币升值本币贬值

4、商业银行在经营外汇业务中，如果卖出多于买进，则称为（） A.升水 B.空头 C.贴水 D.多头

5、特别提款权是一种（）。 A.实物资产 B.黄金 C.账面资产 D.外汇

6、根据购买力平价理论，本国居民需要外国货币，是因为（）。 A.外国货币有收藏价值 B.外国货币在其发行国有购买力 C.外国货币在本国有购买力 D.外国货币是硬通货

7、当一国的流动债权多于流动负债，即外汇应收多于外汇应付时，会有（ A.外汇供给小于外汇需求，外汇汇率升值 B.外汇供给大于外汇需求，外汇汇率升值 C.外汇供给大于外汇需求，外汇汇率贬值 D.外汇供给小于外汇需求，外汇汇率贬值

8、套利者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫（）。A.套期保值 B.抛补套利 C.掉期交易 D.投机

9、在金本位制度下，汇率的波动界限大致是（）。 A．含金量Ｂ．外汇供求Ｃ．黄金输送点Ｄ．运送黄金的费用

以下为多选题：

10、国际储备一般不包括( )。 A.低等级公司债券 B.外汇储备 C.特别提款权 D.商业银行储备

。）

11、购买力平价可以分为（）。 A.相对购买力平价 B.铸币平价 C.绝对购买力平价 D.金平价

12、浮动汇率制的弊端可包括有（）。 A.可能引发货币之间的竞相贬值 B.能够稳定国内物价水平 C.不利于国际贸易的发展 D.助长国际市场上的投机活动

13、发达经济体的货币通常是完全可兑换的，这大体是指（A.外汇可携入、汇出境内，并在境内兑换为本币 B.允许外汇在境内自由流通和支付 C.本币可以自由出入境 D.规定含金量

14、一国货币对外币的汇率是（）。 A.两种货币的兑换 B.两种货币之间的交换比率 C.是国内物价水平的直接体现 D.本币内部价值的外在表现

15、以下哪些因素会影响汇率发挥作用的条件（）。 A.对外开放程度 B.一国的市场条件 C.资本管制制度

。） D.一国的市场运行机制

16、汇率风险主要表现在以下哪几个方面（）。 A.出口贸易 B.进口贸易 C.外债 D.股票市场

17、以下论述符合牙买加体系下的国际货币制度特征的有（）。 A.总体来看，汇率波动程度加大 B.汇率安排多样化 C.黄金是重要的国际货币

D.一些国家的主权信用货币充当国际货币

二、判断题

1、外国货币一定是外汇。

2、兑心理学说认为，外汇的价值是由外汇供求双方对外汇边际效用所做出的主观评价所决定的。

3、根据相对购买力平价理论，若本国的通货膨胀超过外国，则本币名义汇率升值。 4、根据利率平价理论，若一国货币具有升值趋势或压力，则该国可以保持较高的利率水平以应对之。

5、相对购买力平价是指在某一时点上两国货币之间的兑换比例取决于两国物价总水平之比。 6、直接标价法是以一定数量的本国货币单位为基准，来计算应收多少外币来表示汇率。 7、根据利率平价理论，若我国利率高于外国，人民币在远期外汇市场上升水。 8、布雷顿森林体系下，各国货币与美元的汇率固定，是固定汇率制。 9、如果本币钉住某种基本外币，汇率随其浮动，则被称为浮动汇率。

10、一国国际收支逆差时，该国货币（名义汇率）趋于升值；国际收支顺差时，该国货币（名义汇率）趋于贬值。

第4章信用与信用体系

一、选择题

1、信用的基本特征是（）。 A、无条件的价值单方面让渡

B、以偿还为条件的价值单方面转移 C、无偿的赠与或援助 D、平等的价值交换

2、与信用相联系的货币职能是（） A.价值尺度职能 B.支付手段职能 C.流通手段职能 D.贮藏手段职能

3、关于货币范畴与信用范畴之间的关系，以下表述正确的是（A.货币与信用始终是相互独立的范畴

B.在现代银行出现以后，货币与信用变得不可分割 C.货币的出现以信用为前提 D.信用的出现以货币为前提

4、商业信用的局限性主要表现为（） A.规模上的限制，只能由货币资本家提供给职能资本家 B.规模上的限制，只能在货币资本家之间相互提供 C.方向上的限制，只能由下游企业提供给上游企业 D.方向上的限制，只能由上游企业提供给下游企业

5、以下对银行信用的理解，正确的是（） A.银行信用是直接信用

）

B.银行信用是短期信用 C.银行信用是长期信用 D.银行信用是间接信用

6、下列不属于消费信用形式的是（） A.对消费者赊销商品 B.客户分期付款购买消费品 C.消费贷款

D.企业之间的赊销行为

7、在国家财政和银行信用中发挥作用的主要货币职能是（） A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、贮藏手段 8、下列经济行为中属于间接融资的是（）。 A、公司之间的货币借贷 B、国家发行公债

C、商品赊销 D、银行发放贷款

9、下列经济行为中属于直接融资的是( )。 A、票据贴现 B、开出商业本票

C、发行金融债券 D、银行的存贷款业务

10、工商企业之间以赊销方式提供的信用是（）。 A、商业信用 B、银行信用

C、消费信用 D、国家信用

11、现代经济中，信用活动与货币运动紧密相联，信用的扩张意味着货币供给的（ A、增加 B、减少

C、不变 D、不确定

。）

12、一直在我国占主导地位的信用形式是：（） A 、银行信用 B 、国家信用 C 、消费信用 D 、民间信用

以下为多选题：

13、高利贷之所以“高利”，其主要原因在于（） A.放高利贷者都是黑社会成员 B.借贷资金通常供不应求 C.通常具有较高的运营成本 D.高风险需要更高的风险补偿

14、以下可作为依据区分直接融资和间接融资的是（） A.融资过程中中介所扮演的角色 B.融资过程是否有中介参与其中 C.融资过程是否必须发生金融工具的替换 D.融资活动是否有银行参与其中

15、以下关于商业票据的背书状况对其信用风险的影响，表述正确的是（A.商业汇票能背书转让，商业本票则不能背书转让 B.商业本票能背书转让，商业汇票则不能背书转让 C.背书人信用等级越高，则商业票据违约风险越低 D.背书人数多少与商业票据违约风险大小负相关

16、改革开放后我国诚信状况趋于恶化的主要原因有（） A.市场空间扩展使得人们受某一特定地域的制约趋于弱化 B.市场空间扩展导致诚信与否的信息无法有效传递出去 C.司法诉讼高成本和法律执行不力是诚信状况恶化的重要原因 D.征信系统建设滞后不利于遏制诚信状况的恶化

）

17、下列信用形式中属于直接融资的有（） A.银行信用 B.民间信用 C.股票融资 D.商业信用

18、有关道德范畴信用与经济范畴信用之间的关系，以下表述正确的是（） A.建立经济范畴的信用关系时，需要从道德层面去考察借款人的信用 B.一个道德沦丧的社会，更容易出现不按期偿还本息的借款人

C.有道德的允诺者和按期偿还的借款人，本质上都是在主动“承担并兑现义务” D.不能按时偿还本息的借款人一定是不讲道德的人

19、目前，消费信用的主要形式有（） A.融资融券 B.赊销 C.预付货款 D.消费信贷

20、政府信用的主要形式有（） A.非盈利企业债券 B.中央政府债券 C.政府担保债券 D.地方政府债券

二、判断题

1、信用风险是指借款人因刻意赖账而未能及时、足额偿还债务而出现违约的可能性。 2、各国通行的做法，是在失信公示系统中将消费者的不良信用记录保留终身。 3、在金融发展的历史中，间接融资活动是先于直接融资活动而存在的。

4、随着投资者保护力度增强、信息获取成本下降、信息不对称程度降低，直接融资的比重会趋于上升。

5、现代社会中，银行信用逐步取代商业信用，并使后者规模日益缩小。 6、直接融资与间接融资的区别在于债权债务关系的形成方式不同。

7、一国借款人在国际金融市场上向外国银行借入货币资金的信用是出口信贷。 8、同货币的产生一样，商品交换和私有制的出现，是信用产生的基础。

第5章货币的时间价值与利息率

一、不定项选择题

1、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（）。 A、差别利率 B、实际利率

C、公定利率 D、基准利率

2、随市场供求变化而自由变动的利率就是( )。

Ａ.固定利率Ｂ.浮动利率Ｃ.市场利率Ｄ.名义利率

3、认为利率纯粹是一种货币现象，利率水平由货币供给与人们对货币需求的均衡点决定的理论是（）。 A、马克思的利率决定理论 B、实际利率理论

C、可贷资金论 D、凯恩斯的利率决定理论

4、下列利率决定理论中，那种理论是着重强调储蓄与投资对利率的决定作用的。（） A、马克思的利率理论 B、流动偏好理论

C、可贷资金理论 D、实际利率理论

5、以下说法与古典利率理论的观点相吻合的是（） A.利率不会高于平均利润率 B.利息是剩余价值的一部分 C.边际储蓄倾向提高会引起利率下降

D.货币需求增加会引起利率上升

6、利率作为调节经济的杠杆，其杠杆作用发挥的大小主要取决于（）。 A、利率对储蓄的替代效应 B、利率对储蓄的收入效应 C、利率弹性 D、消费倾向

7、当经济处于“流动性陷阱”时，扩大货币供给对利率水平的影响是( )。 A.利率上升 B.利率不变 C.利率下降 D.先上升后下降

8、在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率：（） A 、保持不变 B 、与实际利率对应 C 、调高 D 、调低

9、某公司获得银行贷款 100 万元，年利率 6% ，期限为三年，按年计息，单利计算，则到期后应偿还银行本息共为：（） A 、 11.91万 B 、 119.1万 C 、 118万 D 、11.8 万

10、某公司获得银行贷款 100 万元，年利率 6% ，期限为三年，按年计息，复利计算，则到期后应偿还银行本息共为：（） A 、 11.91万 B 、 119.1万 C 、 118万 D 、11.8 万

11、债券面值为1000元，票面利率为10％，期限为10年，每半年付息一次，投资者以1050的价格购入该债券。如果投资者持有一年后以1100元卖出该债券，则该债券的持有期收益率为（） A.16％ B.7％ C.14％ D.10％

12、企业持有一张票面额为10000元的商业票据，还有45天到期。银行以6%的贴现率买入这张票据，则企业得到的贴现付款额是（） A.9925元 B.9910元 C.9990元 D.9975元

13、某年的预期通货膨胀率为6％，名义利率为10％，则与实际利率最接近的是（） A.10％ B.16％ C.4％ D.6％

14、与情况相似的同类企业相比，如果某企业市盈率偏低则意味着（） A.其股票价值被高估 B.市场泡沫过大 C.其股票价值被低估 D.其股票不应被大量购入

15、一份面值为200元，每年可以得到5元利息收入的永续债券，在市场利率为5%、4%、8%的情况下，其理论价格分别为（） A.125元、150元、100元 B.110元、90元、80元 C.110元、120元、175元 D.100元、125元、62.5元

16、某投资者以96元的价格，购入还有1年到期的债券，债券面值100元，年息6元，其当期收益率是（） A.6.25%

B.4.45% C.6.15% D.5.35%

以下为多选题：

17、根据马克思利率决定理论，利息率的决定因素有（） A.利润率

B.总利润在借贷双方之间分配的比例 C.法律、习惯

D.借贷双方的供求关系及其竞争

18、根据实际利率理论，以下表述正确的是（） A.投资流量导致的资金需求是利率的减函数 B.储蓄流量导致的资金供给是利率的增函数 C.非货币的实际因素对利率的决定具有重要影响 D.储蓄流量导致的资金供给是利率的减函数

19、根据古典学派的实际利率理论，利率主要取决于（ A.投资 B.国民收入 C.储蓄 D.货币的供给

20、在解释利率的期限结构时，预期理论的基本假设是（ A.投资者对不同期限的债券具有不同的偏好 B.不同的证券市场是完全相互独立的 C.投资者对不同期限的债券具有相同的偏好 D.各种期限的债券是完全可以替代的

）） 21、债券的到期收益率取决于（） A.债券期限 B.债券的市场价格 C.票面利率 D.债券的发行人

22、利率期限结构理论需要解释的几个经验事实是（）

A.短期利率低，收益率曲线更倾向于向下倾斜，短期利率高，收益率曲线更倾向于向上倾斜 B.不同期限的债券，其利率随时间变化一起波动

C.短期利率低，收益率曲线更倾向于向上倾斜，短期利率高，收益率曲线更倾向于向下倾斜 D.收益率曲线通常是向上倾斜的

23、可贷资金理论的提出，是批判并综合了（） A.市场分割理论

B.古典学派的实际利率理论 C.流动性偏好理论

D.新古典综合派的“IS —LM”模型

24、下列关于利率期限结构的说法，正确的是（） A.预期理论认为不同期限的债券是完全可替代的 B.流动性偏好理论能够解释收益率曲线的三个特征 C.收益率曲线通常是向下倾斜的，这是利率期限的特征之一 D.收益率曲线可能会表现出短期和长期利率低，中期利率高的特征

二、判断题

1、与单利相比，复利是一种更合理的计息方法。

2、由于货币具有时间价值，所以不同时点的货币金额是不能简单比较，简单相加减的。 3、一国货币管理部门或者中央银行所规定的利率为公定利率。

4、借贷过程中，从债权人方面说，要承担货币贬值的通货膨胀风险；而就债务人说，则会

遭遇通货紧缩的风险。

5 、在物价上涨的条件下，名义利率不变，实际利率会下降。

6、有违约风险的公司债券的风险溢价必须为负，违约风险越大，风险溢价越低。 7、分割市场理论认为收益率曲线的形状取决于投资者对未来短期利率变动的预期。 8、农村女孩得到的事故赔偿额低于城市女孩可以由收益资本化的道理来解释。

第6章金融资产与价格

一、选择题

1、按照（）标准，可将基金分为成长型投资基金、收益型投资基金、平衡性投资基金。 A.依据投资风险与收益的不同 B.依据投资对象的不同

C.依据基金发行的单位数是否可增加或赎回 D.依据组织形态的不同

2、下列属于衍生类的工具是（）。 A.股票 B.证券存托凭证 C.期货 D.债券

3、下列证券投资品种中，风险最大的是（）？ A.普通股票 B.公司债券 C.国债 D.金融债券

4、股票发行通常采用（）。 A.溢价发行 B.平价发行

C.折价发行 D.抑价发行

5、以非特定的广大投资者为对象广泛募集的债券，称为（）。 A.私募债券 B.公募债券 C.定息债券 D.贴现债券

6、市盈率比较高的股票，一般是（）。 A.风险高 B.风险不好判定 C.风险低 D.风险适中

7、某公司发行一年期的债券，债券面值为1000元，票面利率为10％，每半年支付一次利息，在贴现率为6％的情况下，债券的发行价格为（）。 A.1000.00元 B.1037.74元 C.1010.00元 D.1034.82元

8、某股票的第一年的分红为10元，预计该股票分红将每年以5％的增长率上升，该股票的预期收益率为10％，该股票的内在价值为（）。 A.100元 B.220元 C.200元 D.210元

9、根据证券的投资组合理论，随着投资组合中证券种类的增加，则（）。

A.系统性风险不变，非系统性风险减少 B.系统性风险和非系统性风险均不断减少 C.系统性风险减少，非系统性风险增加 D.系统性风险和非系统性风险均不断增加

以下为多选题：

10、汇率变化影响金融资产价格的约束条件有（A.资本账户开放程度 B.本国经济发达程度 C.资本市场的有效性 D.本币的可兑换程度

11、有效市场假说将市场分为（）。 A.中度有效市场 B.弱有效市场 C.无效市场 D.强有效市场

12、效益边界是（）组合点的连线。 A.收益相同，风险最小 B.风险相同，收益最小 C.收益相同，风险最大 D.风险相同，收益最大

13、利率变化对资产价格的影响机制（）。 A.预期的作用 B.风险传导 C.供求对比变化 D.无套利均衡机制

。）

二、判断题

1、一般来说，市净率较高的股票，投资的价值越高。 2、市盈率是股票每股市价与每股净资产之比。 3、有价证券在二级市场上交易的价格称为发行价格。

4、通过增加资产持有种类可以相互抵消掉的风险，称为系统风险。 5、有价证券的发行价格一定会高于其票面价格。

6、汇率升值导致资产价格上涨，汇率贬值导致资产价格下跌。

7、资产组合理论提出了效益边界的概念，它是指在相同风险度上收益最大点连成的曲线，在这条线上的组合都是有效的——同等的风险上具有最高收益率。

8、风险相同的债券，因为不同的期限从而形成不同的利率，称为利率的风险结构。 9、企业在不同发展阶段的盈利能力是不同的，初创时期和上升时期盈利增长速度比较慢，进入稳定期后则盈利增长速度快。

第7章金融市场

一、选择题：

1、按资金的偿还期限分，金融市场可分为（） A、一级市场和二级市场 B、货币市场和债券市场 C、货币市场和资本市场 D、现货市场和期货市场

2、长期资金融通市场又称为（） A、保险市场 B、资本市场 C、次级市场 D、货币市场

3、下列不属于金融投资的是（） A、股票投资

B、固定资产投资 C、金融衍生品投资 D、外汇投资

4、狭义的金融市场专指以（）为载体的交易活动。 A、商品 B、票据 C、金融工具 D、债券

5、货币市场的交易具有（）的特点。 A.技术性 B.长期性 C.分散性 D.批发性

6、从本质上说，金融市场的交易对象就是（） A.使用权 B.交换价值 C.流动资金 D.货币资金 

7、金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于（A.要素市场 B.信息市场 C.技术市场 D.产品市场

8、国际资本流动的原动力来自于资本的（）

。） A.周转性 B.逐利性 C.波动性 D.周期性

9、国际资本流动推动了国际金融市场价格与收益的（） A.弹性化 B.差异化 C.波动化 D.趋同化

以下是多选题：

10、货币市场包括（） A.票据市场 B.回购市场

C.短期政府债券市场 D.同业拆借市场 

11、近年来外汇市场的发展呈现出的特点有（） A.全球化 B.一体化 C.复杂化 D.简单化

12、金融市场一般功能发挥需要具备的外部条件主要包括（ A.信息披露充分 B.交易机制合理 C.法制健全 D.市场进退有序

）

13、金融市场的一般功能主要有（） A.价格发现功能 B.风险分散和规避功能 C.资源配置与转化功能 D.宏观调控和传导功能 

14、长期资本流动的方式包括（） A.国际信贷 B.国际直接投资 C.保值性资本流动 D.国际间接投资

15、根据保险市场的交易主体不同，保险市场可以分为（A.原保险市场 B.人身保险市场 C.国内保险市场 D.再保险市场

16、金融市场的参与者主要包括（） A.律师事务所 B.金融机构 C.居民 D.证监会

17、国际资本流动的原因包括（） A.金融原因 B.金融自由化 C.技术及其他因素

）

D.制度原因

二、判断题：

1、从本质上说，对金融市场的监管就是对金融市场交易者的管理。 2、金融市场按交割期限分为现货市场、期货市场和期权市场。 3、金融市场形成后，信用工具便产生了。 4、要素市场不包括金融市场。

5、随着商品货币经济的发展，商业信用、银行信用和政府信用等多种信用形式日益发展，催生了金融市场。

6、金融市场功能的发挥程度，首先取决于市场的建立基础与发展方向。 7、金融市场为货币政策实施提供了传导路径。

8、金融市场媒体（不管是中介机构还是经纪人）参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。

9、投融资活动的供给是金融市场产生的基础。

10、金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，最核心的是供求机制。

第八章货币市场

一、选择题:

1、同业拆借市场的形成源于（） A.投资银行对流动性资金的需求 B.商业银行对超额准备金的需求 C.商业银行对投资的需求

D.中央银行对商业银行法定存款准备金的要求 

2、世界上第一张大额可转让定期存单由下列哪家银行发行（） A.东京银行 B.花旗银行 C.荷兰银行 D.巴林银行

3、外国公司在美国货币市场上发行的以美元为标值的商业票据通常被称为（） A.票据发行便利 B.扬基商业票据 C.欧洲商业票据 D.欧洲美元商业票据

4、国库券通常采取（）发行方式，即政府以低于国库券面值的价格向投资者发售国库券，到期后按面值偿付 A.贴现 B.转让 C.公募 D.私募

5、中国人民银行于2014年9月18日以利率招标方式开展了正回购操作。如果回购期限为14天，回购利率为3.5%，中国人民银行以98元的价格售出面值为100元的国债，则中国人民银行回购该国债的价格为（） A.99.21元 B.98.13元 C.96.58元 D.97.32元

6、金融机构进入我国的同业拆借市场必须经（）批准 A.中国人民银行 B.证券交易所 C.中国证监会 D.财政部

7、证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间按约定价格将证券买回的协议是（） A.回购协议 B.同业拆借协议

C.转贴现协议 D.贴现协议

8、商业银行参与回购协议市场的目的主要是（） A.筹集长期可用资金 B.确定贷款基准利率

C.在保持良好流动性的基础上获得更高的收益 D.进行货币政策操作

9、假设你以98元的价格购买了一张91天期的面额为100元的国库券，那么，当你持有此张国库券到期时，你能获得的年收益率是（） A.7.68% B.11.1% C.8.07% D.9%

以下为多选题：

10、下列关于回购协议与回购协议市场的表述正确的有（） A.回购利率通常低于同业拆借利率 B.回购价格=售出价格-约定利息

C.回购协议实际上是以一笔证券为质押品而进行的短期资金融通活动 D.回购价格=售出价格+约定利息 

11、下列属于货币市场金融工具的是（） A.国库券 B.银行承兑汇票 C.股票 D.商业票据

12、影响大额可转让定期存单利率水平的因素有（） A.发行银行的信用等级 B.存单的期限

C.发行银行借助于存单筹集资金的需求 D.货币市场基准利率水平

13、回购协议市场的参与主体包括（） A.居民 B.商业银行 C.非金融企业 D.金融租赁公司 

14、货币市场的功能包括（） A.是企业进行并购与重组的市场

B.是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场 C.是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场 D.是一国中央银行进行宏观金融调控的场所正确答案： B、C、D 你没选择任何选项

15、我国同业拆借市场的参与主体包括（） A.非金融企业 B.商业银行 C.保险公司 D.居民

16、下列关于大额可转让定期存单市场的表述正确的有（A.商业银行是大额可转让定期存单市场的主要筹资者 B.大额可转让定期存单市场首创于英国 C.二级市场非常发达，交易活跃

） D.增加了商业银行负债的主动性

二、判断题

1、中央银行为调控宏观经济运行所进行的货币政策操作主要是在资本市场中进行的。 2、中央银行发行票据的主要目的是为了筹集资金。

3、货币市场利率是一国利率体系中的基准指标，是影响其他金融和经济指标的基础性变量。 4、大多数同业拆借是需要抵押物的。

5、同业拆借市场的形成源于中央银行对商业银行法定存款准备金的要求。 6、证券流动性越高，回购利率越高；回购期限越长，回购利率越高。

7、上海银行间同业拆放利率虽已推出，但其尚未确立货币市场基准利率的地位。 8、一级交易商一般包括资金实力雄厚的商业银行和中央银行。 9、贷款承诺进一步提高了商业票据发行人的流动性风险。 10、转贴现满足了商业银行等金融机构间相互融资的需要。

11、发行银行的信用等级越高、存单的期限越短、银行借助于存单筹集资金的需求越低，则存单的利率越低。

12、货币市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行资金融通的市场。

13、如果某一证券公司预期未来利率会上升，则它可以通过持有期限较长的逆回购协议和期限较短的回购协议来获利。

第九章资本市场

一、选择题

1、股票的代发机构不负责垫付资金，只负责按发行人的条件推销的发行方式称为（） A.承销 B.代销 C.余额包销 D.全额包销

2、关于汇率变化对证券市场影响的说法正确的是（） A.本币升值，出口企业业绩下滑，引起股票价格下降 B.本币贬值，将吸引国际投资资金流入，引起证券价格上升

C.本币贬值，使得本国企业的国际竞争力下降，从而引起股票价格下降

D.本币升值，国际资金流出，股票价格上升

3、我国允许国外投资者在A股市场投资的制度是（） A.QTII B.QEII C.QBII D.QFII

4、宏观经济政策与证券市场的关系正确的是（） A.增加货币发行会降低证券价格 B.提高所得税会促进证券价格上升 C.扩张性的财政政策会使证券价格下降 D.降低利率会提高证券价格

5、证券委托交易中，最容易实现交易的方式是（） A.限价委托 B.市价委托 C.当面委托 D.现价委托

6、对于一个发达的证券市场，通常融资总规模最大的市场是（A.债券市场 B.证券交易所 C.股票市场 D.场外市场

7、狭义的资本市场是指（） A.证券市场

B.中长期信贷市场与证券市场 C.债券市场

D.股票市场与衍生工具市场 8、经纪人的主要工作是（） A.帮助证券商买卖股票 B.帮助投资者买卖股票

） C.承销发行人的股票 D.帮助发行人发行股票

9、属于证券交易的隐形成本的是（） A.价差 B.所得税 C.印花税 D.手续费

10、股票市场与宏观经济周期的关系是（） A.经济繁荣，股票价格上升 B.股票价格与经济周期没有显著关系 C.股票价格变动通常滞后于经济周期 D.经济萧条，股票价格上升

以下为多选题：

11、企业在上海证券交易所上市发行股票的活动属于（A.公募发行 B.直接发行 C.定向增发 D.间接发行

12、属于技术分析的假设的是（） A.历史会重演

B.市场行为包括一些信息 C.市场是弱有效的 D.市场是无效的

13、属于资本市场的功能的是（） A.筹资与投资的平台 B.促进并购与重组 C.资源有效配置的场所 D.促进产业结构升级优化

） 14、以下属于私募发行与公募发行的区别的是（） A.发行对象不同 B.信息披露要求不同 C.流动性不同 D.发行成本不同

15、属于公司状况与证券市场关系的分析的是（） A.公司的财务分析 B.公司的经营分析 C.公司的会计数据分析 D.公司的融资结构分析

16、属于资本市场的特点的是（） A.流动性强 B.安全性高 C.交易工具期限长 D.收益风险高

17、关于有效市场假说与证券投资分析的关系正确的是（） A.强有效市场下，技术分析可能有用

B.中度有效市场下，对公司状况的基本面分析可能有用，技术分析无用 C.强有效市场下，基本面分析和技术分析都无用 D.弱有效市场下，基本面分析有用、技术分析无用 18、属于衡量一国资本市场开放程度的指标是（） A.市场机构与品种丰富的程度 B.市场交易的活跃程度

C.市场价格与国际市场价格的联动程度 D.金融工具创新的程度

二、判断题

1、证券的二级市场主要参与者包括发行人、投资者、证券商、经纪人等。 2、资本市场上交易的证券期限大于1年，最长期限可以是没有到期日。

3、一般来说，处于成长期的公司股票的市盈率要低于处于成熟期的公司股票的市盈率。 4、目前，我国债券市场中，主要的债券品种是企业债券，政府债券和金融债券规模较小。 5、我国近年来股票市场上出现的“三高”现象是指：高发行价、高超募比、高市盈率。 6、通常来说，公募发行要比私募发行手续复杂、发行成本高。

7、证券交易所通过公开竞价的方式进行撮合交易，而柜台市场主要通过证券商在中间充当做市商进行交易。

8、通常来说，现金流高的企业股票价格高，现金流低的企业股票价格低。

9、证券卖方将卖出证券交付买方，买方将买进证券的价款交付卖方的行为称为过户。 10、K线是反映股票价格在一定时期内股票价格的变化，主要反映四个指标：开盘价、收盘价、最高价和最低价。通常可以通过判断K线的形状来预测股价。 11、大多数研究发现，绝大部分证券市场是中度有效的，但不是强有效的。 12、QDII是我国允许国内投资者投资海外证券市场的一种制度。

第十章衍生工具市场

一、选择题

1、5月，一个投资者以0.6940的价格买入100手6月瑞士法郎期货合约，每份合约价值125000瑞士法郎。一周后，美元贬值，6月瑞士法郎期货合约的价格变为0.6960，该投资者将合约卖出平仓。其损益情况为：（）。 A.25000美元 B.15000美元 C.20000美元 D.30000美元

2、非现金交割的期货品种是（）。 A.国债期货 B.外汇期货 C.股指期货 D.黄金期货

3、套利可以定义为（）。 A.无风险投资机会

B.衍生产品投资收益 C.风险投资收益

D.套期保值中的未预期收益

4、利率互换的最普遍、最基本的形式是（）。 A.零息对浮动利率互换 B.固定利率对浮动利率互换 C.远期利率互换

D.浮动利率对浮动利率互换

5、一美国公司将在90天后支付给英国公司100万英镑，假定90天后，汇率为＄1.5，下列方案中（）套期保值效果最理想。

A.购买一个期限为90天，执行价为汇率＄1.6，数量为100万英镑的看涨期权 B.当即以汇率＄1.6买入100万英镑的远期合约套期保值

C.购买一个期限为90天，执行价为汇率＄1.6，数量为100万英镑的看跌期权 D.当即以汇率＄1.6卖出100万英镑的远期合约套期保值

6、借款人可以利用某些有利条件，举借另一种利率较低的货币，通过（），换成所需资金的货币，来降低所需货币的货币成本。 A.资产负债互换 B.货币互换 C.利率互换 D.汇率互换

7、金融工具的价格与其盈利率和市场利率分别是哪种变动关系（）。 A.同方向，同方向 B.反方向，反方向 C.反方向，同方向 D.同方向，反方向

8、看跌期权的买方对标的金融资产具有（）的权利。 A.买入 B.注销 C.卖出 D.持有

9、通过支付一系列现金流管理利率、汇率风险的衍生工具是（）。 A.期权合约 B.远期利率综合协议 C.互换 D.期货合约

10、2005年8月，国内某豆油压榨企业计划在两个月后购进1000吨大豆，此时现货价格为2900元/吨，11月的大豆期货合约的价格为3050元/吨。由于担心价格继续上涨，该企业决定通过期货市场进行买入套期保值，在大连商品交易所买入11月合约100手（每手10吨），到10月份，现货价格上涨至3100元/吨，而此时期货价格为3250元/吨。于是该企业卖出期货合约对冲平仓,结果是该企业盈利（）。 A.盈亏相抵 B.无法确定 C.-8000元 D.8000元

以下为多选题：

11、互换交易的主要功能是（） A.降低融资成本功能 B.增加流动性 C.保值功能 D.规避管制功能

12、可转换债券的特点有（）。 A.偿还性 B.参与性 C.可转换性 D.股权性

13、货币互换通常用来管理风险，包括：（）。 A.利率风险 B.汇率风险 C.流动性风险

D.信用风险

14、使用Black—Scholes期权定价模型，需要给定的条件有：（）。 A.期权执行价格 B.标的资产现价 C.无风险收益率 D.标的资产价格波动率

15、期货合约的标准化主要体现在哪几个方面（）。 A.交割月份的标准化 B.交割地点的标准化 C.交割方式的标准化 D.商品计量的标准化

16、以下金融工具，属于衍生金融产品的是：（）。 A.期货 B.可转换债券 C.期权 D.远期合约

17、衍生工具的主要功能是（）。 A.增加便利性 B.套期保值 C.价格发现 D.投机套利

18、Black—Scholes期权定价模型建立在一系列假设前提之上，分别是：（）。 A.在期权存续期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的 B.金融资产收益率服从对数正态分布 C.期权是欧式期权

D.市场无摩擦，即不存在税收和交易成本

二、判断题