财务管理试题库（答案）

财务管理试题库 第一章 一、单选题

1、企业同其所有者之间的财务关系反映的是(A、经营权与所有权关系) 2、企业同其债权人之间的财务关系反映的是（D、债权与债务关系）

1、财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为，其中，资金的运用及收回又称为（B、投资 ）。

2、财务管理作为一项综合性管理工作，其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方的（D、财务关系 ）。 3、下列各项中，已充分考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目标是（D、企业价值最大化）。 4、财务管理目标的多元性是指财务管理目标可细分为（ B、主导目标和辅助目标 ）。

5、股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总存有差异，其差异源自于(B、所有权与经营权的分离 )。

6、一般认为，财务管理目标的最佳提法是(C、企业价值最大化)。

7、一般情况下，企业财务目标的实现与企业社会责任的履行是(B、基本一致的 )。 8、在众多企业组织形式中，最重要的企业组织形式是( C、公司制 )。

9、与其他企业组织形式相比，公司制企业最重要的特征是(D、所有权与经营权的潜在分离 )。 10、一般认为，企业重大财务决策的管理主体是(A、出资者 )。 11、经营者财务的管理对象是（B、企业资产（法人财产） ）。 12、企业财务管理活动最为主要的环境因素是( C、金融环境 )。 中级会计资格试题

1、作为企业财务管理目标，每股利润最大化较之利润最大化目标的优点在于(C、反映了创造利润与投入资本之间的关系 )。

2、相对于每股利润最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处是(D、不能直接反映企业当前的获利水平 )。

3、在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是(A、企业向国有资产投资公司交付利润 )。

4、以每股利润最大化为财务管理目标，其优点是(D、反映了投入资本与收益的对比关系 )。 二、多选题

0、财务关系按企业作为法人产权主体与其他经济主体的关系划分，包括(ABCDE )。 A、企业与出资者之间的财务关系B、企业与市场交易主体之间的关系

C、企业与债权人之间的财务关系D、企业与国家作为行政事务管理间的财务关系 1、从整体上讲，财务活动包括( ABCD )。

A、筹资活动B、投资活动C、日常资金营运活动D、分配活动 2、企业筹措资金的形式有( ABCDE )。

A、发行股票B、企业内部留存收益C、银行借款D、发行债券 E、应付款项 3、下列中，影响企业价值的因素有( ABCE )。 A、经营风险B、资本结构C、通货膨胀E、投资报酬率 4、财务管理目标一般具有如下特征( BCD )。 B、战略稳定性C、多元性D、层次性

5、下列是关于企业总价值的说法，其中正确的有（ABCE ）。

A、企业的总价值与预期的报酬成正比B、企业的总价值与预期的风险成反比 C、风险不变，报酬越高，企业总价值越大D、报酬不变，风险越高，企业总价值越大 E、在风险和报酬达到最佳平衡时，企业的总价值达到最大

6、下列关于利润最大化目标的各种说法中，正确的说法包括(ABCD )。 A、没有考虑时间因素 B、是个绝对数，不能全面说明问题 C、没有考虑风险因素 D、不一定能体现股东利益 E、有助于财务主管洞悉各种问题

7、一般认为，处理管理者与所有者利益冲突及协调的机制主要有( ABCDE )。 A、解聘 B、接受C、股票选择权 D、绩效股E、经理人市场及竞争 8、财务管理环境包括( ABCDE )。

A、经济体制环境B、经济结构环境C、财税环境D、金融环境 E、法律制度环境 9、金融环境的组成要素有( ABCDE )。

A、金融机构B、金融工具C、金融交易所D、金融市场 E、利率 10、影响利率形成的因素包括( ABCDE )。

A、纯利率B、通货膨胀贴补率C、违约风险贴补率D、变现力风险贴补率 E、到期风险贴补率 11、与独资企业或合伙企业相比较，公司制企业的优点包括( ABCE )。 A、容易筹资资本B、容易改变所有关系C、有限责任 E、具有无限存续期 12、企业财务分层管理具体为( ABD )。

A、出资者财务管理 B、经营者财务管理 D、财务经理财务管理 13、经营者财务的内容包括( AB D )。

A、一般财务决策 B、财务协调 D、预算控制 14、财务经理财务的职责包括(ABCDE )。

A、现金管理B、信用管理C、筹资D、具体利润分配 E、财务预测、财务计划和财务分析 第二章 一、单选题

1、无风险收益率包含以下两个因素（C、实际无风险收益率，通货膨胀补偿）。

2、将1000元钱存入银行，利息率为10%，在计算3年后终值时应采用（A、复利终值系数 ）。 3、一笔贷款在5年内分期等额偿还，那么（B、每年支付的利息是递减的。 4、如果一笔资金的现值与将来值相等，那么（C、折现率一定为0 ）。

5、已知某证券的风险系数等于1，则该证券的风险状态是（B、与金融市场所有证券的平均风险一致 ）。 6、两种股票完全负相关时，则该两种股票的组合效应是（D、能分散全部风险）。

7、已知某证券的风险系数等于2，则该证券（D、是金融市场所有证券平均风险的两倍 ）。 中级会计资格试题

1、一定时期内每期期初等额收付的系列款项是（A、即付年金 ）。

2、某甲拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款利率为5%，某甲三年后需用资金总额为34500元，则在单利计息情况下，目前需存入的资金为（A、30000 ）元。

3、当一年内复利m次时，其名义利率r与实际利率i之间的关系是（ A、i=(1+r/m)-1 ）。 4、下列各项中，代表即付年金现值系数的是（D、﹝（P/A,i,n-1）+1） ）。

5、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（ B、甲方案的风险大于乙方案的风险 ）。

6、已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲乙两个方案风险大小应采用的指标是（ D、标准离差率）。

7、某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为（ B、5%）。

8、下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是（D、市场风险 ）。

9、已知（F/A,10%,9）=13.579, （F/A,10%,11）=18.531。则10年、10%的即付年金终值系数为（ A、

m

17.531 ）。 二、多选题

1、货币时间价值是( BCDE )。

B、货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值 C、现在的一元钱和一年后的一元钱的经济效用不同 D、没有考虑风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率

E、随着时间的延续，资金总量在循环和周转中按几何级数增长，使货币具有时间价值 2、下列关于货币时间价值的各种表述中，正确的有(ABCD )。 A、货币时间价值不可能由时间创造，而只能由劳动创造

B、只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的 C、时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率和平均报酬率 D、时间的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额

3、β系数是衡量风险大小的重要指标，下列有关β系数的表述中正确的有( ABCD )。 A、某股票的β系数等于0，说明该证券无风险

B、某股票的β系数等于1，说明该证券风险等于市场平均风险 C、某股票的β系数小于1，说明该证券风险小于市场平均风险 D、某股票的β系数大于1，说明该证券风险大于市场平均风险

4、在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，下列表述不正确的是( ABC )。 A、复利现值系数变大B、复利终值系数变小C、普通年金现值系数变小 5、关于公司特有风险的说法中，正确的有( ABD )。

A、它可以通过分散投资消除B、它是可分散风险D、它是非系统风险 6、下列关于利息率的表述，正确的有( ABCDE )。

A、利率是衡量资金增值额的基本单位B、利率是资金的增值同投入资金的价值之比 C、从资金流通的借贷关系来看，利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格 D、影响利率的基本因素是资金的供应和需求

E、资金作为一种特殊商品，在资金市场上的买卖，是以利率为价格标准的 7、由资本资产定价模型可知，影响某项资产必要报酬率的因素有( ABC D )。 A、无风险资产收益率B、风险报酬率C、该资产的风险系数D、市场平均收益率 8、关于风险和不确定性的正确说法有( ABCDE )。

A、风险总是一定时期内的风险B、风险与不确定性是有区别的 C、如果一项行动只有一种肯定后果，称之为无风险

D、不确定性的风险更难预测E、风险可通过数学分析方法来计量 第三章 一、单选题

1、与购买设备相比，融资租赁设备的优点是（C、当期无须付出全部设备款 ）。 2、下列权利中，不属于普通股股东权利的是（D、优先分享剩余财产权 ）。

3、某公司发行面值为1000元，利率为12%，期限为2年的债券，当市场利率为10%，其发行价格为（C、1030 ）元。

4、某企业按“2/10，n/30”的条件购入货物20万元，如果企业延至第30天付款，其放弃现金折扣的机会成本是（ A、36.7% ）。

5、某企业按年利率12%从银行借入款项100万元，银行要求企业按贷款额的15%保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为（B、14.12% ）。

6、某企业拟以“2/20，n/40”的信用条件购入原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本是（ B、36.73%

）。

7、采用销售百分比率法预测资金需要时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（ D、公司债券）。

8、下列资金来源属于股权资本的是（ A、优先股 ）。

9、放弃现金折扣的成本大小与(D、折扣期的长短成同方向变化 )。

10、某周转信贷协定额度为200万元，承诺费率为0.2%，借款企业年度内使用了180万元，尚未使用的额度为20万元。则该企业向银行支付的承诺费用为（D、400 ）元。

11、下列各项中，属于应收账款机会成本的是（A、应收账款占用资金的应计利息 ）。 12、企业在制定信用标准时不予考虑的因素是（B、企业自身的资信程度 ）。 13、下列各项中不属于商业信用的是（ D、预提费用 ）。

14、企业向银行借入长期款项，如若预测市场利率将上升，企业应与银行签订(B、固定利率合同 )。 15、信贷限额是银行对借款人规定的（C、无担保贷款 ）的最高限额。

16、某债券面值100元，票面利率为10%，期限3年，当市场利率为10%时，该债券的价格为（ C、100 ）元。

17、关于现金折扣，下列说法不正确的是（A、现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减）。 中级会计资格试题

1、下列权利中，不属于普通股股东权利的是（D、优先分享剩余财产权 ）。

2、某企业拟以“2/20,N/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本为（ B、36.73% ）。 3、下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是（ A、商业信用 ）。 4、相对于股票筹资而言，银行存款的缺点是（D、财务风险大 ）。

5、相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（ C、优先分配股利权）。 6、相对于公募发行债券而言，私募发行债券的主要缺点是（ B、利息负担较重 ）。 7、相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是（B、融资成本较高 ）。 8、下列各项资金，可以利用商业信用方式筹资的是（ C、其他企业资金 ）。 9、在下列各项中，不属于商业信用方式筹资内容的是（C、办理应收票据贴现 ）。

10、采用销售百分率法预测资金需要时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（D、公司债券 ）。

11、在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为（C、资金习性预测法 ）。

12、相对于负债融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是（C、有利于降低财务风险 ）。 13、下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ A、应收账款占用资金的应计利息）。 二、多选题

1、一般认为，普通股与优先股的共同特点主要有（ AB ）。 A、同属公司股本 B、股息从净利润中支付

2、下列各项中，属于长期借款合同一般性保护条款的有（ ACD ）。 A、流动资本要求 C、现金红利发放 D、资本支出限制 3、企业债权人的基本特征包括（ACD ）。

A、债权人有固定收益索取权 C、在破产时具有优先清偿权 D、债权人对企业无控制权 4、相对于股权资本筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有( AC )。 A、财务风险大 C、筹资数额有限 5、股东权益的净资产股权资本包括（ ABD ）。 A、实收资本 B、盈余公积 D、未分配利润 6、吸收直接投资的优点有（ CD ）。

C、有利于迅速形成企业的经营能力 D、有利于降低企业财务风险

7、影响债券发行价格的因素有（ ABCD ）。

A、债券面额 B、市场利率 C、票面利率 D、债券期限

8、企业给对方提供优厚的信用条件，能扩大销售增强竞争力，但也面临各种成本。这些成本主要有（ ABCD ）。

A、管理成本 B、坏账成本C、现金折扣成本 D、应收账款机会成本 9、融资租赁的租金总额一般包括（ ABCDE ）。

A、租赁手续费 B、运输费C、利息 D、构成固定资产价值的设备价款 E、预计净残值 10、下列中，用于长期资本筹措的方式主要包括( BCD )。 B、吸收直接投资C、发行股票 D、发行长期债券 第四章 一、单选题

1、某企业拟发行总面额为1000万元，票面利率为12%，偿还期限5年，发行费率3%的债券。已知企业的所得税率为33%，该债券的发行价为1200万元，则该债券资本成本为( C、6.91% )。 2、下列与资本结构决策无关的项目是（ D、企业所在地域）。

3、最佳资本结构是指（ D、加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构 ）。 4、经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5，则总杠杆系数为( D、3)。 5、下列各项中，不影响经营杠杆系数的是（ D、利息费用 ）。

6、某企业平价发行一批债券，票面利率为12%，筹资费用为2%，企业的所得税率为33%，则该债券成本为(C、8.2% )。

7、下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是（A、增发普通股 ）。

8、某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为2：3，债务利率为12%，当前销售额1000万元，息税前利润为200万元 ，则财务杠杆系数为( C、1.92 )。 9、调整企业的资本结构时，不能引起相应变化的项目是（ B、经营风险）。 10、一般而言，下列中资本成本最低的筹资方式是（C、长期贷款 ）。

11、某企业全部债务资本为100万元，负债利率为10%，当前销售额100万元，息税前利润为30万元 ，则财务杠杆系数为(C、1.5 )。

12、某公司发行普通股550万元，预计第一年股利率为12%，以后每年增长5%，筹资费用率为4%，该普通股的资本成本为( B、17.5%)。

13、某公司拟发行5年期，年利率为12%的债券2500万元，发行费率为3.25%，企业的所得税率为33%，则该债券简化计算的资本成本为(A、8.31% )。

14、假定某公司普通股预计支付股利为每股1.8元，每年股利增长率为10%，如果该股票的必要报酬率为15%，则其发行价格或市价应为 (B、25 )。

15、资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不同于账面成本，通常它是一种（A、预测成本 ）。 16、某企业全部资本为200万元，负债比率为40%，利率为12%，每年支付固定的优先股股利1.44万元，假定所得税率为40%，当期息税前利润为32万元时，则当期的财务杠杆系数为（B、1.53 ）。 17、关于资本成本，下列说法正确的是（ A、一般而言，发行公司债券成本要高于长期借款成本 ）。 18、某公司发行面额为500万元的10年期债券，票面利率为12%，发行费率为5%，企业的所得税率为33%，该债券采用溢价发行，发行价格为600万元，则该债券的资本成本为(B、7.05% )。

19、某公司经批准发行优先股票，筹资费率和股息率分别为5%和9%，则优先股成本为( A、9.47% )。 20、财务杠杆效应会直接影响企业的(B、税后利润 )。

21、假定某期间市场无风险报酬率为10%，市场平均风险的必要报酬率为14%，该公司普通股投资风险系数为1.2，该公司普通股资本成本为(B、14.8% )。 中级会计资格试题

1、一般而言，企业资金成本最高的筹资方式是(C、发行普通股 )。

2、企业为维持一定经营能力所必须负担的最低成本是(C、约束性固定成本 )。 3、下列各项中，不影响经营杠杆系数的是( D、利息费用 )。 4、下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是( A、增发普通股 )。

5、当边际贡献超过固定成本后，下列措施有利于降低复合杠杆系数，从而降低企业复合风险的是( C、节约固定成本支出)。

6、已知某企业目标资金结构中长期债务的比重为20%，债务资金的增加额在0-10000元范围内，其利率维持5%不变。该企业与此相关的筹资总额分界点为(C、50000 )元。

7、在下列各项中，属于半固定成本内容的是( D、按月薪制开支的质检人员工资费用 )。

8、如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数( B、等于1 )。 二、多选题

1、总杠杆系数的作用在于( BC )。

B、用来估计销售额变动对每股收益造成的影响C、揭示经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系 2、关于经营杠杆系数，当息税前利润大于0时，下列说法正确的是( AC )。 A、在其他因素一定时，产销量越小，经营杠杆系数越大

C、当固定成本趋近于0时，经营杠杆系数趋近于1 3、计算企业财务杠杆系数直接使用的数据包括( ABC )。

A、基期税前利润B、基期利息C、基期息税前利润 4、一般而言，债券筹资与普通股筹资相比，( AD )。 A、普通股筹资所产生的财务风险相对较低

D、公司债券利息可以税前列支，普通股股利必须是税后支付

5、在事先确定企业资金规模的前提下，吸收一定比例的负债资金，可能产生的结果有( AC )。 A、降低企业资本成本 C、加大企业财务风险 6、融资决策中的总杠杆具有如下性质( ABC )。 A、总杠杆能够起到财务杠杆和经营杠杆的综合作用 B、总杠杆能够表达企业边际贡献与税前盈余的比率

C、总杠杆能够部分估计出销售额变动对每股收益的影响 7、资本成本很高而财务风险很低的筹资方式有( AB )。 A、吸收投资 B、发行股票

8、下列有关保留盈余的资本成本的说法中，正确的有( BCD )。

B、其成本是一种机会成本C、它的成本计算不考虑筹资费用 D、它相当于股东投资于某种股票所要求的 9、企业降低经营风险的途径一般有( ACE )。

A、增加销售量 C、降低变动成本 E、提高产品售价 10、影响企业综合资金成本大小的因素主要有( ABCD )。 A、资本结构 B、个别资本成本的高低

C、筹资费用的多少 D、所得税税率（当存在债务融资时） 第五章 一、单选题

1、企业购买某项专利技术属于（A、实体投资 ）。

2、企业提取固定资产折旧，为固定资产更新准备现金。这实际上反映了固定资产的(C、价值双重存在 )特点。

3、任何投资活动都离不开资本的成本及其获得的难易程度，资本成本实际上就是(D、项目可接受最低收益率 )。

4、当两个投资方案为独立选择时，应优先选择( D、现值指数大的方案 )。

5、当贴现率与内含报酬率相等时，则（ B、净现值等于0 ）。

6、某投资方案贴现率为16%时，净现值为6.12；贴现率为18%，净现值为-3.17，则该方案的内含报酬率为(B、17.32% )。

7、某投资项目原始投资为30000元，当年完工投产，有效期5年，每年可获得现金净流量8400元，则该项目的内含报酬率为( A、12.40% )。

8、若净现值为负数，表明该投资项目( C、它的投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行)。 9、一个投资方案年销售收入300万元，年销售成本210万元，其中，折旧85万元，所得税40%，则该方案年营业现金流量为(B、139 )万元。

10、某公司当初以100万元购入一块土地，目前市价为80万元，如欲在这块土地上兴建厂房，则应(B、以80万元作为投资分析的机会成本考虑 )。

11、在投资决策中现金流量是指投资某项目所引起的企业( C、现金支出和现金收入增加的数量 )。 12、投资决策的首要环节是(B、估计投入项目的预期现金流量 )。

13、不管其他投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资是(B、独立投资 )。

14、某企业计划投资10万元建设一条生产线，预计投资后每年可获得净利1.5万元，直线法下年折旧率为10%，则投资回收期为(C、4 )。 年

15、下列表述不正确的是（ C、当净现值大于0时，现值指数小于1 ）。

16、如果其他因素不变，一旦提高贴现率，下列指标中其数值将会变小的是( A、净现值 )。 17、某投资项目于建设期初一次投入原始投资400万元，现值指数为1.35,。则该项目净现值为 (B、140 )万元。

18、测算投资方案的增量现金流量时，一般不需要考虑方案( C、动用现有资产的账面价值 )。 19、关于折旧政策对企业财务的影响，以下说法不正确的是（D、折旧作为非付现成本，不会影响企业投资决策 ）。

20、在资产更新决策中，有两个方案的现金流量差额分别为：△初始投资40万元，各年△营业现金流量15.6万元，△终结现金流量为20万元。预计项目使用年限都是5年，必要报酬率是10%，已知4年年金现值系数为3.17,5年年金现值系数为3.79，且5年复利现值系数为0.621，则净现值差量为(A、21.872)。 中级会计资格试题

1、在现金流量估算中，以营业收入替代经营性现金流入基于的假定是(A、在正常经营年度内每期发生的赊销额与回收的应收账款大体相同 )。

2、存在所得税的情况下，以“利润+折旧”估计经营期净现值流量时，“利润”是指(B、净利润 )。 3、假定某项目的原始投资在建设期初全部投入，其预计的净现值率为15%，则该项目的获利指数是( B、1.15 )。

4、下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后、现金流量大小影响的评价指标是(B、投资利润率 )。

5、包括建设期的静态投资回收期是(D、累计净现金流量为0的年限 )。

6、下列各项中，不会对投资项目内部收益率指标产生影响的因素是(D、设定折现率 )。

7、某完整工业投资项目的建设期为零，第一年流动资产需用额为1000万元，流动负债需用额为400万元，则该年流动资金投资额为( B、600 )万元。

8、在下列评价指标中，属于非折现正指标的是(B、投资利润率 )。

9、在财务管理中，将企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金称为(D、原始总投资 )。

10、在下列各项中，各类项目投资都会发生的现金流出是( B、固定资产投资 )。

11、已知某投资项目按14%折现率计算的净现值大于零，按16%折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率肯定是( A、大于14%，小于16%)。

二、多选题

1、固定资产投资方案的财务可行性主要是由( AB )决定的。 A、项目的盈利性 B、资本成本的高低 2、下列对投资的分类中，正确的有( ABCDE )。

A、独立投资、互斥投资和互补投资 B、长期投资和短期投资

C、对内投资和对外投资 D、金融投资和实体投资 E、先决投资和后决投资 3、与企业的其他资产相比，固定资产的特征一般具有( ABCDE )。

A、专用性强 B、收益能力高，风险较大 C、价值双重存在 D、技术含量高 E、投资时间长

4、固定资产投资决策应考虑的主要因素有( ABCD )。

A、项目的盈利性 B、企业承担风险的意愿和能力 C、项目可持续发展的时间 D、可利用资本的成本和规模 5、确定一个投资方案可行的必要条件是( B C D )。

B、净现值大于0 C、现值指数大于1 D、内含报酬率不低于贴现率 6、对于同一投资方案，下列表述正确的是( B C D )。

B、资金成本越低，净现值越高 C、资金成本等于内含报酬率时，净现值为0 D、资金成本高于内含报酬率时，净现值小于0 7、内含报酬率是指( BD )。

B、能使未来现金流入量现值与未来现金流出量现值相等的贴现率 D、使投资方案净现值为0的贴现率

8、降低贴现率，下列指标会变大的是( AB )。 A、净现值 B、现值指数

9、有两个投资方案，投资的时间和金额相同，甲方案从现在开始每年现金流入400元，连续6年，乙方案从现在开始每年现金流入600元，连续4年，假设它们的净现值相等且小于0，则( CE )。 C、甲、乙均不是可行方案 E、甲、乙在经济上是等效的 10、下列中正确计算营业现金流量的公式有( ABCDE )。 A、税后收入-税后付现成本+税负减少 B、税后收入-税后付现成本+折旧抵税

C、收入×（1-税率）-付现成本×（1-税率）+折旧×税率 D、税后利润+折旧

E、营业收入-付现成本-所得税

11、投资回收期指标的主要缺点是( BCD )。

B、没有考虑时间价值 C、没有考虑回收期后的现金流量 D、不能衡量投资方案投资报酬的高低 12、现金流量计算的优点有( BCE )。

B、体现了时间价值观念 C、可以排除主观因素的影响 E、为不同时点的价值相加及折现提供了前提 13、在单一方案决策中，与净现值评价结论可能不一致的评价指标有( ABCDE )。 A、现值指数 B、平均收益率 C、合计利润率 D、内含报酬率E、年均净现值 14、若净现值为负数，表明该投资项目( CDE )。

C、它的投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行 D、它的现值指数小于1 E、它的内含报酬率小于投资者要求的必要报酬率

15、在完整的工业投资项目中，经营期期末（终结时点）发生的净现金流量包括( ABDE )。 A、回收流动资金 B、回收固定资产残值收入 D、经营期末营业净现金流量 E、固定资产的变价收入 16、下列说法正确的有( BCD )。

B、净现值法不能反映投资方案的实际报酬C、平均报酬率法简明易懂，但没有考虑资金的时间价值 D、现值指数法有利于在初始投资额不同的投资方案之间进行比较 17、净现值法与现值指数法的主要区别是( AD )。 A、前者是绝对数，后者是相对数

D、前者不便于在投资额不同的方案之间比较，后者便于在投资额不同的方案之间比较 18、下列指标中，考虑资金时间价值的是（ AC ）。 A、净现值 C、内含报酬率 19、固定资产折旧政策的特点主要表现在（ABD）。

A、政策选择的权变性 B、政策运用的相对稳定性 D、决策因素的复杂性

20、下列关于折旧政策对企业财务的影响，说法正确的是（ ABE ）。

A、折旧准备是企业更新固定资产的重要来源，折旧提的越多，固定资产更新准备的现金越多 B、折旧计提越多，可利用的资本越多，可能越能刺激企业的投资活动 E、折旧政策决定了进入产品和劳务成本中的折旧成本，会间接影响企业分配 21、折旧政策，按折旧方法不同划分为以下各种类型( CD )。 C、快速折旧政策 D、直线折旧政策 22、投资决策的贴现法包括( ACD )。

A、内含报酬率法 C、净现值法 D、现值指数法 第六章 一、单选题

1、下列项目中不属于速动资产的有（C、存货 ）。

2、下面对现金管理目标描述正确的是（D、现金的流动性和收益性成反向变化关系，因此现金管理就是要在两者之间做出合理选择 ）。

3、对现金持有量产生影响的成本不涉及（D、储存成本 ）。

4、某企业规定的信用条件为：“5/10，2/20，n/30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第15天付款，该客户实际支付的货款是(D、9800 )。 5、信用政策的主要内容不包括（ B、日常管理 ）。

6、企业以赊销方式卖给客户甲产品100万元，为了客户能够尽快付款，企业给与客户的信用条件是（10/10，5/30，N/60），则下面描述正确的是

(D、客户只要在10天以内付款就能享受10%的现金折扣优惠 )。

7、下列关于应收账款管理决策的说法，不正确的是( A、应收账款投资的机会成本与应收账款平均周转次数无关)。

8、关于存货ABC分类管理描述正确的是（ B、B类存货金额一般，品种数量相对较多 ）。

9、下面关于营运资本规模描述错误的是(C、营运资本规模越大，越有利于获利能力的提高 )。 10、企业赊销政策的内容不包括(D、确定收账方法 )。

11、企业留存现金的原因，主要是为了满足(C、交易性、预防性、投机性需要 )。

12、2005年第三季度，甲企业为了实现2000万元的销售收入目标（根据以往经验，赊销比重可达50%），以前尚未收现的应收账款余额120万元，进价成本率可达70%（赊购比重40%），变动费用率4%（均为付现费用），固定费用200万元（其中折旧80万元）。假设不考虑税收，本期将有300万元到期债务，其他现金流入为1000万元。则应收账款收现保证率为(A、30.36% )。 13、所谓应收账款的机会成本是指(C、应收账款占用资金的应计利息 )。 14、存货决策的经济批量是指( D、使存货的总成本最低的进货批量 )。

15、某企业每年需要耗用A材料27000吨，该材料的单位采购成本为60元，单位储存成本为2元，平均每次进货费用120元，则其经济进货批量为( C、1800 )吨。

16、使用经济订货量基本模型决策时的相关成本是( D、订货的变动成本和储存的变动成本 )。 17、某公司2000年应收账款总额为450万元，必要现金支付总额为200万元，其他稳定可靠的现金流入总额为50万元。则应收账款收现保证率为( A、33% )。

18、某企业购进A产品1000件，单位进价（含税）58.5元，售价81.9元（含税），经销该产品的一次性费用为2100元，若日保管费用率为0.25%，日仓储损耗为0.01%，则该批存货的保本储存期为(A、118 )天。

19、某企业的应收账款周转期为80天，应付账款的平均付款天数为40天，平均存货期限为70天，则该企业的现金周转期为( B、110 )天。

20、某企业全年需要A材料2400吨，每次订货成本为400元，每吨材料年储存成本为12元，则每年最佳订货次数为( B、6)。 中级会计资格试题

1、下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是( A、现金管理成本)。 2、下列各项中，不属于信用条件构成要素的是(D、商业折扣 )。 3、基本经济进货批量模式所依据的假设不包括 (D、允许缺货 )。

4、企业在确定为应付紧急情况而持有的现金数额时，不需考虑的因素是(C、金融市场投资机会的多少 )。

5、下列各项中，不同属于应收账款成本构成要素的是(D、短缺成本 )。

6、企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是(A、企业销售水平的高低 )。

7、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指( C、企业账户与银行账户所记存款余额之差 )。 8、在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为(B、0.1:0.2:0.7 )。 9、在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是( A、持有现金的机会成本)。 10、某公司预计2002年应收账款的总计金额为3000万元，必要的现金支付为2100万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为600万元，则该公司2002年的应收账款收现保证率为( C、50% )。 11、下列各项中，属于应收账款机会成本的是(A、应收账款占用资金的应计利息 )。 12、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是(B、占用资金较多的存货 )。 二、多选题

1、以下属于速动资产的有( ACDE )。

A、短期投资 C、预付帐款 D、现金 E、应收帐款（扣除坏帐损失） 2、关于企业收支预算法说法正确的有( BCDE )。

B、在收支预算法下，现金预算主要包括现金收入、现金支出、现金余绌、现金融通几个部分 C、它是企业业务经营过程在现金控制上的具体体现 D、它无法将编制的预算同企业预算期内经营理财成功的密切关系清晰地反映出来

E、在估计现金支出时，为保持一定的财务弹性，需要将期末现金占用余额纳入现金支出项目 3、现金集中管理控制的模式包括（ ABCE ）。

A、统收统支模式 B、拨付备用金模式 C、设立结算中心模式 E、财务公司模式 4、下列项目中与收益无关的项目有( ADE )。

A、出售有价证券收回的本金 D、购货退出 E、偿还债务本金 5、下列关于现金内部控制制度，说法正确的有( ABD )。

A、对现金的支出建立严格的授权审批制度，审批人应当根据授权审批制度的规定，在授权审批范围内进行审批 B、建立预算管理模式，将支出分为预算内支出和预算外支出 D、对预算外现金支付，金额较小的，可由上一级主管经理审批，金额较大的支出，需要经过一定的决策机构批准、签字 6、在现金需要总量既定的前提下（BDE ）。

B、现金持有量越多，现金持有成本越大 D、现金持有量越少，现金转换成本越高 E、现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比

50、风险与收益对等原则意味着，承担任何风险都能得到其相应的收益回报。 × 判断题 第一章

1、在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“接收”是一种通过所有者来约束经营者的方法。× 2、以企业价值最大化作为财务管理的目标，有利于社会资源的合理配置。∨ 3、企业价值最大化强调的是企业预期的获利能力而非实际利润。∨ 4、根据风险和收益对称的原理，高风险的投资项目必然会获得高收益。×

5、所有者与经营者矛盾协调的过程中，解聘是通过所有者约束经营者的办法，而接收则是通过经营者约束所有者的办法。×

6、股份有限公司和有限责任公司的区别在于股东的人数不同、股份的形式不同、股份转让的限制程度不同、承担的责任不同等等。×

7、金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具融通资金的市场，它以资金为交易对象，是有形的市场。×

8、公司制企业较之合伙企业的最大优点在于公司的所有者——股东之承担有限责任，承担的责任以其投资额为限。∨

9、企业在追求自己的目标时，会使社会受益，因而企业的目标与社会的目标是一致的。×

10、由于未来金融市场的利率难以准确的预测，因此，财务管理人员不得不合理搭配长短期资金来源，以使企业适用任何的利率变化环境。∨

11、企业在生产经营中，除了投资者投入的资金外，还要借入一定数额的资金以降低财务风险。× 12、从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金的交易价格。∨

13、实行财务控制是落实预算任务、保证预算实现的有效措施。∨

14、资本利润率是利润额与资本额的比率，反映了投入资本与所获收益之间的关系，可以完全克服利润最大化的缺点。×

15、企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系，体现为企业与受资者之间的财务关系。∨

16、广义的投资包括企业内部使用资金的过程，如购置流动资产、固定资产和无形资产等，也包括企业对外投放资金的过程，如投资购买其他企业的股票、债券等。∨ 17、在金融市场上，利率是一定时期购买资金这种特殊商品的价格。∨

18、在风险相同、收益相同并且时间分布相同的情况下，利润大小决定了方案对企业价值的贡献。∨ 19、近年来，我国金融市场利率的波动与通货膨胀有关，后者起伏不定，利率也随之起落。∨

20、企业财务管理人员必须兼顾不同形态资产的流动性与获利能力。一般而言，资产的流动性越高，其获利能力就越强。×

21、财务管理的基本特征是价值管理和综合管理。∨

22、与“股票选举权”形式比较，“绩效股”形式的特点是：当经营者业绩不佳时，他必须部分甚至全部丧失原先持有的绩效股。∨ 第二章

1、对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。∨

2、通货膨胀率很低的情况下，公司的债券利率可视同为资金的时间价值。× 3、国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。×

4、资金成本是投资人对投入资金所要求的最低收益率，也可作为判断投资项目是否可行的取舍标准。∨ 5、资金的时间价值一般用利息来表示，而利息需按一定的利率计算，因此，资金的时间价值就是利率。× 6、用来代表资金时间价值的利息率不包含着风险因素。∨

7、年金是指每次等额收付的系列款项。×

8、在对不同项目进行风险衡量时，应以标准离差率为标准，标准离差率越大，方案风险水平越高。∨ 9、资金时间价值，根源于其在再生产过程中的运动和转化，是资金在周转使用中产生的。∨ 10、风险本身可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。∨

11、风险与收益是对等的，风险越大，收益的机会越多，期望的收益率也就越高。∨

12、从量的规定性上来看，资金时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。∨ 13、根据风险与收益对等原理，某投资项目风险越大，获取的收益必然越高。错

14、任何投资都要求对承担的风险进行补偿，证券投资组合要求补偿的风险包括不可分散风险和可分散风险。错

15、行业竞争程度的大小对该行业证券风险的影响是很大的。一个行业的竞争程度越大，则企业的产品价格和利润受供求关系的影响越大，企业破产倒闭的可能性 ，投资该行业的证券风险就越大。∨ 16、对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度可以借助于标准离差指标。错

17、对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。∨

18、先付年金与后付年金的区别仅在于计算时间的不同。错

19、递延年金现值的大小与递延期无关，终值的大小与递延期有关。错 第三章

1、与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。× 2、具有收回条款的债券使企业融资具有较大弹性。∨

3、一般情况下，发行信用债券的企业不得将财产抵押给其他债权人。∨ 4、从出租人的角度来看，杠杆租赁与售后租回或直接租赁并无区别。×

5、企业按照销售百分率法预测出来的资金需要量，是企业在未来一定时期资金量的增量。× 6、发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。×

7、被少数股东所控制的企业，为了保证少数股东的绝对控制权，一般倾向于采用优先股或负债方式筹集资金，而尽量避免普通股筹资。∨

8、商业信用筹资属于自然性融资，与商品买卖同时进行，商业信用筹资没有实际成本。×

9、企业筹集的资金按其来源渠道分为权益资金和负债资金，不管是权益资金还是负债资金，在分配报酬时，都是通过利润分配的形式进行的，属于税后分配。×

10、对借款企业而言，补偿性余额实际上是提高了企业的实际利率，加重了企业的利息负担。∨ 11、由于留存收益是企业利润所形成的，不是外部筹资所取得的，所以留存收益没有成本。× 12、不论是企业外部筹集的资金，还是内部形成的资金，都要计算资金成本。∨

13、某企业按（2/10，N/30）的条件购入货物100万元，倘若放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于以36.7%的利息率借入98万元，使用期限为20天。∨ 14、债券发行公司计息还本应以债券发行价格为依据。× 15、长期资金可以通过采用商业信用的方式来筹集。×

16、由于优先股的股利通常高于债券利息，所以优先股的信用等级一般高于同一企业债券的信用等级。错 17、由于优先股的股利事先固定，不论企业经营情况如何，企业必须支付当年的优先股股利。否则，优先股股东有权要求企业破产。∨

18、由于抵押借款有抵押品作抵押，因此抵押借款的资金成本低于非抵押借款。错 19、与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。错 20、具有收回条款的债券可使企业融资具有较大弹性。∨

21、企业一般希望采取在贷款期内定期等额偿还方式还款，因为这样可以减轻还款负担，同时降低实际贷

款利率。错

22、负债资金较多、资金结构不健全的企业在选择筹资渠道时，往往将净利润作为筹资的第一选择渠道，以降低筹资的外在成本。∨

23、发行可赎回优先股，一般都附有收回性条款，至于是否收回、何时收回，均由优先股股东来决定。错 24、流动负债融资的利息不固定，偿还期限短，加之成本高，因而风险大。错 25、债券价格由面值和票面利率决定。错 26、经营租出与融资租入固定资产不提折旧。错

27、对债务企业来说，债转股是一种筹资手段，它通过增加企业的资金而减少企业的债务。错

28、在筹资额和利息（股息）率相同时，企业借款筹资产生的财务杠杆作用与发行优先股产生的财务杠杆作用不同，其原因是借款利息和优先股税前股息并不相等。∨

29、可转换债券是指持有人自由地选择价格和时间转换为股票的债券。错 30、利用股票筹资，由于其股利在税后支付，所以其资金成本比较低。错 31、普通股与债券相比能有效地降低购买力风险。∨

32、一般而言，贴现法使企业可利用贷款额大于实际贷款额，因此，其名义利率高于实际利率。错 33、国家对企业的各种减免税是企业的筹资渠道之一。∨ 34、资金结构问题与企业的筹资决策问题密切相关。∨ 35、变动资金是指随产销量的变动而变动的那部分资金。错 36、法人投资是指法人单位以资产投入企业的行为。错

37、我国有关法规明确规定，公司最近3年连续亏损，限期内未能消除的，终止其股票上市。∨ 38、不可赎回优先股一经发行，便会成为企业的一项永久性的财务负担。∨ 39、在股份公司中，每个股东都可自由地对公司账目进行审查。错

40、无记名股票的转让、继承无需办理过户手续，只要将股票交给受让人，就可发生转让效力，移交股权。∨ 第四章

1、企业最优资金结构是指在一定条件下使企业自有资金成本最低的资金结构。×

2、当企业息税前资金利润率高于借入资金利率时，增加借入资金，可以提高自有资金利润率。∨ 3、留存收益是企业利润所形成的，所以留存收益没有资金成本。×

4、无论是经营杠杆系数变大，还是财务杠杆系数变大，都可能导致企业的复合杠杆系数变大。∨ 5、在全投资假设条件下，从投资企业的立场看，企业取得借款应视为现金流入，而归还借款和支付利息则应视为现金流出。×

6、企业破产时，优先股东具有先于债权人的求偿权。×

7、企业进行筹资和投资决策时，须计算的企业综合资金成本为各种资金成本之和。× 8、广告费、培训费可以随企业经营方针而变化，故属于酌量性固定成本。∨ 9、经营杠杆与财务杠杆相互影响，可用复合杠杆系数来表示。∨ 10、喜欢冒风险的财务人员，将选用较多的普通股筹集资金。×

11、产销量的增加一般会使息税前利润的增长率大于产销量的增长率。∨

12、在确定企业的资金结构时应考虑资产结构的影响。一般地，拥有大量固定资产的企业主要是通过长期负债和发行股票筹资资金，而拥有较多流动资产的企业主要依赖流动负债筹集资金。∨ 13、普通股筹资方式没有固定的利息负担，故其资金成本较低，风险较小。×

14、约束性固定成本是企业为维持一定的业务量所必须负担的最低成本，要想降低约束性固定成本，只能从合理利用生产经营能力入手。∨

15、财务杠杆的作用在于通过扩大销售量以影响息税前利润。× 31、只要企业存在固定成本，就存在经营杠杆作用。∨

32、商业信用筹资属于自然性融资，与商品买卖同时进行，商业信用筹资没有实际成本。错

16、资金成本是一种相对数，即表示为用资费用与实际筹得资金的比率。错 17、优先股股利是税后支付，故其成本一般高于债券成本。∨ 18、留存收益成本的计算与普通股完全相同。错

19、企业进行投资，只须考虑目前所使用的资金的成本。错 20、固定成本即不受业务量增减变动影响而固定不变的成本。错

21、由于存在固定成本而造成息税前盈余变动率大于销售变动率的现象，叫财务杠杆。错 22、在长期资金各种筹资方式中，普通股成本一般最高。∨ 23、财务风险是由于负债而引起企业破产可能增加而带来的风险。∨ 24、普通股盈余，等于息税前利润减去利息费用、所得税后的余额。错 25、在利用净现值指标进行决策时，常以银行贷款利率作为贴现率。错 26、利用经营杠杆而带来的经营风险会加大财务风险。∨

27、在其他因素不变的情况下，复合杠杆系数越大，复合风险就越大。∨ 28、一般情况下，企业的固定成本越少，经营杠杆系数越小。∨ 29、债券发行者付息还本，不以债券的面值为依据。错 30、财务杠杆是通过扩大销售影响息税前利润的。错

33、当固定成本为零或业务量为无穷大时，息税前利润的变动率应等于产销量的变动率。∨ 34、企业采用自有资金的方式筹集资金，财务风险小，付出的资金成本也较低。错

35、酌量性固定成本属于企业“经营能力成本”，是企业为维持一定的业务量所必须负担的最低成本。错 36、在计算债券成本时，债券筹资额应按发行价格确定，而不应按面值确定。∨

37、利用商业信用筹资，与利用银行借款筹资不同，前者不需负担资金成本，后者则需支付利息。错 38、资金成本在企业筹资过程中是为了获得资金而付出的代价。∨ 39、提高所得税率可能使财务杠杆系数增大。错

40、企业用银行存款购入机床后，其经营风险随之增大。∨ 41、产销量的减少，一般不会减少单位固定成本。∨

42、有一种股票的β系数为1.5，无风险收益率10%，市场上所有的股票的平均收益率为14%，该种股票的报酬率应为16%。∨

43、在债券面值和债券利率一定的情况下，市场利率越高，债券的发行价格越高；反之，市场利率越低，则债券的发行价格也越低。错

44、对债务企业来说，债转股是一种筹资手段，它通过增加企业的资金而减少企业的债务。错

45、采取发行股票时减持国有股对公司内部要素的影响是股本规模不变，国有股比例下降，流通股比例增加。错

46、当销售额达到盈亏临界销售额时，经营杠杆系数趋近于无穷大。∨

47、企业追加筹措新资，通常运用多种筹资方式的组合来实现，边际资金成本需要按加权平均法来计算，并以市场价值为权数。∨

48、如企业负债筹资为零，则财务杠杆系数为1。∨

49、长期借款由于借款期限长，风险大，因此借款成本也较高。错

50、在企业经营中，杠杆作用是指销售量的较小变动会引起利润的较大变动。∨

51、财务杠杆系数是每股利润的变动率，相当于息税前利润变动率的倍数。它是用来衡量财务风险大小的重要指标。∨

52、杠杆的作用是能用来估计销售额的变动对每股利润所造成的影响。∨ 53、短期负债融资的资金成本低，风险大。∨

54、由于经营杠杆的作用，当息税前盈余下降时，普通股每股盈余会下降得更快。错 第五章 项目投资

1、根据项目投资决策的全投资假设，在计算经营期现金流量时，与投资项目有关的利息支出应当作为现金流出量处理。×

2、一般情况下，使某投资方案的净现值小于零的折现率，一定小于该投资方案的内含报酬率。× 3、在投资项目决策中，只有投资方案的投资利润率大于零，该方案就是可行方案。×

4、因为整个投资有效年限内利润总计与现金净流量总计是相等的，所以，净现金流量可以取代利润作为评价净收益的指标。∨

5、投资回收期指标虽没有考虑资金的时间价值，但考虑了回收期满后的现金流量状况。× 6、某贴现率可以使某投资方案的净现值等于零，则该贴现率可以称为该方案的内含报酬率。∨ 7、现值指数大于1，说明投资方案的报酬率高于资金成本率。∨

8、某个方案，其内含报酬率大于资金成本率，则其净现值必须大于零。∨ 9、折旧政策影响企业的现金流量。∨

10、一般情况下，营业现金支出等于产品销售成本中的付现成本与折旧之和。错 11、内含报酬率是指在项目寿命周期内能使投资方案获利指数等于1的折现率。∨ 12、在无资本限量的投资方案选择中，利用净现值法进行投资评价总是正确的。∨

13、投资总额是反映项目投资总体规模的贴现值指标，包括原始总投资与建设期资本化利息两部分。错 14、权责发生制基础上的会计利润指标受固定资产折旧方法的影响，而现金流量指标则建立在收付实现制基础上，所以，现金流量指标不受固定资产折旧方法的影响。错

15、时点指标假设认为建设投资在建设期内有关年度的年初或年末发生，流动资金投资在年末发生。∨ 16、进行互斥方案决策时，选择净现值最大的方案。错 17、投资总额包括原始总投资与建设期资本化利息之和。∨

18、在资金总量受到限制时，对多个相互排斥的项目进行组合排队决策，先需要以各方案的净现值高低为序，逐项计算累计投资额，并与限定总额进行比较。错

19、利用差额投资内部收益率法和年回收额法进行原始投资不相同的多个互斥方案决策分析，会得出相同的决策结论。∨

20、凡一定时期内每期均有付款的现金流量都属于年金。错

21、一般情况下，使某投资方案的净现值小于零的折现率，一定高于该投资方案的内含报酬率。∨ 22、在全部投资均与建设起点一次投入，建设期为零，投产后每年净现金流量相等的条件下，为计算内部收益率所求得的年金现值系数的数值应等于该项目的静态投资回收期指标的值。∨ 23、包括建设期的投资回收期应等于累计净现金流量为零时的年限再加上建设期。∨

24、投资利润率的计算结果不受建设期的长短、资金投入的方式以及回收额的有无等条件影响。∨ 25、如果从国家投资主体的立场出发，就不能将企业所得税作为现金流出量项目看待。∨

26、由于建设期资本化利息并未实际支付，所以它不属于建设投资的范畴，不能作为现金流出量的内容。错

27、在互斥方案的优选分析中，若差额内部收益率指标大于基准收益率或设定的折现率时，则原始投资额较小的方案为较优方案。错

28、若假定在经营期不发生提前回收流动资金，则在终结点回收的流动资金应等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。错

29、某一方案年等额净回收额等于该方案净现值与相关的资本回收系数的商。错

30、某企业正在讨论更新现有的生产线，有两个备选方案：A方案的净现值为400万元，内含报酬率为10%；B方案的净现值为300万元，内含报酬率为15%。据此可以判断A方案较好。∨

31、在内含报酬率法下，如果投资是在期初一次投入，且各年现金流入量相等，那么，年金现值系数与原始投资额成反比。错

32、在排定两个独立投资方案的优先顺序时，贴现率的高低不会影响方案的优先顺序。错 33、如果一个风险投资项目的内含报酬率大于风险报酬率，该方案可行。错

8、责任预算的编制程序只可以采取自下而上、层层汇总，最后由企业负责人进行汇总调整，从而建立企业总预算的方式。×

9、某些公司采用事业部制，每个事业部均有销售、生产、采购的职能，有很大的独立性，这些事业部就是人为利润中心。×

10、若中间产品存在非完全竞争的外部市场，可以采用协商的办法确定转移价格。∨

11、为了划定各责任中心的成本责任，使不应承担损失的责任中心在经济上得到合理补偿，必须实施责任成本考核。×

12、与预算控制相比较，控制制度具有激励性的特征，而预算制度具有防护性的特征。×

13、在其他条件不变的情况下，内部转移价格的变化，会使买卖双方的收入或内部利润呈正向变化。× 14、责任中心是逐级设置的，责任报告也应自上而下逐级编报。∨

15、内部货币结算方式主要适用于收、付双方直接见面进行经济往来的业务结算。× 16、人为利润中心通常不仅要计算可控成本，而且还要计算不可控成本。×

17、某项会导致个别投资中心的投资利润率提高的投资，不一定会使整个企业的投资利润率提高；但某项会导致个别投资中心的剩余收益增加的投资，则一定会使整个企业的剩余收益增加。∨

18、对一个企业来说，变动成本和直接成本大多是可控成本，固定成本和间接成本大多是不可控成本。× 19、为了便于评价、考核各责任中心的业绩，对一责任中心提供给另一责任中心的产品，其供应方和使用方所采用的转移价格可以不同。∨ 353道题 模拟题一

1、计算已获利息倍数时的利息费用，指的是记入财务费用的各项利息。× 2、最佳资本结构是使企业筹资能力最强，财务风险最小的资本结构。×

3、如果存在多个独立方案，其内含报酬率均大于要求的最低投资报酬率，则应该选择内含报酬率最高的方案。∨

4、赊销是扩大销售的有力手段，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。×

5、成长期的企业，一般采用低股利政策；处于经营收缩期的企业，一般采用高股利政策。∨ 6、短期负债融资风险小于长期负债融资风险，且其融资成本较低。×

7、在其他因素不变的条件下，一个投资中心的剩余收益的大小与企业投资人要求的最低报酬率呈反方向变动。∨

8、在通货膨胀率很低的情况下，公司债券的利率可视为资金时间价值。× 9、存货的经济订货批量的大小与订货提前期的长短没有关系。∨

10、在计算综合资本成本时，也可以按照债券、股票的市场价格确定其占全部资金的比重。∨ 模拟题二

1、对债务企业来说，债转股是一种筹资手段，它通过增加企业的资金而减少企业的债务。× 2、从长期看，已获利息倍数至少应大于零，且比值越高，企业长期偿债能力一般也越强。×

3、被少数股东所控制的企业，为了保证少数股东的绝对控制权，一般倾向于采用优先股或负债方式筹集资金，而尽量避免普通股筹资。∨

4、在确定企业的资金结构时应考虑资产结构的影响。一般拥有大量固定资产的企业主要是通过长期负债和发行股票筹集资金，而拥有较多流动资产的企业主要依赖流动负债筹集资金。∨

5、公司的事业部属于自然利润中心，只要制定出合理的内部转移价格，就可以将企业大多数生产半成品或提供劳务的成本中心改造成自然利润中心。×

6、资产负债率与产权比率指标的基本作用相同。资产负债率侧重反映债务偿付的安全程度，产权比率侧重反映财务结构的稳健程度。这两个指标越大，表明企业的长期偿债能力越强。×

7、一般说来，变动成本和直接成本都是可控成本，固定成本和间接成本都是不可控成本。×

8、调整各种证券在证券投资组合中所占的比重，可以改变证券投资组合的β系数，从而改变证券投资组合的风险和风险收益率。∨

9、当采用单一的内部转移价格不能达到激励各责任中心的有效经营和保证各责任中心与整个企业的经营目标达成一致时，应采用双重价格。∨

重复不用录10、约束性固定成本是企业为维持一定的业务量所必须负担的最低成本，要想降低约束性固定成本，只能从合理利用生产经营能力入手。∨ 模拟题三

1、资金的时间价值一般用利息来表示，而利息需按一定的利率计算，因此，资金的时间价值就是利率。× 2、由于抵押借款有抵押品作抵押，因此，抵押借款的资金成本低于非抵押借款。×

3、一个新股东要想取得本期股利，必须在除息日的四天前购入股票，否则，即使持有股票，也无权领取股利。×

4、投资分析活动中，投资者对现金流动状况的重视程度超过对利润实现状况的重视，这是一种偏见考虑。×

5、任何投资都要求对承担的风险进行补偿，证券投资组合要求补偿的风险包括不可分散风险和可分散风险。×

7、在筹资额和利息（股息）率相同时，企业借款筹资产生的财务杠杆作用与发行优先股产生的财务杠杆作用不同，其原因是借款利息和优先股税前股息并不相同。∨ 模拟题四

1、一般认为，补偿性余额使得名义借款额高于实际可使用借款额，从而名义借款利率大于实际借款利率。×

2、在无资本限量的投资方案选择中，利用净现值法进行投资评价总是正确的。∨ 3、企业现金管理的基本目标在于对现金的流动性与收益性作出合理的选择。∨ 4、

5、只要证券之间的收益变动不具有完全负相关关系，证券组合的风险就一定小于单个证券风险的加权平均值。×

6、零基预算的优点是不受现有费用项目的限制，能够调动各方面降低费用的积极性，有助于企业未来的发展。∨

7、企业在制定目标利润时，不应考虑纳税因素。×

8、从静态角度看，最大限度地提高主权资本净利率就是实现所有者财富最大化。∨ 9、资本参与分配的基础是资本作为生产要素，自身能创造价值。×

10、财务管理目标与经营目标之间的差异，源于资金运动与实物商品运动间的差异。∨ 第二章资金时间价值

1、关于标准离差与标准离差率，下列表述不正确的是( D、标准离差率就是方案的风险报酬率 )。 2、多个方案相比较，标准离差率越大的方案，其风险( A、越大)。

3、在普通年金现值系数的基础上，期数加1，系数减1所得的结果，在数值上等于( D、即付年金终值系数 )。

4、一定时期内每期期初等额收付的系列款项是( A、即付年金 )。 5、与年金终值系数互为倒数的是(D、偿债基金系数 )。 6、普通年金现值系数的倒数称为(D、投资回收系数 )。

7、6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于一次现金支付的购价是(A、958.20 )元。

8、某企业每年年初在银行中存入40万元。若年利率为12%，则6年后该项基金的本利和将为( D、345.66

)万元。

9、某投资项目的净现值100万元，折现率10%，项目计算为10年，其年等额净回收额为(A、16.27 )万元。

10、在复利计算下，当计息期短于1年时，实际利率同名义利率关系表现为 (B、实际利率大于名义利率 )。

11、递延年金终值计算具有以下特点：(A、与普通年金终值相同 )。 12、永续年金具有以下特点：(B、没有终值 )。

15、某企业持有甲公司的优先股1000股，每年可获得优先股利1万元，若利息率为10%，则该优先股历年股利的现值应为(D、10 )万元。

17、当利率为10%，计息期为5年的普通年金的终值系数为6.1051，则偿债基金系数为( A、0.1638 )。

19、优先股的股利可视为( D、永续年金 )。 20、系统性风险产生的原因是( D、通货膨胀 )。

21、下列项目中，不是影响企业经营风险的因素是(A、负债筹资 )。

22、下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券组合予以分散化的是(D、企业经营管理不善 )。 23、下列不属于证券投资风险的是( C、财务风险 )。

24、对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是(C、违约风险 )。 25、在证券投资中，因为通货膨胀带来的风险是(C、购买力风险 )。 26、下列属于影响企业财务风险的因素是(C、银行借款增加 )。

28、金融性资产具有流动性、收益性、风险性三种属性，一般认为(C、流动性与收益性成反向变化 )。 29、在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用( B、复利 )。 30、资金作为一种特殊商品，以( C、利率 )作为价格标准。 32、非系统风险(B、归因于某一投资企业特有的经济因素或事件 )。

34、某校准备设立奖学金，现存入一笔现金，预计以后无限期地在每年年末支取利息2000元。在存款利率为8%的条件下，现在应存款(A、25000 )元。

35、表示资金时间价值的利息率是不考虑风险，不考虑通货膨胀的( C、社会平均利润率 )。 38、投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是( D、可获得风险报酬率 )。 40、风险报酬率的大小取决于(B、投资者对风险的态度 )。 第三章企业筹资方式

1、封闭式投资基金和开放式投资基金是对投资基金按(B、按投资基金能否赎回 )标准进行的分类。 3、利用商业信用筹资方式筹集的资金只能是( C、其他企业资金 )。 4、下列项目中，不属于不变资金的是( C、直接材料占用的资金 )。

5、在影响客户资信程度的因素中，(D、信用品质 )是决定企业是否给予客户信用的首要因素。 6、不存在筹资费用的筹资方式是(D、利用留存收益 )。

7、不符合股份公司增资申请发行股票条件的是( B、近三年连续盈利 )。

8、某企业按年利率10%向银行借款200万元，银行要求保留20%的补偿性余额。则该企业借款的实际利率是( D、20%)。

9、相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是( C、财务风险大 )。 14、下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是( A、商业信用 )。 15、不存在财务杠杆作用的筹资方式是( D、发行普通股 )。

16、有下列情况之一者，股份公司可能被暂停其股票上市(C、股本总额下降到5000万元以下 )。 17、下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是( D、租赁设备维护费)。 18、可收回优先股的收回决定权在于(C、发行股票公司 )。 19、租赁筹资最主要的缺点是( D、资金成本高)。

20、某企业拟以“2/10，n/30”的信用条件购入原料1000万元，则企业丧失现金折扣的机会成本是(D、36.73% )。

21、放弃现金折扣的成本与下列哪像无关？(D、推迟付款时间 )。 0.375 ) 亿股。

22、某新设立的公司拟公开发行1.5亿股新股，按现行规定公司应向社会公众发行的股份不得少于(D、23、按规定企业债券利率最高不得超过银行相同期间居民储蓄存款利率的(D、40% )。 24、经营租赁又称( A、营业租赁 )。

25、某企业向银行借入一笔款项，期限1年，名义利率为8%。按照贴现法付息，该项贷款的实际利率是(A、8.70% )。 银行借款 )。

26、一般地，公司各种筹资方式下的个别资金成本由大到小的正确排序是(C、优先股、普通股、债券、27、信用标准常见的表示指标是(B、预期的坏账损失率 )。

28、按市价或中间价格发行股票，股票的价格低于其面额，称为( B、折价发行 )。 29、债券发行时，当票面利率高于市场利率时(B、溢价发行债券 )。

30、企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称为( C、信用标准 )。31、企业应收货款10万元，其信用条件为“3/10，n/30”，本企业在第17天内收回货款，其实际收到货款额应为(D、1000000 )元。

32、某债券面值为1000元，票面年利率为10%，期限5年，每半年支付一次利息。若市场利率为10%，则其发行时的价格将( C、等于1000元 )。

33、股份公司申请股票上市，其股本总额不少于人民币(B、5000 )万元。 34、下列属于负债资金成本的是(D、债券成本 )。

35、企业利用负债筹资而支付给债权人的利息，属于( D、税前分配 )。

36、某企业与银行商定的周转信贷额为200万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了120万元，那么，借款企业向银行支付承诺费( C、4000 )元。

37、短期融资债券的利率通常( C、高于 )国库券的利率。

38、原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，其发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于( B、30% )。

39、对股份公司有利的优先股种类是(D、可赎回优先股 )。

40、企业通过吸收投资筹资而向投资者支付利润，属于( C、税后分配 )。 41、下列筹资方式，资金成本最低的是(A、银行借款成本 )。 42、债券筹资的特点之一是( D、可利用财务杠杆 )。

43、在我国融资租赁业务中，计算租金的方法一般采用(C、等额年金法 )。

44、某债券面值为100元，票面年利率为10%，期限3年，当市场利率为10%时，则该债券的价格为( C、100 )元。

45、在基金的存续时间内，允许证券持有人申购或购回的基金属于(D、开放型投资基金 )。 46、(D、普通股票 )能比较好地避免购买力风险。 第四章资金成本和资金结构

1、资金每增加一个单位而增加的成本叫做( B、边际资本成本 )。 2、资金结构最优指的是 ( C、加权平均资金成本最低)。 3、折旧费、办公费一般属于( C、固定成本 )。 4、息税前盈余变动率一般(A、大于 )产销量变动率。

5、经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5，则复合杠杆系数等于(D、3 )。 6、下面哪项与资金结构无关( D、企业的产品在顾客中的声誉 )。

9、固定成本与变动成本的划分，是根据成本与( D、业务量 )的依存关系来划分的。

10、财务杠杆作用存在的前提是由于存在(D、固定财务费用 )。

11、财务杠杆的作用在于由于债务的存在(A、普通股股东权益变动大于息税前利润变动 )。 13、企业在追加筹资时需要计算( B、边际资金成本 )。 14、不存在财务杠杆作用的筹资方式是(D、发行普通股 )。

15、每股利润无差别点是指两种筹资方式下，普通股每股利润相等的( D、息税前利润总额)。 16、调整企业的资金结构，并不能(B、降低经营风险 )。

18、一般而言，在其他因素不变的情况下，固定成本越高，则(D、经营杠杆系数越大，经营风险越大 )。 1、只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必(A、恒大于1)。

2、财会部门在固定资产的报废与清理管理中，配合有关部门正确估计报废固定资产的残值，并将变价收入及时入帐，并(A、记入营业外收入 )。

、下面关于企业收帐方针的描述正确的是(A、收帐方针是企业整个信用政策实施过程中的一个有机组成部分 )。

4、投资短期证券的投资者最关心的是(B、证券市场价格的波动 )。

5、企业债券收益与股票收益相比，其特点为(D、债券收益具有相对的稳定性 )。 6、下列有价证券，流动性最强的是(A、上市公司的流通股 )。

7、公司董事会将有权领取股利的股东资格登记截止日期称为(B、股权登记日)。 多选题

1、股权资本筹集的方式有(AB )。A、发行优先股 B、吸收直接投资

2、边际资本成本是( ABD )。A、资金每增加一个单位而增加的成本B、追加筹资时所使用的加权平均成本D、各种筹资范围的综合资本成本 第五章项目投资

1、下列各项属于短期投资的是( C、应收账款 )。 2、下列各项属于长期投资的是( B、固定资产 )。 3、下列各项属于间接投资的是(B、股票投资 )。

4、企业进行外部投资的主要目的是( A、为企业的闲置资金寻找出路)。 5、持有大量的流动资产，可以(B、降低企业的风险 )。 6、利息率较高时，企业往往(A、减少对流动资产的投资 )。

7、企业的内部长期投资按( C、对企业前途的影响 )分为战略性投资和战术性投资。

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