Fescsmk证券从业考试《基础知识》精要！强记部分！

七夕，古今诗人惯咏星月与悲情。吾生虽晚，世态炎凉却已看透矣。情也成空，且作“挥手袖底风”罢。是夜，窗外风雨如晦，吾独坐陋室，听一曲《尘缘》，合成诗韵一首，觉放诸古今，亦独有风韵也。乃书于纸上。毕而卧。凄然入梦。乙酉年七月初七。

-----啸之记。

★1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹

★1790年美国第一个交易所费城证券交易所成立

★中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所” ★1918年北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家证交所） ★1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业 ★1920年7月上海证券物品交易所成立（当时规模最大的）

★1987年9月深圳特区证券公司成立（中国第一家专业证券公司中）

★1992.10国务院证券管理委员会和中国证监会成立（标志全国性监管和市场发展） ★1998.04国务院证券委 撤消（建立了集中统一的市场监管体制） ★1997.11.14《证券投资基金管理暂行办法》（规范基金发展）

★2001.12.11中国加入WTO 外资合营外资比例不超过33% 加入后3年内不超过49% ★瑞士银行成为首家获批的QFII

★记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20% 其余部份2年内缴足 募集方式发起人认购股份不低于35%

★全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%, 股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须2／3通过

★募集公司上市条件：向社会公开发的股份数要达到25%以上 股本总额超4亿的比例为10%以上 公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为 ★1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券 ★1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券 ★混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后 期限在15年以上，10年内不可赎回

保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付

★2007.08证监会颁布实施《公司债券发行试点办法》标志我国公司债券（1年以上期限内还本付息的有价证券）发行正式启动，金额不少于5000万 ★1987.10财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券（经济体制改革后政府首次在国外发行债券）

★基金起源于英国

1997.11国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》 2004.06.01我国《基金法》实施

★封闭式基金存续期5年以上，一般10～15年 10%以上基金持有人有权召开基金持有人大会 基金公司设立：注册资本不低于1亿必须是实缴资本 。主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿

★我国基金管理费一般为1.5% ，货币基金0.33% 债券基金不低于1% 封基托管费按0.25% 开放基金低于0.25%

★封闭式基金年度收益分配比例不低于年度已经实现收益的90%。 股票基金应有60%投资于股票 债券基金应有80%投资于债券

★一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的10% ，一家管理公司的全部基金持有一家公司的证券不得超过该证券的10%

★可转换公司债最短1年最长6年。发行起6个月后可转换公司股票

★首次公开发行股票4亿股以上可以向战略投资者配售 发行面值超5000万元应当由承销团承销

★上海证券交易所1990.12.19正式营业 深圳证券交易所1991.07.03营业 ★公司税后利润分配时，提10%列入公司法定公积金，法定公积金超注册资本50%时可不提取。 ★法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠前注册资本的25%

★证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6个月内进行审查，作出答复。不批准要说明理由

★单独或合并持有5%股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人 ★风险控制指标：

1.经纪业务净资本不低于2000万 2.承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万 3.经纪业务+一项＝净资本1亿 4．经纪业务+2项及以上的＝净资本2亿 净资本：风险准备之和>100% 净资本：净资产>40% 净资本：负债>8%

净资产：负债>20% 流动资产：流动负债>100% 经纪业务净资本／营业部家数>500万 自营股票规模<净资本的100% 自营持有一种非债券证券成本<5%该证券市值

★承销要按10%计算风险准备， 承销公司债券的按5%计算 ， 承销政府债券按2%计算 定向资产管理按管理本金的2%计算风险准备，集合资产按1%，专项资产按0.5% 证券公司按上一年营业费用总额的10%计算风险准备

★单一客户融资融券不超过净资本的5% 客户担保股票不超过该股票总市值的20% 按融资融券规模的10%计算风险准备

★《证券法》1999.07.01实施 《公司法》1994.07.01实施 2005.10.27修订 2006.01.01生效

★证券公司股东非货币财产出资不得超过注册资本的30%

新公司法：公司注册资本按规定的比例在2年内分期缴清出资，投资工公司5年内缴足 有限责任公司最低注册资本降低到3万元

★非公开发行实际控制人认购的股份36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易日均价的90% ★融资融券试点：经纪业务已满3年的创新类证券公司 近二年各项风险控制指标持续符合规定，近6个月净资本在12亿以上 ★2005.06.30经国务院批准，证监会`财政部`中国人民银行联合发布《证券投资者保护基金管理办法》沪深交易所在风险基金达到规定上限后经手费的20%纳入基金，证券公司按营业收入的0.5～5%交纳基金

★证监会公布《证券业从业人员资格管理办法》2003.02.01实施

申请执业证书协会应当自收到申请起30日内向证监会备案，不符的要书面说明现由 基础［总结］

★有价证券是虚拟资本的一种形式 有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券（提货单，运货单，仓库栈单），货币证券（商业证券和银行证券） ★有价证券按发行主体分：公司、政府和政府机构 按代表的权利性质分：股票 债券 其他证券（基金，衍生品《金融期货，可转换证券，权证》） 有价证券的特征：A收益性 B流动性 C风险性 D期限性

证券市场的特征：A价值直接交换的场所 B财产权利直接交换的场所 c风险直接交换的场所 证券市场的品种结构：股票 债券 基金 衍生品市场

★证券市场的基本功能：筹资－投资 定价 资本配置功能

证券市场中介机构：证券公司 证券登记结算公司 证券服务机构（投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构）

★证券市场的产生：A社会化大生产和商品经济的发展 B股份制的发展 C信用制度的发展 ★国际证券市场发展趋势：A市场一体化 B投资者法人化 C金融创新 D金融机构混业化 E交易所重组公司化 F证券市场网络化G 金融风险复杂化 H金融监管合作化 ★中国第一个标准化期货合约-----深圳有色金属交易所-特级铝期货标准合同（实现了远期合同向期货的过渡）

股票的性质： 股票的特征： 股票的类型： 股票的价值： A有价证券 1收益性 A普通股票和优先股股票（权利不同分） 1票面价值

B要式证券 2风险性 B记名股票和无记名股票（是否记名分） 2账面价值（净值OR每股净资产）

C证权证券 3流动性 C有面额和无面额股票（是否标明金额分） 3清算价值

D资本证券 4永久性 股票的价格：理论价格 ＝预期股息／必要收益率 4内在价值 E综合权利证券 5参与性 市场价格 ★影响股票价格的因素：

A公司的经营状况（1资产净值 2盈利水平 3派息政策 4股票分割 5增资减资 6销售收入 7原材料供价 8主要经营者理替 9公司重组 10意外灾害） B宏观经济因素（1经济增长 2经济周期 3货币政策《准备金率，再贴现。公开市场业》 4财政政策 5市场利率 6通货膨胀 7汇率变化 8国际收支）

C政治因素 （1战争 2政权更迭 3政府重大经济政策出台 4国际社会政治经济的变化） D心理因素 E稳定市场的政策与制度安排（技术性停牌 临时停市） F人为操纵因素 ★普通股股东的权利：

1重大决策参与权 2公司资产收益权和剩余资产分配权 3优先认股权 4查阅公司资料 5交易★股票清偿顺序：清算费用――职工工资――社保费用――法定补偿――所欠税款――公司债务――普通股东

★我国股票按投资主体分：国家股 法人股 社会公众股 外资股 ★债券的特征：偿还性 流动性 安全性 收益性

★债券分类：发行主体分 （政府债券 金融债券 公司债券） ★按付息方式分：零息债券 附息债券 息票累积债券 浮动利率债券 ★按形态分类：实物债券 凭证式债券 记账式债券

★广义政府债券属于公共部门债务 狭义属政府部门债务 ★政府债券特征：安全性高 流通性强 收益稳定 免税待遇

★储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主

★国际债券特征：资金来源广发行规模大 存在汇率风险 有国家主权保障 以自由兑换货币作计量货币

★投资基金的特点：集合投资 分散风险 专业理财

★基金的作用：为中小投资者拓宽了渠道 利于证券市场的稳定和发展

基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会 ★基金投资风险：市场风险 管理能力风险 技术风险 巨额赎回风险 ★金融衍生工具基本特征：跨期性 杠杆性 联动性 不确定高风险性（信用风险 市场风险 流动性风险 结算风险 运作风险 法律风险）

★金融衍生工具按产品形态和交易场所分：内置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具

★金融衍生工具按自身交易方法及特点分类：金融远期合约 金融期货 金融期权 金融互换 结构化金融衍生工具

★按基础工具分类：股权类、 利率类、 货币类、信用类、 其它类

★金融衍生工具的创新：风险管理型创新 增强流动型创新 信用创造型创新 股权创造型创新

★期权的权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响

★存托凭证（DR）也称预托凭证 对发行人的优点：A市场容量大，筹资能力强 B避开直接发行股票债券的法律要求，上市手续简单成本低 ★ADR对投资者的优点：1.以美元交易,国内清算 2.ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益 3.股利发放以美元支付 4.规避投资政策限制 ★资产证券化分类： 按基础资产分类（不动产证券化 应收账款证券化 信贷资产证券化 未来收益证券化 债券组合证券化） 按地域分类（境内资产证券化 离岸资产证券化） 证券化产品的属性分类（股权型 债权型 混合型）

★证券发行市场无固定场所是一个无形市场 证券发行制度（注册制 核准制） ★我国股票实行核准制

★我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格 ★初步询价确定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发行价格区间向询价对像累计投票询价 ★荷兰式招标（最低中标价 最高收益率）短期贴现债券采用单一价格方式 美式招标按各自的价格成交《长期附息债券采用多种收益率的方式》

★会员大会是交易所最高权力机构 ，理事会是交易所决策机构 交易所总经理由国务院证监会任免

★中小板的 “四个独立”（运行独立 监察独立 代码独立 指数独立） ★股票收益：股息收入 资本利得 公积金转增收益 ★股息种类：现金股息 股票股息 财产股息 负债股息 建业股息（无盈利无股息的一个例外） ★债券收益：债息收入 资本利得 再投资收益

★公积金来源：A溢价发行的部份 B税后利润中提存的 C资产重估增值部分 D外部赠与资产 ★系统风险：政策风险 经济周期波动 利率风险 购买力风险（通胀） ★非系统性风险：信用风险 经营风险 财务风险

★证券公司内部控制应当贯彻健全，合理，制衡，独立的原则

★证券登记结算公司设立条件：1.自有资金不少于2亿元 2.必要的场所及设施 3.主要管理及从业人员要有从业资格 4.其它条件

★证券市场监管手段：法律手段 经济手段 行政手段 ★证券市场监管的意义：1.保障投资者权益 2.维护市场良好秩序 3.发展和完善证券市场体系 4.准确全面的信息利于参与者的决策 ★国际证监会公布了监管的三个目标：保护投资者 保证市场公平效率和透明 降低系统风险 ★信息披露：全面性 真实性 时效性 ★操纵市场行为：A 单独或合谋集中资金持股优势连续卖买 B 与他人串通事先约定时间，价格，方式影响价格和数量 C 在自已的账户间对倒 ★内幕信息包括：1.分配股利或增资计划 2.股权结构的重大变化 3.债务担保的重大变更 4 营业用主要资产的抵押，出售报废一次超过资产的30% 5公司主要管理人员的行为可能承提重大损失赔偿责任 6上市公司的收购方案 ★证券业协会三大职能：自律 服务 传导

★证券从业人员行为规范内容：正直诚信 勤勉尽责 廉洁保密 自律守法

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