金融市场学实验

《金融市场学》 实验指导书（修订版2）

课程名称： 金融市场学

实验项目： 实验一、二、三

专业班级： 金融0901班 姓 名： 袁慧芝 学 号： 091002009 实验时间： 2011/12/30 批阅时间： 指导教师： 滕永平 成 绩：

沈阳工业大学经济学院金融系

2009年11月 滕永平

实验一：国债收益率曲线

1、实验目的：

了解国债市场的交易行情和交易品种； 掌握远期利率的计算。 2、实验原理：

即期利率是指从现在到将来某个时点的到期收益率。远期利率是指未来某一时点到未来另一时点的利率。第n-1年到第n年的由下式确定：

(1?rn)?(1?rn?1)nn?1(1?rn?1,n)

3、实验内容：

根据当前我国国债市场的交易种类，按期限从短到长排序，绘制不同年限的国债收益率曲线，计算远期利率。 4、实验步骤：

（1）根据国债市场的交易种类，选择不同年限（不少于4个）的国债票面收益率。

（2）绘制不同年限的国债收益率曲线。 （3）计算远期利率。 5、实验报告要求： （1）写明实验原理。

（2）绘制不同年限的国债收益率曲线。

（3）列出远期利率的计算过程，并写出结果。 6、实验成果：见附录一

附录一：

（1）根据国债市场的交易种类，选择不同年限的国债票面收益率。列表如下：

债券简称 （代码） 期限 利率

21国债（7） （010107） 20 4.26% 05国债（12） （010512） 15 3.65% 国债0308 （100308） 10 3.02% 国债0509 （100509） 7 2.83% （2）绘制不同年限的国债收益率曲线。

（3）计算远期利率。

即期利率是指从现在到将来某个时点的到期收益率。远期利率是指未来某一时点到未来另一时点的利率。第n-1年到第n年的由下式确定：

(1?rn)?(1?rn?1)nn?1(1?rn?1,n)

第7年到第10年的收益率为：

(1?r10)(1?10?(1?r7)(1?r7,10)

1077r7,10)?(1?r10)(1?r7)

?(1?3.02%)(1?2.83%)107?1.1076

r7,10?10.76%第10年到第15年的收益率为：

(1?r15)15?(1?r10)(1?r10,15)

10(1?r10,15)?(1?r15)(1?r10)

1510?(1?3.65%)(1?3.02%)1510?1.2715

r10,15?27.15%第15年到第20年的收益率为：

(1?r20)(1?20?(1?r15)(1?r15,20)

2015r15,20)?(1?r20)(1?r15)15?(1?4.26%)(1?3.65%)2015?1.3453

r

15,20?34.53%

实验二：方差、协方差和相关系数的经验估计

1、实验目的：

计算方差、协方差和相关系数。 2、实验原理：

单个证券期望收益率估计：

r?r?nt?11nt

单个证券方差估计：

2σ(r)?(r-r)?n?1t?1t1n2

双证券组合投资的收益率:

RP?x1r1?x2r2222

双证券组合投资的方差：

?(RP)?x1?协方差的样本估计：

1?2x1x2?12?x2?222

σ12?n?r1tn?1t?11?r2t?nn?1r1?r2

相关系数：

?12??12?1?2

?17.50%8.93%*15.62%?0.1255?12.55%

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