企业偿债能力分析

企业偿债能力分析

——以河北福成五丰食品股份有限公司为例

摘 要

偿债能力是指一个公司偿还到期债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。偿债能力的强弱会影响到企业即将遇到的财务风险的强弱。企业的偿债能力强弱直接能体现企业财务状况的安全性。在全球经济一体化的大背景下，企业若是想顺应时代的发展，募集资金，举债是毫无疑问的。通过国内外学者对企业偿债能力的分析为切入点，对短期偿债能力、长期偿债能力等内容进行深入探讨，并分析出它们的局限性并针对其提出适当的建议。

目前，判断公司的偿债能力最基本的指标主要有两类：一是短期偿债能力指标，如流动比率、速动比率等；二是长期偿债能力指标，如资产负债率、利息保障倍数等。本文主要通过计算这两类指标，以河北福成五丰食品股份有限公司为例，来分析该公司在日常经营活动中偿债方面的能力。

关键词： 偿债能力 财务风险 负债经营 比率分析法

I

Enterprise debt paying ability analysis

—— of HeBei FuChengWuFeng Food Crop

Abstract

Solvency refers to a company's ability to repay debts, including short-term solvency and long-term solvency. The size of the debt paying ability is directly related to the size of the financial risk faced by firms. In the process of the modern financial analysis can reflect enterprise security is most the solvency of the enterprise. Under the background of global economic integration, the enterprise if want to adapt to the development, raise funds, debt management is must go a path. By domestic and foreign scholars research on enterprise debt paying ability analysis, the short-term solvency, long-term solvency, such as contents of research, analysis of its limitations, and put forward improvement measures in view of the limitations.

At present, the judgment of the company's debt paying ability is the most basic indicators mainly include two categories: one is the short-term solvency indicators, such as the liquidity ratio, quick ratio, etc; The second is long-term solvency indicators, such as the asset-liability ratio, the multiple of interest safeguard and so on. In this paper, through calculating the two types of indicators, as the HeBei FuChengWuFeng Food Crop for example, to analyze the solvency of the company.

Key words: Debt paying ability Financial risk Indebtedness Ratio analysis

II

目 录

前 言 ......................................................1 第1章 绪论 .................................................2 第1.1节 研究背景及研究意义 .................................. 2 第1.2节 文献回顾与综述 ...................................... 2 第1.3节 研究内容和研究方法 .................................. 4 第2章 偿债能力分析的相关理论 ................................6 第2.1节 短期偿债能力分析及影响因素 .......................... 6 第2.2节 长期偿债能力分析及影响因素 .......................... 6 第3章 河北福成五丰食品股份有限公司偿债能力的实证分析 ........9 第3.1节 福成五丰公司概况 .................................... 9 第3.2节 福成五丰偿债能力分析的现状 .......................... 9 第3.3节 福成五丰在偿债能力中存在的问题 ..................... 11 第4章河北福成五丰食品股份有限公司加强偿债能力的措施及建议 .. 13 第4.1节 加强短期偿债能力的建议 ............................. 13 第4.2节 加强长期偿债能力的建议 ............................. 14 结 论 ..................................................... 16 附 录 ..................................................... 17 参考文献 ................................................... 31 致 谢 ..................................................... 32

III

前 言

企业能否到期偿还债务即是指一个企业的偿债能力，标志着一个企业财务状况的好坏。企业偿债能力的强弱是企业发展的重中之重，是一个企业能够正常经营最基本前提，也是和企业的盈利联系很大的财务能力。企业所有的日常经营活动均都在潜移默化的对企业的偿债能力构成影响。所以，偿债能力分析是企业财务分析中的很重要的组成部分。由此可见，利用各种财务信息和资料对企业进行偿债能力分析，对于提高企业的偿债能力、增加企业的盈利等方面都有着重要的意义。偿债能力的强弱会直接关系到企业所遭受的财务风险的大小。因此，一个企业偿债能力的强弱不仅企业的负责人重视，包括债权人及股东在内的经营者都很关心。影响企业偿债能力的因素有很多，其中主要包括：盈利能力资产的流动性、资产的规模、资产结构、债务的流动性、等。笔者通过研究国内外学者对该方面的探索，对短期偿债能力、长期偿债能力开始着手，结合具体的企业，分析出它在偿债能力方面的不足，并对它的不足之处提出适当的解决办法。通过对偿债能力的研究，得出偿债能力对企业很重要的结论，从而可以让企业可以根据自身偿债能力的不足点上选择合适自己的偿债方法。从而使企业的发展能力得到提升，进而提高企业的盈利能力。

在一个企业绩效考核中，偿债能力也是其中的一个重要的考核方面。偿债能力的大小直接对企业持续经营能力构成影响。在全球经济一体化的大背景下，偿债能力是判断一个企业财务状况的最重要的方面之一。由此可见，对偿债能力的判断与分析也应该是企业财务分析的关键组成部分之一。

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第1章 绪论

第1.1节 研究背景及研究意义

伴随着全球经济一体化发展的大背景下，举债已经成为企业日常经营的重要筹资方式。所以每个企业都必须要有足够的资金来储备原材料、在产品、产成品及各种存货，以致资金无法正常流转。随着我国经济不断进步与发展，更多的企业开始重视举债经营的重要性。它不但可以提高自身流动资金的利用效率，还能同时促进资金的流转，为企业创造更多的利润。但与此同时，负债经营也会给企业带来一定的的财务风险，更有甚者有可能会导致破产。如果有在投资之前分析偿债能力的办法，将会是企业规避风险一种最佳的办法。国内外学者通过均对此展开过研究并得出一定的结论，偿债能力的分析能够让企业更加关注适当提高资金的利用率，而后企业可以创造出更大的利润。

因此，偿债能力是企业发展的首要问题。能不能够按时偿付企业的债务，这是企业开展日常生产经营的重要前提，会直接影响着企业的经营活动是否顺利完成。企业的盈利还会受到短期偿债能力的限制，它也是提升企业长期偿债能力的一个重要前提。偿债能力是增加企业盈利的重要条件，企业偿债能力并不是越高越好，高或低都会间接或直接的影响企业的盈利。盈利能力和企业的发展能力同时对偿债能力和营运能力的增强起到强有力的推动作用。本文旨在通过分析福成五丰的偿债能力，得出该公司现在偿债能力方面的不足之处并提出改进建议及办法。

第1.2节 文献回顾与综述

1.2.1国内研究现状

我们的财务分析最早出现在中国的一些外国公司和金融资本主义企业，并集中在偿债能力分析。随着中国社会主义市场经济体制的完善，宏观经济和微观经济的巨大变化的不断发展已经在现代企业制度发生了，投资者，债权人，经营者从自身利益出发，经营企业的关注状况，财务状况和经济效益，这些因素都在一定程度上促进了我国金融体系的发展和完善。

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刘伟（2011）在《企业短期偿债能力分析》中提到，流动比率是指企业全部流动资产与全部流动负债的比率，它显示有多少流动负债为流动资产的每一美元，以确保还款，反映了企业使用可转换为现金的流动资产偿还流动负债，也被称为短期偿债能力比率，短期内公司的能力。速动比率是企业管理单元资产与流动负债的比率。它是指在一定的时间点，由于对企业使用易于变现资产偿还债务的能力的度量，它是一个补充，目前的比例。流动资产包括现金，短期投资，应收票据，应收账款，其他应收款和其他流动资产。①

谢志琴（2012）在《上市公司偿债能力分析》中提到，资产负债率反映企业资产对负债的保障程度。这个比率低，这表明，公司资本结构稳健，高水平的低财务风险。反之亦然。不过，指数值是不是越低越好，因为资产负债率往往无法充分利用公司的债务管理，不能充分利用财务杠杆。②

李书梅（2010）在《长期偿债能力财务比率分析》中提到，在使用的长期偿债能力的资产负债率的评价，我们应该考虑企业的具体情况，利用各种分析工具和方法，结合资产结构和成交量进行综合判断。③

周彩节（2011）在《浅析企业偿债能力分析》中提出，偿债能力的分析，通常是由财务报表比率分析，也可进行财务分析，从两个方面：一方面是短期的偿债能力，这是公司的支付流动负债能力的量度，其强度取决于流动资产的流动性;另一方面是长期偿债能力。④

朗冬梅（2010）在《纳税对企业偿债能力的影响分析》中提到，偿债能力包括短期流动性和长期偿债能力，其短期偿债能力是长期偿债能力的基础。短期偿债能力是流动资产与充分和及时的还款保障。减少流动负债是企业当前的财务能力的措施，特别是流动资产的流动性是一个重要的指标。⑤

李静波（2009）在《影响民营企业融资和偿债能力因素分析》中提到，企业在发展或扩张过程中，经常会遇到资金短缺的问题，以弥补缺乏自有资金，企业通常需要外部借贷来筹集部分资金。资金借入资金的成本，由于支付一定的利息费用，如果公司不能还款到期后，企业生产经营将陷入困境，声誉受损，甚至危及企业的生存。⑥

①②

刘伟 企业短期偿债能力分析[J].统计与咨询，2011，(1) 谢志琴 上市公司偿债能力分析[J].学周刊，2012，(7) ③

李书梅 长期偿债能力财务比率分析[J].商品与质量，2010，(3) ④

周彩节 浅析企业偿债能力分析[J].现代会计，2011，(9) ⑤

朗冬梅 纳税对企业偿债能力的影响分析，2010 ⑥

李静波 影响民营企业融资和偿债能力因素分析[J]，2009，(3)

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1.2.2 国外研究现状

Franco Modigliani(2010)在《 Gnome Taxes and the Cost of Capital》中提出：流动比率是衡量上市公司短期偿债能力最著名且应用最广泛的一个财务指标。他们期望一个至少为1的流动比率， 因为流动比率低于1倍意味着经营运资本是负数。①

Eriotis（2010）在《How firm characteristics affect capital structure:an empirical study》中提出，长期偿债能力和资产负债率显著负相关。研究发现，公司规模，资产负债率较高。现金流对于每个企业来说无疑是正常运营的重要资产，财务困境和破产可能是公司现有的现金流的直接原因是由于无法为债务支付。在此基础上，他提出了一个上市公司应该是现金流的提供给财务报表使用者一个合理的说法。以此种财务报告为基础，上市公司的盈利能力和现金回报两方面都能得到正确、合理的判断，在与现金流比率也将作为一种控制机制编制资产负债表和损益表的同时体现其价值的时候。②

通过研究国外学者的文献，总的来讲他们认为对一位债权人来说，特别是短期债权人来说，流动比率越高越好。对于企业来说，一个高的流动比率意味着流动性，但同时也意味着现金和其他短期资产未得到充分利用。随着我国经济的快速发展，国外企业评价技术和方法被陆续引进到中国。同时，国内一些研究学者在借鉴国外企业的方法基础上，就上市公司偿债能力分析做了更多的尝试和探讨。

第1.3节 研究内容和研究方法

1.3.1研究内容

虽然在企业绩效评价中偿债能力方面日益突出，但仍有相当多的中国企业忽略了偿债能力分析和管理，思想僵化落后的企业管理局限于生产经营管理为模式的核心，因此，在企业绩效评价偿债能力分析还没有得到充分发挥。在经济全球化的背景下，偿债能力是财务管理的核心业务的措施，作为一个企业应该是企业的偿债能力的充分重视，笔者认为我们应该首先分析流动性资产的质量，根据质量资产划分企业资产的

①

Franco Modigliani，Merton Miller.Crporate Inome Taxes and the Cost of Capital:A Correction[J].American Eonomic Review，2010，(2) ②

Eriotis N，How firm characteristics affect capital structure:an empirical study[J].Managerial Finance.2010，33(5).

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分布。其次，分析自己的偿债能力，这样就可以分析的弱点和强大的商业联系。再次应完善现行分析比率的比较标准，根据现有的问题对症下药，解决最根本的问题。最后应结合企业的资产结构和获利能力对企业进行分析，目的是为了企业可以获得最大利益。偿债能力应根据公司自身的特点进行分析，采用改进的方法进行分析，计算，获得最大的利益，为企业出谋划策。

1.3.2研究方法

（1）归纳法，在分析和综合的基础上，进一步总结上市公司关于偿债的问题及改进余地，进而再次强调主题。

（2）文献研究法，结合前人对偿债能力的研究，继而借鉴关于企业偿债办法的改进意见和方法的文献研究。经筛选之后留用比较成熟的理论和实践成果成为本文研究的主要素材和理论基础。

（3）访谈调查法，主要是通过对具体企业的相关责任人进行访谈，以此分析该公司财务状况及其他情况。

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第2章 偿债能力分析的相关理论

第2.1节 短期偿债能力分析及影响因素

2.1.1短期偿债能力分析

对企业短期偿债能力分析，通常可以采用比率分析法。常用的财务指标有:流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率等。

（1）流动比率

流动比率是企业流动资产与流动负债之间的比率，计算公式为: 流动比率=流动资产/流动负债 （2）速动比率

速动比率又称酸性试验比率，是指企业的速动资产与流动负债的比率。其中速动资产是流动资产减去存货后的余额。计算公式如下:

速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产一存货)/流动负债 （3）现金比率

现金比率是企业的现金类资产与流动负债的比值。现金类资产包括库存现金、随时可用于支付的存款和现金等价物，即现金流量表中所反映的现金及现金等价物。其计算公式为：

现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 （4）现金流量比率

现金流量比率是企业经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比值。计算公式如下:

现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债

2.1.2短期偿债能力的影响因素及结果

目前，短期偿债能力指标主要是流动比率，速动比率和现金比率。这三家公司都反映在一个时间点，你可以花的股票和流动资产的关系流动负债的比率，而这个静态

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的资产和资金的未来现金流，并没有必然联系的比例;应收账款规模的影响企业的销售政策和信贷条件的大小;存量资产占流动资产的比重较大，而存货计价方法的企业，可以自由选择;企业的所有债务都不会反映在资产负债表中。

第2.2节 长期偿债能力分析及影响因素

2.2.1长期偿债能力分析

企业的偿债能力，除了短期流动性的分析，而且还长期偿债能力的企业分析和评价，综合分析，才能做出正确的信贷决策和投资决策，以债权人和投资者。该公司的长期偿债能力分析了常用的比率分析方法，主要财务指标：资产负债率，产权比率，权益乘数，权益比率，有形净值债务率，偿债率，利息保障倍数等。

(1)资产负债率

资产负债率是指企业负债总额与资产总额之间的比率，也称为负债比率或举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多大比例是通过举债而得到的。计算公式如下:

资产负债率=负债总额/资产总额*100% （2）股东权益比率与权益乘数

股东权益比率是股东权益总额与资产总额之间的比率，该比率反映资产总额中有多大比例是所有者投入的。计算公式如下:

股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100%

股东权益比率的倒数，称为权益乘数，即资产总额是权益总额的多少倍。权益乘数反映了企业财务杠杆的大小。计算公式如下:

权益乘数=资产总额/股东权益总额 （3）产权比率与形净值债务率

产权比率，也称为负债股权比率，是指负债总额与股东权益总额之间的比率。计算公式如下:

产权比率=负债总额/股东权益总额*100%

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第4章河北福成五丰食品股份有限公司加强偿债能力的措施及建议

第4.1节 加强短期偿债能力的建议

首先，现有的福成五丰偿债能力停留在企业层面的会计账务处理，目前还没有相关的财务会计的结果进行进一步的分析和总结，不能给企业经营管理提供决策全面，有效和准确的依据。其次，现有的偿债能力缺乏限制的作用，合理和有效的手段起到的经营业绩偿债能力分析。此外，基于财务分析现有偿债能力分析不提供预测福成五丰的未来发展一个有效的基础。由于现有的分析信息和分析工具，他们有他们的报价方法的局限性，决定了其最终并没有为企业的未来发展提供了高效，科学的决策和预测的基础。基于以上分析，为了克服目前的短期偿债能力指标的限制，以确保偿债能力的准确和可靠的指标，提出以下建议：

4.1.1加快应收账款和存货的周转

福成五丰原因短期偿债能力较弱，最大的原因是应收账款周转速度太慢，需要加强应收账款的周转，应收账款应该是动态分析，加强日常监督管理。此外，由于过度的存货，也导致了资金的积累，长期资产应该意识到很快就能卖掉公司成现金，以增加公司的短期偿债能力。

对于应收账款的周转，提出以下建议：第一，加强对销售人员的回款管理，企业应该制定相应的销售政策，销售人员考核及奖金发放日与增加员工的积极性。其次，定期对账，加强财务人员收集工作，至少每季度检查客户的活期账户。三，坏账的控制发生，降低资金风险。

针对库存积压提出以下建议：第一，提高存货周转率，我们必须首先降低每月的库存水平，这需要根据销售计划，采购部门实施，以保证正常销售的前提下，有充足

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库存照常生产。其次，重视存货管理风险和防范，店主应经常检查废料和拒绝，是在时间，以防止货物积压过多。三，建立完善的采购计划，控制库存。

4.1.2提高现金流量水平

为了改善经营性现金流的水平，首先需要减少经营活动产生的现金流，经营活动产生的现金流量是指因企业的日常生产经营活动，如控制采购数量，保持现金流原材料储备合理，严格控制采摘，杜绝浪费，降低各部门和行政支出的流出，由于经营活动带来的每一个时期，可相对稳定，以满足短期的现金支付之间波动小的现金流公司，所以从经营活动的企业流动性和短期偿债能力至关重要的一步现金流。该公司应该开始从内部，降低采购成本和生产成本，增加经营利润，增加收入。其次，市场领先，最大程度地满足客户的需求，增加收入，因此，进行市场调研，营销策略，以加强和改进技术。增强企业适应市场需求的能力。企业也合理的投资，利用外部资金，以改善公司的现金流，债务好比例掌握，降低财务费用。

4.1.3制定合理的偿债计划

当前各行业竞争极其激烈，很多企业的资金链都相对紧张，在当今的资本市场上，举债的方式种类繁多，由过去单一的向银行贷款发展到可利用多种渠道筹集资金， 为了进一步提高公司的偿债信誉。公司可以向资金市场拆借、使用商业信用，运用发行债券和股票、引进外贸等等方法来解决短期的资金短缺，提高短期的偿债能力。

第4.2节 加强长期偿债能力的建议

4.2.1优化资本结构

目前各行业极度竞争，很多企业都比较紧张资金链，在今天的资本市场，借用各种各样的方式，从过去单一的银行贷款的发展可以用多种渠道筹集资金，以进一步提高了公司的债务信誉。公司可放贷资金市场，利用商业信用，利用债券和股票，外贸等引进了各种方式来解决资金短缺，提高短期偿债能力。

至于银行贷款是必要的限制基金，信贷额度有限制，资本市场拆借等渠道筹集的资金可以解决眼前的问题，但在一般的使用时间不长，但资金成本较高。使用商业信

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用，不仅成本低，而且非常灵活，但需要企业有良好的信誉。与发行公司债在国外，可以提高大量的资金，但对公司的资本结构有很大的影响，这将导致企业资本结构增加负债的比例，放大财务杠杆增加了金融风险正在增加的影响，但需要资金合理和科学使用，操作恰当，不仅要提高自身的偿债能力，同时也合理利用财务杠杆的借款，大大提高了企业的盈利。

因此，企业必须先进行合理规划的基础上，贷款的数量，长期债务，结构特点的长度，可以假设的利率水平等，将自己的优点和缺点的实际需求各种方法和企业债务，可负担性，未来盈利潜力，以及风险的程度会影响他们联合的资本结构要仔细选择最适合自己的，风险最低的募集资金，没有债务风险，以最小化的方式点。

4.2.2提高盈利能力

每个企业的发展目标是提高利润，但企业如何实现利润最大化，使企业不断提高盈利能力，是一个问题。以下是一些建议，以提高盈利能力：第一，要科学投资资产的收购，应该是投资的预测有前途的项目前仔细，分析投资形势的风险和报酬，避免盲目投资，而不能过度投资，在购买资产与企业的实际需求联系起来，以防止固定资产过度使用资金。其次，企业应选择合适的商业模式，通过不断的改革和调整，找出企业管理的一种适当的形式。最后，企业要利润，最重要的因素是人才，好人才，使企业提高效率，因此要重视人才的培养。同时，在经营管理，提高资产的运营效率，严格控制不良资产的发生，提高偿债能力，并打下了坚实的基础。

4.2.3加强管理层的素质及能力

良好的管理可以提供一个巨大的现金流，提高偿债能力。福成五丰理由偿债能力他们的经理弱，重要的责任，一个优秀的管理者必须具备管理和投资的角度来看的质量好，有可能的控股权和风险计量，管理人员在企业生产过程之间，管理人员应合理筹资活动和有利于企业发展的投资活动，强化管理措施，节约了成本，减少经营活动产生的现金流出。

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结 论

在分析短期偿债能力，目前使用不考虑指标的变化都可能经过一定时期，这仅反映了当前的偿债能力，并没有考虑债务及其他企业偿债能力的影响发生。这是由于，以获得偿还时债权人是特别重要的能力。在长期的偿债能力的分析，目前的指标使用必要构成的质量和组合物作进一步的分析和负债企业资产，以便确定偿债能力指标反映，程度排除资产的流动性差，使得指示器数值扩大企业偿债能力的真实评价的影响，避免偿债能力分析简单化。

总之，作者主要来自于两个方面偿债能力，双方的问题，并提出了改进的问题分析的分析短期偿债能力指数和长期偿债能力的指标。偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况。偿债能力状况的业务和财务状况的综合反映，通过偿债能力分析，它可以解释的财务状况和变化。这是偿债能力的正确评价，原因是财务状况变动表，确定经营成果和存在的问题，提出正确的解决方案，是非常有用的，这样可以让企业根据自己的情况选择适合本企业的方法管理财政的问题，我们可以有更好的方式来为公司创造更多的利润。

在市场经济中，企业激烈的商业竞争之间，企业为了获得优势，在竞争中，作为公司的管理人员首先想到的是财务风险，企业的偿债能力是利益之间的商业关系的一个重要的金融风险的一部分人们都在关注企业的偿债能力，使企业偿债能力分析是非常重要的。无论是为商务人士了解财务状况，揭示企业财务风险承担程度，预测企业的筹资前景，或为各种企业的财务活动提供了重要的参考。偿债能力分析是非常重要的是分析债权人准确与否关系到最切身利益和企业融资的可能性偿债能力，因而常出现只重视上述问题，进行综合分析和评估，以获得正确的结论。如果一个良好的经济效益，但不能清偿到期企业债能力面临支付危机;如果没有企业的盈利能力偿债能力会下降，经济衰退;如果没有盈利的企业，也没有偿债能力，只能破产。因此，在市场经济中，偿债能力分析的企业是非常重要的。

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附 录

福成五丰公司资产负债表

年份 资 产 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 存货 流动资产合计 非流动资产： 长期股权投资 固定资产 无形资产 长期待摊费用 非流动资产合计 资产总计 流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收款项

2013 2012 增减额 增减率 123260864.8 27978791.9 95282072.88 3.405510617 0 12588598.4 64576439.41 -51987841.01 -0.805058958 502185747.7 411087956.8 91097790.93 0.221601702 342186692.2 185879745.9 156306946.4 0.840903594 20310169.26 14519685.03 5790484.23 0.398802331 1183578316 2184110388 75000000 1143385738 40192577.05 0.035152246 1847428357 336682030.4 0.182243619 75000000 0 0 0 11396409.21 9918407.36 3305635.4 9693215.13 2732226.5 1478001.85 0.149016046 573408.9 9693215.13 0.209868728 99395259.74 87650633.86 11744625.88 0.133993622 2283505648 617390256.3 1935078991 348426656.3 0.180058105 540000000 0 77390256.3 0.143315289 376435913.1 44209351.73 332226561.4 7.514848066 655314311.7 649931132.9 5383178.79 0.008282691 69843849.21 79072384.93 -9228535.72 -0.116709971 17

答：不断学习新的专业知识和专业技能来拓展视野，处理好企业各部门的人际关系，最重要的是要给自己的人生做一个总的规划，为了目标而奋斗，这样才有动力不断往前。

被访谈人：河北福成五丰食品股份有限公司 财务总监 1、问：您觉得在本公司感觉如何？

答：公司给我提供了一个更大的平台，让我充分发挥自己所长。 2、问：我想了解一下公司上市对财务方面有什么影响？

答：上市对企业而言在财务信息披露方面要求更严格、更复杂了，但是由于我们公司很早就请会计师事务所负责我们的财务审计，所以整个财务体系是比较完善的，上市前后我们没有做很大调整。

3、问：企业是如何确保上市募集资金的定向使用？

答：应该说有两个方面的保证：一个是外因，也就是政府对这方面的监管加强了，另一方面是内因，企业家越来越重视品牌了。

4、问：福成五丰采用的营销模式在财务方面有什么考虑？

答：福成五丰是一个较大的上市公司，资金比较充裕，而且我们对品牌实行统一的管理，而且这种模式也可以使我们的现金流非常顺畅。

5、问：在担任会计的工作中，您目前遇到的最大问题是什么？

答：现在财务工作中有一大项是预算和评估，如何与其他部门作好预算合作应该是我目前的最大的挑战了。

6、问: 请问财务部门在企业中扮演什么样的角色呢？

答: 财务部门是为企业提供服务的部门.为公司制定发展战略而服务；为公司制定营销计划而服务；为公司制定人力资源计划而服务；为公司制定采购计划而服务。

7、问：在财务预算方面有什么经验与我们分享一下？

答：作为财务，看得是总体的指标，用考核的方式达到预算既定的目标。而各个业务部门则考虑如何运用各种营销方法，来达到指标。

8、问：你们数据是否每天都更新，经常评估？ 答：是，每天更新实际销售数据，每周评估。 9、问：企业的资本运营情况如何？

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答：我们当时通过上市和举债进行募集资金，目前负债经营非常适合企业的现状，如果你要理财要投资要提供非常详细的可行性报告给股东，要非常严谨的分析报告经过许可才可以做。

10、问：福成五丰公司作为这个行业的佼佼者，你认为哪些因素我们需要特别注意的呢？

答：作为一个食品企业，我们需要不断总结经验和对比实际与预算并分析，建立起适合本企业的发展模式。降低成本：前提是降低风险，由此增加利润。

11、问：你是如何指导福成五丰公司建立与完善财务工作的呢？

答:、听各部门反映的情况，例如公司人员的财务问卷调查；主动向与部门职员与管理人员沟通。

12、问：在这个行业，财务控制如何才能做得好，以帮助公司利润最大化？ 答：个人的观点是优良的控制环境是企业赢利能力及可持续发展的坚实基础。 13、问:如何创造价值？

答：谈到财务对企业的价值创造方面，除了财务控制以外，我们在推动生产力提升的项目上，在跨部门协同上以及公司未来的战略制订上积极参与，并将我们做得好的地方能发展成可以复制或延续的模板，转化为我们的竞争力。

14、问：对财务高管来说，如何才能培养和留用本部门的人才？

答：一是要真正关注人才发展，要用好各种工具，激励员工，让他们看到自己的职业发展方向，为他们提供广阔的发展空间，帮助他们寻找出距离下一个目标的差距并通过培训及发展帮助他们达到那里。二是有良好的人才计划，在每个层面都做好人才的储备。

15、问：您对目前财务专业的学习有没有什么建议？

答：每个人学到的东西都不同，每个人应该根据自己的具体情况有所侧重的学习。 被访谈者：河北福成五丰食品股份有限公司 总经理

1、问：总经理，您好，您一直都很重视人才的培养和贮备，请问是什么促使您如此注重这个方面？

人才的培养和组织能力提高是我们实现企业可持续性发展的关键。我们通过招聘，培养及发展，留住好的员工来提高我们的组织能力。

2、问：我以后也想一直从事财务工作，您认为除了专业知识，什么比较重要？ 答：其实沟通能力确实非常重要。一定要坦诚，不然会产生更大的分歧。

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3、问：您在招聘财务人员时是更重视硬件还是软件，比如CPA证书？ 答：同等条件下会加分。

4、问：以您的丰富经验，怎么理解财务总监的定位？

答：我觉得真正的财务总监，不管如何称呼它，其工作职责不能脱离投融资以及符合企业的战略规划财务掌控。

5、问：在不同行业，财务总监的工作职能是否存在较大的差异？

答：我认为没有本质的差别。在不同的行业和公司，对财务总监的要求都是一样的，其最基本的能力要求就是确保财务信息的准确性。

6、问：您认为优秀的财务总监需要具备什么样的能力？

答：第一个是基础条件，即职业素质和专业素质。第二个是领导能力和合作能力。第三个是要熟悉本行业的业态和运作流程。

7、问：现在民营企业对财务总监的需求很旺盛，您觉得民营企业的体制对财务总监行使职能会有什么样影响？

答：在一些家族色彩很浓的民营企业，财务总监是很难做得出类拔萃的，至少有些职能、作用发挥不出来。

8、问：您会如何培养和选拔财务总监？

答：我比较倾向在内部培养财务总监。在工作中，我会不断地考察一个员工的业绩，注重听取他所在公司的领导、关联的职能部门、他的同事包括他下属的意见，并且根据一定的标准对他进行考核。

9、问：法律越来越严格要求高层管理人员，由此高层人员可能成为被告，会不会有压力，有影响？

答：我们不做任何偷税漏税的事，因此法规越完善应该是越有利于公司的管理和发展。我们也希望通过法律来进一步规范化管理，中国的发展必然要走法制化的道路。

10、问：当董事长做出错误的决策时，您们怎么做？

答：上市公司一般不存在这样的问题，重大决策一般是由股东大会或董事会集体做出的决策，作为高管人员我们应该尽可能的预见问题并为董事长的决策提供有用的参考意见。

11、问：您在实际工作中是一步步向前发展的，那么，在您的成长过程中，您认为是哪些因素起了关键性的作用？

答：知识的储备。

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12、问：您给自己定下了相对明确的目标，过程中有没有对自己的目标产生怀疑？您又是如何来修正自己的目标？

答：有。当你在预想的职位时，你会发现你不再满足现在，这时你会发现跟自己当初的想法又不一样了。我们要不断去总结，不断去调整自己的目标，你会发现目标越来越明确。很少有人能够有非常清晰的目标，但如果你有一个积极的、上升的心态，踏踏实实去做的话，哪怕是哪种大起大落，也会成功。

13、问：沟通是决策的桥梁，您与您的直接下属、普通员工间是如何有效的沟通的呢？

答：平时让下属多提方案，大家彼此交流，双向沟通，还要，多站在下属的角度换位思考问题，达成共识，下属就能替领导排忧解难，是倾听他们的心声，然后再针对他们的想法进行补充及协调，从而达到双向沟通的目的，帮助员工找到能够提高工作效率的方法，使其获得更大的利益。

14、问：您认为福成五丰的发展前景是怎么样的？

答：企业未来发展前景广阔，易于借到新的资金来偿还旧的债务，保持较高的财务杠杆水平，并有望吸引到新的投资者，改善企业的资本结构，降低财务风险。管理层将投放更多精力以进一步开拓相关行业之商机，并将遵循积极谨慎之原则，寻找合适之投资机会，拓阔该企业之业务市场。我们深信，本集团之业务可望于不久将来继续取得进展。该企业致力为股东创造价值。

15、问：请您总结下成功的经验？ 答：态度决定高度，高度决定程度。

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参考文献

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致 谢

转眼间，我已在北京化工大学北方学院生活了四年。这是我人生中重要的四年，我有幸接触到这些不仅传授我知识、学问，而且从更高层次指导我的人生与价值追求的良师。他们使我坚定了人生的方向，获得了追求的动力，留下了大学生活的美好回忆。在此，我真诚的向我的论文导师牛似虎教授、野天昱助教、辅导员老师及尊敬的各科老师们和母校北京化工大学北方学院表达我的深深的谢意。

本毕业论文是在我的导师牛似虎教授和野天昱助教的亲切关怀和熟悉指导下完成。老师多次询问调研进程，并为我指点迷津，帮助我开拓研究思路，精心点拨。严肃的科学态度，严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深地感染和激励着我。在此向老师们致以崇高的敬意。我还要感谢在一起愉快的度过毕业论文小组的同学们，正是由于你们的帮助和支持，我才能够克服一个又一个的困难和疑惑，直至本文的顺利完成。

最后，再次对关心、帮助我的老师们和同学表示衷心的感谢！

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