2019年湖北大学商学院431金融学综合之金融学考研强化五套模拟题

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2019年湖北大学商学院431金融学综合[专业硕士]之金融学考研强化五套模拟题（一） (2)

2019年湖北大学商学院431金融学综合[专业硕士]之金融学考研强化五套模拟题（二） (12)

2019年湖北大学商学院431金融学综合[专业硕士]之金融学考研强化五套模拟题（三） (21)

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第 2 页，共 48 页 2019年湖北大学商学院431金融学综合[专业硕士]之金融学考研强化五套模拟题（一） 特别说明：

1-本资料为2019考研学员暑期强化班模拟题，检验强化阶段复习质量及复习效果使用。

2-资料仅供考研复习参考，与目标学校及研究生院官方无关，如有侵权、请联系我们立即处理。

一、名词解释

1． 米德冲突（Meade'S conflict ）

在开放的经济环境中，宏观经济政策不仅要实现内部均衡（即稳定通货），还要实现外部均衡（即保持国际收支平衡），并且伴随着稳定通货和平衡国际收支，实现经济的适度增长和充分就业。为实现内外均衡目标，在市场经济条件下，可供选择的政策工具，除了财政政策和货币政

策，还有汇率政策。粗略地说，以财政政策、货币政策实现内部均衡，以汇率政策实现外部均衡。

然而，若一国采取固定汇率制度，汇率工具就无法使用。这时，仅剩下财政政策与货币政策。要运用财政政策和货币政策来达到内外部同时均衡，在政策取向上，常常存在冲突。例如，国际收支发生赤字，外部均衡要求实行紧缩性政策;如果这时的国内经济处于疲软、萧条状态，从国内角度则需要实行扩张性政策。在这样的形势下，财政政策和货币政策要紧缩，则难以同时扩张;要扩张也难以同时实现紧缩。两方面的要求确实无法同时实现。同样，当一国国际收支盈余与通货膨胀同时存在时，则政政策、货币政策也会左右为难。对于这一矛盾，经济学上称之为米德冲突。

【答案】

2． 特里芬难题

【答案】特里芬难题是指一种主权货币作为国际储备货币的货币制度的两难处境，即信心和清偿力之间的矛盾。布雷顿森林体系下，美元直接与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩，即“双挂钩”体系，实际上是一种美元本位制。因此，它的运行既要求储备货币发行国——美国保证美元按固定官价兑换黄金，以维持各国对美元的信心，又要求美国提供足够的国际清偿力即提供足够的美元，以促进生产和国际贸易发展的顺畅运转。而信心和清偿力又存在着不可克服的矛盾，美元供给太多就会有不能兑换的危险，从而发生信心问题，美元供给太少就会发生国际清偿力不足的问题。这一布雷顿森林体系的根本缺陷是美国耶鲁大学教授特里芬在20世纪50年代第一次提出的，故称“特里芬两难”。从四五十年代的“美元荒”到60年代以后的“美元灾”，布雷顿森林体系实实在在地陷入了“特里芬难题”中。这一根本缺陷，使后来采取的创设特别提款权复合货币也已无法修补，从而最终使布雷顿森林体系无法维持。

3． 金融发展

【答案】指金融交易规模的扩大和金融产业的高度化过程带来金融效率的提高。体现为金融压制的消除、金融结构的改善，即金融工具的创新和金融机构适应经济发展的多样化。其量的方面（规模）可以以金融资产与实物资产的比率（金融相关比率）等指标来衡量。质的方面（效率）

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第 3 页，共 48 页 可以以实际利率、金融工具与经济部门的分类组合（金融相关矩阵），各部门的资金流量表的合并（金融交易矩阵）和融资成本率等指标来衡量。经济主体为追逐潜在收益而进行的金融创新（包

括制度创新和技术创新）是金融发展的根本动力。金融发展的一般规律是金融相关比率趋于提高。

4． LIBOR

【答案】LIBOR 是伦敦同业拆放利率（London Interbank Offered Rates ）的简称。同业拆放利率指银行同业之间的短期资金借贷利率。同业拆放有两个利率，拆进利率表示银行愿意借款的利率;拆出利率表示银行愿意贷款的利率。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的得益。LIBOR 指在伦敦的第一流银行借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。现在LIBOR 己经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR 通常是由儿家指定的参考银行，在规定的时间（一般是伦敦时间上午11:00）报价的平均利率。最大量使用的是3个月和6个月的LIBOR 。

5． 货币政策中间目标

【答案】货币政策中间目标是指在货币政策实施过程中选定出来用于反映货币政策实施进度的指标，通过政策工具影响这些指标，并能够借这些指标观测出货币政策的实施效果。通常认为中介指标的选取应符合如下一些指标:

①可控性。是指中央银行通过各种货币政策工具的运用，能对货币政策中间目标进行有效的控制和调节，能够较准确的控制该中间目标的变动状况及其变动趋势。

②可测性。是指中央银行选择的中间目标对货币政策能敏感的做出反应。

③相关性。是指中央银行选择的中间目标必须与货币政策最终目标有密切的、稳定的和统计数量上的关系，中央银行通过对中间目标的控制和调节就能够促使货币政策最终目标的实现。

④抗干扰性。货币政策在实施过程中常会受到许多外来因素或非政策因素的干扰。中央银行所选择的中间口标必须不受这些因素的影响，使货币政策能在十扰度较低的情况下对社会经济发生影响，避免货币当局错误判断经济形势，造成决策失误、控制失当的局面。

6． 公募发行

是向广泛的而非特定投资者发行证券的一种方式。公募发行涉及到众多的投资者，其社会责任和影响很大，政府对证券的公募发行控制很严，要求发行人具备较高的条件。公募证券可以上市流通，具有较高的流动性，易被广大投资者接受。

【答案】

7． 费雪效应

【答案】费雪效应指通货膨胀预期导致利率上升的现象。费雪方程将名义利率与预期通胀联系起来，用来分析实际利率的长期行为，并导出一个关于货币增长、通货膨胀与利率的重要关系:

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第 4 页，共 48 页 长期中当所有的调整都发生后，通货膨胀的增加完全反映到名义利率上，即要求名义利率对通货膨胀的一对一的调整，这种长期效应被称之为“费雪效应”。如果费雪效应存在，则名义利率的上升并非指紧的货币政策而是反映通货膨胀率的上升。

8． 租赁公司

【答案】租赁公司是指经营租赁业务的金融机构。按照国际通行的划分方法，租赁公司所经营的租赁业务可划分为:融资租赁、经营租赁和综合租赁三大类。通过融物的形式起到了融资的作用，实现了融资与融物的有效结合。当代租赁公司则主要以融资租赁为主。

二、计算题

9． 银行发放一笔金额为30000元，期限为3年，年利率为10%的贷款，规定每半年复利一次，试计算3年后本利和是多少?

【答案】年利率为10%，半年利率为10%÷2=5%

则:

即三年后的本利和为40203元。

10．某债券的面额为100元，息票率为7%，还有两年到期，若投资者以102元买入，持有至到期，则持有期收益率为多少?如果再投资收益率为5%，其他条件不变，则已实现收益率为多少?

【答案】（1）设持有期收益率

则有:计算得: （2）设己实现收益率则有:计算得:

11．现有三年期国债两种，分别按一年和半年付息方式发行，其面值为1000元，票面利率为6%，市场利率为8%，其发行价格分别是多少?

【答案】当按一年付息时，发行价格应该为:

当按半年付息时，发行价格应该为:

12．设有一张分次付息、一次还本的单利债券，票面金额为1000万元，期限为3年，原定利率为5%，某人在第二年开始时购入，在市场利率为3%的情况下，试计算该债券的理论价格（小数点后四舍五入取整数），并运用同等资本取得同等报酬的原理，验证计算方法的正确性。

【答案】（1）债权价值是其未来现金流入的现值，未来现金收入包括利息和本金。设P 为债券价格，C 为每年的利息，R 为市场利率，则该债券的市场价格为

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（2）价格1088万元的债券两年后获得的收入为:

而该债券到期日的现金流为:

可见符合同等资本取得同等报酬原理，即计算方法是正确的。

三、简答题

13．从信息不对称角度简要解释信贷市场脆弱性。

【答案】信贷市场上借贷双方存在着信息不对称性，金融机构的存在可以在一定程度上减少信息不对称的矛盾。当存款人将他们的资金集中到某家金融机构中时，事实上是委托该金融机构作为代理人来对不同的借款人进行筛选，决定是否贷款，以及如何对贷款进行定价。而零散的存款人是难以掌握进行这样决策所需要的信息的。同时，相对于零散的储蓄者，金融机构也处于更有利的地位来监督和影响借款人在取得借款后的行为。

金融机构解决信息不对称问题的成效要受到两个前提条件的限制:第一个条件是，只有在所有的存款人对金融机构保持信心并从而不同时提款的条件下，才可以保证金融机构将其零散存户的流动性负债转化为对借款人的非流动性债权，并获得利润;第二个条件是，只有金融机构对借款人的筛选和监督是高效率、低成本的，才能赚得利润。然而，对于可以在一定程度上减少信息不对称的金融机构来说，也还是由于信息不对称的存在，使这两个条件都不能绝对成立。挤兑往往是由某些意外事件的发生所引起的，意外事件本身通常并不会使银行丧失清偿力。但是，纵然可以提供这样的信息，也难以左右存款人的行为;面对意外事件，每一单个存户的最明智的选择就是立即加入挤兑的行列。金融机构对借款人的筛选和监督也不能保证高效、低成本。事实上，借款人总是要比金融机构更了解其项日的风险与收益特征。难以解决资产选择和储户信心问题，金融脆弱性必然生成。

14．简述金融监管的目标和基本原则。

【答案】（1）金融监管的总体目标就是通过对金融业的监管，维持一个稳定、健全、高效的金融制度，这是由金融业在社会经济中举足轻重的地位和作用决定的。具体来讲，金融监管目标可以分成四个层次:

①保证金融机构的正常经营活动，保护存款人的利益和金融体系的安全:

②创造公平竞争的环境，鼓励金融业在竞争的基础上提高效率;

③确保金融机构的经营活动与中央银行的货币政策目标保持一致;

④增强本国金融业在国际市场上的竞争力。

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第 6 页，共 48 页 （2）金融监管的原则主要是:

①依法监管的原则，即银行机构必须接受国家金融管理当局的监督;必须保持管理的权威性、严肃性、强制性和一贯性从而达到有效性。

②适度竞争原则，即金融监管的重心应放在创造适度的竞争环境上;放在形成和保持适度竞争的格局和程度监测上;放在避免造成金融机构高度垄断失去竞争的活力和生机上;放在防止出现过度竞争、破坏性竞争从而危及金融业的安全稳定上。要求管而不死，活而不乱，限制竞争又不消灭竞争，使金融机构追求利润但又不能疯狂冒险，有风险但又要保障安全。

③自我约束的原则，即将内部的自我约束与外部强的制管理相结合。

④综合性管理原则，即银行监督应具有综合配套的系统化和最优化的要求，应将行政、经济、法律等管理手段配套使用。

⑤社会经济效益原则，即在实施监管的过程中，应充分考虑到:金融机构的设立及其业务活动是否符合经济发展的需要，是否有利于提高社会经济效益，金融市场的运行状况及各个主体的行为是否有利于促进整个社会经济的稳定运行和发展，在此基础上来确定监管重点和选择相应的管理手段。

⑥管理机构的一致性原则，即金融监管各级机构应该按同一标准进行监管。

15．货币历史上有过哪几种主要的货币本位制?

【答案】国家货币制度是指一国政府以法令形式对本国货币的有关要素，货币流通的组织与调节等加以规定所形成的体系。国家货币制度是一国货币主权的一种体现。由本国政府或司法机构独立制定实施，其有效范围一般仅限于国内。国家货币制度开始于国家统一铸造货币之后，自国家货币制度产生以来，各国在不同时期都曾用小同的法令形式对货币的构成要素和货币流通的组织管理进行过种种规定。从历史上看，早期的货币制度较为杂乱，各国间的差异也很大。16世纪以后，随着资产阶级国家政权和资本主义制度的确立，国家货币制度才逐步完善并相对规范统

一。国家货币制度从其存在的具体形式上看，大致可分为金属货币制度和信用货币制度。16世纪以后至今，国家货币制度的演变经历了从金属货币制度发展为不兑现的信用货币制度的过程，演变的基本形式是:银本位制——金银复本位制——金本位制——不兑现的信用货币制度。

（1）银本位制。银本位制是最早的金属货币制度，早在中世纪，许多国家就采用过银本位货币制度。银本位制的基本内容包括:以白银为主币币材，银币为无限清偿货币，具有强制流通的能力;主币的名义价值与所含的一定成色，重量的白银相等，银币可以自由铸造，自由融化;银行券可以自由兑现银币或等量白银;白银和银币可以自由输入输出。银本位制在16世纪以后开始盛行，至19世纪末期被大部分国家放弃。我国用白银作为货币的时间很长，唐宋时期白银已普遍流通，金、元、明时期确立了银两制度，白银是法定的主币。

（2）金银复本位制。金银复本位制是金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度，在16～18世纪西欧各国普遍实行这种货币制度。其基本特征是:金、银两种金属同时作为法定币材，一般情况下，黄金适用于大额批发交易，白银适用于小额零星交易。金、银、铸币都可以自由铸造、

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