浅析企业的偿债能力及评价指标 - 以中国石油天然气集团公司为例

浅析企业的偿债能力及评价指标

——以中国石油天然气集团公司为例

摘要

企业的偿债能力指的是企业在一定时期内对其负债的偿还的能力。不同企业的债务偿还能力大小不一，但偿债能力却与企业的生存与发展息息相关；此外，企业偿债能力水平也是企业内外部利益相关者的一个非常重视的问题之一。这是因为，企业偿债能力与企业的生产经营活动，投融资等活动紧密关联。对公司的偿债能力进行更深一层的剖析，有利于投资者更好的了解企业的生产经营情况，促使债券者做出正确的判断进行借贷决定，也让内部人员了解自身的资金流动方向及资金的通融性。所以，偿债能力分析是企业财务分析中的重点内容之一，对于企业稳步健康的发展有着重要意义。

本文通过从中国石油天然气集团公司近几年的财务数据出发，通过计算长期和短期偿债能力指标，并分期其偿债能力，发现其存在的问题之处，进一步提出完善该公司偿债能力的方法建议。

关键词：企业偿债能力；财务分析；短期偿债能力；长期偿债能力；

Abstract

The ability of an enterprise to repay long-term and stort-term debts with its assets.The strength of ten enterprise’s ability to repay debts is related to the survival of the enterprise.It is the basis premise to ensure the healthy development of the enterprise and it is also a maof great concern to investors and creditors as well as the relevant stakeholders of the enterprise.All business activities，such as financing、investment and operation can affect the ability of the enterprise to pay its debts.A comprehensive and objective analysis of the company’s ablilty to repay debt，enabling creditors to make the right lending decisions.Make investors understand the profitability of tne enterprise and make them understand the flow and flexibility of their own funds.Therefore，it is very important to understand the influencing factors of corporate solvency and make use of financial information to analyze the long and short debt paying ability，which is very important for the reputation of an enterprise，including the interests of creditors in every aspect.

Starting from the annual financial deta of CNPC，we find out the existing problems and analyze the reasons by calculating the long-term debt paying ability indicators，so as to raise the company’s further improvement of solvency.

Keyword:Short-term solvency analysis、Long-term solvency analysis、Financial analysis

1、引言

1.1研究背景

在企业制度不断完善和市场经济不断发展的大背景下，各行各业竞争都尤为激烈。企业的生产经营和财务状况的及时性成为企业管理层、投资者及相关利益者越来越关注的问题。因人而异，企业的财务状况和经营成果通过各项指标分析，有利于做出正确的决策和判断，从而满足自身和相关利益者的需要，实现利益最大化。我国的企业管理已由生产粗放型转变为生产集约型经营，由计划经济转变为市场经济。这表明企业要想稳中求进的发展必须要摒弃抱团主义，独立、勇敢的迎接改革路上的竞争与挑战。当今社会，随着经济社会的快速到来，人们的经济观念和经营意识的不断增强，企业偿债能力已经成为相关经济者不得不关注的问题。

1.2研究意义

在现代市场经济活动之中，企业的偿债能力是衡量企业财务管理及财务状况的重要指标之一。通过对企业偿债能力的分析，能够了解到企业的财务状况如何、财务管理的水平高低。不仅仅能够一定程度上揭示企业的风险状况，还能为企业未来经营活动预测提供重要的信息，成为企业的各种财务活动提供重要的参考依据。因此，对企业偿债能力的关注与分析应当成为现代企业财务管理活动的一个核心内容。此外，企业的偿债能力在企业发展道路中扮演者重要的角色，那么去了解企业偿债能力的影响因素也就显得十分重要。

1.3研究方法

文献研究法：本文通过对国内外相关文献进行研究，具体分析国内外学者对偿债能力分析的思路与方法以及国内外学者对中石油财务的关注与分析。

案例研究法：本文通过短期偿债能力和长期偿债能力这两个方面对中国石油天然气集团公司进行案例分析研究。

1.4研究内容

本文主要对中国石油天然气集团公司偿债能力进行研究，通过对企业偿债能力相关的指标进行分析，让我们对企业偿债能力有着更为准确的认识。在分析中石油天然气集团公司的偿债能力过程中，在了解其偿债能力的基础上，对影响其偿债能力的因素进行分析并针对性的提出相应的应对措施。

2、偿债能力及相关理论概述

2.1偿债能力概述

企业的偿债能力指的是企业在某一经营期间所能支配的资产用来偿还各种负债的能力。企业负债分为长期负债以及短期负债，对偿债能力的分析也应当从这两个方面着手。对偿债能力进行分析指的是针对企业相关的财务信息，运用一定的方法对企业某一期间对相关债务的偿还的可能性进行分析判断。其目的是为了使得企业在经营管理过程中能够持续关注其偿债能力，以免出现财务问题，从而保障企业持续正常的生产经营活动。

1短期偿债能力 ○

短期偿债能力顾名思义指的是企业是否具备能支付企业运营过程中产生的债务的能力。短期偿债能力衡量的是企业对流动负债偿还的能力，流动负债一般指的是在一个会计年度或者是营业周期之内就需要偿付的债务。流动负债如果不能及时偿还，企业正常的生产经营往往会受到影响，面临倒闭风险，因此流动负债对企业财务管理影响重大、必须谨慎对待。目前我们对企业短期偿债能力状况的评价主要通过以下几个指标以及综合分析来进行，这些指标主要有以下几个：流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率和到期债务本息偿付比率等。

2长期偿债能力 ○

长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，对于企业的长期债权人和所有者来说，不仅关心企业短期偿债能力，更关系企业长期偿债能力，因为长期偿债能力的分析便于债权人和投资者全面了解企业的偿债能力和财务风险。目前我们对企业长期偿债能力状况的评价主要通过以下几个指标以及综合分析来进行，这些指标主要有以下几个：总资产负债率、股东权益比率、权益乘数、产权比率、

5.结论及展望

对企业偿债能力的分析不能不考虑指标的变化程度，因为他们只能在一定程度上反映当前的偿付能力，并没有体现出对整体以及一段期间的影响程度。对债权人来说，要想了解企业的偿债能力状况，得出整体可靠的信息显得尤为重要。在分析长期偿债能力，有必要对目前使用的指标进一步分析企业资产的成分和质量以及负债的构成，来决定其对偿债能力的反应程度。以排除的缺乏可变现性的资产数值扩张对评价企业偿债能力、债务分析带来的影响，避免简单的分析。

综上，通过分析了中石油偿债能力的短期偿债能力指标和长期偿债能力指标的两个方面，并对两者存在的问题进行了分析，并提出了相应的改进措施。通过分析企业的偿债能力，可以解释公司的财务状况及其变化。这对于正确评价企业偿债能力、企业财务状况变化的原因、企业经营成果和存在的问题，以及正确提出的解决方案都是非常有益的。通过这种方式，企业可以根据自己的情况选择适合企业管理财务问题的方法，通过更好的方式为企业创造更好的利润。在市场经济中，企业之间存在着激烈的商业竞争，企业为了赢得竞争的优势，管理者首先想到的企业财务风险，和公司的偿付能力是一个重要的金融风险组件，商业利益之间的关系人们关注企业的偿债能力，分析企业的偿债能力是非常重要的。企业是否不了解企业的财务状况，揭示企业承担的财务风险的程度，预测企业的融资前景，或为各种财务管理活动提供重要参考。也与企业财务的可能性无关，所以只关注上述问题的出现，综合分析和评价可以得出正确的结论。如果一家公司有良好的经济回报，但却无力偿还其到期债务，则面临偿付危机，一家资不抵债而面临破产的公司将会萎缩并陷入衰退。如果一家公司既没有盈利能力也没有偿债能力，那么公司只能破产。由此看来，企业必须持续关注公司的偿债能力，维持良好的财务状况，只有这样公司才能保持持续稳定发展。

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