最新财务报表分析

财务报表分析另附公式汇编

一、单项选择题

1、投资人最关心的财务信息是（C）

A总资产收益率B销售利润率C净资产收益率D流动比率

2、在进行趋势分析时，通常采用的比较标准是（C ）

A计划数B预定目标数C以往期间实际数D评估标准值

3、以评估标准值作为比较标准的优点是（D ）

A容易取得B有较强的历史经验C有较强的国际经验D客观公正，科学合理

4、采用共同比财务报表进行比较分析的主要优点是（C ）

A计算容易B可用百分比表示C可用于纵向比较

D能显示各个项目的相对性，能用于不同时期相同项目的比较分析

5、单步式结构损益表体现了收益的（D ）

A总体结构B主要项目结构C业务结构D收支结构

6、编制共同比结构损益表，作为总体的项目是

（A ）

A主营业务收入B

主营业务利润C利润

总额D净利润

7、按照某个对象归集

的耗费，可形成（B ）A

产品成本B该对象成本C

该期间成本D期间费用

8、成本构成中除了直

接材料、直接人工和制造

费用三个项目外，如另有

比重较大或者性质特殊的

费用，可从制造费用中分

离出来单独立项。这个说

法的依据是（B）。

A、应计制原则

B、

实际成本原则C、重要

性原则D、可比性原则

9、制造费用或管理费

用项目中，有的项目往往

有较大的弹性，分析时应

特别予以关照的项目是

（D ）

A工资费用B

折旧费用C办公费用

D其他费用

10、按照发生期间进

行归集和补偿的费用，统

称为（C ）

A行政管理费用

B一般管理费用C期间

费用D经营总成本

11、在产品成本分析

中，为取得各种产品的成

本数据，应利用的报表是

（B ）A产品生产成本

表（按成本项目反映）B

产品生产成本表（按产品

种类反映）C产品成品报

表D制造费用分配表

12、进行全部产品成

本的总水平分析后，还需

对单位成本的升降情况做

出进一步分析的产品是

（D）A全部产品B可比

产品C主要产品 D成本

变化较大的主要产品

13、总资产相当于股

东（所有者）权益的倍数

就是（B ）

A资产负债率B

权益乘数C资产周转

率D资产净利率

14、股东（所有者）

权益报酬率＝权益乘数×

（A）

A资产净利率B

销售利润率C资产周转

率D资产负债率

15、ABC公司无优先

股，去年每股盈余为4元，

每股发放股利2元，保留

盈余在过去一年中增加了

500万元。去年每股账面

价值为30元，负债总额为

5000万元，则该公司的资

产负债率为（C）

A30％B33％

C40％D44％

解答：500／（4－2）

＝250万股

净资产＝30×250＝

7500万元

资产负债率＝5000／

12500＝40％

16、下列财务比率中，

最能反映企业举债能力的

是（D）

A资产负债率B

经营现金净流量与到起债

务比

C经营现金净流量与

流动负债比D经营现

金净流量与债务总额比

17、下列关于市盈率

的说法中，不正确的是

（ D ）

A债务比重大的公司

市盈率较低B市盈率

很高则投资风险大

C市盈率很低则投资

风险小D预期将发生

通货膨胀时市盈率会普遍

下降

18、在杜邦财务分析

体系中，假设其他情况相

同，下列说法中错误的是

（D）。

A权益乘数大则财务

风险大B权益乘

数大则净资产收益率大

C权益乘数等于资产

权益率的倒数D权益乘

数大则资产净利率大

19、设立速动比率和

现金比率的直接标志是

（C）

A.资产的周转能力

B.

资产的获利能力 C.资产

的流动性程度 D.债务偿

还时间的长短

20、下列反映企业盈

利能力的财务比率中，反

映投资回报的财务比率是

（B）

A总资产收益率B

净资产收益率C销售毛

利率D销售利润率

21、华丰公司原定将

一笔银行存款偿付应付账

款，现决定延缓偿付，而

将此笔存款支付了新购入

的存货，它对速动比率的

影响是（ B ）

A提高B下降C无

影响D有影响，但既

不提高，也不下降

22、如果流动比率大

于1，则下列结论成立的

是（C）

A.速动比率大于1

B.

现金比率大于1 C.营运资

金大于0 D.短期偿债能力

绝对有保障

23、如果在价格持续

上涨前，把存货估价从先

进先出法改为后进先出

法，对下期的影响是（D）。

A.增大流动比率和存

货周转次数 B.降低流

动比率和存货周转率

C.增大流动比率，降

低存货周转次数 D.降低

流动比率，增大存货周转

次数

24、某公司的部分年

末数据为：流动负债60

万元，速动比率 2.5，流

动比率3.0，销售成本50

万元，则年末存货周转次

数为（ C ）

A.1.2次

B.2.4次

C.1.67次

D.1.5次

25、既包括变动成本

也包括固定成本的成本，

称为（C ）

A.固定成本

B.变

动成本 C.半变动成本 D.

直接成本

26、下列各项中，引

起企业销售利润率下降的

是（ B ）

A.增加销货

B.加速

折旧 C.降低单位成本 D.

提高售价

27、下列财务比率中，

可以反映企业长期偿债能

力的比率是（ D ）

A.平均收款期

B.销

售利润率 C.流动比率 D.

产权比率

28、下列可用于短期

偿债能力的比率分析的是

（C ）。

A.资产负债比率

B.

所有者权益比率 C.流

动比率 D.权益乘数

29、应收账款周转率

中的应收账款应为（ C）。

A.未扣除坏账准备的

B.“应收账款”账户的期

末余额

C.扣除坏账准备后的

全部赊销账款净额

D.仅在本年度发生的应收

账款

30、评价净收益质量

的比率是（C ）。

A.支付现金股利比率

B.现金充分性比率

C.

净利润现金保证比率 D.

现金比率

31.“以各种方式把一

个或多个信息关联在一起

的信息结构，是客观世界

规律的总结”，上面这句话

是以下哪个名词的解释：

（D ）

A.信息

B.数

据 C.资料

D.知识

32、某企业采用备抵

法核算坏账，按照规定程

序核销坏账10000元，假

设该企业原来的流动比率

为2.5，速动比率为1.5，

核销坏账后（ C ）

A流动比率和速动比

率都增加B流动比率和

速动比率都降低

C流动比率和速动比

率都不变D流动比率降

低、速动比率增加

33、某公司流动资产

比率为30％，固定资产比

率为50％，则流动资产与

固定资产的比率为：（ D）。

A.167％

B.120％

C.80％

D.60％

34、某公司本年末资

产总额为1000万元，如果

知道公司的产权比率为

1.5，有形净值债务比率为

2，则公司的无形资产和递

延资产之和为：（ D ）。

A.250万元

B.200万元

C.150万元

D.100万元

35、如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（C ）。

A.企业流动资产占用过多

B.企业短期偿债能力很强

C.企业短期偿债风险很大

D.企业资产流动性很强

36、在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（A ）

A.企业所有者

B.企业经营决策者

C.企业债权人

D.政府经济管理机构

37、在资金需求量一定的情况下，提高（ B）意味着企业对短期借入资金依赖性的降低，从而减轻企业的当期偿债压力。

A.资产负债比率

B.长期负债比率

C.营运资金与长期负债比率

D.利息保障倍数

38、损益表的共同比财务报表通常选用以下的哪个项目的金额作为100？（A ）

A.销售收入

B.资产总额

C.净利润

D.净资产

39、提高企业营业利

润的方式可以通过：（ D）。

A.增加营业外收入

B.降低营业外支出

C.降

低所得税 D.增加销售收

入

40、企业增加速动资

产，一般会（B ）。

A.降低企业的机会成

本 B.提高企业的

机会成本

C.增加企业的财务风

险 D.提高流动资

产的收益率

41、关于货币资金，

下列说法错误的是（C ）

A.货币资金包括库存

现金、银行存款和其他货

币资金。

B.信誉好的企业没必

要持有大量的货币资金。

C.企业不仅应保持一

定量的货币资金，而且越

多越好。

D.货币资金本身就是

现金，无需变现。

42、下列说法正确的

是（ C）

A.流动比率高可以说

明企业有足够的现金来还

债。

B.流动比率等于或稍

大于1比较合适。

C.速动比率代表了直

接的偿债能力。

D.现金比率仅仅是货

币资金与流动负债的比。

43、进行融资结构弹

性调整时，判断其属存量

调整还是流量调整的依据

是（A）

A、资产规模是否发生

变化B、负债规模

是否发生变化

C、所有者权益规模是

否发生变化D、净资产规

模是否发生变化

44、B公司1999年和

2000年的产品销售情况

见下表：

年份销售数量

（台）销售单价（元）单

位销售成本（元）

1999 2000

110 85

2000 1950

125 90

那么B公司销售价格

变动对利润的影响额为：

（ C）

A.30 000元

B.9

750元 C.29 250元

D.19 500元

45、不影响资产管理

效果的财务比率是

（ D ）

A.营业周期

B.存货周转率

C.应收账

款周转率 D.资产负

债率

46、甲企业年初流动

比率为 2.2，速动比率为

1，年末流动比率为2.5，

速动比率为0.5.发生这

种变化的原因是（A）。

A.当年存货增加

B.

应收帐款增加 C.应付

帐款增加 D.应收帐款

周转加快

47、支付现金股利比

率是以（C）除以现金股利。

A.本期投资活动净现

金流量 B.本期筹

资活动净现金流量

C.本期经营活动净现

金流量 D.本期现

金及现金等价物净增加额

二、多项选择题

1、企业财务信息的主

要用户有（ ABCDE ）

A债券人 B投资人 C

国家财政和税务部门 D

证券监管部门 E企业本

身

2、对股东权益报酬率

具有决定性影响的因素包

括（ADE）

A.销售净利率

B.主

权资本净利率 C.总资产

利润率 D.资产周转率 E.

权益乘数

3、下列说法正确的是

（ABE ）。

A.在计算股东权益报

酬率时，分子中净利润应

使用税后利润。

B.流通在外股数不同

于已发行股数，它不包括

已发行又购回的库藏股

数。

C.普通股每股收益是

用净利润与优先股股利的

差除以已发行股数。

D.市盈率是普通股每

股收益除以普通股每股市

价。

E.毛利率与销售成本

率的和为1.

4、下列叙述正确的是

（ BC）。

A.资产负债表的共同

比报表以所有者权益为基

数。

B.资产负债表的共同

比报表以资产总额为基

数。

C.损益表的共同比报

表以产品销售收入总额为

基数。

D.损益表的共同比报

表以净利润为基数。

E.比较共同比财务报

表只能看出差异，不能看

出趋势。

5、影响长期偿债能力

的因素有（ABCE ）。

A.资产价值

B.长期

经营性租赁 C.或有事项

和承诺事项 D.企业商业

信用 E.承担担保责任

6、影响速动比率的因

素有（ACDE ）

A应收账款B存货C

短期借款D应收票据E预

付账款

7、妨碍应收账款周转

率指标正确反映资金管理

效率的因素有（ABCE）

A季节性经营 B大量

使用分期收款结算方式 C

大量销售使用现金结算

D大力催收拖欠货款

E年末大量销售

8、财务报表分析的目

标是（ACDE ）

A为企业的经营决策

提供依据B为考核企

业的管理水平和评价管理

人员的业绩提供依据

C为投资人的投资决

策提供依据D为债权人

的贷款决策提供依据

E为政府的宏观经济

决策提供依据

9、财务报表分析的基

本方法有（ACE）

A比较分析法B差

量分析法 C比率分析法

D本量利分析法 E因素分

析法

10、下列指标越高，

说明企业长期偿债能力越

强（CD）。

A. 产权比率

B.资产

负债率 C.利息保障倍数

D.营运资金与长期负债比

率

11、在杜邦分析体系

中，假设其他情况相同，

下列说法中正确的是：

（ABC ）

A.权益乘数大则财务

风险大 B.权益乘数大则

权益净利率大

C.权益乘数等于资产

权益率的倒数 D.权益乘

数大则资产净利率大

12、引起利润水平下

降的原因很多，其中属于

企业内部管理问题的有

（ABD）

A决策失误 B规章制

度执行不严 C市场需求

和价格变动

D管理监督不利 E产

业结构调整

13、影响产品销售利

润的因素主要有（ABCD）

A销售数量B销售单

价C单位生产成本D销售

品种结构E行政管理费用

14、站在股东角度，

对投资回报水平十分关

注，其常用的财务比率有

（ABCD ）

A股东权益报酬率B

总资产利润率C每股收益

D每股股利E销售净利率

15、导致利润下降的

深层原因有（CDE ）

A销售成本上升 B营

业外损失加大 C经营管

理水平不高

D市场需求不旺 E产业政策调整

16、普通股每股账面价值的作用在于（ABE ）

A提供股票的最低理论价格 B帮助判断股票市场合理性 C衡量资产计价合理性

D帮助确定认股权证的购股价格E间接表明企业获利能力大小

17、对非对象化的费用，应于各自发生期间计入损益，以获补偿，此类费用有（BCD ）

A产品制造费用 B产品销售费用 C管理费用D财务费用 E投资损失

18、股东权益报酬率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具代表性的指标。通过对体系的分析可知，提高权益净利率的途径包括：（ABD ）

A.加强销售管理，提高销售净利率

B.加强资产管理，提高资产利用率和周转率

C.加强负债管理，降低资产负债率

D.提高产权比率

E.以上都不能

19、按照成本与产量依存关系的特性，成本被分为（ABD ）

A变动成本B半变动成本C机会成本D固定成

本E相关成本

21、产品成本分析中，

常用于比较的成本标准有

（ABCE ）

A计划成本B前期实

际成本C目标成本D作业

成本E历史先进成本水平

22、产品成本分析包

括的内容有（AB ）

A全部产品成本水平

分析B主要产品单位成本

分析C期间费用分析D制

造费用分析E经营总成本

分析

23、按产品种类反映

的产品生产成本表应设置

专栏，主要的专栏有

（ABD ）

A产品实际产量B单

位成本C期末产品成本总

计D月份和累计总成本E

生产费用合计

24、引起可比产品成

本降低率变动的因素有

（AD）

A单位成本变动B产

量变动C销售价格变动D

品种结构变动E生产组织

变动

25、可以用来分析说

明资产利润率变化原因的

指标有（AC ）

A销售利润率B资产

负债率C资产周转率D销

售收入E长期及流动资产

26、流动资产的项目

分析，一般有（ BCD ）

A趋势分析法B比较

差异分析法C结构比重分

析法D具体项目分析法E

因素分析法

27、影响企业长期偿

债能力的报表外因素可能

有（ABE）

A为他人提供的经济

担保B未决诉讼案件

C售出产品可能发生的质

量事故赔偿

D准备近期内变现的

固定资产E经营租入长期

使用的固定资产

28、某零售企业采用

现金销售方式，应收账款

较少，其速动比率的正常

水平一般是（AB ）

A1：1 B1：1.5 C2：1

D3：1 E4：1

29、侧重于分析企业

短期偿债能力的财务指标

有（ BCE ）

A资产负债率B流动

比率C现金比率D利息保

障倍数E速动比率

30、分析企业短期偿

债能力，还应注意未在财

务报表上充分披露的其他

因素。他们主要有

（ ABCD ）

A已向银行贴现的商

业汇票B准备变现的

长期资产C尚未了

结的诉讼案件

D良好的企业商业信

用 E为他人代管商

品

31、从理论上看企业

的全部资产都是有价值

的，均能够变换为现金。

然而实践中有些资产是难

以或不准备迅速变换为现

金的，这样的资产有

（ ABCE ）

A厂房建筑物 B机器

设备 C运输车辆 D低值

易耗品 E商誉

32、速动资产指现金

和易于变现、几乎可以随

时用来偿还债务的那些年

流动资产，其构成要素有

（ BCD ）A存货 B

货币资金 C短期投资 D

应收票据 E待摊费用

33、一般而言，企业

的直接融资的形式有

（ ABCE ）

A股票B债券C商

业票据D长期借款E赊

购

34、对企业经营者而

言，融资结构分析的主要

目的是（ CD ）

A洞察投资风险

B了解支付能力和供货能

力C优化融资结构

D降低融资成本

E掌握企业的市场价值

35、下列指标中比率

越高，说明偿债能力越强

的有（ ACDE ）

A所有者权益比率 B

资产负债率 C权益乘数

D利息保障倍数 E流动比

率

36、融资结构弹性是

以各种融资本身所具有的

弹性为基础，按照各种融

资弹性的不同可把融资分

为（ACD ）

A刚性融资 B非刚性

融资 C弹性融资 D半弹

性融资 E理性融资

37、融资结构的流量

调整是调整企业现有资产

数量，常用的方法有（BC ）

A清查 B缩小 C

追加 D从新评估 E以

上说法均错误

38、有可能减弱企业

的长期偿债能力的因素有

（ ABCDE ）

A或有事项 B承诺事

项 C长期经营性租赁

D准备变现的长期资

产 E未决诉讼

39、企业资产负债比

率大小并没有一个绝对的

标准，进行分析评价时，

通常要结合考虑的因素是

（ABCD ）

A同行业的平均水平

B同行业的先进水平C

本企业的前期水平

D本企业的预算水平

E同地区其他企业的平均

水平

40、某公司当年的经

营利润很多，却不能偿还

到期债务。为查清其原因，

应检查的财务比率有（）

A资产负债率B流动比率C

存货周转率D应收账款周

转率E利息保障倍数

41、资产负债比例过

高时，为改变不佳财务形

象，可以采取的措施有

（ BD ）

A举措新债B提前债

还旧债C减资缩股D增资

扩股E对外投资

42、下列项目中，影

响总资产收益率的有

（）

A利息费用B所得税C

利润总额D期初资产总额

E期末资产总额

43、对于企业债权人

而言，进行资产结构和资

产管理效果分析的意义主

要体现在（ CD ）

A优化资产结构B

改善财务状况C判断债

权的安全性

D进行信用决策 E进

行股权投资决策

44、资产结构的种类

可分为（ ABC ）

A资产变现速度或价

值转移形式结构B

资产占用形态结构

C资产占用期限结构

D资产类别比重结构E

资产风险结构

45、资产结构对企业

经营的影响主要体现在

（ ABCD ）

A风险性 B收益性 C

流动性 D弹性 E固定性

46、资产的风险结构

可以归结为（ BCD ）

A综合型B保守型

C中庸型D风险型 E稳

定型

47、下列关于流动资

产比率的正确表述是

（ ABC ）

A是流动资产占总资

产的比例

B流动资产比率越高，资

产的变现能力越强

C流动资产比率越

高，企业偿债能力越强

D流动资产比率越高，资

产的盈利能力越强

E流动资产比率越高

越好

48、下列关于流动资

产利润率正确表述应该是

（ ABC ）

A流动资产利润率受

销售利润率和流动资产周

转率的影响

B销售利润率越高，

流动资产利润率越高

C流动资产周转率越

高，流动资产利润率越高

D流动资产周转率越

高，流动资产利润率越低

E销售利润率越高，

流动资产利润率越低

49、反映资产周转速

度的财务指标包括（ABCD ）

A应收账款周转率 B 存货周转率 C流动资产周转率

D总资产周转率 E权益乘数

50、可以提高产品销售收入的途径有（ABCE ）

A、扩大销售数量

B、改善品种结构

C、适当提高单位售价

D、降低单位生产成本

E、改善等级构成

51、反映资产周转速度的财务指标包括（ABCD ）

A应收账款周转率B存货周转率 C流动资产周转率

D总资产周转率E权益乘数

52、当我们分析企业的资产管理效果时，企业的总资产利润率应该是（ AD ）

A越高越好 B越低越好 C越高越坏 D越低越坏 E无关系

53、下列叙述正确的是（ ABDE）。

A.给企业提供贷款的机构或个人称为贷款债权人。

B.以出售货物或劳务

形式提供短期融资的机构

或个人称为商业债权人。

C.贷款债权人最关心

的是投资收益率。

D.贷款债权人需要了

解企业的获利能力和现金

流量。

E.商业债权人需要了

解流动资产的状况及其变

现能力。

54、现金流量结构分

析的目的有（ ACE ）

A了解现金主要来自

那里 B了解各类现金

的变动及其差异 C了

解现金主要用往何处D了

解影响现金变动的因素及

其变动程度E了解现金及

现金等价物净增加额的构

成情况

55、下列财务比率中，

比率越高，直接说明企业

长期偿债能力越强的有

（DE ）。

A.总资产收益率

B.净资产收益率

C.资产负债率

D.利息保障倍数

E.所有者权益比率

56、对企业管理者而

言，进行资产结构和资产

管理效果分析的意义主要

体现在：（BCD ）

A.优化资本结构

B.改善财务状况

C.

加速资金周转

D.减少资产经营风险

E.以上都不是

57、提高应收账款周

转率有助于（ACD ）

A.加快资金周转

B.

提高生产能力 C.增

强短期偿债能力

D.减少坏账损失

E.提高存货周转率

58、应收帐款是企业

的一项债权，一般按交易

发生日或销售确立日的金

额予以入账。在分析应收

账款的质量和流动性时，

应注意（ABCD ）。

A.应收账款的规模

B.坏帐损失风险

C.潜

在亏损风险

D.应收账款流动性的

考核指标 E.主营

业务产生的债权比例的数

额不应过大

59、由于资产都是以

历史价值入账的，所以资

产的账面价值与实际价值

往往有一定差距，表现在：

（ABCD ）

A.账面价值被高估

B.某些入账的资产毫无变

现价值

C.尚未全部入账的资

产 D.账面价值被低估

E.以上都不是

三，名词解释

1、综合系数分析法：

也称沃尔比重分析法，是

把选定的各项财务比率用

线性关系结合起来，并分

别给定各自的分数比重，

然后通过与标准比率进行

比较，确定各项指标的得

分及总体指标的累计分

数，从而对企业的财务状

况做出综合评价。

2、有形净值债务比

率：是将无形资产、递延

资产从所有者权益中予以

扣除，从而计算企业负债

总额与有形净值之间的比

率。该指标实际上是一个

更保守、谨慎的产权比率。

其计算公式为：

有形净值债务比率 =

负债总额 *100%

所有者权益-（无形资

产+递延资产）

3、实际成本降低率：

是可比产品实际成本降低

额与按实际产量和上年实

际单位成本计算的总成本

之间的比值。

4、收益结构：是指收

益组成项目的搭配及其排

列，包括收益的收支结构、

收益的业务结构、收益的

主要项目结构。

5、融资结构流量调

整：是通过追加或缩小企

业现有资产数量，以实现

原有融资结构的合理化调

整。

6、连环替代法：是指

确定影响因素、并按照一

定的替换顺序逐个因素替

抵达，计算出各个因素对

综合性经济指标变动程度

的一种计算方法。

7、企业经营与利润比

率：是根据企业资产总量、

主要经营业务收入及费用

与利润的内在联系，衡量

企业在资产经营活动中获

利能力大小的财务指标。

这类比率是考察企业经营

业绩的基本指标，主要包

括总资产利润率、毛利率、

营业利润率、销售净利率

和成本费用利润率。

8、关系比率：即各指

标实际值与标准值的比

率。其计算公式为：关系

比率=实际值÷标准值。

9、资产结构：即企业

各类资产之间的比例关

系。与资产的分类相适应，

资产结构的种类也可分为

资产变现速度及其价值转

移形式结构、资产占用形

态结构、资产占用期限结

构三类。

10、因素替代的顺序

性：即在运用因素分析法

时，要按照影响因素和综

合性经济指标的因果关

系，确定合理的替代顺序，

且每次分析时，都按相同

的替代顺序进行测算，才

能保证因素影响数的可比

性。合理的替代顺序要按

照因素之间的依存关系，

分清基本因素和从属因

素，主要因素和次要因素

来加以确定。

11、现金流量结构分

析：现金流量结构可以划

分为现金流入结构、现金

流出结构和现金净流量结

构。现金流量结构分析是

以这三类结构中某一类或

一类中某一个项目占其总

体的比重所进行的分析，

也称比重分析。现金流量

结构分析一般采用结构百

分比法。

12、资产占用期限结

构：指企业总资产中长、

短期资产各占的比重或比

例关系。该结构不仅反映

了企业资产的流动性强弱

或者说周转速度的快慢，

对资产的价值实现也具有

决定性影响，同时，也在

一定程度上与企业财务风

险和经营风险相联系。

13、长期偿债能力：

（教材150页）是指企业

所具有的偿还长期债务

（一般为一年以上）的能

力。

14、应收账款周转率：

是指企业商品或产品赊销

净额与庆收账款平均余额

的比率，即企业的应收账

款在一定时期内周转的次

数。应收账款周转率是反

映企业的应收账款周转速

度的指标。其计算公式为：

应收账款周转率（次数）=

赊销收入净额÷应收账款

平均余额

15、成本构成（P80）：

是指成本是由哪些项目所

组成。明确成本构成是对

成本进行管理、核算和分

析的前提。

16、长期资本报酬率：

是指利润总额与公司长期

资本之间的对比关系，可

以说明企业运用长期资金

赚取利润的能力。其计算

公式为：

长期资本报酬率 =

利润总额+利息费用×

100%

长期负债平均值+所

有者权益平均值

17、销售数量完成率：

用于检查销售数量的完成

情况。企业只生产一种产

品时，可直接以报告期和

基期实物数量进行对比计

算。但生产多种产品时，

实物量不能简单相加，需

与产品价格想乘，转化为

统一的货币单位，以便汇

总。其计算公式为：

销售数量完成率 =

∑（报告期产品销售数量

×基期单价）× 100%

∑（基期产品销售数

量×基期单价）

18、共同比结构损益

表：也叫总体结构损益表，

简称共同比损益表。该表

是用百分比数字编制的，

用以提供损益表各项目与

主营业务收入之间的对比

关系。编制共同比损益表

是分析企业收益结构所采

用的一种方法，也称为垂

直分析法。

19、获利能力：是指

企业运用其所支配的经济

资源，开展某种经营活动，

从中赚取利润的能力。在

经营活动中是否具有较强

的获利能力，对企业的生

存发展至关重要。

20、市盈率：指普通

股每股市价与每股收益的

比值。其计算公式为：

市盈率 = 普通股每股市价

普通股每股收益

21、风险型风险资产结构：是指企业在一定销售水平上，尽可能减少流动资产的比重，从而使企业总资产维持较高的收益水平。即企业将尽可能少的持有金融资产和较低安全性的存货，并采取紧缩的信用政策尽可能减少应收账款和应收票据等商业信用等。

22、分析成本费用：是在认识了成本费用积极作用的基础上，利用成本费用报表提供的数据及其他有关资料，运用专门方法分析企业在各项成本费用发生过程中存在哪些问题，原因何在，并对企业成本管理工作做出评价。

23、资产（P118页）：是指过去的交易、事项形成并由企业拥用或能够控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益，它是企业进行生产经营的物质基础。

24、产品成本分析：是对报告期已完工产品的生产成本情况所进行的分析，其基本内容就是利用成本核算数据以及其他有关资料，与各种成本标准进行比较，通过比较，从中确定超支或节约差异，分析差异形成原因。评价成本计划完成情况，分清责任归属。

25、存货周转率：是

企业产品或商品销货成本

与存货平均余额的比率，

即企业的存货在一定时期

内周转的天数。其计算公

式为：存货周转率（天数）

=一定期间的销货成本÷

存货平均余额。

26、保守型融资结构：

是指在资本结构中主要采

取主权资本融资，且在负

债融资结构中又以长期负

债融资为主。是一种低财

务风险、高资金成本的融

资结构。

27、产品生产成本表：

产品生产成本表提供的数

据是进行成本分析的基本

资料，通常分别从成本项

目和产品种类两个角度提

供成本数据，以满足成本

分析与管理的需要。

28、会计数据：是经

过会计处理记入会计账簿

的会计记录。账簿记录是

填列财务报表的依据，所

以财务报表中的数据称为

会计数据。

29、现金流量分析：

是以现金流量表为主要依

据，利用多种分析方法，

进一步揭示现金流量的信

息，并从现金流量角度对

企业的财务状况和经营业

绩做出评价。

30、中庸型资产风险

结构：是指企业在一定销

售水平上，尽可能使无风

险资产、低风险资产和风

险资产的比重达到均衡，

从而使企业全部资产的风

险和收益得到中和。

31、资产流动性分析：

（教材119页）是指通过

对资产变现能力以及资产

与负债之间的有机联系进

行分析，从而用以判断企

业的偿债能力及资产质量

的一种分析方法。

32、非流动资产：是

指变现速度慢、价值分次

或多次转移的资产。具体

是指除流动资产以外的所

有资产，主要包括固定资

产、长期投资、无形资产、

递延资产及其他资产等。

33、利息保障倍数：

又称已获利息倍数，是企

业息税前利润（利息费用

加税前利润）与所支付的

利息费用的倍数关系。该

指标测定企业以获取的利

润承担借款利息的能力。

其计算公式为：利息保障

倍数=（税前利润+利息费

用）÷利息费用。

34、经营活动净现金

比率：是一个以本期经营

活动净现金流量偿还债务

能力的比率，既可以衡量

企业偿还短期债务的能

力，也可衡量企业偿还全

部债务的能力。其计算公

式为：

经营活动净现金比率

=经营活动净现金流量÷

流动负债×100%

经营活动净现金比率

=经营活动净现金流量÷

负债总额×100%

35、财务报表分析：

是以财务报表为主要依

据，采用科学的评价标准

和适用的分析方法，遵循

规范的分析程序，通过对

企业的财务状况、经营成

果和现金流量等重要指标

的比较分析，从而对企业

的经营情况及其效绩做出

判断、评价和预测。

36、息税前利润：利

息费用加税前利润。

37、普通股每股收益：

也称为普通股每股利润或

每股盈余，是指公司净利

润与流通在外普通股的比

值。该比率反映普通股的

获利水平，是衡量上市公

司获利能力的重要财务指

标，对于公司股票市价、

股利支付能力等均有重要

影响，因而是股市投资人

最为关心的指标之一。其

计算公式为：普通股每股

收益=（净利润－优先股股

利）÷流通在外普通股股

数。

38、总资产利润率：

也称为总资产报酬率或总

资产收益率，是指利润与

资产总额的对比关系，它

从整体上反映了企业资产

的利用效果，可用来说明

企业运用其全部资产获取

利润的能力。其计算公式

为：

总资产利润率 = 利

润总额+利息支出净额×

100%

平均资产总值

39、横向比较法：又

称水平分析法，是指将实

际达到的结果同某一标

准，包括某一期或数期财

务报表中的相同项目的实

际数据作比较。可以用绝

对数相比较，也可以用相

对数相比较。

40、现金流量趋势百

分比分析法（P222）：现金

流量增减变动的趋势分

析，是指以连续数期的现

金流量表为基础，将相同

类别和相同项目的金额换

算成相对数进行对比，以

观察其发展变化趋势，从

而为研究企业的经营策

略，为对未来的现金流量

进行预测分析提供依据的

一种分析方法。进行趋势

分析所采用的方法一般是

趋势百分比法。

41、支付现金股利比

率：是一个以本期经营活

动净现金流量衡量现金股

利支付能力的比率。其计

算公式为：

支付现金股利比率 =

经营活动净现金流量×

100%

现金股利

42、净现金流量结构：

是指经营活动、投资活动

和筹资活动产生的现金流

量净额在现金及现金等价

物净增加额中的构成和所

占的比重，又称现金余额

结构。

43、营业周期：是指

从取得存货开始到销售存

货并收回现金为止的时

期，亦即企业的生产经营

周期。营业周期的长短可

以通过应收账款周转天数

和存货周转天数近似的反

映出来。其计算公式为：

营业周期=应收账款周转

天数+存货周转天数。

44、普通股每股账面

价值：也称普通股每股净

资产，是指普通股权益与

流通在外普通股股数的比

值。其计算公式为：普通

股每股账面价值=（股东权

益总额-优先股股东权益）

÷流通在外普通股股数

45、差异分析：是比

较分析法的一种，指通过

差异揭示成绩或差距，作

出评价，并找出产生差异

的原因及其对差异的影响

程度，为今后改进企业的

经营管理指引方向的一种

分析方法。

46、趋势分析：是比

较分析法的一种，是指将

实际达到的结果，同不同

时期财务报表中同类指标

的历史数据进行比较，从

而确定财务状况、经营状

况和现金流量的变化趋势

和变化规律的一种方法。

47、应收账款账龄：

就是应收账款周转天数。

是指企业自商品或产品销

售出去开始，至应收账款

收回为止经历的天数。其

计算公式为：应收账款周

转天数=计算期天数÷应

收账款周转次数=应收账

款平均余额×计算期天数

÷赊销收入净额。

四，简答题

1、企业财务信息的用

户都有哪些？他们要提供

的主要财务信息是什么？

（P7）

解答提示：企业财务

信息的用户主要包括：投

资人、债权人、政府和企

业本身四个方面。（1）投

资人：投资收益率是他们

最关心和重视的财务信

息。他们也需要了解总资

产收益率、销售利润率、

资产保值、增殖率等。投

资人对股份制企业的投

资，还需要了解资金持有

股票的市场价值。（2）债

权人：贷款债权人最关心

的是债权的安全，包括贷

款到期收回和利息的偿

付。商业债权人最关心的

是企业准时偿还贷款的能

力。包括流动比率、速动

比率和现金比率等。（3）

政府出于宏观经济管理、

对市场和企业的经济行为

进行监管以及国有企业管

理的需要出发，要求企业

提供所需的财务信息。（4）

企业本身：出于经营决策

和未来发展的需要，必须

了解各种财务信息。

2、简述现金流量比率

分析的含义和意义？

（P240）

解答提示：现金流量

比率是现金流量与相关项

目数据相比所得的值。利

用现金流量和其他与其有

密切联系的项目数据相比

得出的比率，就可以从更

加广泛的角度和多个方面

对企业的财务状况、效绩

和能力作出衡量和评价。

通过现金偿债能力的分

析，可以对公司和企业的

偿债能力作出更稳健的判

断和评价；通过现金支付

能力的分析，可以对公司

和企业的支付能力作出判

断和评价，通过净收益质

量的分析，可以对公司和企业以权责发生制为基础的净收益的质量作出判断和评价。

3、分析应收账款的质量和流动性应注意的问题有哪些？（P129）

解答提示：（1）应收账款的规模。应收账款的规模受诸多因素影响，应结合企业的行业特点、经营方式、信用政策来分析。（2）坏账损失风险。在市场经济条件下，企业生产经营存在着各种风险，采用商业信用赊销商品也不可避免发生坏账损失，即出现货款长期被拖欠甚至收不回来而给企业造成损失的情况。同时，应弄清处理坏账损失的方法，若企业采用备抵法，应以应收账款净额作为计量依据。（3）潜在亏损风险（4）应收账款流动性的考核指标。主要可以采用应收账款周转天数、应收账款周转次数、应收账款与日销售额比、赊销与现销比等指标衡量。

4、《企业财务会计报告条例》规定财务报表附注至少包括哪些内容？（P13）

解答提示：（1）不符和基本会计假设的说明（2）重要会计政策和会计估计及其变更情况、变更原因及其对财务状况和经营成果的影响（3）或有事项和资产负债表日后事项的说明（4）关联方关系及其交易的说明（5）重要资产转让及其出售情况（6）企业合并、分立（7）重大

投资、融资活动（8）会计

报表中重要项目的明细资

料（9）有助于理解和分析

会计报表需要说明的其他

事项。

5、简述财务报表分析

的根本目标和具体目标？

（P15）

解答提示：财务报表

分析的根本目标就是充分

利用财务报表及其分析所

揭示的信息，使之成为决

策的依据。具体目标：（1）

为企业投资人的投资决

策、为债权人的贷款决策

提供依据。（2）为企业的

经营决策和提高管理水

平、提高效益提供依据。

（3）为政府进行宏观经济

决策和对国有企业实施间

接管理，考核企业经营者

业绩提供依据。

6、什么叫收益性分

析？分析企业的收益性其

意义何在？（P39）

解答提示：收益性分

析是指对企业通过资产经

营能够取得多大收益的能

力所进行的分析、评价和

预测。它以总投资收益率

和主权资本收益率的分析

为中心，包括多项指标、

多个项目的分析。分析企

业的收益性其意义在于：

（1）促进企业提高资产管

理水平（2）促进企业改善

资产结构，提高资金运用

效果。（3）促进企业扩大

经营规模（4）促进企业增

强市场竞争能力。总之，

企业收益性分析实际上是

一种综合性的分析，涉及

企业经营和管理的各个方

面。

7、什么是共同比结构

损益表？其作用是什么？

（P46）

解答提示：共同比结

构损益表也叫总体结构损

益表，简称共同比损益表，

该表是用百分比数字编制

的，用以提供损益表各项

目与主营业务收入之间的

对比关系。作用主要表现

在两个方面：首先，可以

将原本不宜比较的绝对

数，转换为同一基础上的

数据，以便于比较。这样

就可以了解损益表构成项

目在主营业务收入总体中

各自的份额有多大。第二，

将报告期与前一期或前几

期的共同比损益表加以比

较，从中可以看出各项目

共同比数字的变化，据此

找出导致报告期利润构成

较前期发生变动的主要项

目是哪些。

8、什么是中庸型资产

风险结构？它有什么优缺

点？（P181）

解答提示：中庸型资

产风险结构是企业在一定

销售水平上，尽可能使无

风险资产、低风险资产和

风险资产的比重达到均

衡，从而使企业全部资产

的风险和收益得到中和。

这种资产风险结构比保守

型资产风险结构的风险无

疑要大，但由于其流动资

产占用合理，资金周转加

快，资金的机会成本相对

降低，资金利润率便相对

上升，该资金利润率的上

升和资产风险的上升形成

互补或对等关系，因而能

实现风险和收益的中和。

9、为什么说按销售成

本计算的流动资产周转率

更为合理？（P196）

解答提示：按产品或

商品销售收入计算周转额

时，流动资产周转率不仅

反映企业生产经营过程中

流动资产的周转速度，而

且反映生产经营过程中新

创造纯收入的情况。所以，

收入流动资产周转率指标

不仅受企业实际投入生产

经营的流动资产周转速度

的影响，同时还受企业的

盈利水平的影响；按产品

或商品销售成本计算周转

额时，流动资产周转率仅

反映企业流动资产所占用

的资金的周转速度。由于

产品或商品销售收入而取

得的资金中，有一部分因

税利分配而不再参加流动

资产周转，所以按产品或

商品销售成本计算的流动

资产周转率似乎更为合

理。

10、在运用比较分析

法时差异分析和趋势分析

有何不同？（P16）

解答提示：差异分析

是指通过差异揭示成绩或

差距，作出评价，并找出

产生差异的原因及其对差

异的影响程度，为今后改

进企业的经营管理指引方

向的一种分析方法。趋势

分析是指将实际达到的结

果，同不同时期财务报表

中同类指标的历史数据进

行比较，从而确定财务状

况、经营状况和现金流量

的变化趋势和变化规律的

一种分析方法。

11、什么叫因素分析

法？它具有哪些特征？

（P26、29）

解答提示：因素分析

法是指确定影响因素，测

量其影响程度，查明指标

变动原因的一种分析方

法。因素分析法具有以下

三个特征：（1）要按照影

响因素同综合性经济指标

之间的因果关系，确定影

响因素。这是运用因素分

析法的基础。（2）计算过

程的假设性。（3）因素替

代的顺序性。

12、简述财务报表分

析的程序？（P32）

解答提示：财务报表

分析工作，一般应当按照

以下程序进行：（1）明确

分析的目的、内容、范围

和重点，并据以制定分析

工作方案。（2）搜集、整

理和核实资料。（3）选用

适当的分析方法，进行分

析工作（4）编写分析报告。

13、随着企业经营规

模的扩大，资产结构中流

动资产的比重会相对下

降，固定资产比重提高，

这一现象的形成原因是什

么？（P186）

解答提示：原因：第

一，规模大的企业的资金

基础雄厚，筹资能力强，

承担风险的能力较强；第

二，企业规模扩大，实现

了经营规模，固定资产得

以充分利用，成本降低，

资金耗费也相对较低，从

而降低流动资产的比重；

第三，规模大的企业一般

设备先进，自动化水平高，

资产的有机构成高，这必

然会提高固定资产在整个

资产结构中的比重。

14、在财务报表分析

采用比较分析法时常用的

比较标准有哪些？各有什

么作用？（P17-18）

解答提示：（1）本期

实际与预定目标、计划或

定额比较。它可以揭示实

际与目标、计划或定额的

差异，并可进一步分析发

生差异的原因，是目标、

计划或定额本身缺乏科学

性，还是实际中的问题。

如果是前者，就有助于今

后提高目标、计划或定额

的预测工作；如果是后者，

就有利于改进企业的经营

管理工作。

（2）本期实际与上年

同期实际，本年实际与上

年实际或历史最好水平比

较，以及若干期的历史资

料比较。其作用是：一是

揭示差异，进行差异分析，

查明产生差异的原因，为

改进企业经营管理提供依

据；一是通过本期实际与

若干期的历史资料比较，

进行趋势分析，以了解和

掌握经济活动的变化趋势

及其规律性，为预测前景

提供依据。

（3）本企业实际与国

内外先进水平比较。它有

利于找出本企业同国内先

进水平、国外先进水平之

间的差距，明确本企业今

后的努力方向。

（4）本企业实际与评

价标准值进行比较。评价

标准值具有客观、公正、

科学的价值，是一个比较

理想的评价标尺。本企业

实际与评价标准值比较，

更能得出准确、客观的评

价结论。

15、如何进行融资结

构的存量调整和流量调

整？（P158-159）

解答提示：存量调整

是在企业现有资产规模下

对现存自有资本和负债进

行结构上的相互转化。这

种调整主要在负债比例过

高时采用，具体表现为两

种类型：第一，直接调整。

即将企业的可转换债券、

优先股等可转换证券按规

定的转换比例转换为普通

股股票，从而增加股本，

减少负债。第二，间接调

整。即先将某类融资收缩，

然后，将相应数额的融资

量扩充到其他类融资中。

流量调整是通过追加

或缩小企业现有资产数

量，以实现原有融资结构

的合理化调整。这种调整

通常使用于以下情况：第

一，资产负债比例过高时，

为改变不佳财务形象，提

前偿还旧债，伺机举借新

债；或增资扩股，加大主

权资本融资。第二，资产

负债比例过低且企业效益

较好，为充分发挥财务杠

杆效用，可追加贷款；若

企业生产规模缩小，效益

下滑，可实施减资措施，

如企业可将市场流通的股

票购回并注销。

16、什么叫成本费

用？成本费用在企业经营

中发挥什么作用？（P79、

82）

解答提示：成本与费用是一组既有紧密联系又有一定区别的概念。成本是指生产某种产品、完成某个项目或者说作成某件事情的代价，也即发生的耗费总和。费用是指在一定时期内生产经营活动而发生的各项耗费。

作用：第一，成本费用是取得收入的前提条件。第二，成本费用是保证企业产品或服务质量的必要条件。第三，成本费用是企业持续经营的必要条件。总之，企业应该努力寻求质量与耗费的最佳结合点，把握市场、培育发展后劲。正确看待花钱多少，正确认识成本费用的积极作用。这一思路既应贯穿于成本费用的分析过程，也应在企业获利能力的分析评价中有所体现。

17、在分析财务费用编制财务费用明细表时，为什么要将利息收入、汇兑损益单独列示？（P114）

解答提示：表中最好将利息收入、汇兑损益单独列示，因为企业经营中有时这两个项目会出现数额较大的情况，只列示它们与利息费用、汇兑损失的抵消数，可能会使一些问题被掩盖。将它们单列出来，便于深入进行分析。

18、什么叫营运资金？进行营运资金分析时应注意哪些问题？（P140-141）

解答提示：营运资金，

是指一定时期内企业的流

动资产超过流动负债的部

分。一般而言，营运资金

为正数，表明企业的流动

负债有足够的流动资产作

为偿付的保证；反之，则

意味着偿债能力不足。进

行营运资金分析时应注意

以下问题：第一，该指标

应将年末与年初或以前年

度的数额相比较，以确定

是否合理，不需要与不同

行业、不同规模的企业进

行比较；第二，营运资金

的规模多大为好，没有一

定标准，对此，应结合比

率法进行分析。

19、简述企业债权人、

投资人和经营者进行融资

结构分析的目的？（P150，

本题可以删除）

解答提示：对企业债

权人，融资结构分析的主

要目的是判断其自身的债

权的偿还保证程度，即确

认企业能否按期还本付

息。债权人希望融资结构

中的所有者权益比重越大

越好。

对企业投资人，融资

结构分析的主要目的是判

断自身所承担的终极风险

与可能获得的财务杠杆利

益，以确定投资决策。企

业投资人对融资结构分析

时，面临着风险与收益的

两种选择：是否转移资本

或追加资本，以使自身既

承担较小的投资风险，又

可获得较高的投资收益。

对经营者，融资结构

分析的主要目的是优化融

资结构和降低融资成本。

融资结构分析的最终目的

可归结为：如何确定和保

持最佳融资结构，以使企

业的综合财务风险最低，

而相应的融资成本也最

低。

20、何谓分析企业成

本费用？成本费用分析的

意义表现在哪几个方面？

（P83）

解答提示：分析企业

成本费用，就是在认识了

成本费用积极作用的基础

上，利用成本费用报表提

供的数据及其他有关资

料，运用专门方法分析企

业在各项成本费用发生过

程中存在哪些问题，原因

何在，并对企业成本管理

工作作出评价。

分析的意义：（1）为

成本考核提供依据。（2）

为未来成本预测和计划提

供依据。（3）促使企业改

善经营管理，提高成本管

理水平，增强市场竞争能

力。总之，通过对成本费

用分析，目的就是要合理

控制、降低成本费用，提

高企业经营管理水平，增

强市场竞争力，最终获取

良好的经济效益。

21、分析存货的质量和流

动性应注意的问题是什

么？（P131）

解答提示：第一，存

货计价。采用的计价方法

不同，发出存货的金额也

会不同，对期末存货成本

与当期销售成本的确定必

然会受到影响。第二，存

货跌价准备。它应按单个

存货项目的成本高于其可

变现净值的差额提取。则

资产负债表上的存货项目

应以存货净额作为计量依

据。第三，潜在亏损风险。

第四，存货的日常管理。

第五，存货的库存周期。

一般通过存货周转天数和

存货周转次数和营业周期

三个指标，结合行业、企

业的生产经营情况，以及

三项指标发展趋势对比情

况来进行分析。

22、什么叫杜邦财务

分析体系？它有什么特

点？叙述其中的几种主要

财务指标之间的关系？

（P243）

解答提示：杜邦财务

分析体系，简称杜邦体系，

又称杜邦分析法，是利用

各主要财务比率指标间的

内在联系，对企业财务状

况及经济效益进行综合系

统分析和评价的方法。该

体系是以股东（所有者）

权益报酬率为龙头，以总

资产利润率为核心，重点

揭示企业获利能力及其前

因后果。

特点：它通过几种主

要的财务比率之间的相互

关系，全面、系统、直观

的反映出企业的财务状

况，从而大大节省了财务

报表使用者的时间。

财务指标关系：

股东（所有者）权益

报酬率=总资产利润率*权

益乘数

总资产利润率=销售

净利率*资产周转率

股东（所有者）权益

报酬率=销售净利率*资产

周转率*权益乘数

23、什么叫财务报表

分析？它具有哪些特征？

（P14）

解答提示：财务报表

分析是以财务报表为主要

依据，采用科学的评价标

准和适用的分析方法，遵

循规范的分析程序，通过

对企业的财务状况、经营

成果和现金流量等重要指

标的比较分析，从而对企

业的经营情况及其效绩作

出判断、评价和预测。特

征：第一，财务报表分析

是在财务报表所披露信息

的基础上，进一步提供和

利用财务信息。这是财务

报表编制工作的延续和发

展。第二，财务报表分析

是一个判断过程。通过比

较分析，对企业的经营活

动及其效绩作出判断、评

价和预测的过程。第三，

科学的评价标准和适用的

分析方法是财务报表分析

的重要手段。科学的评价

标准和适用的分析方法在

财务报表分析中有着重要

作用，它是作出判断、评

价和预测的基础。

24、如何计算净利润

现金保证比率？为什么要

借助于该比率对企业净收

益质量进行分析？（P239）

解答提示：净利润现

金保证比率=经营活动净

现金流量/净利润*100%.

经营活动净现金流量可从

现金流量表中取得数据，

净利润可从损益表中取得

数据。为了防止一方面净

利润较多，而另一方面现

金严重短缺的局面出现，

就必须利用经营活动净现

金流量与净利润比率，对

净利润的质量及影响质量

高低的原因进行衡量和评

价。公司或企业只有把净

利润这一指标建立在与之

相称的现金流量和较高的

支付能力的基础之上，才

能防止由于现金短缺而陷

入经营困难的境地。

25、为什么说股东权

益报酬率是一个综合性最

强的财务分析指标？是杜

邦分析系统的核心？

（P243）

解答提示：财务管理

及会计核算的目标之一是

使股东财富最大化，股东

（所有者）权益报酬率反

映企业所有者投入资本的

获利能力，说明企业筹资、

投资、资产营运等各项财

务及其管理活动的效率，

不断提高股东（所有者）

权益报酬率是所有者权益

最大化的基本保证。所以，

这一财务分析指标是企业

所有者、经营者都十分关

心的。而股东（所有者）

权益报酬率高低的决定因

素主要有三个方面，即销

售净利率、资产周转率和

权益乘数。这样分解之后，

就可以将股东（所有者）

权益报酬率这一综合指标

发生升降变化的原因具体

化，比只用一项综合性指

标更能说明问题。

26、利息保障倍数有

何作用？运用其分析评价

时应注意哪些问题？

（P166）

解答提示：利息保障

倍数可以测定企业以获取

的利润承担借款利息的能

力，是评价债权人投资风

险程度的重要指标之一。

它是从企业的收益方面考

察其长期偿债能力，利息

保障倍数越高，表明企业

对偿还债务的保障程度就

越强。运用该指标进行分

析评价，应注意以下问题：

第一，利息费用的计算。

利息费用一般取自企业当

期损益表中的财务费用，

但此数并不准确，因此，

对于利息费用应尽量通过

有关帐簿取得准确数据。

第二，利息费用的实际支

付能力。企业当期可能利

润很高，但不一定具有支

付能力。所以，使用这一

指标进行分析时，还应注

意企业的现金流量与利息

费用的数量关系。

27、企业的不同融资

结构对资金成本与财务风

险有何影响？（P149）

解答提示：不同融资

结构，其资金成本与财务

风险是各不相同的。资金

成本是指企业为获取某类

资本所要付出的代价，财

务风险是企业由于筹措资

本对资金的供应者承担义

务而可能发生的危险。一

般而言，负债融资的资金

成本较低，只需支付利息，

且利息费用可以在税前支

付，但财务风险较高，即

不论企业经营状况如何，

到期必须还本付息；而主

权资本融资的财务风险较

低，企业对投资者的投资

可以在续存期间永久使

用，股利的支付不是固定

的，视企业经营状况而定，利润少就少分，无利润可以不分，但其资金成本较高，利润全归投资者所有，且股利不得从税前扣除。最佳的融资结构应是资金成本最低而财务风险最小的融资结构。事实上，这种融资结构是不存在的，低资金成本往往伴随着高财务风险，而低财务风险又与高资金成本相联系。企业应在资金成本与财务风险之间选择最适合自身生存和发展的融资结构。

28、什么是风险型资产风险结构？它有什么优缺点？（P181）

解答提示：风险型资产风险结构是指企业在一定销售水平上，尽可能减少流动资产的比重，从而使企业总资产维持较高的收益水平。采用风险型资产风险结构，具有资产的流动性和变现能力较弱的风险，企业有可能难以应付到期债务的偿还和生产经营中突发事件的临时现金支付需要。而且，存货减少还可能影响生产销售的顺利进行，因此企业面临的财务风险和经营风险均较大。不利之处是：由于流动资产占用的减少，占用资金的机会成本减少，从而有利于增加资产的收益能力，提高资金利润率。

29、简述杜邦分析体系的作用？（P245）

解答提示：通过杜邦分析体系自上而下或自下而上分析，不仅可以了解企业财务状况的全貌以及

各项财务分析指标间的结

构关系，而且还可以查明

各项主要财务指标增减变

动的影响因素及存在的问

题。杜邦分析体系提供的

上述财务信息，较好地解

释了指标变动的原因和趋

势，这为进一步采取具体

措施指明方向，而且还为

决策者优化经营结构和理

财结构，提高企业偿债能

力和经营效益提供了基本

思路，即要提高净值报酬

率的根本途径在于扩大销

售、改善经营结构，节约

成本费用开支，合理资源

配置，加速资金周转，优

化资本结构等。它通过几

种主要的财务比率之间的

相互关系，全面、系统、

直观的反映出企业的财务

状况，从而大大节省了财

务报表使用者的时间。

30、简述现金流量增

减变动的趋势分析的含义

及所采用的方法？（P222）

解答提示：现金流量

增减变动的趋势分析，是

以连续数期的现金流量表

为基础，将相同类别和相

同项目的金额换算成相对

数进行对比，以观察其发

展变化趋势，从而为研究

企业的经营策略，为对未

来的现金流量进行预测分

析提供依据的一种分析方

法。进行趋势分析所采用

的方法一般是趋势百分比

法。计算百分比有两种方

法：定比和环比。定比是

选取一个年度为基期，以

基期金额为100.其余各

年均以基期的金额为基

数，计算出各自的百分比，

以百分比进行比较分析，

观察发展趋势。环比是各

年均以上一个年度为基

数，分别计算出各年的百

分比，以百分比进行比较

分析，观察发展趋势。

31、各利益主体往往

因不同的利益驱动而从不

同角度评价资产负债率，

请问如何从企业所有者的

角度评价资产负债比率？

（P162）

解答提示：对企业所

有者来说，首要目标是要

提高投资收益水平，并将

投入的资本维持在适度的

风险水平上。由于负债能

为投资者带来杠杆效益，

而且不会稀释其股权。所

以，投资者期望利用债务

提高企业的盈利水平。但

债务同时也会给投资者带

来风险，因为债务的成本

是固定的，如果企业经营

不善或遭受意外打击而出

现经营风险时，由于收益

大幅度滑坡，贷款利息还

需照常支付，损失必然由

所有者承担，由此增加了

投资风险。投资者往往用

预期资产报酬率与借款利

率进行比较判断，若前者

大于后者，表明投资者投

入企业的资本将获得双重

收益，资产负债比率越大

越好。反之，若前者小于

后者，则表明借入资本利

息的一部分，要用所有者

投入资本而获得的利润数

额来弥补，投资者希望资

产负债比率越小越好。

32、分析企业货币资

金规模的适应性和质量应

注意哪些问题？（P127）

解答提示：第一：企

业的资产规模、业务收支

规模。一般地说，企业资

产总额越大，相应的货币

资金规模也就越大；业务

收支频繁，处于货币形态

的资产也会较多。第二：

企业筹资能力。第三：企

业的行业特点。第四：企

业的定期存款。（本题为

2001年考题）

33、什么叫总资产利

润率？它在资产结构和资

产管理效果分析中有何重

要意义？（P71、202）

解答提示：总资产利

润率也称总资产报酬率或

总资产收益率，是利润与

资产总额的对比关系，它

从整体上放映了企业资产

的利用效果，可用来说明

企业运用其全部资产获取

利润的能力。总资产利润

率=利润总额+利息支出净

额/平均资产总值*100%

意义：（1）总资产利

润率指标集中体现了资金

运动速度和资金利用效果

之间的关系。能使企业管

理者形成一个较为完整的

资产与利润关系的概念，

只有合理使用资金，降低

消耗，避免资产闲置、资

金沉淀、资产损失浪费等，

方能提高总资产利润率。

（2）在企业资产总额一定

的情况下，利润的多少决

定着总资产利润率的高

低。通过总资产利润率的

分析，还将促使企业重视

改善资本结构，增强资产

的盈利性和流动性。（3）

总资产利润率指标还可反

映企业综合经营管理水平

的高低。企业综合管理水

平越高，资产运用越得当，

费用控制越严格，利润水

平越高，总资产利润率也

越高。

34、为什么说企业短

期偿债能力的强弱往往表

现为资产变现能力的强

弱？（P120）

解答提示：在分析企

业的短期偿债能力时，企

业资产的流动性问题十分

突出。在权责发生制下，

企业有盈利并不足以说明

具有短期偿债能力。这是

因为偿还到期债务要以货

币资金支付，而企业的利

润与企业实际持有的现金

有一定差距。即，一个企

业可以有很高的利润，但

如果缺乏可供支配的现

金，就没有能力偿还到期

债务；反之，一个企业也

可以有亏损，但只要它实

际持有一定量的现金，即

说明其具有相应的短期偿

债能力。因此，企业短期

偿债能力的强弱往往表现

为资产变现能力的强弱。

35、简述实践中存在

的三种融资结构的含义和

特点？（P149-150）

解答提示：（1）保守

型融资结构。是指在资本

结构中主要采取主权资本

融资，且在负债融资中又

以长期负债融资为主。在

这种融资结构中，企业对

流动负债的依赖性较低，

从而减轻短期偿债大压

力，财务风险较低，由于

主权资本融资和长期负债

融资的成本较高，增大企

业的资金成本。这是一种

低财务风险、高资金成本

的融资结构。

（2）中庸型融资结构。

这是一种中等财务风险和

资金成本的融资结构。在

这种结构下，主权资本与

负债融资的比重主要根据

资金的使用用途来确定，

即用于长期资产的资金由

主权资本融资和长期负债

融资提供，而用于流动资

产的资金主要由流动负债

融资提供，同时，还应使

主权资本融资与负债融资

的比重保持在较为合理的

水平上。

（3）风险型融资结构。

是指在资本结构中主要甚

至全部采用负债融资，流

动负债也被大量长期资产

所占用。这是一种高风险、

低资金成本的融资结构。

36、简述运用比较分

析法应注意的问题？

（P24）

解答提示：在运用比

较分析法时应注意相关指

标的可比性。有以下几点：

（1）指标内容、范围和计

算方法的一致性。（2）会

计计量标准、会计政策和

会计处理方法的一致性。

（3）时间单位和长度一致

性。（4）企业类型、经营

规模和财务规模以及目标

大体一致。

37、什么叫获利能

力？简述企业获利能力的

重要性？（P63-64）

解答提示：获利能力

是指企业运用其所支配的

经济资源，开展某种经营

活动，从中赚取利润的能

力。重要性：（1）企业获

利能力对投资人的重要

性。投资人的投资动机是

获取较高的投资回报。（2）

企业获利能力对债权人的

重要性。向企业提供中长

期贷款的债权人十分关心

企业的资本结构和长期偿

债能力，从而衡量他们能

否收回本息的安全程度。

（3）企业获利能力对政府

行使社会管理职能的重要

性。政府行使其社会管理

职能，要有足够的财政收

入作保证。（4）企业获利

能力对员工的重要性。企

业获利能力强弱、经济效

益大小，直接关系到企业

员工的切身利益。

38、如何按照成本项

目进行产品生产总成本分

析？（P88-90）

解答提示：按照成本

项目进行产品生产总成本

分析，可以根据按成本项

目反映的生产成本表提供

的数据以及其他有关资

料，综合运用各种分析方

法从以下三个方面进行分

析：（1）就生产费用总计

和产品生产成本总计的各

专栏数进行比较，揭示差

异。（2）对成本项目结构

变动进行分析。（3）计算

对比有关成本效益指标，

评价报告期成本获利水

平。

39、什么叫保守型资

产风险结构？它有什么优

缺点？（P180）

解答提示：保守型资

产风险结构是指企业在一

定销售水平上，尽可能增

加无风险或低风险资产的

比重，减少高风险资产的

比重，从而使企业总资产构成维持较低的风险水平。采用保守型资产风险结构，能使企业拥有足够的具有较强流动性和变现能力的资产以应付其到期债务，保证生产和销售的顺利进行，因此企业所面临的风险较小。不利之处：由于企业的流动资产占用大量资金，增大了资金占用的机会成本，从而导致企业资金利润率相对较低。

40、进行资产结构和资产管理效果分析，对于企业所有者和债权人有何意义？（P175）

解答提示：对于企业所有者或股东而言，资产结构和资产管理效果分析有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，可用于进行相应的投资决策。（1）企业的安全性与其资产结构密切相关，如果企业流动性强的资产所占的比重大，企业资产的变现能力强，企业一般不会遇到现金拮据的压力，企业的财务安全性较高。（2）要保全所有者的或股东的投入资本，除要求在资产的运用过程中，资产的净损失不得冲减资本金外，还要有高质量的资产作为其物质基础，否则资产周转价值不能实现，就无从谈及资本保全。而通过资产结构和资产管理效果分析，可以很好地判断资本的安全程度。（3）企业的资产结构直接影响着企业的收益。企业存量资产的周转速度越快，实现收益的能力越强；存两资产中

商品资产越多，实现收益

额越大；商品资产中毛利

额高的商品所占比重越

高，取得的利润率越高。

资产结构和资产管理效果

预示着企业未来收益的能

力。

对于企业债权人而

言，资产结构和资产管理

效果分析有助于判明其债

权的物质保证程度或其安

全性，可用以进行相应的

信用决策。短期债权人通

过了解企业短期资产的数

额，可以判明企业短期债

权的物质保证程度；长期

债权人通过了解与长期债

务偿还期相接近的可实现

长期资产，可以判明企业

长期债权的物质保证程

度。在通过资产结构分析

企业债权的物质保证时，

应将资产结构与债务结构

相联系，进行匹配分析，

考察企业的资产周转期限

结构与债务的期限结构的

匹配情况、资产的周转实

现日结构与债务的偿还期

结构的匹配结构，以进一

步掌握企业的各种结构是

否相互适应。通过资产管

理效果分析，则可对债务

本息的偿还能力有更直接

的认识。

41、简述资产结构的

种类？（P176-177）

解答提示：资产结构

即企业各类资产之间的比

例关系。可分为三类：

（1）资产的变现速度

及其价值转移形式结构。

就是对企业总资产中流动

资产和非流动资产各占的

比重或比例关系。由于流

动资产和非流动资产各自

具有不同的特征，该结构

一方面可反映企业生产经

营能力的大小和资产风险

的大小，另一方面有利于

确定合理的流动资产和固

定资产比例，以实现总资

产周转价值最大。

（2）资产占用形态结

构。即企业总资产中有形

资产和无形资产各占的比

重或比例关系。该结构不

仅揭示了不同资产的实物

存在性质，也能反映企业

生产经营能力、收益能力

和风险的大小。

（3）资产占用期限结

构是指企业总资产中长、

短期资产各占的比重或比

例关系。该结构不仅反映

了企业资产的流动性强弱

或者说周转速度的快慢，

对资产的价值实现也具有

决定性的影响，同时，在

一定程度上与企业财务风

险和经营风险相联系。

42、资产风险结构和

融资结构都可归结为保守

型、中庸型和风险型，它

们有何不同？（P180）

解答提示：首先，融

资是针对资产负债表的右

方即权益方，对不同资本

来源筹集方式所进行的分

析；而资产风险结构则是

针对资产负债表左方即资

产方，就各类不同结构比

例所进行的分析。其次，

融资结构中风险的含义主

要是指财务风险，而资产

风险结构中的风险则更侧

重于经营风险。

43、过高的非流动资

产比率将会导致哪些问

题？（P185）

解答提示：（1）是产

生巨额固定费用，增大亏

损的风险；（2）降低资产

周转速度，增大了营运资

金不足的风险；（3）降低

了资产弹性，削弱了企业

的相机调整能力。非流动

资产比率一般应以低为

好。

44、企业如何选择适

合于自身的资产风险结

构？（P181-182）

解答提示：资产风险

和收益总是呈同向变动趋

势，风险与收益始终是对

等的。保守型资产风险结

构中风险资产的比重最

低，其面临的风险最小，

但其资产利润率相对也最

低；风险型资产风险结构

中风险资产的比重最高，

其面临的风险也最大，但

其资产利润率相对也可能

最高；中庸型资产风险结

构介于两者之间，是一种

风险中和、收益也中和的

结构。企业对资产风险结

构类型的选择，实则风险

与收益的权衡问题。根据

风险与收益对等的理财观

念，任何极端的做法均可

能导致企业经营的失败，

企业应寻求的目标应是：

在风险一定的情况下，尽

可能获取较多收益，或在

收益一定的情况下，尽可

能减少风险。因此，在选

择资产风险结构时，应充

分考虑企业自身的抗风险

能力，进行恰当选择；对

于规模较小，新建投产尚

不稳定的企业而言，则偏

向于保守型；反之，对于

规模较大，具有良好、稳

定的盈利基础的企业，由

于其抗风险能力较强，则

可偏向于风险型资产风险

结构，以不失时机的获取

最高的收益。

五、计算题

1、华丰公司年初存货

为30000元，年初应收账

款为25400元，本年末计

算出流动比率为 3.0，速

动比率为 1.3，根据销售

额计算的存货周转率为4

次，流动资产合计为

54000元，公司的本年销

售额是多少？如果除应收

账款以外的速动资产是微

不足道的，应收账款周转

天数是多少？（天数计算

取整）

解答：（1）流动负债

＝54000／3＝18000元

期末存货＝54000－

18000×0.3＝30600元

平均存货＝（30600

＋30000）／2＝30300元

销售额＝平均存货×

存货周转率＝30300×4＝

121200元

（2）期末应收账款＝

54000－30600＝23400元

平均应收账款＝

（23400＋25400）／2＝

24400元

平均收账期＝（24400

×360）／121200元

2、某公司1995年度

财务报表的主要资料如

下：

资产负债表（1995／

12／31）单位：千

元

资产负债

及所有者权益

现金（年初764）

310应收账款（年初1156）

1344存货（年初700）

966流动资产合计

2620固定资产净额（年初

1170）1170 应付账款

516应付票据

336其他流动负债

468流动负债合计

1320长期负债

1026实收资本

1444

资产总额（年初

3790）3790 负债及

所有者权益总额

3790

损益表（1995）

单位：千元

销售收入 6430

销货成本毛利

5570860

管理费用利息费用税

前利润 58098182

所得税净利 72110

要求：（1）计算填列

下表的该公司财务比率

（天数计算结果取整）（2）

与行业平均财务比率比

较，说明该公司经营管理

可能存在的问题。

财务比率本公司行

业平均数

流动比率资产负债率

利息保障倍数 9862％3.8

存货周转率应收账款

周转天数固定资产周转率

总资产周转率 6次35天

13次3次

销售净利率资产净利

率所有者权益净利率 3％

3.4％8.3％

3、华丰公司1993年

12月31日的资产负债表

摘录如下，该公司的全部

账户都在表中，表中打问

号的项目的数字可以利用

表中其他数据以及补充资

料计算得出。（单位：元）

资产负债及所有者

权益

货币资金应收账款净

额存货 5000？？应付账

款应交税金长期负债？

5000？

固定资产净值 58800

实收资本未分配利润

60000？

总计 86400 总计？

补充资料：（1）年末

流动比率 1.5；（2）产权

比率0.8；（3）以销售额

和年末存货计算的存货周

转率15次；（4）以销售成

本和年末存货计算的存货

周转率10.5次；（5）本年

毛利63000元。要求计算

（1）存货账户余额；（2）

应付账款账户余额；（3）

未分配利润账户余额。

解答：（1）销售收入－销售成本＝63000

销售收入／存货＝15 销售成本／存货＝10.5

（销售收入－销售成本）／存货＝15－10.5＝4.5＝63000／存货

则，存货＝14000

（2）应收账款净额＝86400－58800－14000－5000＝8600

流动负债＝流动资产／流动比率＝（5000＋8600＋14000）／1.5＝27600／1.5＝18400

应付账款＝流动负债－应交税金＝18400－5000＝13400元

（3）产权比率＝负债总额／所有者权益＝0.8

资产总额＝负债总额＋所有者权益总额＝所有者权益总额×1.8＝86400元

所有者权益总额＝48000

未分配利润＝48000－60000＝－12000元

5、某公司2000年度利润表中显示：1999年度和2000年度分别实现销售收入2670万元和3738万元；发生的销货成本分别为1780万元和2429.7万元；实现的净利润分别为578万元和871万元；

2000年度分派现金股利

600万元。其他有关数据

如下：年初年末股本总额

均为500万元（全部为普

通股，每股面值1元），年

初年末股东权益（所有者

权益）总额分别为1800

万元和2200万元；本年度

支付的利息费用为100万

元；年末普通股每股市价

34.84元。要求：计算该

公司2000年的销售毛利

率、销售利润率、利息保

障倍数、每股收益、市盈

率、股东权益（所有者权

益）报酬率（假定该公司

的所得税率为33%，会计

利润总额与应纳税所得额

相等）。（列出计算式）

解答：（1）销售毛利

率＝（3738－2429.7）／

3738×100%＝35%

（2）销售利润率＝871

／3738×100%＝23.30％

（3）利息保障倍数=

（871／0.67＋100）/100

＝14

（4）每股收益＝871

／500＝1.742（元）

（5）市盈率＝34.84

／1.742＝20

（6）股利发放率＝600

／871×100%＝68.89%

（7）股东权益（所有

者权益）报酬率＝871／

［（1800＋2200）／2］×

100%＝43.55%

（8）股票获率＝（600

／500）／34.84×100%＝

3.44%

押题：

1、「例」东方公司

2001年年末的资产负债

表和利润表如表4-1和表

4-2所示。

表4-1资产负债表

（简式）

2001年12月31日

单位：万元■

资产期末数负债及

所有者权益期末数

流动资产 6520 流动

负债 3420

长期投资

固定资产净值

无形资产—

7700

780 长期负债

所有者权益 2380

9200

总计15000总计

15000

表4-2 利润表（有

关项目）

2001年12月31日

单位：万元

项目本年数

一、主营业务收入

减：主营业务成本

减：主营业务税金

16400

9200

1600

二、主营业务利润 5600

五、净利润 1920

财务比率 1996年同业

平均1996年本公司

1997年本公司

应收帐款回收期（天）

35 36 36

存货周转率 2.50

2.59 2.11

销售毛利率 38% 40%

40%

销售营业利润率（息税前）

10% 9.6% 10.63%

销售利息率 3.73%

2.4%

3.82%

销售净利率、 6.27%

7.20% 6.81%

总资产周转率 1.14

1.11 1.07

固定资产周转率 1.4

2.02 1.82

资产负债率 58% 50%

61.3%

已获利息倍数 2.68

4 2.78

假定该公司正处于免

税期。要求：（1）运用杜

邦财务分析原理，比较

1996年公司与同业平均

的净资产收益率，定性分

析其差异的原因。（2）运

用杜邦财务分析原理，比

较本公司1997年与1996

年的净资产收益率，定性

分析其变化的原因。

（1）1996年与同业

平均比较：

本公司净资产收益率

=销售净利率×资产周转

率×权益乘数=

7.2%×1.11×［1÷

（1-50%）］=15.98%

行业平均净资产收益

率=6.27%×1.14×［1÷

（1-58%）］=17.01%

销售净利率高于同业

水平0.93%，其原因是：

销售成本率低（2%），或毛

利率高（2%），销售

利息率（2.4%）较同

业（3.73%）低（1.33%）。

资产周转率略低于同

业水平（0.03次），主要

原因是应收帐款回收较

慢。

权益乘数低于同业水

平，因其负债较少。

（2）1997年与1996

年比较：

1996年净资产收益

率=7.2%× 1.11×

2=15.98%

1997年净资产收益

率=6.81%×1.07×［1÷

（1-61.3%）］=18.80%

销售净利率低于

1996年（0.39%），主要原

因是销售利息率上升

（1.4%）。

资产周转率下降，主

要原因是固定资产和存货

周转率下降。权益乘数增

加，原因是负债增加。

3、「例」某公司流动资产

由速动资产和存货构成，

年初存货为145万元，年

初应收账款为125万元，

年末流动比率为3，年末

速动比率为 1.5，存货周

转率为4次，年末流动资

产余额为270万元。一年

按360天计算。要求：（l）

计算该公司流动负债年末

余额。（2）计算该公司存

货年末余额和年平均余

额。（3）计算该公司本年

销货成本。（4）假定本年

赊销净额为960万元，应

收账款以外的其他速动资

产忽略不计，计算该公司

应收账款周转期。

（1）流动负债年末余

额= 270／3＝ 90（万元）

（2）存货年末余额

=270－ 90×1. 5＝ 135

（万元）

存货平均余额=（135

＋ 145）／2＝ 140（万元）

（3）本年销货成本

=140× 4＝ 560（万元）

（4）应收账款年末金

额=270－ 135＝135

（万元）

应收账款平均余额=

（135＋ 125）／2＝ 130

（万元）

应收账款周转期=

（ 130 × 360）／960=

48.75（天）

4、「例」指出下列会

计事项对有关指标的影

响，假设原来的流动比率

为1.增加用＋表示，减少

用－表示，没有影响用0

表示。

事项流动资产总额

营运资金流动比率

税后利润

1.发行普通股取得现金

＋＋＋ 0

2、支付去年的所得税

— 0 0 0

3、以低于账面的价格出售

固定资产＋＋

＋—

4、赊销（售价大于成本）

＋＋＋＋

5、赊购＋ 0 0

6、支付过去采购的货款

— 0 0 0

7、贴现短期应收票据

————

8、支付当期的管理费用

————

5、「例」宏达公司资

产负债表简表

2003年12 月31日

单位：元

资产金额负债及

所有者权益金额

货币资产25000

流动负债

应收账款净额

存货长期负

债

固定资产净额 294000

所有者权益 240000

资产总计负债及

所有者权益合计

已知：宏达公司2003

年产品销售成本为

315000元，存货周转次数

为4.5次；年末流动比率

为1.5 ；负债与所有者权

益之比为0.8，期初存货

等于期末存货。要求：（1）

根据上述资料计算填列宏

达公司2003年12月31

日资产负债表简表。（2）

假定本年产品销售收入净额为86000万元，期初应收账款等于期末应收账款，计算该公司应收账款周转期。

（1）

资 产 金 额 负债及所有者权益 金 额 货 币 资 产 25000 流 动 负 债 92000 应收账款净额 43000

存货 70000 长 期 负 债 100000

固定资产净额 294000

所有者权益 240000 资产总计 432000 负债及所有者权益合计 432000

期末存货 ＝ 期初存货＝产品销售成本/ 存货周转次数＝ 315000/4.5＝70000（元）

总资产＝所有者权益＋负债＝所有者权益 ×（1+ 产权比率）＝ 240000 ×（l 十0.8）＝ 432000（元 ）

应收账款净额 ＝ 资产总额 - 固定资产净值 - 存货 - 货币资金＝432000

一

294000

一 70000 - 25000＝ 43000 （元）

流动负债 ＝流动资产/流动比率＝（资产总计一固定资产净值）/ 流动比率＝（43200O - 294000）/ 1.5＝ 92000（元）

长期负债 ＝权益总计 - 所有者权益 - 流动负债＝ 432000 - 240000 - 92000＝100000 （元）

（2） 平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应收账款）/2＝（43000＋43000）/2＝43000

应收账款周转率＝产品销售收入净额/平均应收账款=86000/43000=2（次） 应收账款周转天数＝360/2=180（天）

6、在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是「A 」

A. 净资产收益率

B. 总资产净利率

C. 总资产周转率

D. 营业净利率

7、在下列各项中，属于社会贡献率指标中的“社会贡献总额”内容的有「ABCD 」

A. 工资支出

B. 利息支出净额

C. 其他社会福利支出

D. 应交或已交的各种税款

8、下列财务比率中，最能反映企业举债能力的是「D 」。

A.资产负债率

B.经营现金净流量与到期债务比

C.经营现金净流量与流动负债比

D.经营现金净流量与债务总额比

9、下列关于市盈率的说法中，不正确的是「D 」。

A.债务比重大的公司市盈率较低

B.市盈率很高则投资风险大

C.市盈率很低则投资风险小

D.预期将发生通货膨胀时市盈率会普遍下降

10、在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是「D 」。

A.权益乘数大则财务风险大

B.权益乘数大则权益净利率大

C.权益乘数等于资产权益率的倒数

D.权益乘数大则资产净利率大

11、某企业2003年产品销售收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业2003年的总资产周转率为「A 」次。

A. 3.0

B. 3.4

C. 2.9

D. 3.2

12、资产负债表上表现企业变现能力的资料有「DBDE 」。

A.预收帐款

B.短期证券

C.即将变现的长期资产

D.已办理贴现的商业承兑汇票

E.可动用的银行贷款指标

13、可以用来分析说明资产利润率变化原因的指标有「ACDE 」。

A.销售利润率

B.资产负债率

C.资产周转率

D.销售收入

E.长期及流动资产

14、宏达公司2001年和2000年的现金流量净增加额资料如下表所示。

宏达公司现金流量净增加额构成 单位：万元

项 目 2001年 2000年

经营活动产生的现金流量净额 120 000 90 000 投资活动产生的现金流量净额 -900 000 -400 000 筹资活动产生的现金流量净额 1 000 000 250 000 汇率变动对现金的影响额 0 0

现金及现金等价物净增加额 220 000 -60 000

要求：（1）编制宏达公司现金流量净增加额结构分析表； （2）根据结构分析表中的有关数据分析宏达公司2001年存在的问题。

（1） 宏达公司现金流量净增加额结构分析表

项 目 2001结构百分比% 2000年结构百分比%

经营活动产生的现金流量净额 54.55 150 投资活动产生的现金流量净额

-409.10 -666.67

筹资活动产生的现金流量净额 454.55 416.67 现金及现金等价物净增加额 100 -100

（2）宏达公司2001年与2000年相比主要存在的问题是：

（1）经营活动产生的现金流量净额下降幅度过大；

（2）投资规模太大，使用了大量的现金； （3）现金的主要来源为筹资，财务风险太大。

15、某公司2000年的有关资料如下：

（1）年初存货为12000元，应收帐款为36000元。 （2）年末流动负债为30000元，流动比率为 2.5.

（3）当年实现销售收入为160000元，销售毛利率为30%.

（4）年末有关科目的余额分别为：“原材料”科目7000元，“材料成本差异”科目500元（贷方），“生产成本”科目2000元，“应收帐款-甲公司”科目21000元（借方），“应收帐款-乙公司”科目5000元（贷方）。要求：

（1）计算年末流动资产和速动比率。

（2）若以应收帐款净额代替赊销净额，计算存货周转率和应收帐款周转率。（小数点保留两位）

16、某企业的年产品销售收入额与产品销售量、产品销售单价资料如下：

项 目 本年 上年 差异

产品销售收入（万元） 270 240 30

销售数量（台） 600

480 120

销售单价（万元） 0.45 0.50 -0.05

要求运用连环替代法分析产品销售收入产生差异的原因。

17、红光公司为上市公司，本年利润分配及年末股东权益的有关资料如下：

单位：万元

净利润 4200 股本（ 每

股面值1元， 6000 加：年初未分配利润 800

市价10.5元，流通在 可供分配利润 5000 外

的股数为6000万股）

减：提取法定盈余公积

1000 资本公积 4400 可供股东分配的利润 4000 盈余公积 2400

减：提取任意盈余公积

400 未分配利润 1200 已分配普通股股利 2400

所有者权益合计 14000 未分配利润 1200

要求计算：

（1）普通股每股收益；（2）市盈率、每股股利、股利支付率；（3）每股帐面价值。

18、已知华夏公司

2000年的净利润额为824万元，应付优先股股利为

30万元。假设该公司流通

在外所普通股股数情况如

下表。试计算公司的每股收益。

时间 股数

1——5月 1468700 7——12月 1136550 合计 —

计算加权平均股数：

时间 股数 权数

加权平均数 1——5月 1468700

5／12 611958 7——12月 1136550 7／12 662988 合

计

1274946

每股收益＝（824-30）万元÷1274946＝6.23（元／股）

19、资料：大宇公司2001年底的部分账面资料如下表：

项目 2001年

货币资金

短期投资—债券投资

其中：短期投资跌价准备应收票据

固定资产

其中：累计折旧

应收账款

其中：坏账准备

原材料

应付票据

应交税金

预提费用

长期借款—基建借款1503600

30000

840

60000

24840000

300000

210000

12000

450000

90000

60000

1000000

1800000

要求：（1）计算该企业的营运资本

（2）计算该企业的流动比率

（3）计算该企业的速动比率

（4）计算该企业的现

金比率

（5）将以上指标与标

准值对照，简要说明其短

期偿债能力的好坏。

（1）流动资产＝

（1503600＋30000－840

＋60000＋210000-12000

＋450000）＝2240760

流动负债＝（90000

＋60000＋1000000）＝

1150000

营运资本＝2240760

－1150000＝1090760

（2）流动比率＝

224076＋1150000＝1.95

（3）速动资产＝

2240760－450000＝

1790760

速动比率＝1790760

＋1150000＝1.56

（4）现金比率＝

（1503600＋30000-840）

÷1150000＝1.33

（5）流动比率的标准

值是2，该企业流动比率

为1.95，较为适当；速动

比率的标准值为1，该企

业速动比率1.56，高于标

准值，说明企业偿还短期

负债的能力较好，但货币

资金的有效利用不足。

公式汇编

一、净利润增减变动

及原因分析（P50）

差异及变动百分比计

算

1. 某项目增减差异

＝某项目报告期数值－前

期数值

2. 某项目增减差异

变动百分比＝某项目增减

差异÷前期数值×100％

二、营业利润主要项

目的因素分析（P56）

1. 产品销售数量变

动对销售利润的影响

销售数量变动对利润

的影响额＝基期产品销售

利润×（销售数量完成率

－1）

销售数量完成率

＝∑（报告期产品销

售数量×基期单价）÷∑

（基期产品销售数量×基

期单价）×100％

2. 产品销售成本和

销售费用变动对销售利润

的影响

①在生产环节上

销售成本变动对利润

的影响额

＝∑「报告期产品销

售数量×（基期产品单位

生产成本－报告期产品单

位生产成本）」

②在销售环节上

销售成本变动对利润

的影响额＝基期销售费用

－报告期销售费用

3. 产品销售价格变

动对销售利润的影响

价格变动对利润的影

响额

＝∑「报告期产品销

售数量×（报告期产品单

位售价－基期产品单位售

价）」

※但若属于等级价

格调整，则应按下列公式

计算：

价格变动对利润的影

响额

＝等级品销售数量×

（实际等级的实际平均单

价－实际等级的基期平均

单价）

★其中：

实际等级的实际平均

单价

＝∑（各等级销售数

量×该等级实际单价）÷

各等级销售数量之和

实际等级的基期平均

单价

＝∑（各等级销售数

量×该等级基期单价）÷

各等级销售数量之和

4. 产品等级构成变

动对销售利润的影响额

等级构成变动对利润

的影响额

＝报告期等级品销售

数量×（实际等级构成的

基期平均单价－基期等级

构成的基期平均单价）

★其中：基期等级构

成的基期平均单价

＝∑（各等级基期销

售数量×该等级基期单

价）÷各等级基期销售数

量之和

5. 产品销售结构变

动对销售利润的影响

销售结构变动对利润

的影响额＝∑（报告期产

品销售数量×基期产品单

位利润）－基期产品销售

利润×销售数量完成率

※若企业生产销售

的是烟酒、化妆品、贵重

首饰等属于应交消费税的

产品，消费税率或单位税

额的变动将影响销售利

润。可通过下列公式计算

影响额：

①从价定率

消费税率变动对利润

的影响额

＝∑「报告期产品销

售收入×（基期消费税率

－实际消费税率）」

②从量定额

单位消费税额变动对

利润的影响额

＝∑「报告期产品销

售数量×（基期单位销售

税额－实际单位销售税

额）」

三、评价企业获利能力的

财务比率（P65）

㈠有限责任公司投资

回报比率

1. 长期资本报酬率

＝（利润总额+利息费

用）÷（长期负债平均值+

所有者权益平均值）×

100％

★其中：公式分子的

利息只包含长期负债负担

的部分；公式分母长期负

债中，不应包含住房周转

金等与经营活动无关的内

容。

2. 资本金收益率＝

净利润÷资本金总额×

100％

★其中：在本期实收

资本发生较大变化的情况

下，应取期初期末平均值，

否则可直接以期末数计

算。

㈡股份有限公司投资

回报率

1. 股东权益报酬率

（又称股东权益收益率或

净值报酬率）

＝净利润÷股东权益

平均值×100％

★其中：“净利润”使

用税后利润。

※若公司股份中含

有优先股，应将这部分因

素剔除。

普通股股东权益报酬

率

＝（净利润－优先股

股利）÷（股东权益平均

值－优先股股东权益平均

值）×100％

2. 普通股每股收益

（又称普通股每股利润或

每股盈余）

＝（净利润－优先股

鼓励）÷流通在外普通股

股数

3. 市盈率

＝普通股每股市价÷

普通股每股收益

4. 普通股每股股利

＝普通股股利总额÷

流通在外普通股股数

★其中：“普通股股利

总额”可使用现金股利。

5.普通股每股账面价

值（又称普通股每股净资

产）

＝（股东权益总额－

优先股股东权益）÷流通

在外普通股股数

㈢企业经营与利润比

率

1. 总资产利润率（又

称总资产报酬率或总资产

收益率）

＝（利润总额+利息支

出净额）÷平均资产总值

×100％

★其中：“利息支出净额”使用息税前利润

★是衡量一个企业经营业绩的最佳指标

2. 毛利率

＝毛利润÷销售收入×100％

※销售成本率＝销售成本÷销售收入×100％＝1－毛利率

3. 营业利润率（又称销售利润率）

＝（营业利润+利润支出净额）÷销售收入×10％

★其中：“利息支出净额”一般用息税前利润

4. 销售净利率

＝净利润÷销售收入×100％

5. 成本费用利润率

＝营业利润÷（销售成本+销售费用+管理费用+财务费用）×100％

四、短期偿债能力的比率分析（P141）

㈠流动比率＝流动资产÷流动负债

㈡速动比率＝速动资产÷流动负债

㈢现金比率＝（货币资金+有价证券）÷流动负债×100％

★其中：有价证券一

般为短期投资和短期应收

票据。

五、融资结构弹性分

析（P159）

㈠融资结构弹性＝弹

性融资÷融资总额×

100％

㈡某类弹性融资强度

＝某类弹性融资÷弹性融

资总额×100％

六、长期偿债能力的

比率分析（P161）

㈠资产负债比率（又

称负债比率）＝负债总额

÷资产总额×100％

㈡所有者权益比率＝

所有者权益总额÷全部资

产总额×100％

㈢权益乘数＝1÷所

有者权益比率

㈣产权比率（又称负

债与所有者权益比率）＝

负债总额÷所有者权益总

额×100％

㈤有形净值债务比率

＝负债总额÷「所有者权

益－（无形资产+递延资

产）」×100％

㈥利息保障倍数（已

获利息倍数）＝（税前利

润+利息费用）÷利息费用

×100％

㈦营运资金与长期负

债比率＝（流动资产－流

动负债）÷长期负债×

100％

㈧长期负债比率＝长

期负债÷负债总额×

100％

七、资产结构比重分析

（P182）

㈠流动资产比率＝流

动资产÷资产总额×

100％

㈡固定资产比率＝固

定资产÷资产总额×

100％

㈢非流动资产比率

＝（固定资产+长期投

资+无形资产+递延及其他

资产）÷资产总额×100％

＝（资产总额－流动

资产）÷资产总额×100％

＝1－流动资产比率

㈣流动资产与固定资

产的比率＝流动资产÷固

定资产×100％

八、资产管理效果分

析（P192）

㈠资产周转速度分析

1. 总资产周转率（次

数）＝产品或商品销售收

入净额÷平均资产总额

其中：平均资产总额

＝（期初资产总额+期末资

产总额）÷2

※“产品或商品销售

收入净额”是指销售收入

扣除销售折扣、销售折让、

销货退回等后的金额。资

产总额即资产负债表中的

总资产，实为资产净值。

※总资产周转天数

＝计算期天数÷总资产周

转率（次数）

2. 固定资产周转率

（次数）＝产品或商品销

售收入净额÷固定资产平

均净值

其中：固定资产平均

净值＝（期初固定资产净

值+期末固定资产净值）÷

2

※固定资产周转天

数＝计算期天数÷固定资

产周转率（次数）

3. 流动资产周转率

（次数）＝流动资产周转

额÷流动资产平均占用额

其中：流动资产平均

占用额＝（期初流动资产+

期末流动资产）÷2

※流动资产周转率

（天数）＝计算期天数÷

流动资产周转率（次数）

4. 应收账款周转率

（次数）＝赊销收入净额

÷应收账款平均余额

其中：赊销收入净额

＝销售收入－现销收入－

销售退回－销售折让－销

售折扣

应收账款平均余额＝

（期初应收账款+期末应

收账款）÷2

※应收账款周转天

数（又称应收账款账龄）

＝计算期天数÷应收

账款周转率（次数）

＝（应收账平均余额

×计算期天数）÷赊销收

入净额

5. 存货周转率（次

数）＝一定期间的销货成

本÷存货平均余额

其中：存货平均余额

＝（期初存货+期末存货）

÷2

※存货周转天数＝

计算期天数÷存货周转率

（次数）

＝（存货平均余额×

计算期天数）÷销售成本

6. 营业周期＝应收

账款周转天数+存货周转

天数

㈡资产利润率分析

1. 总资产利润率（又

称总资产报酬率）＝利润

总额÷平均资产总额×

100%

其中：“利润总额”一

般用税后利润。

2. 流动资产利润率

＝利润总额÷流动资产平

均余额×100％

※流动资产利润率＝

销售利润率×流动资产周

转率

3. 固定资产利润率

＝利润总额÷固定资产平

均余额×100％

※固定资产占用额可

以是原值，也可以是净值，

出于指标计算一致性的考

虑，应该采用净值。但由

于采用净值时指标受到固

定资产新旧程度及企业固

定折旧政策的影响，削弱

指标的可比性，因此在这

里我们主张采用固定资产

原值。

九、现金流量的比率分析

（P235）

㈠现金流量偿债能力

的分析

1. 现金比率＝现金

÷流动负债×100％

※“现金”是指会计

期末企业所拥有的现金数

额，包括现金和现金等价

物。

2. 经营活动净现金

比率

＝经营活动净现金流

量÷流动负债×100％

＝经营活动净现金流

量÷负债总额×100％

3. 到期债务本息偿

付比率

＝经营活动净现金流

量÷（本期到期债务本金+

现金利息支出）×100％

※“到期债务”包括

短期借款和长期借款等在

内的本金和相关的利息支

出。

㈡现金流量支付能力

的分析

1. 支付现金股利比

率＝经营活动净现金流量

÷现金股利×100％

其中：“现金股利”是

指本期已宣告分配的全部

现金股利额。

2. 现金充分性比率

＝（经营活动净现金

流量+投资活动净现金流

量+筹资活动净现金流量）

÷（债务偿还额+资本性支

出额+支付股利、利息额）

×100％

※现金充分性比率必

须保持1以上。

㈢现金流量获利能力

分析

1. 每股经营现金流

量

＝（经营活动净现金

流量－优先股股利）÷流

通在外的普通股股数×

100％

2. 净利润和经营活

动净现金流量比率（又称

现金获利指数）

＝净利润÷经营活动

净现金流量

㈣净收益质量分析

（即财务质量）

1. 净利润现金保证

比率＝经营活动现金流量

÷净利润×100％

※现金获利指数＝1÷净利润现金保证比率

2. 现金与流动资产比率

＝现金与现金等价物净增加额÷流动资产×100％

3. 销售收入现金回收比率

＝经营活动净现金流量÷销售总额×100％

十、杜邦财务分析体系（P243）

股东（所有者）权益报酬率＝总资产利润率×权益乘数

其中：总资产利润率＝销售净利率×资产周转率

股东（所有者）权益报酬率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数

十一、综合系数分析（P247）

关系比率＝实际值÷标准值

各项比率的综合系数＝重要性系数×该指标的关系比率

综合系数合计数＝各项比率的综合系数之和

※财政部从1995年起采用新的企业经济效益评价指标体系，这套体系包括十大指标，分别从企

业投资者、债权人以及企

业对社会的贡献等3个方

面来考虑。

①销售利润率＝利润

总额÷产品销售净额×

100％

②总资产报酬率＝

（利润总额+利息支出）÷

平均资产总额×100％

③资本收益率＝净利

润÷实收资本×100％

④资本保值增值率＝

期末所有者权益总额÷期

初所有者权益总额×

100％

⑤资产负债率＝负债

总额÷资产总额×100％

⑥流动比率＝流动资

产÷流动负债（或速动比

率＝速动资产÷流动负

债）

⑦应收账款周转率＝

赊销净额÷平均应收账款

余额×100%

⑧存货周转率＝产品

销售成本÷平均存货成本

×100％

⑨社会贡献率＝企业

社会贡献总额÷平均资产

总额×100％

⑩社会积累率＝上交

国家财政总额÷企业社会

贡献总额×100％

十二、财务预警分析

的方法（P253）

㈠单变模式

①债务保障率＝现金

流量÷债务总额×100％

②资产收益率＝净收

益÷资产总额×100％

③资产负债率＝负债

总额÷资产总额×100％

㈡多变模式

Z＝0.012X1＋

0.014X2＋0.033X3＋

0.006X4＋0.010X5

X1＝营业资金÷资产

总额

X2＝留存收益÷资产

总额

X3＝息税前收益÷资

产总额

X4＝权益市价÷债务

总额账面价值

X5＝销售额÷资产总

额

※Z＝2.1X1＋1.6X2

－ 1.7X3－X4＋

2.3X5+2.5X6

X1—销售额增长率

X2——总资本利润率

X3——他人资本分配

率

X4——资产负债率

X5——流动比率

X6——粗附加值生产

率（折旧费、人工成本、

利息与利税之和与销售额

之比）

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/sdr4.html