复特级 中国商业银行X效率实证研究

商业银行效率分析的一篇很优秀的文章。

第32卷2011年第5期5月科研管理

ScienceResearchManagementVol．32，No．5May，2011

文章编号：1000－2995（2011）05－009－0078

中国商业银行X效率实证研究

何

蛟，傅

强

（重庆大学经济与工商管理学院，重庆400030）

摘要：银行效率的研究是当前国内外金融行业和监管当局研究的重点课题之一。为此，提出了采用修正产出法确定参数法中的投入和产出项，然后再通过参数法来估算银行X－效率值的方法，并应用该方法对中国十七家商业银行1996年至2006年间的效率状况进行了实证分析，实证结果表明：提高赢利能力将是中国商业银行提升效率的重要途径。关键词：商业银行；X－效率；参数法中图分类号：F270

文献标识码：A

1引言

研究相比我们的研究上还存在以下疏漏和不足：

第一，研究的方法存在缺陷；第二，现有的实证研究在投入和产出上没有统一的界定；第三，现有的实证研究没有完整的揭示银行对收入的管理。针对以上不足，本文拟进行如下改进和创新：第一在研究方法上，笔者为克服参数法的缺点，采用能够更好地拟合金融机构数据的傅立叶弹性函数形式；第二在变量选取上，采用修正的产出法，并在构建成本和利润方程时体现了存款的投入和产出特征；第三在研究内容上，引入利润效率和替代利揭示了银行润效率对银行效率的进行综合评价，

对收入的管理；同时在运用面板数据（PanelData）模型时注意克服了变量间多重共线性、量纲不同等问题；本文期望通过对中国十七家商业银行1996年至2006年间效率进行评价，找寻能够提升中国商业银行效率的途径。

银行效率的研究是近年来金融行业和监管当局研究的重点课题之一，很多学者通过评价银行效率来观察银行资源的利用效果和整体经营状

，况，试图揭开银行效率的“黑箱”寻找提升银行效率的途径。学者们发现X效率更能揭开金融

①

，Berger和Humphrey机构效率的“黑箱”

（1997）［1］的研究表明反映金融机构管理能力的X无效率所导致的效率损失为总成本的20%。Carbo，Gardener，williams（2002）［2］也发现欧洲储蓄银行通过提高X效率节约了22%的成本。加

入WTO后，现阶段怎样提高效率成为中国商业银行尤其是国有商业银行生存和发展的关键，因此近年来国内关于银行X效率的研究也就成为

［3］

一个热点：姚树洁、冯根福、姜春霞（2004），迟

［4］［5］

孙秀峰、芦丹（2005），王聪（2006）徐传国泰、

2概念及理论起源

Farrell（1957）在Debreu和Koopmans研究的

谌、齐树天（2007），李艳虹（2008）对中国商业银行X－效率进行了有益的研究，但与国外的

收稿日期：2008－10－21；修回日期：2010－03－18．基金项目：国家自然科学基金项目（70372041）。

［6］［7］

①

作者简介：何蛟（1974－）男，重庆人，重庆大学经济与管理学院博士研究生，重庆工商大学财政金融学院讲师，研究方向：金融工

金融经济学。程、

傅强（1965－）男，重庆人，重庆大学经济与管理学院教授，博士生导师，研究方向：金融工程、证券投资。

Berger和Mester（1997）提出“黑箱（BlackBox）”“黑箱”理论，即金融机构效率的差异其根源隐藏在一个不透明的中无从观察。

商业银行效率分析的一篇很优秀的文章。

基础上提出了前沿函数思想，利用线性规划方法

通过对商业银行的投入—产出指标及对偶原理，

评价银行的成本效率。1966年，美的组合分析，

国经济学家莱宾斯坦（Leibenstein）在研究非竞争产生的低效率时提出了“X－效率”概念，其核心

Mester（1997）［8］等对部分就是测度效率。Berger、

X效率的定义不断的完善和补充，他们界定X效“除规模和范围影响之外的所有技术和配置率为

效率之总和，是关于整合技术、人力资源及其他资产来生产给定产出的管理水平的测度，衡量的是控制成本和使产出最大化的企业管理能力的差异。同时Berger等学者引证了130项金融机构效使用了来自21个国家多个时期的数据，率研究，

估计了6000家美国商业银行的效率，发现使用多重效率更能反映出X效率，本文引入Berger提出的效率概念①（即将银行效率分为成本效率、标准盈利效率及替代盈利效率）来解释中国商业银行的效率。2.1

成本效率

成本效率的功能是评估在环境相同、需要得到相同产出的前提下，样本银行的成本接近最佳营运银行成本的程度，这可从成本函数推算得到，用公式表示如下：

C=C（w，y，z，u，uc，εc）

（1）

C是用来评估可变成本的；w为可变投其中，

入价格向量；y是可变产出量向量；z表示任何固定净投入（或产出）量；u是一组可能影响银行效率的环境或市场变量；uc表示可能使成本高于最佳运营水平的无效率因素；εc是随机误差项。2.2

标准盈利效率

如果特定水平的投入与产出价格（及其他变量）已经给定，标准盈利效率就能评估样本银行接近它能实现的最大可能利润的程度。盈利因变量已经考虑了可能因投入或产出而变动的收入因素。标准盈利效率函数的对数形式是：

①②③④

ln（π+θ）=f（w，p，x，u）+lnuπ+lnεπ

（2）

其中，π为银行的可变利润，θ是一个加于每家银行利润之上的常量从而使其自然对数能取正值；P是可变产出的价格向量；lnεπ代表随机误lnuπ代表减少利润的无效率。差，2.3

替代盈利效率②

替代盈利效率概念是近年来国外学者在效率分析中的最新研究进展，当一些成本和标准盈利效率的基础假定不成立时仍然能够评价银行效率。其对数形式如下：

ln（π+θ）=f（w，y，z，u）+lnuaπ+lnεaπ

（3）

f分别产生无效率项函数中除了y替代p，

lnuaπ与随机误差项lnεaπ两个不同的值，形式与标替代盈利效率是最佳运营银行准盈利效率相同，

的预期实际利润与预期最大利润之比。

3

3.1

构建参数成本前沿模型分析框架

投入和产出项的选择

国内外在银行效率问题研究上存在一个争论

即如何定义基础方程中多产品金融企业的投入和2004）产出项（姚树洁等，

［3］

。由于存款同时具有

投入和产出的特征，已有文献在这个问题上提出主要可分为中介法③、产出法④、附了不同的方法，

［9］

加值法和成本法四类。Baueretal（1993）和

Berger，Humphrey（1997）［1］提出了一种修正的产它使成本利润方程同时考虑存款的投入和出法，

产出特征。依据这种方法存款利息支出被视为投而存款总量则被作为产出。在我们的成本利入，

润方程的构建中采用修正后的产出法，即以贷款、存款和投资作为产出，以人力价格、资本价格和存款价格作为投入。3.2

随机前沿生产函数模型

为了真实反映随机测量误差对成本效率的影

A．N．，Mester，L．J．，1997，“InsidetheBlackBox：WhatExplainsDifferencesintheEfficiencyofFinancialInstitutions”，Journal详见Berger，

ofBankingandFinance21：895－947．

相对于最佳运营银行，如果银行选择了较低的服务质量，而这些选择表现为较低产出价格和收入，替代盈利效率评估值将会准确的获取无效率的根源。

Hanweck和Humphrey（1982）提出，由Benston，通常以放款及投资作为产出项目，而员工、资本、设备及存款，视为投人项目，营业费用

及利息费用则列为投人成本。存款，视为投人项目，营业费用及利息费用则列为投人成本。Belz和Murphy（1965）提出，由Benston（1965），即银行的产出项是以各种服务性产出的交易件数或交易户数为单位来进行研究，银行投人项则是指提供的服务性产出所投人的营业总成本。

商业银行效率分析的一篇很优秀的文章。

响，本研究选择了随机边界方法与非参数法相比，随机边界法考虑随机误差的干扰，而且效率评价可作统计检验。这些优点都较结果离散度较小，

为适合中国商业银行效率研究。其基础模型主要有三种，即超越对数函数（Trans－LogFunction）、广义超越对数函数（Box－CoxFunction）以及傅立叶柔性函数（FourierFlexibleForm）。文献中最常见的形式是超越对数函数，但是超越对数函数对银行的产出规模或组合均值的拟合性差①，因此我们需要用一个更富有弹性的函数形式来缓解这

DeYoung（1997）［10］研究表明②，个问题。Berger、

傅立叶弹性函数能比超对数形式更好地拟合金融

因为傅立叶弹性函数形式通过包括机构的数据，

傅立叶三角函数项扩展了超对数形式，它比超越

对数函数更富有弹性，并且几乎是任何成本或利润函数的整体近似。

本文估计效率的随机前沿生产函数模型是Berger（1997）［8］提出的傅立叶－弹性函数形式，这是一个包括标准超对数和傅立叶三角项的总体近似。其函数形式如下

：

详细的变量描述参见表1。

表1Table1

成本函数、标准盈利函数和替代盈利函数使用的变量costfunction、standardprofitfunctionandalternative

因变量可变产出量

计算方式可变运营成本加上利息成本

可变产出减去可变成本w1+w2+w3

y1y2y3

可变产出价格

p1p2p3

消费贷款价格商业贷款价格所有非贷款金融资产价格

消费贷款商业贷款所有非贷款金融资产

定义

计算方式y1p1+y2p2+y3p3

续表

profitfunctionUseofavariable

因变量Cπ可变投入价格

w1w2w3

购入资金价格核心存款价格劳动力价格定义包括购入资金、贷款和劳动力成本

可变利润

①②

McAllister和McMmanus（1993）、Mittchell和Onvural（1996）指出，关于规模经济的不同研究成果中的部分差异可能是因为超对数函数对各种不同规模的银行的拟合性很差，而且数据中有些银行的规模可能被低估。

Berger和DeYoung（1997）发现当给定的是超对数形式而不是傅立叶弹性函数允许成本与利润边界每年变化，还评价了通过限制傅立叶项为零而转换为超对数形式的影响。

商业银行效率分析的一篇很优秀的文章。

（zr/z3）都加了1，其中每家银行的（yk/z3）、以

xn项，n=1…，7按照ln避免其自然对数值为零，

（wi/w3），i=1，2，ln（yk/z3），k=1，2，3和ln（zr/

r=1，2三个公式重新计算而得到的，z3），这样每0.2，一个xn在区间［π］内，这里π指的是弧度数（不同利润），并将标准对称限制运用于函数的超ykm=ymk，对数部分（即βij=βij，δrs=δsr）。

［11］

采用Coelli（1995）的计算程序Fron-

tier4.1①，对方程（4）的参数进行了估计，如表3所示参数的统计检验为显著，且具有正确的符号，其估计结果如表3。

表3

Table3常数项

普通最小二乘估计结果

Commonleast－squareestimationresultslnw1

lnw2

lnw3

ln（y/z）

δ20.246

LIF149

4

4.1

我国商业银行效率的实证分析

样本数据的选用

系数t值

－5.39－0.39－40.65－0.5149.01－10.21－2.65－2.04

＊＊

＊＊

2.91

3.61

显著性＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊《中国金本文的数据来源于1997～2007年的

、中国货币网公布的城市商业银行年报融年鉴》

华夏银和各银行网站。由于数据获得上的限制，

行缺少1994年的数据，民生银行缺少1994和1995年的数据，至于城市商业银行由于数据获取的困难我们收集了三个直辖市商业银行的数据。本文所选取的银行样本为中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、兴业银行、广东发展银行、华夏银行、浦东发展银行、深圳发展银行、招商银行、光大银行、民生银行、中信银行、交通银行、北京银行、上海商业银行和重庆商业银行等十七家商业银行，样本的时间跨度为1996～2006年。实证分析基础是截面和时间序列的混合数据库，样本所包含的十七家银行均有十年的资料，整体上为平行面板数据，其统计学描述见表2。

表2Table2

变量贷款总额存款总额投资总额人力价格资本价格存款价格总成本总利润

均值6.53e+078.20e+071.76e+070.01134040.14227150.03043635410344258596

变量的统计概述statisticalvariable标准差7.86e+071.13e+082.46e+070.00387260.11243510.01763211.21e+07186236.2

最小值321639432155129600.00449790.00785690.007412839873－97630

最大值3.42e+084.65e+081.23e+080.02354620.39845620.09896787.97e+07956730

*表示注：＊＊＊表示在1%下显著，＊＊表示在5%下显著，在10%下显著。

（2）最大似然估计。

似然比检验方法的基本思想是：零假设可以视作参数带约束的集合，这个集合约束了似然函数可取的最大值。假定我们得到了一个以观测样本为依据的无约束最大似然估计集合，并把这个结果和由零假设定义的参数集合相比较。如果在这两个集合中分别得到的似然函数最大值是充分接近的，就支持零假设为真的猜测；如果在这两个集合中分别得到的似然函数最大值差异很大，则零假设的合理性就很值得怀疑。为检验非效率项是否存在，依照Battese和Coelli（1995）

［12］

的方法

对（4）式通过最大似然估计进行检验。LR=26.82大于χ2分布在l%的置信水平下的临界值11.34，说明成本效率值存在显著差异；比较显著说明上述模型的无效率项可以较大程度上解释随机误差项，还表明文中随机前沿成本函数是有效的。4.3

效率的实证结果与分析

我们利用程序Frontier4.1可以计算得出各

银行在不同时期的成本效率、标准盈利效率和替代盈利效率水平指标，总体上看，样本期内成本效0.2675，0.9968］，率的分布相对集中，区间为［其中中国工商银行1996年的的成本效率最低，招商银行2006年的成本效率水平最高；标准盈利效率0.4412，0.9725］的区间上，水平分布于［其中招商银行1996年的标准盈利效率指标最高，重庆

4.2

参数估计

（1）最小二乘估计。

①

Frontier4．1是由Coelli（1996）完成的，可以通过网址：http：//www．uneedu．au/econometrics．cepa．htm下载。

商业银行效率分析的一篇很优秀的文章。

商业银行2006年的标准盈利效率水平最低；替代

0.4403，0.9725］的区间盈利效率水平分布于［

其中招商银行1996年的替代盈利效率指标最上，

高，重庆商业银行2006年的替代盈利效率水平最低。首先，无论是在成本效率方面还是在利润效率方面，股份制商业银行的效率水平均要普遍高出四大国有制商业银行的效率水平。通过对1996～2006年样本银行的效率进行分析，可以看出：

（1）从成本效率来分析，所有样本银行的平均效率值不高，但在时间序列上呈一定的递增趋

表4

Table4

常数项

系数t值显著性

－4.99－13.91＊＊＊

lnw1－0.26－2.60＊＊＊

lnw2－40.7512.44＊＊＊

势。股份制银行的平均效率值相对较高且每年的

国有银行的平均效率相对较递增趋势尤为明显，

并在0.69391～0.825982效率值附近徘徊。低，

若单独对各家银行进行分析发现，在国有银行中，中国银行的效率相对较高，农行效率则较低（0.69391）；股份制银行中的招商银行、浦发银行、兴业银行等效率较高，但光大、中信银行仅与国有银行效率相当，甚至略低，没能发挥股份制银行的比较优势；城市商业银行效率较低，重庆商业银行只有0.650473；详见表5，图1和图2。

最大似然估计结果

Themaximumlikelihoodestimationresults

lnw3－0.562.99＊＊＊

ln（y/z）38.514.61＊＊＊

δ20.362.92＊＊＊

LIF139＊＊＊

LR26.82＊＊＊

γ0.978＊＊＊

*表示在10%下显著。注：＊＊＊表示在1%下显著，＊＊表示在5%下显著，

表5

Table5

1996

工行中行建行农行交行中信华夏民生招商兴业光大深发展浦发展广发展北京上海重庆当年效率均值

0．26750．78830．77130．76240．83150．89340．88900．84620．93410．57580．80210．90560．91250．93070．87800．91560．81230．8082

19970．27390．80320．79890．80120．84560．91910．90610．86780．95950．59670．85370．91940．93010．94430．90870．92060．83250．8297

19980．33190．85930．84320．83450．88750．92450．91320．87890．96130．63120．87840．92310．94910．95120．91240．92670．83980．8509

19990．36680．87710．89890．85670．90970．93610．92460．89730．96890．73730．89810．93250．95620．96640．91840．93610．84570．8727

成本效率估算结果

Costefficiencyestimationresults

20000．47090．89120．91120．88560．92670．94580．93640．92920．97020．88610．91730．94260．95990．96950．92670．94260．85760．8987

20010．54610．93100．92340．90690．95320．95060．94710．94290．97670．90420．94560．95670．96370．97020．93410．94930．86100．9160

20020．59820．95430．94760．92410．96120．95890．95380．95160．98170．92370．96960．96710．96890．98070．96710．95360．86470．9313

20030．63340．96060．95660．94960．96990．96570．96640．96710．98680．94190．97140．97250．97500．98240．97240．96780．87070．9423

20040．71570．97670．96570．96150．97520．97420．97850．97630．99060．96830．98060．98340．99060．98950．97570．97310．89240．9572

20050．81360．98000．97330．97610．98360．98840．99010．98000．99460．97250．98710．99250．99280．99090．98440．98560．89500．9697

20060．92350．98990．98020．98610．99040．99500．99370．99160．99680．98000．99070．99430．99560．99110．98700．99350．89660．9812

商业银行效率分析的一篇很优秀的文章。

图1Fig1

成本效率分类总结

Fig2

图2成本效率演进趋势

Costefficiency

classificationCostefficiencyevolutiontrend

（2）从标准盈利效率来分析，所有样本银行

的平均效率值较高，但在时间序列上呈一定的递减趋势。国有银行股份制银行的平均效率相对较低，且每年的递减尤为明显并在0.4691～0.9587效率值附近徘徊；股份制银行平均效率值相对较高，并在0.5842～0.9725效率值附近徘徊。若单

表6

Table6

1996

工行中行建行农行交行中信华夏民生招商兴业光大深发展浦发展广发展北京上海重庆当年效率均值

0．95870．96500．86280．88320．86630．94240．94290．95360．97250．93790．94030．95030．96760．95800．87230．88560．83230．9230

19970．93200．93120．85130．80770．85920．90130．90060．89780．95360．89020．89870．90040．91810．89930．80630．81900．80050．8829

19980．92560．92730．84670．74120．84160．87650．86580．85180．94620．85070．86380．86800．87900．86760．73240．74280．73130．8504

我们发现中国银行的效独对各家银行进行分析，

率相对较高，农行效率则较低（0.4691）；股份制银行中的招商银行、浦发银行、兴业银行等效率较高，但光大、中信银行仅与国有银行效率相当；城市商业银行中重庆商业银行最低只有0.4412；详见表6，图3和图4。

标准盈利效率估算结果

standardprofitefficiencyestimationresults19990．90150．90670．80360．73560．80970．86310．85780．84910．92430．84600．85460．85410．86860．85370．72120．73460．72030．8332

20000．87620．88070．79710．70780．78410．80420．79340．78210．90930．78060．79230．79140．80540．79100．69760．70450．69450．7913

20010．85820．86270．77520．68450．77030．78710．77960．76670．89320．74320．77420．77360．78450．77320．67050．67270．66360．7678

20020．79820．80650．71830．64590．74800．76370．75310．74150．86730．74010．75060．75010．76810．74970．63460．64160．63070．7357

20030．70510．75630．67490．60130．69760．70790．70020．69670．80670．69170．69870．69630．70470．69400．59940．60330．59340．6840

20040．65350．70420．66420．57210．68170．68700．67860．66580．79190．67080．66080．65880．68810．65600．56360．57600．56150．6549

20050．60710．68160．65300．50150．67470．66570．65890．64630．78530．65270．63870．63430．67810．63010．49230．50490．48590．6230

20060．57570．66360．64770．46910．65610．63460．62240．61360．77670．61910．59110．58860．66470．58420．45230．46070．44120．5918

商业银行效率分析的一篇很优秀的文章。

图3

Fig3

标准盈利效率分类总结

Fig4

图4标准盈利效率演进趋势

Standardprofitefficiency

classificationStandardprofitefficiencyevolutiontrend

（3）从替代盈利效率来分析，其结果和标准盈利效率分析接近，在时间序列上呈一定的递减趋势。国有银行股份制银行的平均效率相对较低，且每年的递减明显并在0.4795～0.9587效率值附近徘徊；股份制银行平均效率值相对较高，并在0.5842～0.9725效率值附近徘徊。

表7

Table7

1996

工行中行建行农行交行中信华夏民生招商兴业光大深发展浦发展广发展北京上海重庆当年效率均值

0．95870．96500．86280．88320．86630．94240．94290．95360．97250．93790．94030．95030．96760．95800．87230．88560．83230．9230

19970．94270．94190．86140．81770．86940．91190．91060．90780．96360．90020．90870．91040．92810．90930．80030．81840．79050．8902

19980．93580．93780．85670．75160．85170．88650．87580．86180．95650．86070．87380．87800．88900．87760．73050．74180．73000．8584

若单独对各家银行进行分析，发现在国有银行

中，中国银行的效率相对较高，农行效率则较低（0.4795）；股份制银行中的招商银行效率较高，城市商业银行中重庆商业银行最低只有0.4403；详见表7，图5和图6。

替代盈利效率估算结果

Alternativeprofitefficiencyestimationresults19990．91170．91690．81360．74560．81970．87330．86780．85910．93430．85650．86460．86410．87860．86370．72020．73160．71930．8406

20000．88680．89170．80730．71880．79430．81420．80340．79210．91930．79060．80230．80140．81540．80100．69460．70050．69050．7984

20010．86870．87370．78520．69450．78040．79710．78960．77670．90320．75370．78420．78360．79450．78320．66950．67070．66160．7763

20020．80850．81750．72830．65590．75820．77370．76310．75150．87730．75050．76060．76010．77810．75970．63350．64020．63030．7441

20030．71530．76670．68490．61160．79760．71790．71070．70670．81670．70170．70870．70630．71470．70400．59840．60230．59240．6974

20040．66390．71460．67460．58270．69170．69770．68860．67580．80190．68080．67080．66880．69810．66600．56160．57400．56050．6630

20050．61760．69170．66360．51160．68470．67570．66890．65630．79530．66270．64870．64430．68810．64010．49020．50360．48420．6327

20060．58590．67380．65770．47950．66620．64460．63250．62360．78670．62910．60110．59860．67470．59420．45120．45970．44030．6005

商业银行效率分析的一篇很优秀的文章。

图5

Fig5

替代盈利效率分类总结

Fig6

图6替代盈利效率演进趋势

Alternativeprofitefficiency

classificationAlternativeprofitefficiencyevolutiontrend

（4）发现我国银行业中最具活力、效率最高

的是股份制商业银行，效率最低的是服务范围限制在单一地区的城市商业银行。根据Frontier4.1程序运算结果，得到各银行的效率值，我们还对17家商业银行效率进行排序，籍此来鞭策效率测度低的银行者以改进管理绩效，详见表8。国有商业银行尽管在历年的效率评价中均处于规模报

表8

Table8

均值

招商中行工行浦发展中信华夏交行深发展民生

0．8751820．8259820．7992550．7933550．7848640．7775730．7626640．7696270．769545

标准差0．2010．2180．2170．2470．3020．1650．1560．2690．305

酬递减区域，但随着资产规模的增加，其年平均效

率不仅没降低，反而有所上升，说明我国银行业还存在着X效率。这一结论与MichaelFirth（2008）［13］的实证分析相一致，同时也说明只要不国有商业银行完全可以在断提高内部管理水平，

扩大资产规模的同时不断提高资源配置效率。

效率的描述性统计值及排名

Thedescriptivestatisticsandefficiencyranking

均值排名

123456789

光大广发展兴业建行农行上海北京重庆

均值0．7694360．76880．7657270．7540730．693910．6677910．6584090．650473

标准差0．59820．95430．94760．92410．96120．95890．95380．9516

标准离差率0．63340．96060．95660．94960．96990．96570．96640．9671

均值排名1011121314151617

标准离差率0．2780．3110．2140．3320．4080．5290．2910．9270．461

5结束语

最低的是服务范围限制在单一地区的城市商业银行。尽管我国商业银行在观察期间的效率评价中均处于规模报酬递减区域，但随着资产规模的增加，其年平均效率不仅没降低，反而有所上升，说明我国银行业存在着X效率；文中利润效率的演进趋势说明提高赢利能力将是中国商业银行提升效率的重要途径。实证研究结果对于中国银行业来说具有重要的政策含义，即中国银行业要提升

本文借鉴国外X效率的概念，采用修正的产

出法确定参数法中的投入和产出项，再利用参数法对中国十七家商业银行1996年至2006年间效率状况进行了全面分析。实证经验数据显示：我国银行业中效率最高的是股份制商业银行，效率

商业银行效率分析的一篇很优秀的文章。

ofProductiveEfficiency：TechniquesandApplications［M］．OxfordUniversityPress，NewYork．1993．

效率需要进行以下两项改革：第一，国有银行真正

必须进行财务重组、优化股权结构，实现商业化，

摆脱政府的控制和干预，实行更有效的公司治理

和激励机制，从内部来提高银行业效率。第二，应允许越来越多的股份制银行进入市场与国有银行竞争，通过市场竞争从外部提升银行业效率。本文仅仅评价了商业银行的效率，而影响效率的各种因素并未进行深入研究，股权结构、金融创新、外资战略投资者的引入等各种因素如何影响银行效率将是我们下一步研究关注的焦点。

［10］AllenN．Berger，RobertDeYoung．Problemloansandcost

efficiencyincommercialbanks［J］．JournalofBanking＆Fi-nance21，1997，849－870．

［11］Coelli，T．，AGuidetoFRONTIERVersion4．1：AComputer

ProgramforStochasticFrontierProductionandCostFunctionJ］．CEPA（CenterforEfficiencyandProductivityEstimation［

Analysis）WorkingPaper，UniversityofNewEngland，1995，96．

［12］Battese，G．，andT．Coelli．AModelforTechnicalInefficien-cyEffectsinaStochasticFrontierroductionFunctionforPan-elData［J］．EmpiricalEconomics，1995，20（2），325－332．

［13］MichaelFirth，ChenLin，SoniaM．L．Wong．Leverageandin-vestmentunderastate－ownedbanklendingenvironment：EvidencefromChina［J］．JournalofCorporateFinance，2008，14，642－653．

［14］Coelli，T．，Rao，D．S．P．，Battese，G．E．AnIntroductiontoEf-．KluwerAcademicficiencyandProductivityAnalysis［M］Publishers，Boston，1998．

［15］Weill，L．BankingEfficiencyinTransitionEconomies：theRole

2003，ofForeignOwnership［J］．EconomicsofTransition，11，（3），569－592．

［16］Weill，L．IsThereaLastingGapinBankingEfficiencyBe-tweenEasternandWesternEuropeanCountries？［M］．LARGE，UniversitéRobertSchuman，Institutd'EtudesPoli-2004．tiques，Strasbourg（mimeo），

［17］RienWagenvoort，PaulSchure．TheRecursiveThickFrontier

ApproachtoEstimatingEfficiency［M］．EconomicandFinan-1999，2．cialReport，

［18］GunterLang，PeterWelzel，TechnologyandCostEf？ciency

inUniversalBankingAThickFrontier"AnalysisoftheGer-JournalofProductivityAnalysis［M］manBankingIndustry，

KluwerAcademicPublishers，Boston，1998，63－84．

［19］RobertLensink，AljarMeesters，IlkoNaaborg．Bankefficien-cyandforeignownership：Dogoodinstitutionsmatter？［J］．JournalofBanking＆Finance，2008，Volume32：834－844．

参考文献：

［1］Berger，A．N．，Humphrey，D．B．EfficiencyofFinancialInsti-tutions：InternationalSurveyandDirectionsforFutureResearch［J］．EuropeanJournalofOperationalResearch，1997，98，175－212．

［2］Carbo，Gardener，williams．EfficiencyinBanking：Empiri-．TheManchestercalEvidencefromtheSavingsSector［J］Schoul．2002，70，2，204－228．

［3］姚树洁，冯根福，姜春霞．中国银行业效率的实证分析

［J］．经济研究，2004（8）．

［4］迟国泰，孙秀峰，芦丹．中国商业银行成本效率实证研究

［J］．经济研究，2005（6）．

［5］王聪．基于资本结构和风险考虑的中国商业银行X－效

J］．管理世界，2006（11）．率研究［

［6］徐传谌，．经齐树天．中国商业银行X－效率实证研究［J］

2007（3）．济研究，

［7］李艳虹．股权结构与商业银行绩效：国际比较与我国实证

［J］．金触研究，2008（11）．

［8］Berger，A．N．，Mester，L．J．InsidetheBlackBox：WhatEx-plainsDifferencesintheEfficiencyofFinancialInstitutions［J］．JournalofBankingandFinance．1997，21，895－947．［9］Bauer，P．W．，Berger，A．N．andHumphrey，D．B．Efficien-cyandProductiveGrowthinUSBanking，inFried，H．O．，Lovell，C．A．K．andSchmidt，S．S．（eds），TheMeasurement

TheX－efficiencyofChinesecommercialbank

HeJiao1，FuQiang2

（SchoolofEconomicandBusinessAdminstration，ChongqingUniversity，Chongqing400030，China）

Abstract：Currently，bankingefficiencyresearchisoneofthekeysubjectsoffinancialindustryandsupervisiondepartments．AmethodforestimatingbankingX－efficiencybyusingtheparametricmethodwasproposedtheinputandoutputitemsweredeter-minedbyadoptingthemodifiedoutputmethod．ThentheefficiencyconditionofChina’s17commercialbanksfrom1996to2006wasempiricallyanalyzed．TheresultofempiricalanalysisdemonstratesthatimprovingtheprofitabilityofChinesecommercialbankswillbeanimportantwaytoenhanceefficiency．

Keywords：commercialbank；X－efficiency；parametricmethod

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/s4xj.html