1--5章补充以及第三章练习2

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1-5章补充练习+第三章

1、

（1）假定原来利率敏感型资产和固定利率资产的年利率都为6%，利率敏感性负债和固定利率负债的年利率都为4%。如果现在敏感型资产和负债的利率都上升了2%，那么对该银行的收益有何影响？

（2）商业银行应该如何选择缺口管理战略管理利率风险？

2、计算题*

1）无风险利率为每年0.06，市场投资组合（即风险资产的最优组合）的预期收益率为每年0.15。问：1）投资者获得每年0.10预期收益率的有效方式是什么？（即按怎样的比重投资。）2）若市场投资组合(风险资产的最优组合)收益率的标准差为0.20，则(1)中获得每年0.10收益率的标准差为多少？

3、假定“纯预期假说”是正确的利率期限结构理论，计算1-5年期期限结构中的利率，并根据今后5年内下列1年期利率画出收益率曲线。

1）5%，7%，7%，7%，7%

2）5%，4%，4%，4%，4%

如果人们对于短期债券的偏好大于长期债券，收益率曲线将怎样变化？

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4、如果你在报纸上看到现在1年期、2年期和3年期国债的收益率分别为6％、7％和6.5％。根据利率期限结构的预期理论，市场认为1年后1年期国债的收益率是多少？2年后又是多少？

5＊、为什么债券的收益率曲线通常是向上倾斜的？如果上倾的收益曲线突然变陡，你将如何修正对未来利率的预期？

6、根据流动性升水理论，如果现在市场上1年期的债券利率是5%，预期1年后1年期的债券利率是4.5%，投资者对较长期限债券要求的流动性升水为0.08%，那么现在市场上2年期债券利率是多少？

7什么是利率的风险结构？为什么BBB级公司债券与联邦政府债券之间的利率差幅在大萧条时期非常显著？为什么美国历史上地方政府市政债券的利率低于联邦债券？

8、古典的实际利率理论是怎样论述利率的决定的？流动性偏好的利率决定理论的内容；可贷资金利率决定理论的内容；货币供应量增加，一定会引起利率下降吗？为什么？

9、什么是利率的期限结构？是否一笔借贷的期限越长就一定利率越高？你如何解释偶尔会出现市场上一年期债券的年利率高于5年期债券？

1、现有两种资产的收益率概率分布（如下表）：

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请回答：

（1）计算资产X、资产Y的预期收益率和风险度（4分）。

（2）如果投资X、Y的比重分别为40%、60%，试计算该资产组合的预期收益率。（2分）精彩文档

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