易观分析：腾讯2014年第2季度财报 手游成游戏营收主要拉动力 视频门户营销价值大显

腾讯2014年第2季度财报分析

事件背景：

北京时间8月

13日，腾讯公布了截止2014年6月30日的第2季度财务报告。财报显示，2014年上半年总营收381.46亿元，其中第2季度营收197.46亿元，较上一季度增长7.3%，同比增长37.3%；净利润58.74亿元，较去年的41.9亿元同比增长41.5%。 易观分析：

网络游戏营收保持平稳增长，手游成为主要拉动力

EnfoDesk易观智库研究发现，本季度腾讯整体营收继续延续强势增长的态势，营收达到110.8亿元，较上一季度增长6.7%，较去年同期同比增长45.9%。在客户端游戏市场低迷的大环境中，腾讯的端游业务基本与上季度持平，然而凭借手游营收的高速增长，腾讯依旧保持了整体游戏业务方面的领先优势。

腾讯游戏在用户数量、产品数量、质量及类型覆盖上均具有较大优势，处于行业领先位置。目前腾讯采取强IP路线下的泛娱乐精品化布局，一方面，端游研发力度依旧不减，精品大作持续不断；另一方面，重心向移动端转移，天天系列等新款手游通过微信平台大力推广。

2014年第2季度网络游戏业务实现同比稳健增长。就客户端游戏而言，尽管第2季度国内客户端游戏市场规模首次出现负增长，腾讯依靠新游戏《逆战》、《剑灵》的收入以及《英雄联盟》在中国及国际市场的增长稳固了市场份额。同时，腾讯继续丰富中型休闲游戏及MMOG组合，并开发不同品类的新游戏，为重要游戏推出新资料片。MMORPG《天涯

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明月刀》、ARPG《怪物猎人OL》两款强IP

大作自2013年以来已经历多次测试，业界关注度持续上升，有望在2015年上线发力。

就手机游戏而言，腾讯在第2季度进一步扩大了市场规模和发行领域取得的领先优势，。QQ手机版与微信上智能手机游戏的总收入相应增长至约30亿元，较上季度18亿环比增长66.7%；ARPU值在100元至110元之间，较上季度80元至90元有明显提升。在现有的产品中，《天天酷跑》运营近一年日活跃用户已达6000万，成为全球活跃用户第二的手机游戏。付费用户数、ARPU及游戏内推广不断增加，移动端游戏已成为腾讯游戏业务的主要拉动力。

目前，腾讯在购买海外经典动漫IP准备自研的同时也在向第三方游戏投入更多资源和流量，其中包括代理全球顶尖产品《智龙迷城》、《糖果传奇》，旨在加速推进自身平台化建设。第2季度微信月活跃账户数达4.36亿，可新增用户数量有限，随着微信平台上游戏数量的增多，产品淘汰现象也会出现，因此提升用户留存率和产品分发率将成为腾讯未来移动业务增长的关键。

世界杯倾力贡献，视频、门户营销价值大显

2014年第2季度腾讯网络广告收入达20.6亿，环比增长75.4%。网络广告的大幅增长得益于第2季度广告投放预算的增加及世界杯的有力贡献。具体而言，视频广告和社交网络效果广告的持续增长起到良好的带动作用。

第2季度视频业务方面，腾讯在内容上版权、自制并重。版权内容上，引进多部独播韩剧领衔韩剧档，自制内容上，进行综艺原创预热，此外，世界杯期间重金邀请明星推出不同

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自制栏目，靠明星大牌、犀利点评、恶搞等吸引观众。通过对视频节目进行冠名、植入、定制等营销方式，进行循环播放，

加大对品牌的曝光。并通过不同传统平台和自有移动终端打通实现营销全覆盖。除此之外，腾讯视频还推出3D战术分析、数据大师等工具为用户提供专业的数据分析参考。移动端表现上，根据易观监测数据显示，腾讯视频APP第2季度拥有3996万活跃用户，相比第1季度3907万用户实现稳定的增长。在移动端广告形式上，腾讯视频逐渐进行互动创新，并在世界杯期间由银鹭进行首次尝试，将视频内容与广告进行捆绑，通过用户点击视频进行广告展示，使品牌传播能跟随视频内容分发到不同终端。随着优质视频内容的逐渐积累，加上移动端的崛起及跨屏整合营销衍生的多样营销方式，腾讯视频将在庞大的用户和平台基础上继续发挥巨大的聚合效应。

门户方面，巴西世界杯也为腾讯带来了良好的营销业绩，腾讯沿袭历来顶级赛事的招商优势，在广告主数量上，位居四大门户之首。腾讯在重大赛事上突出的营销表现已经逐渐为其奠定了良好的品牌地位，并有助于加强广告主的长久品牌忠诚度。

PC端社交产品增长红利消失，移动端社交生态圈日趋完善

腾讯2014年第2季度财报分析

腾讯2014年第2季度财报分析

在经历持续高速增长后，2014年第2季度腾讯旗下PC端的社交产品开始出现了增长放缓现象。从财报中可以看出，腾讯QQ的月活跃账户数达到8.3亿，环比下降2.2%。PC端社交产品的增长红利正在消失，未来腾讯在PC端的精力要进一步转向深挖用户潜力，高效利用现有用户的将是腾讯下一步需要注重的。

在移动端，手机QQ进行了跨平台整合和用户体验的提升，与京东商城、大众点评等企业展开战略合作，同时推出手机QQ钱包，使用户可以通过手机钱包支付和结算并进行O2O交易，全面完善了手机QQ的商业生态系统。手机QQ还推出了兴趣部落等新功能，通过兴趣社交提高QQ社区用户活跃度，并优化了用户图片的分享体验。因此，手机QQ的用户规模继续增长，用户的参与度也持续提升。QQ空间移动端的月活跃账户与2013年第2季度同比也增长了37%至4.97亿。

2014年第2季度，微信及WeChat的合并月活跃账户同比增长57%，达到4.4亿。在此期间，腾讯完善了微信的支付功能，推出了零钱包和朋友间转账功能；并实现了使用微信的入口登陆京东购买产品，通过微信支付进行结算；通过搜狗搜索微信公众账号的内容等战略合作。腾讯在2014年第2季度，加快了微信公众平台的商业化步伐，微信的营销属性得到了巩固，在微信公众平台中开始试推开放外链和公测广告投放服务后，微信未来的商业化生态模式将有更大的想象空间。同时，微信的环比增长也比较可观，腾讯继续致力于提升WeChat在国际市场的用户参与度，大力进行海外推广的功劳有很大关系。

整体上，腾讯在2014年第2季度通过与58同城和、大众点评、四维图新的战略合作，使其O2O生态系统继续丰富，用户未来也将受益于腾讯社交产品提供日益完善的生活服务，腾讯进一步拓宽了O2O用户服务项目，并提升了用户体验。依托自身产品即时推送新闻资讯和用户有效互动的优势，腾讯在世界杯期间整合了PC端、移动端上的内容优势并利用高度活跃的社交平台进行了推广。利用世界杯的影响力，催生了庞大的用户流量及内容互动，为其带来了稳健的收入和盈利贡献，得以巩固了其在社交媒体中的领先地位。

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