互联网金融对小微企业融资影响浅析

毕 业 论 文

学生姓名： 学 号：20122206011003 系别班级： 金融系 专业（方向)： 金融学 题 目：互联网金融对小微企业融资影响浅析

指导者： 刘莉 副教授

评阅者：

2014年 04月17日

河北金融学院2014届本科毕业论文

毕业论文中文摘要

互联网金融对小微企业融资影响浅析 摘要： 2013是互联网金融起步的一年，不需要在线下铺设网点，只需借助互联网就能完成金融服务，多家金融结构及非金融机构企业都开始进军互联网金融领域。对于小微企业而言，互联网金融为其提供了诸多途径以获取金融服务，这将是小微企业金融崭新的一页。本文首先介绍互联网金融的发展现状，并对小微企业金融服务的需求及现有的解决途径进行了分析。结合小微金融服务的困境，探索互联网金融对小微企业的影响。 关键词：互联网金融、小微企业、监管 1

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毕业论文外文摘要

Title: The impact of the internet financial on small micro Enterprise is analysed Abstract: 2013 is an Internet financial year of start,don’t need to offline laid branches ,can be done only with help of the Internet financial services,andfinancial structure in non-financial enterprises financial sector into the Internet.For small micro enterprise ,Internet financial offers so many ways to get financial services,it will be a small micro enterprise financial brand-new one page. Keywords: Internet finance, small micro enterprises, supeivise

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目次

1 引言 ..................................................................... 4 1.1研究背景和研究内容 ...................................................... 4 1.2文献综述 ................................................................ 4 1.3研究过程和方法 .......................................................... 5 2 互联网金融 ............................................................... 5 2.1互联网金融的内涵 ........................................................ 5 2.2互联网金融的特点 ........................................................ 6 2.3互联网金融的六大模式 .................................................... 7 3我国小微企业融资现状 ...................................................... 9 3.1小微企业的界定 .......................................................... 9 3.2小微企业的融资困境分析 .................................................. 9 4 互联网金融助解小微企业融资困境——以P2P为例 ........................... 11 4.1 P2P运作模式——以拍拍贷为例 ........................................... 11 4.2 互联网金融对解决小微企业融资难问题的优势分析 ......................... 13 5 互联网金融在小微企业融资应用中所面临的困境 .............................. 15 5.1 服务范围扩大困难 ...................................................... 15 5.2互联网金融的数据安全问题 ............................................... 15 5.3金融监管的空缺 ......................................................... 15 结 论 ..................................................................... 16 参考文献 .................................................................. 17 致谢 ...................................................................... 18

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1 引言

1.1研究背景和研究内容

2013年是互联网金融快速发展的一年，也是互联网带来质疑与争执的一年。随着互联网技术的不断进步以及互联网的普及范围不断扩大，我国的金融行业已经全面进入互联网时代。网络金融对传统金融业形成的革命性的冲击，代表这一新的金融时代的到来。网络金融逐渐成为人们生活中必不可少的一种支付和操作手段，互联网企业依靠电子商务平台及电子支付工具，开始向金融行业的其他产品和服务渗透，如互联网金融理财产品，活期宝、余额宝等备受消费者追捧，迅速集聚了巨额的网络资金。其中阿里巴巴是互联网金融的领头羊，涉及“诚信通”和“支付宝”，到之后的阿里小贷、担保公司，再到后来成立了阿里小贷金融服务集团等。

互联网金融的飞速发展对解决我国小微企业的困境也起到了重要作用。长久以来我国小微企业面临着融资困难的问题，在我国传统的银行常常面临尴尬，不需要资金的大企业贷款容易，需要资金的小微企业却身处窘境，类似阿里小贷的互联网金融的发展给小微企业带来了春天，那么互联网金融对于普惠小微企业究竟带来了哪些影响，对于小微企业发展又有哪些帮助，本文以此为研究内容来详细介绍互联网金融以及互联网金融对我国小微企业发展的影响。

1.2文献综述

据考证，我国的互联网金融基本和世界是同步出现的，只是在不同的市场经济和社会条件下互联网金融的发展是不同的；综合所有的资料及各作者观点可以了解到互联网金融是一种必然的发展趋势，会给每个个人和组织带来很大的便捷和方便。

由于我国的经济结构和金融市场发展所限，对于小微企业融资难的问题研究大多停留在理论层面，小微企业的融资问题并没有得到根本上的解决，融资问题仍然是大多数小微企业面临的巨大挑战。随着互联网技术的发展，互联网金融的出现使得解决融资成为可能。本文通过分析互联网金融的特点、模式、市场价值以及小微企业的现状说明互联网金融对我国小微企业的影响。

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1.3研究过程和方法

1.3.1选题

由于面临毕业，我的题目来源于毕业生毕业论文设计，我是金融学专业的毕业生自然就选择了最近很热的话题互联网金融相关的；在选题上也出现了很多问题，开始的题目是互联网金融对我国融资结构的影响，由于基础能力限制和毕业论文题目的过大导致最后放弃，在老师的帮助下题目改为互联网金融对小微企业的影响，在前期完成了题目的选择和确定。 1.3.2文献回顾

题目确定后我的任务就是翻阅相关的书籍和论文来查找相关资料，并确定这个话题的研究基础，阅读了大量的文献并做了相关的记载以应对以后的写作，并筛选了与主题紧密相关 且当下讨论最热的题点。 1.3.3概念框架的形成

在上一步的基础上进行理论提炼，定义重要的术语和概念来表述研究主题，并在通过对数据资料的处理分析形成提纲，完成论文初期关键的一步。 1.3.4组织资料，形成论文

在做了前期的工作上，整个思路就显得特别清晰，在经过一个多月的写作过程和不断地修改中形成了论文的初稿，最后在老师的指正下形成了最终的论文。

2 互联网金融

2.1互联网金融的内涵

首先互联网金融目前来说没有一个权威的定义，广义上凡是借助互联网和移动互联网的服务均可以时互联网金融。它涵盖了传统的银行、证券、保险等金融机构的互联网化，也包括第三方支付公司以及互联网公司提供的金融服务；它较以传统的金融的区别不仅是媒介的不同，而重要的是参与者深谙互联网金融“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融更具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、成本更低、操作上更便捷等一系列特征。理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三方支付、

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在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。

互联网科技和电子商务的逐渐发展，共同为互联网与金融业的融合提供动力。从网银到第三方支付到手机结算转账、再到互联网理财产品及网络信贷，互联网至今已经为我们提供了丰富的产品和服务。此外，互联网金融从业主体类型增多，更以互联网企业为主导，形成了结构比较完整，内容丰富的互联网金融体系。而平台化、移动化、自助金融将成为我国金融的主要发展方向。

2.2互联网金融的特点

2.2.1互联网进军金融成本低，传统企业也难企及

互联网金融模式下，资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，无传统中介、无交易成本、无垄断利润。一方面，金融机构可以避免开设营业网点的资金投入和运营成本；另一方面，消费者可以在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品，削弱了信息不对称程度，更省时省力。 2.2.2效率高。

互联网金融业务主要由计算机处理，操作流程完全标准化，客户不需要排队等候，业务处理速度更快，用户体验更好。如阿里小贷依托电商积累的信用数据库，经过数据挖掘和分析，引入风险分析和资信调查模型，商户从申请贷款到发放只需要几秒钟，日均可以完成贷款1万笔，成为真正的“信贷工厂”。 2.2,3覆盖广。

互联网金融模式下，客户能够突破时间和地域的约束，在互联网上寻找需要的金融资源，金融服务更直接，客户基础更广泛。此外，互联网金融的客户以小微企业为主，覆盖了部分传统金融业的金融服务盲区，有利于提升资源配置效率，促进实体经济发展。 2.2.4发展快。

依托于大数据和电子商务的发展，互联网金融得到了快速增长。以余额宝为例，余额宝上线18天，累计用户数达到250多万，累计转入资金达到66亿元。据报道，截止2014年2月14日余额宝规模4000亿元，成为规模最大的公募基金。 2.2.5管理弱

一是风控弱。互联网金融还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似银行的风控、合规和清收机制，容易发生各类风险问题，已有

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众贷网、网赢天下等P2P网贷平台宣布破产或停止服务。二是监管弱。互联网金融在我国处于起步阶段，还没有监管和法律约束，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面临诸多政策和法律风险。 2.2.6风险大。

一是信用风险大。目前我国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律还有待配套，互联网金融违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。特别是P2P网贷平台由于准入门槛低和缺乏监管，成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。去年以来，淘金贷、优易网、安泰卓越等P2P网贷平台先后曝出“跑路”事件。二是网络安全风险大。我国互联网安全问题突出，网络金融犯罪问题不容忽视。一旦遭遇黑客攻击，互联网金融的正常运作会受到影响，危及消费者的资金安全和个人信息安全。

2.3互联网金融的六大模式

2.3.1第三方支付

第三方支付狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间连接的电子支付模式。

根据央行2010年在《非金融机构支付管理服务办法》中给出的非金融机构支付服务的定义,从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。

2.3.2 P2P贷款模式,即点对点信贷

P2P网贷是指通过第三方互联网平台进行资金借贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。

目前，出现了几种运营模式，一是纯线上模式，此类模式典型的平台有拍拍贷、合力贷、人人贷等，其特点是资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。通常这些企业采取的审核借款人资质的措施有通过视频认证、产看银行流水单、身份证

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认证等。第二种是线上线下组合的模式，此类模式以翼龙贷为代表。借款人线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。另外，以宜信为代表的债权转让模式现在还处于质疑之中，这种模式是公司作为中间人对借款人进行筛选，以个人名义进行借贷之后再将债权装让给理财投资者。

2.3.3阿里小贷模式

通过分析淘宝网上的大量信息，利用支付宝，给每个人发贷款。这种做法和银行的做法完全不同，是一种自动放贷机制。淘宝商户所有的行为构成了本身风险的定价，然后阿里小贷根据风险定价，给它授信额度，可以随时贷款、随时还息。最终形成一个动态的风险定价过程。 2.3.4众筹融资

是指用团购预购的形式，向网友募集项目资金的模式。本意众筹是利用互联网和SNS传播的特性，让创业企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意项目，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。众筹平台的运作模式大同小异———需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平台，经过相关审核后，便可以在平台的网站上建立属于自己的页面，用来向公众介绍项目情况。 2.3.5 余额宝模式

其实互联网卖金融产品没有什么特殊性，但是余额宝把货币市场基金具有的货币功能和网络支付结合在一起，突破了时间和空间的界限，这是一般的物理网点做不到的。余额宝的实质是利用天弘基金把筹集来的大众的钱来投资银行间货币市场，把得到的收益再分配给出资人的一种模式。 2.3.6 互联网货币

互联网货币可能是未来互联网金融上升到顶级的状态。现在所有的互联网金融只是对现有的商业银行、证券公司发起挑战，将来发展到互联网货币的形态将对央行构成巨大挑战。

互联网金融成了最近最时髦的词汇，因为他的到来是中国经济上的一场大变革，他带动了传统银行的发展方向，推动了银行改革的进程，互联网以一种更方便、更透明、更快捷的形式出现，为我国金融改革注入了新的能量，也更加促进了我国对于金融改革的决心，互联网的诞生必然对融资结构产生质的影响，也必将会打破传统融资的方式，从而推动经济更加快速的发展。

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3我国小微企业融资现状

3.1小微企业的界定

2007年11月28日，国务院颁布了《中华人民共和国企业所得税法实施条例》。该条例第九十二条中提到过“小型微利企业”的概念，它是指从事国家非限制和禁止行业，并符合下列条件的企业：（1）工业企业，年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过100人，资产总额不超过3000万元；（2）其他企业，年度应纳所得税额不超过30万元，从业人数不超过80人，资产总额不超过1000万元。

2011年6月18日，工信部等四部门印发了《中小企业划型标准规定》。该规定将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人数、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。

表1 微型企业分行业划分标准

行业名称 农、林、牧、渔业 工业 建筑业 批发业 零售业 交通运输业 划分指标 营业收入（万） 从业人员（人） 营业收入 营业收入 资产总额 从业人员 营业收入 从业人员 营业收入 从业人员 营业收入 微型 ＜50 ＜20 ＜300 ＜300 ＜300 ＜5 ＜1000 ＜10 ＜100 ＜20 ＜200 3.2小微企业的融资困境分析 一个地区经济要有活力，要有竞争力，不仅需要“顶天立地”的大企业，更需要“铺天盖地”的小微企业。小微企业是市场机制的基本组织，是经济社会的基层网点，是群众生活的基础平台，数量大，分布广，类型多，活性强。无论是从国际经验还是从国内看，小微企业都是国民经济不可或缺的依靠力量。尤其是从群众生活看，小微

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