财务报表读书笔记

企业营业收的区域构成 对收入区域构成的分析，也有助于预计企业未来期间的收入状况。观察企业主要的收入是来源于国外还是国内，如果主要的市场在国外，那么汇率的变动在未来对收入的影响程度有多大；对于国内销售的部分主要集中在那个区域是否主要集中在企业的所在地，这种对于本地市场的占领是国为自身产品的竞争实力还是因为行政垄断所致。应当质疑该收入在未来的持续性和产品的竞争能力。对于企业尚未占领的区域，企业是否具有相应的推进计划，该计划的执行的主要阻力在哪里。再有，不同区域消费者的消费偏好不同，企业产品的配置适应了这种偏好差异。

企业营业收入中来自于关联方的比重

一些企业的营业收入主要来自于与关联方的交易，对于这种收入应当慎重考虑。关联方交易虽然不是非法交易，但是其交易价格很可能是非公允的，是为了实现企业所在集团的整体利益。因此这种收入并不一定真实，分析人员应当考虑将其单列，或者对其按照公允价值进行调整，如果难以调整的，可以直接从企业收入中剔除出去。 行政手段造成的收入占企业收入的比重 我国的市场化进程并未完成，很多地方政府利用手中的行政权力干涉企业经营的事情还有发生，最为明显手段事情应时歧视外地企业，限制外地产品流入本地，从面为本地企业减少竞争和增加收益。如此手段增加的收入与企业自身的部争能力无关，质量不高，应在财务分析中予以剔除。

营业成本是指与营业收入相关的，已经确定了归属期和归属对象的成本。与营业收入相对应，营业成本也分为主营业务成本和其他成本两部分。对营业成本的解读有助于观察企业成本控制的能力和成本的变动趋势，并且与营运收入进行配比后可得出企业营业利润的情况。但是由于企业不对外公布的构成和计算方法，所以外部分析人员较难做出准确的成本分析。但是仍然在对营业成本进行质量分析时，需要注意以下几点：

1、 关注企业存货发出的方法及其变动。企业日常存货的发出方法为先进先出法、加权平均

法、移动平均法和个别认定法。如果企业采用计划成本法，应关注企业所制定的计划成本是否符合实际。

2、 应检查企业营业收入与营业成本之间的匹配关系，企业是否存在营业成本的行为。例如

是否存在应本期确认的成本面是延期确认，或应后期确认的成本而本期提前确认的情况；企业是否随意变更成本计算方法，导致成本数据人为波动等。 营业税费

营业税费主要指企业的营业税金及附加，及由营业收入补偿的各种税金及附加费，主要包括营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等。一般企业的营业税费金额与营业收入应相匹配，同时国为金额相对较小，所以不是分析的重点。

销售费用是提企业在销售过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费，包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、广告费、展临览和售后服务费以及销售部门人员薪酬、差旅费、办公费、折旧费、修理费和其他经费等。销售费用作为一种期间费用，与本期营业收入有较强的相关关系，产生的影响也仅止于本期，所以从本期收入中全额扣除。 对于销售费用的质量分析，应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配，如果不匹配，应当关注相关原因。从销售费用的作用上看，一味地降低企业销售费用，减少相关开支，从长远的观点并不一定有利，所以在对销售费用的分析上不应简单看其数额的增减。第一，如果销售费用有较大的增长，应观察增长的内容是什么，如果是企业广告费的大额支出，应对其作用期间进行判断。根据我国会计准则的规定，企业广告费在发生时全额计入当期损益，但是对于一些数额巨大的广告支出，可能给企业带来影响会在本期之后还将存在，对于此种大额的广告费支出，分析人员应当仔细判断对市场的影响和该广告的效果；第二，企业如果在

新地域和新产品上投入较多的销售费用，如在新地域设立销售机构和销售人员的支出等，这些新的支出不一定在本期就能增加销售收入，分析人员对此也应当慎重分析，以判定其对今后期间收入增加的效应。 管理费用

管理费用是指企业行政管理部门为组织和管理经营活动而发生的各项费用，包括公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保护费、待业保险费、董事会费、咨询费、审计费、诉讼费、排污费、绿化费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、技术转让费、技术开发费、无形资产摊销、业务招待费等。

企业管理费的项目比较庞杂，对其进行分析的难度较大，。。。。 财务费用

财务 费用 是指企业在筹集资金过程中发生的各项费用，包括生产经营期间发生的不应计入固定资产价值的利息费用（减利息收入）、金融机构手续费、汇兑损失（减汇兑收益）以及其他财务费用。财务费用的发生主要与以下几个业务内容直接相关：第一，与企业借款融资相关；第二，与企业购销业务相关中的现金折扣相关；第三，与企业外币业务汇兑损益相关。 对财务费用进行质量分析应当细分内部结构，观察企业财务费用的主要来源。首先应将财务费用的分析与企业资本结构的分析相结合，观察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款，同时对于借款费用中应当予以资本化的部分是否已经资本化，或者借款费用中应当计入财务费用的是否企业对其资本化。其次，应当关注购销业务中发生的现金折扣情况，关注企业应当取得的购货现金折扣是否都已经取得，若是存在大量没有取得的现金折扣，应怀疑企业现金流是否紧张；再有，如果企业存在外币业务，应关注汇率对企业业务的影响，观察企业对外币资产和债务的管理能力。 资产减值损失

资产减值损失核算企业依据企业…

分析人员应当关注报表附注中的企业资产减值明细表，明确其构成，评价每项资产减值的计提是否充分，是否存在企业计提不足或过度计提的状况，并且与历史资产减值状况对比，观察减值准备的异常变化，是否企业应用资产减值来调节来调节利润。 公允价值变动净损益

上次新会计准则较多地使用了公允价值计量属性，对于一些公允价值变动频繁，同时企业以获取差价为目的持有的资产，不再对其期末价值按照成本与市价孰低原则处理，而是按照期末公允价值调整账面价值，两者之间的差额计入公允价值变动损益。以此方式计量的主要资产包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和 金融负债，以及以公允价值模式计量的交易性房地产等。可以说该科目主要衡量的是这些资产在存续期间内没有实现的价值变动，但应当注意的是，当这些会计项目在日后出售 时，应当将其前期出现的公允价值变动损益转入投资收益，即将未实现的价值动转为已实现的部分，鉴于此，该科目出现正值并不表明企业当期一定获得的未实现的投资收益，反之为负值也并不表明出现的是未实现的投资损失。

分析人员在分析该科目内容时，关键是注意企业获取的相关资产的公允价值是否合理，是否将不适合使用公允价值计量的资产或负债划分为此类，企业在出售相关资产或偿付相关负债后，前期发生的公允价值变动损益是否计入投资收益。 投资净收益

投资净收益是投资收益与投资损失的差额。投资收益是指企业从事各项对外投资活动取得的收益；投资损失是指企业从事各项对外投资活动发生的损失。投资收益大于投资损失的差额为投资净收益，反之为投资净损失。能产生投资收益的会计事项比产生公允价值变动损益的会计事项要多，包括企业所有类型的投资业务产生的已实现收益均在其中反映，包括企业实

物投资以及持有的各种金融工具等导致的损益。分析人员在分析该项目时应当与公允价值变动损益的分析相结合。

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