2007年中级会计职称考试《经济法》试题及答案解析 - 图文

2007年中级会计职称考试《经济法》试题及答案解析 一、单项选择题. 1.根据新颁布的《企业破产法》的规定，在破产财产分配时债权人债权数额仍没有确定的，破产管理人应当将其分配额提存。自破产程序终结之日起一定期间债权人仍不能受领分配的，人民法院应当将提存的分配额分配给其他债权人，该一定期间为（ ）。 A．2年 B．1年 C．6个月 D．2个月 参考答案：A 2.下列关于一人有限责任公司的表述中，不符合《公司法》对其所作特别规定的是（ ）。 A．一个有限责任公司的注册资本最低限额为人民币10万元 B．一人有限责任公司的股东可以分期缴纳公司章程规定的出资额 C．一个自然人只能投资设立一个一人有限责任公司 D．一人有限责任公司的股东不能证明公司财产独立于股东自己财产的，应当对公司债务承揽连带责任 参考答案：B 3.下列关于个人独资企业法律特征的表述，符合个人独资企业法法律制度规定的是（ ）。 A．个人独资企业没有独立承担民事责任的能力 B．个人独资企业不能以自己的名义从事民事活动 C．个人独资企业具有法人资格 D．个人独资企业对企业债务承担有限责任 参考答案：A 4.下列有关有限合伙企业设立条件的表述中，不符合新颁布的《合伙企业法》规定的是（ ）。 A．有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人 B．有限合伙企业名称中应当标明“特殊普通合伙”字样 C．有限合伙人可以用知识产权作价出资 D．有限合伙企业登记事项中应载明有限合伙人的姓名或名称 参考答案：B 5.下列有关普通合伙企业和合伙人进行债务清偿的表述中，不符合新颁布《合伙企业法》规定的是（ ）。A．合伙企业应先以其全部财产清偿企业债务 B．合伙企业不能清偿到期债务的，合伙人对企业债务承担无限连带责任 C．合伙人的自有财产不足清偿个人债务的，债权人可自行接管该合伙人在合伙企业中的财产份额用于清偿D．合伙人之间约定的亏损分担比例对债权人没有约束力 参考答：C 6.根据新颁布《合伙企业法》的规定，下列各项中，不符合普通合伙企业合伙人当然退伙情形的是（ ）。A．合伙人丧失偿债能力 B．合伙人被宣告破产 C．合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行 D．合伙人未履行出资义务

1

参考答案：D 7.甲企业为具有法人资格的中外合作经营企业，设立董事会。根据中外合作经营企业法律制度的规定，下列事项中，无须经出席董事会会议的董事一致通过的是（ ）。 A．合作企业的资产抵押 B．合作利润的分配 C．合作企业的解散 D．合作企业注册资本的增加 参考答案：B 8.某中外合资经营企业的投资总额为1800万美元。在其注册资本中，中方认缴的出资额为500万美元。根据中外合资经营企业法律制度的规定，下列关于外方认缴出资最低限额的表述中，正确的是（ ）。 A．外方至少应出资760万美元 B．外方至少应出资400万美元 C．外方至少应出资220万美元 D．外方至少应出资100万美元 参考答案：C 9.根据《合同法》规定，下列情形中的租赁合同，属于定期租赁合同的是（ ）。 A．甲将一台机器租赁给乙，双方订有书面合同，租赁期限约定为20年 B．甲乙签订一租赁合同，未约定租赁期限，且不能通过补充协议或根据合同条款、交易习惯确定租赁期限 C．甲乙订立一口头租赁合同，租赁期限为1年 D．甲将一私房出租给乙，租赁期限为3年，现租期已届满，甲未收回房屋，乙继续居住并交纳房租 参考答案：A 10.某外资企业的组织形式为有限责任公司，该外资企业依法解散时，根据外资企业法律制度的规定，下列人员中，不得担任清算委员会成员的是（ ）。 A．债权人代表 B．有关主管机关代表 C．该外资企业董事长 D．某外国注册会计师 参考答案：D 11.20×5年8月1日，人民法院裁定受理债务人甲提出的破产申请。当年12月1日，甲被人民法院宣告破产。20×6年6月1日，破产程序终结，20×7年4月1日，债权人乙发现甲在20×4年9月1日将一台机器设备无偿转让给丙企业，根据新颁布的《企业破产法》的规定，债权人乙有权请求人民法院撤销该无偿转让行为，并在一定期间内按照破产财产分配方案进行追加分配，该期间为（ ）。 A．20×6年6月1日至20×8年5月31日 B．20×6年6月1日至20×7年5月31日 C．20×5年12月1日至20×7年11月30日 D．20×5年12月1日至20×6年11月30日 参考答案：A 12.下列有关和解协议效力的表述中，不符合新颁布的《企业破产法》规定的是（ ）。 A．经人民法院裁定认可的和解协议，对债务人有约束力 B．经人民法院裁定认可的和解协议，对全体和解债权人有约束力 C．和解协议对债务人的保证人和其他连带债务人无效 D．债务人不履行人民法院裁定认可的和解协议的，债权人可以请求人民法院强制执行。 参考答案：D 13.甲有限责任公司拟公开发行公司债券，下列有关该公司资产额的表述中，符合《证券法》规定公开发行公司

2

债券条件的是（ ）。 A．该公司总资产额为人民币3000万元 B．该公司净资产额为人民币3000万元 C．该公司总资产额为人民币6000万元 D．该公司净资产额为人民币6000万元 参考答案：D 14.李某为一有限合伙企业中的有限合伙人，根据新颁布的《合伙企业法》的规定，李某的下列行为中，不符合法律规定的是（ ）。 A．对企业的经营管理提出建议 B．对外代表有限合伙企业 C．参与决定普通合伙人入伙 D．依法为本企业提供担保 参考答案：B 15.根据《票据法》的规定，下列各项中，属于汇票债务人可以对持票人行使抗辩权的事由是（ ）。 A．汇票债务人与出票人之间存在合同纠纷 B．汇票债务人与持票人前手之间存在抵销关系 C．汇票背书不连续 D．出票人存入汇票债务人的资金不够 参考答案：C 16.根据《票据法》的规定，甲向乙签发商业汇票时记载的下列事项中，不发生票据法上效力的是（ ）。 A．乙交货后付款 B．票据金额10万元 C．汇票不得背书转让 D．乙的开户行名称 参考答案：A 17.甲、乙两公司拟签订一份书买卖合同，甲公司签字盖章后尚未将书面合同邮寄给乙公司时，即接到乙公司按照合同约定发来的货物，甲公司经清点后将该批货物入库。次日将签字盖章后的书面合同发给乙公司。乙公司收到后，即在合同上签字盖章。根据《合同法》的规定，该买卖合同的成立时间是（ ）。 A．甲公司签字盖章时 B．乙公司签字盖章时 C．甲公司接受乙公司发来的货物时 D．甲公司将签字盖章后的合同发给乙公司时。 参考答案：C 18.根据《合同法》的规定，下列各项中，属于可撤销合同的是（ ）。 A．一方以欺诈的手段订立合同，损害国家利益 B．限制民事行为能力人与他人订立的纯获利益的合同 C．违反法律强制性规定的合同 D．因重大误解订立的合同 参考答案：D 19.陈某以信件发出要约，信件未载明承诺开始日期，仅规定承诺期限为10天。5月8日，陈某将信件投入信箱；邮局将信件加盖5月9日邮戳发出，5月11日，信件送达受要约人李某的办公室；李某因外出，直至5月15日才知悉信件内容。根据《合同法》的规定，该承诺期限的起算日为（ ）。 A．5月18日 B．5月9日

3

C．5月11日 D．5月15日 参考答案：B 20.下列采购活动中，适用《政府采购法》调整的是（ ）。 A．某事业单位使用财政性资金采购办公用品 B．某军事机关采购军需品 C．某省政府因严重自然灾害紧急采购救灾物资 D．某省国家安全部门采购用于情报工作的物资 参考答案：A 21.根据事业单位国有资产管理法律制度的规定，下列情形中，可以不进行事业单位国有资产评估的是（ ）。 A．事业单位事体改制为企业 B．事业单位部分资产租赁给非国有单位 C．事业单位分立 D．事业单位事体资产经批准无偿划转 参考答案：D 22.根据《行政处罚法》的规定，下列各项中，不属于行政处罚种类的是（ ）。 A．记过 B．罚款 C．行政拘留 D．没收违法所得 参考答案：A 23.根据《行政复议法》的规定，下列各项中，不属于行政复议范围的是（ ）。 A．郑某不服某税务局对其作出的罚款处罚决定 B．村民李某不服某镇政府作出的关于李某与高某之间土地承包经营权纠纷的调解 C．甲企业不服某工商局作出的吊销其营业执照的决定 D．郑某不服某公安局对其作出的行政拘留处罚决定 参考答案：B 24．下列公司组织机构中关于公司职工代表的表述中，不符合《公司法》规定的是（ ）。 A．股份有限公司董事会成员中应当包括公司职工代表 B．股份有限公司监事会成员中应当包括公司职工代表 C．国有独资公司董事会成员中应当包括公司职工代表 D．国有独资公司监事会成员中应当包括公司职工代表 参考答案：A 25．根据新颁布的《合伙企业法》的规定，下列各项中，不属于合伙企业应当解散的情形是（ ）。 A．合伙人因决策失误给合伙企业造成重大损失 B．合伙人被依法吊销营业执照 C．合伙企业的合伙人已不具备法定人数满30天 D．合伙协议约定的合伙目的无法实现 参考答案：A 二、多项选择题 26.下列有关个人独资企业设立条件的表述中，符合个人独资企业法律制度规定的有（ ）。 A．投资人可以是中国公民，也可以是外国公民 B．投资人可以家庭共有财产作为个人出资

4

C．企业名称中不得使用“公司”字样 D．企业必须有符合规定的最低注册资本 参考答案： BC 27.根据《证券法》的规定，某上市公司的下列人员中，不得将其持有的该公司的股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入的有（ ）。 A．董事会秘书 B．监事会主席 C．财务负责人 D．副总经理 参考答案： ABCD 28.根据新颁布的《合伙企业法》的规定，下列关于普通合伙企业合伙利的表述中，符合法律规定的有（ ）。 A．合伙人对执行合伙事务享有同等的权利 B．合伙人可以查阅企业会计账簿 C．合伙人可以自营与本企业相竞争的业务 D．执行企业事务的合伙人可以自行决定是否向其他合伙人报告企业经营状况 参考答案： AB 29.甲公司是一家中外合资经营企业。注册资本为300万美元，其中，外国合营者认缴的出资额为200万美元。合营企业合同约定合营双方分期缴付出资。2006年6月1日工商行政管理机关签发企业法人营业执照。根据中外合资经营企业法律制度的规定，下列关于该外国合营者缴付出资的表述中，符合法律规定的有（ ）。 A．该外国合营者可以以美元缴付出资，也可以以人民币缴付出资 B．该外国合营者第一期缴付出资不得低于30万美元 C．该外国合营者应在2006年8月31日之前缴清第一期出资 D．该外国合营者应在2009年5月31日之前缴清全部出资 参考答案： BC 30.根据中外合作经营企业法律制度的规定，某一具有法人资格的中外合作经营企业发生的下列事项中，须经审查批准机关批准的有（ ）。 A．合作企业委托第三人经营管理 B．合作企业由中方合作者担任董事长 C．合作企业减少注册资本 D．合作企业延长合作期限 参考答案：ACD 31.下列有关重整制度的表述中，符合新颁布的《企业破产法》规定的有（ ）。 A．债务人尚未进入破产程序时，债权人可以直接向人民法院申请对债务人进行重整 B．债权人申请对债务人进行破产清算的，在人民法院受理破产申请后、宣告债务人破产前，出资额占债务人注册资本20 %的出资人可以向人民法院申请重整 C．破产管理人负责管理财产和营业事务的，重整计划草案可以由破产管理人制定 D．按照重整计划减免的债务，自重整计划执行完毕时起，债务人不再承担清偿责任 参考答案：ABD 32.根据新颁布的《企业破产法》的规定，第一次债权人会议由人民法院召集主持。下列各项中，属于第一次债权人会议后应当召开债权人会议的情形有（ ）。 A．人民法院认为必要时 B．破产管理人提议时

5

C．债权人委员会提议时 D．占无财产担保债权总额1/4以上的债权人提议时 参考答案：ABC 33.根据《证券法》的规定，上市公司发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响而投资者尚未得知的重大事件时，应当立即将有关该重大件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送临时报告，并予以公告。下列各项中，属于重大事件的有（ ）。 A．公司董事国涉嫌职务犯罪被公安机关刑事拘留 B．公司1/3以上监事辞职 C．公司董事会的决议被依法撤销 D．公司经理被撤换 参考答案：ABCD 34.下列有关票据行为有效要件的表述中，符合票据法规定的有（ ）。 A．保证人在票据上的签章不符合规定，其签章无效，但不影响其他符合规定签章的效力 B．持票人明知转让的是盗窃的票据，仍受让票据的，不得享有票据权利 C．票据的基础关系涉及的不合法，则票据行为也不合法 D．银行汇票未加盖规定的专用章，而加盖该银行的公章，则签章人应承担责任 参考答案：ABCD 35.下列有关票据伪造的表述中，不符合票据法律制度规定的有（ ）。 A．票据的伪造仅指假冒他人名义签章的行为 B．票据上有伪造签章的，不影响票据上其他真实签章的效力 C．善意的且支付相当对价的合法持票人有权要求被伪造人承担票据责任 D．票据伪造人的伪造行为即使他人造成损害，也不承担票据责任 参考答案：AC 36.根据《票据法》的规定，被追索人在向持票人支付有关金额及费用后，可以向其他汇票债务人行使再追索权。下列各项中，属于被追索人可请求其他汇票债务人清偿的款项有（ ）。 A．被追索人已清偿的全部金额及利息 B．被追索人发出追索通知书的费用 C．持票人取得有关拒绝证明的费用 D．持票人因票据金额被拒绝支付而导致的利润损失 参考答案：ABC 37.根据《合同法》的规定，下列各项中，属于要约失效的情形有（ ）。 A．要约人依法撤回要约 B．要约人依法撤销要约 C．承诺期限届满，受要约人未做出承诺 D．受要约人对要约内容做出实质性变更 参考答案：BCD 38.下列关于质押合同生效时间的表述中，符合担保法律制度规定的有（ ）。 A．以机器设备出质的，质押合同自机器设备移交质权人占有之日起生效 B．以仓单出质的，质押合同自仓单交付之日起生效 C．以非上市公司的股份出质的，质押合同自股份出质记载于股东名册之日起生效 D．以依法可转让的专利权出质的，质押合同自向其管理部门出质登记之日起生效

6

参考答案：ABCD 39.根据政府采购法律制度的规定，下列各项中，属于甲级政府采购代理机构应具备的条件的有（ ）。 A．具有法人资格，且注册资本为人民币50万元以上 B．与行政机关没有隶属关系或其他利益关系 C．有健全的组织机构和内部管理制度 D．有固定的营业场所和符合规定的办公条件 参考答案：BCD 40.根据《财政违法行为处罚处分条例》的规定。下列各项中，属于财政违法行为执法主体的有（ ）。 A．县级以上人民政府财政部门 B．县级以上人民政府审计机关 C．省级以上人民政府财政部门的派出机构 D．监察机关及其派出机构 参考答案：ABCD 41.根据《财政违法行为处罚处分条例》的规定，下列各项中，属于财政预决算的编制部门的预算执行部门及其工作人员违反国家有关预算管理规定的行为有（ ）。 A．虚增财政收入 B．虚减财政支出 C．克扣转移支付资金 D．违反规定调整预算 参考答案：ABCD 42.根据《仲裁法》的规定，下列情形中的仲裁协议，属于无效的有（ ）。 A．甲、乙两公司在建设工程合同中依法约定有仲裁条款，其后，该建设工程合同被确认无效 B．王某与李某在仲裁协议中约定，将他们之间的扶养合同纠纷交由某仲裁委员会仲裁 C．郑某与甲企业在仲裁协议中对仲裁委员会约定不明确，且不能达成补充协议 D．陈某在与高某发生融资租赁合同纠纷后，胁迫高某与其订立将该合同纠纷提交某仲裁委员会仲裁的协议 参考答案：BCD 43.北京的甲公司和长沙的乙公司于2006年6月1日在上海签订一买卖合同。合同约定，甲公司向乙公司提供一批货物，双方应于2006年12月1日在厦门交货付款。双方就合同纠纷管辖权未作约定。其后，甲公司依约交货，但乙公司拒绝付款。经交涉无效，甲公司准备对乙公司提起诉讼。根据民事诉讼法关于地域管辖的规定，下列各地方的人民法院中，对甲公司拟提起的诉讼有管辖权的有（ ）。 A．北京 B．长沙 C．上海 D．厦门 参考答案：BD 44.甲公司是一家以募集方式设立的股份有限公司，其注册资本为人民币6 000万元。董事会有7名成员。最大股东李某持有公司12%的股份。根据《公司法》的规定，下列各项中，属于甲公司应当在两个月内召开临时股东大会的情形有（ ）。 A．董事人数减至4人

7

B．监事陈某提议召开 C．最大股东李某请求召开 D．公司未弥补亏损达人民币1600万元 参考答案：AC 45.某股份有限公司发行新股，其实施的下列行为中，不符合公司法律制度关于股票发行规定的有（ ）。 A．以低于其他投资者的价格向公司原股东发行股票 B．以超过股票票面金额的价格发行股票 C．向公司发起人发行无记名股票 D．向某法人股东发行记名股票，并将该法人法定代表人的姓名记载于股东名册 参考答案：ACD 三、判断题 61.中外合作经营企业的合作一方向合作他方以外的他人转让属于其合作企业合同中部分权利的，须经合作他方书面同意，并报审查批准机关批准。（ ） 参考答案：√ 62.外资企业的外国投资者以工业产权、专有技术作价出资的，该工业产权、专有技术的作价金额不得超过外资企业注册资本的25%。（ ） 参考答案：× 63.上市公司非公开发行新股，应当符合国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。（ ） 参考答案：√ 64.甲以背书方式将票据赠与乙，乙可以取得优于甲的票据权利。（ ） 参考答案：× 65.甲并未取得乙的票据代理授权，却以代理人的名义在票据上签章的，应当由甲承担票据责任。（ ） 参考答案：√ 66.在政府采购招标过程中，如果出现了影响采购公正的违法、违规行为，应予废标。（ ） 参考答案：√ 67.甲对乙享有一货款债权，但诉讼时效已届满。乙向甲支付了货款，其后以不知诉讼时效届满为由请求甲返还。法律应支持乙的请求。（ ） 参考答案：× 68.公司分立前的债务由分立后的公司承担连带责任，但公司在分立前与债权人就债务清偿达成的书面协议另有约定的除外。（ ） 参考答案：√ 69.某股份有限公司发行了可转换公司债券，当转换为公司股票的条件具备时，债券持有人必须将公司债券转换为公司股票。（ ） 参考答案：× 70.某个人独资企业投资人在申请企业设立登记时明确以其家庭共有财产作为个人出资，为维持其他家庭成员的基本生活条件，该投资人应以其个人财产对企业债务承担无限责任。 （ ） 参考答案：× 四、简答题（本类题共3小题，每小题5分，共15分）。 1.2002年4月，甲租用乙的一间平房经营日用品，双方约定，租用期为3年，每年租金为6000元；每半年结算一次租金。双方未就维修义务的承担作出约定。

8

2003年7月，由于当地连日降雨，致使该租赁房屋承重墙下沉并出现了3厘米宽的裂缝，房屋有倒塌的危险。甲要求乙维修，乙未答复。甲无奈自己请来建筑队，对房屋进行加固维修，共花费人民币1260元。但房屋倒塌危险仍未消除。 当年10月，甲与乙结算当期的房租时，要求扣除其花费的维修费用并提出解除合同，乙不同意，甲随后搬离该房屋。 要求：根据上述事实及《合同法》的规定，回答下列问题： （1）甲是否有权要求扣除维修费用？简要说明理由。 （2）甲是否有权解除租赁合同？简要说明理由。 参考答案： （1）甲有权扣除维修费用。根据规定，出租人应当履行租赁物的维修义务，但当事人另有约定的除外，承租人在租赁物需要维修时，可以要求出租人在合理期限内维修。出租人未履行维修义务的，承租人可以自行维修，维修费用由出租人承担。本题中，房屋出现倒塌危险的，甲要求乙维修，乙未答复，甲可以自行请人维修，但维修费用应由乙承担。 （2）甲有权解除租赁合同。根据规定，租赁物危及承租人的安全或者健康的，即使承租人订立合同时明知该租赁物质量不合格，承租人仍然可以随时解除合同。本题中，乙的房屋经维修后仍有倒塌危险，危及甲的人身安全，因此甲有权解除合同。 2.甲、乙同为丙公司的子公司，甲、乙通过证券交易所的证券交易分别持有丁上市公司（该公司股本总额为3.8亿元，国家授权投资机构未持有该公司股份）2%、3%的股份。甲、乙在法定期间内向国务院证券监督管理机构和证券交易所报告并公告其持股比例后，继续在证券交易所进行交易。当分别持有丁上市公司股份10%、20%时，甲、乙决定继续对丁上市公司进行收购，在向国务院证券监督管理机构报送上市公司收购报告书之日起15日后，即向丁上市公司的所有股东发出并公告收购该公司全部股份的要约，收购要约约定的收购期限为60天。 收购要约期满，甲、乙持有丁上市公司的股份达到85%，持有其余15%股份的股东要求甲、乙继续以收购要约的同等条件收购其股票，遭到拒绝。 收购行为完成后，甲、乙在15日内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予以公告。 要求：根据上述事实及证券法律制度的规定，回答下列问题： （1）甲、乙是否为一致行动人？简要说明理由。 （2）收购要约期满后，丁上市公司的股票是否还具备上市条件？简要说明理由。 （3）甲、乙拒绝收购其余15%股份的做法是否合法？简要说明理由。 参考答案： （1）甲、乙构成一致行动人。根据规定，如果没有相反证据，投资者受同一主体控制的，为一致行动人。本题中，甲、乙同为丙公司的子公司，共同受丙公司控制，因此构成一致行动人。 （2）收购要约期满后，丁上市公司的股票不再具备上市条件。根据规定，一致行动人应当合并计算其所持有的股份，投资者计算其所持有的股份应当包括登记在其名下的股份，也包括登记在其一致行动人名下的股份。另外，股票上市的条件之一是，公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10％以上。本题中，股本总额为3.8亿元，未超过4亿元，收购要约期满后，甲、乙收购的股份达到85%，社会公众持有的流通股只有15%，少于股份总数的25%，因此股权分布不符合上市条件。 （3）甲、乙拒绝收购其余15%的股份不合法。根据规定，收购期限届满，被收购公司的股权分布不符合上市条件，该上市公司的股票应当由证券交易所依法终止上市交易；其余仍持有被收购公司股票的股东，有权向收购人以收购要约同等条件出售其股票，收购人应当收购。本题中，丁上市公司的股权分布不符合上市条件，因此其余仍持有被收购公司股票的股东，有权向收购人甲和乙以收购要约同等条件出售其股票。 3.甲公司专营A地至B地的旅客运输业务。2006年11月1日，由于正值客运淡季，甲公司将一使用空调车的班次取消，购买了该班次车票的旅客被合并至没有空调的普通客车中。该批旅客认为甲公司的做法不合理，要求退还部门票款，但甲公司以近期多雨雾、路不好走，两种票价金额相差不大为由，不同意退还相差部分的票款。 当车行至某段山路时，司机因故采取了急刹车措施。乘客乙被甩到车内地板上摔伤。乘客乙经医院诊断鉴定为腰椎压缩性骨折，要求甲公司承担医药费及其他相差损失。 要求：根据上述事实及《合同法》的规定，回答下列问题：

9

（1）甲公司不退还部分旅客票款的行为是否符合法律规定？简要说明理由。 （2）甲公司应否对乘客乙受伤承担损害赔偿责任？简要说明理由。 参考答案： （1）甲公司不退还票款的行为不符合法律规定。根据规定，承运人应当按照客票载明的时间和班次运输旅客。承运人擅自变更运输工具而降低服务标准的，应当根据旅客的要求退票或减收票款。本题中，甲公司擅自将空调车变更为普通车，降低了服务标准，因此，应该根据旅客的要求退票或减收票款。 （2）甲公司应对乘客乙受伤承担损害赔偿责任。根据规定，承运人应当对运输过程中旅客的伤亡承担损害赔偿责任，但伤亡是旅客自身健康原因造成的或者承运人证明伤亡是旅客故意、重大过失造成的除外。本题中，乘客乙的受伤是因为司机急刹车，并非自身健康或者故意、重大过失造成的，因此，甲公司应对其受伤承担损害赔偿责任。 五、综合题（本类题共1题，共10分） 甲股份有限公司（以下简称甲公司）成立于2003年9月3日，公司股票自2005年2月1日起在深圳证券交易所上市交易。公司章程规定，凡投资额在2000万元以上的投资项目须提交公司股东大会讨论决定。 乙有限责任公司（以下简称乙公司）是一软件公司，甲公司董事李某为其出资人之一。乙公司于2005年1月新研发一高科技软件，但缺少3000万元生产资金。遂于甲公司洽谈，希望甲公司投资3000万元用于生产此软件。 2005年2月10日，甲公司董事会直接就投资生产软件项目事宜进行讨论表决。全体董事均出席董事会并参与表决。在表决时，董事陈某对此投资项目表示反对，其意见被记载于会议记录，赵某等其余8名董事均表决同意。随后，甲公司与乙公司签订投资合作协议，双双就投资数额、利润分配等事项作了约定。3月1日，甲公司即按约定投资3000万元用于此软件生产项目。 2005年8月，软件产品投入市场，但由于产品性能不佳，销售状况很差，甲公司因此 软件投资项目而损失重大。 2005年11月1日，甲公司董事李某建议其朋友王某抛售所持有甲公司的全部股票。11月5日，甲公司将有关该投资软件项目而损失重大的情况向国务院证券监督管理机构和深圳证券交易所报送临时报告，并予以公告。甲公司的股票价格随即下跌。 2005年11月20日，持有甲公司2%股份的发起人股东郑某以书面形式请求公司监事会向人民法院提起诉讼，要求赵某等董事就投资软件项目的损失对公司负赔偿责任。但公司监事会拒绝提起诉讼，郑某遂以自己名义直接向人民法院提起诉讼，要求赵某等董事负赔偿责任。 此后，郑某考虑退出甲公司，拟于2005年12月20日将其所持有的甲公司全部股份转让给他人。 要求：根据上述情况与《公司法》、《证券法》的有关规定，回答下列问题： （1）董事李某是否有权对甲公司投资生产软件项目决议行使表决权？说明理由。 （2）董事陈某是否应就投资软件项目的损失对甲公司承担赔偿责任？说明理由。 （3）董事李某建议其朋友王某抛售甲公司股票是否符合法律规定？说明理由。 （4）股东郑某以自己名义直接向人民法院提起诉讼是否符合法律规定？说明理由。 （5）股东郑某是否可以于2005年12月20日转让全部股份？说明理由。 参考答案： （1）董事李某无权对甲公司投资生产软件项目决议行使表决权。根据规定，上市公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权。本题中，甲公司董事李某是乙公司的出资人之一，因此在甲公司对乙公司的投资项目表决时，李某应该予以回避，不得行使表决权。 （2）董事陈某不应就投资软件项目的损失对甲公司承担赔偿责任。根据规定，董事会的决议违反法律、行政法规或者公司章程、股东大会决议，致使公司遭受严重损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任。但经证明在表决时曾表明异议并记载于会议记录的，该董事可以免除责任。本题中，董事陈某对此投资项目表示反对，其意见也被记载于会议记录，因此陈某对此投资项目所造成的损失不承担赔偿责任。 （3）董事李某建议其朋友王某抛售甲公司股票不符合法律规定。根据规定，发行人的董事、监事、高级管理人员属于内幕信息的知情人，证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买入或者卖出该公司的证券，不得泄露该信息，也不得建议他人买卖该证券。本题中，董事李某属于内幕信息的知情人，其建议朋友王某抛售甲公司股票的行为是不合法的。

10

（4）股东郑某以自己名义直接向人民法院提起诉讼符合法律规定。根据规定，公司董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者公司章程的规定，给公司造成损失的，股份有限公司连续180日以上单独或者合计持有公司1％以上股份的股东，可以书面请求监事会向人民法院提起诉讼。监事会拒绝提起诉讼的，股份有限公司连续180日以上单独或者合计持有公司1％以上股份的股东，有权为了公司的利益，以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。本题中，郑某持有甲公司2%股份，符合股东代表诉讼的主体要求，依法请求监事会提起诉讼后，监事会拒绝提起，因此，郑某可以自己名义直接向人民法院提起诉讼。 （5）股东郑某不能于2005年12月20日转让全部股份。根据规定，发起人持有的本公司股份，公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让。本题中，甲公司股票自2005年2月1日起在深圳证券交易所上市交易，因此发起人持有的股票应自此次公开发行股票日2005年2月1日后的1年内不得转让，即：2005年2月1日－2006年2月1日，因此，郑某在2005年12月20日转让全部股份是不符合规定的。 2007年中级会计职称考试《会计实务》试题及答案解析 2007年中级会计职称考试《会计实务》试题及答案 一、单项选择题（本类题共15小题，每小题1分，共15分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号1至15信息点。多选、错选、不选均不得分） 1．企业对具有商业实质、且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的非货币性资产:)，在换出库存商品且其公允价值不不含增值税的情况下，下列会计处理中，正确的是（ ） A．按库存商品的公允价值确认营业收入 B．按库存商品的公允价值确认主营业务收入 C．按库存商品公允价值高于账面价值的差额确认营业外收入 D．按库存商品公允价值低于账面价值的差额确认资产减值损失 参考答案：B 答 2．2007年1月2日，甲公司以货币资金取得乙公司30%的股权，初始投资成本为2000万元，投资时乙公司各项可辩认资产、负债的公允价值与其账面价值相同，可辩认净资产公允价值及账面价值的总额均为7000万元，甲公司取得投资后即派人参与乙公司生产经营决策，但无法对乙公司实施控制。乙公司2007年实现净利润500万元，假定不考虑所得税因素，该项投资对甲公司2007年度损益的影响金额为（ ）万元。 A．50 B．100 C．150 D．250 参考答案：D 3．甲公司为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为17%。2007年1月甲公司董事会决定将本公司生产的500件产品作为福利发放给公司管理人员。该批产品的单件成本为1.2万元，市场销售价格为每件2万元（不含增值税）。不考虑其他相关税费，甲公司在2007年因该项业务应计入管理费用的金额为（ ）万元。 A．600 B．770 C．1000 D．1170 参考答案：D 4．企业对境外经营的子公司外币资产负债表折算时，在不考虑其他因素的情况下，下列各项中，应采用交易发生时即期汇率折算的是（ ）。

11

A．存货 B．固定资产 C．实收资本 D．未分配利润 参考答案：C 5．2007年1月1日，甲公司取得专门借款2000万元直接用于当日开工建造的厂房，2007年累计发生建造支出1800万元，2008年1月1日，该企业又取得一般借款500万元，年利率为6%，当天发生建造支出300万元，以借入款项支付（甲企业无其他一般借款）。不考虑其他因素，甲企业按季计算利息费用资本化金额。2008年第一季度该企业应予资本化一般借款利息费用为（ ）万元。 A.1.5 B.3 C.4.5 D.7.5 参考答案：A 答案解析：本题要求计算的是2008年第一季度应予以资本化的一般借款的利息费用，注意这里要求计算的是一般借款的利息费用金额，专门借款共是2000万元，07年累计之处1800万元，08年支出的300万元中有200万元属于专门借款，一般借款占用100万元，应是100×6％×3/12＝1.5（万元）。 试题点评：本题倒是不难，但有些绕，问的是一般借款的利息费用资本化金额，不考虑专门借款的资本化金额。 6．2007年1月1日，甲公司采用分期收款方式向乙公司销售大型商品一套，合同规定不含增值税的销售价格为900万元，分二次于每年12月31日等额收取，假定在现销方式下，该商品不含增值税的销售价格为810万元，不考虑其他因素，甲公司2007年应确认的销售收入为（ ）万元。 A．270 B．300 C．810 D．900 参考答案：C 答案解析：分期收款方式下： 借：长期应收款 900 贷：主营业务收入 810 递延收益 90 7．甲公司2007年实现的归属于普通股股东的净利润为5600万元。该公司2007年1月1日发行在外的普通股为10000万股，6月30日定向增发1200万股普通股，9月30日自公开市场回购240万股拟用于高层管理人员股权激励，该公司2007年基本每股收益为（ ）元。 A．0.50 B．0.51 C．0.53 D．0.56 参考答案：C 8．2007年3月31日甲公司应付某金融机构一笔贷款100万元到期，因发生财务困难，短期内无法支付，当日，甲公司与金融机构签订债务重组协议，约定减免甲公司债务的20%，其余部分延期两年支付，年利率为5%（相当于实际利率）利息按年支付。金融机构已为该项贷款计提了10万元呆账准备，假定不考虑其他因素，甲公司在该项债务重组业务中确认的债务重组利得为（ ）万元。 A．10

12

B．12 C．16 D．20 参考答案：D 9．2007年1月2日，甲公司与乙公司签订不可撤销的租赁合同，以经营租赁方式租入乙公司一台机器设备，专门用于生产M产品，租赁期为5年，年租金为120万元。因M产品在使用过程中产生严重的环境污染，甲公司自2009年1月1日起停止生产该产品，当日M产品库存为零，假定不考虑其他因素，该事项对甲公司2009年度利润总额的影响为（ ）万元。 A．0 B．120 C．240 D．360 参考答案：D 10．下列各项中，属于企业经营活动中产生的现金流量是（ ） A．收到的税费返还款 B．取得借款收到的现金 C．分配股利支付的现金 D．取得投资收益收到的现金 参考答案：A 11．甲单位为财政全额拨款的事业单位，自2006年起实行国库集中支付制度。2006年，财政部门批准的年度预算为3000万元，其中：财政直接支付预算为2000万元，财政授权支付预算为1000万元，2006年，甲单位累计预算支出为2700万元，其中，1950万元已由财政直接支付，750万元已由财政授权支付。2006年12月31日，甲单位结转预算结余资金后，“财政应返还额度”项目的余额为（ ）万元。 A．50 B．200 C．250 D．300 参考答案：D 答案解析： 3000－2700＝300（万元）。 12．甲企业发出实际成本为140万元的原材料，委托乙企业加工成半成品，收回后用于连续生产应税消费品，甲企业和乙企业均为增值税一般纳税人，甲公司根据乙企业开具有增值税专用发票向其支付加工费4万元和增值税0.68万元，另支付消费税16万元，假定不考虑其他相关税费，甲企业收回该批半成品的入账价值为（ ）万元。 A．144 B．144.68 C．160 D．160.68 参考答案：A 13．甲企业以融资租赁方式租入N设备，该设备的公允价值为100万元，最低租赁付款额的现值为93万元，甲企业在租赁谈判和签订租赁合同过程中发生手续费、律师费等合计为2万元。甲企业该项融资租入固定资产的入账价值为（ ）万元。 A．93 B．95 C．100 D．102

13

参考答案：B 答案解析： 融资租入固定资产的入账价值＝93+2＝95（万元）。 14．2007年2月2日，甲公司支付830万元取得一项股权投资作为交易性金融资产核算，支付价款中包括已宣告尚未领取的现金股利20万元，另支付交易费用5万元。甲公司该项交易性金融资产的入账价值为（ ）万元。 A．810 B．815 C．830 D．835 参考答案：A 15．下列关于投资性房地产核算的表述中，正确的是（ ）。 A．采有成本模式计量的投资性房地产不需要确认减值损失 B．采用公允价值模式计量的投资性房地产可转换为成本模式计量 C．采用公允价值模式计量的投资性房地产，公允价值的变动金额应计入资本公积 D．采用成本模式计量的投资性房地产，符合条件时可转换为公允价值模式计量 参考答案：D 二、多项选择题（本类题共10小题，每小题2分，共20分、每小题各备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号16至25信息点，多选、少选、错选、不选均不得分） 16．下列各项中，能够据以判断非货币资产:)只有商业实质的有（ ）。 A．换入资产与换出资产未来现金流量的风险、金融相同，时间不同 B．换入资产与换出资产未来现金流量的时间、金融相同，风险不同 C．换入资产与换出资产未来现金流量的风险、时间相同，金融不同 D．换入资产与换出资产预计未来现金流量现值不同，且其差额与换入资产和换出资产公允价值相比具有重要性。 参考答案：ABCD 17．下列各项中，属于会计估计变更的有（ ）。 A．固定资产折旧年限由10年改为15年 B．发出存货计价方法由先进先出法改为“加权平均法” C．因或有事项确认的预计负债根据最新证据进行调整 D．根据新的证据，使将用寿命不确定的无形资产转为使用寿命有限的无形资产 参考答案：ACD 答。18．下列各项中，应纳入职工薪酬核算的有（ ）。 A．工会经费 B．职工养老保险费 C．职工住房公积金 D．辞退职工经济补偿 参考答案：ABCD 19．下列有关借款费用资本化的表述中，正确的有（ ）。 A．所建造固定资产的支出基本不再发生，应停止借款费用资本化 B．固定资产建造中发生正常中断且连续超过3个月的，应暂停借款费用资本化 C．固定资产建造中发生非正常中断且连续超过1个月的，应暂停借款费用资本化

14

D．所建造固定资产基本达到设计要求，不影响正常使用，应停止借款费用资本化 参考答案：AD 20．下列各项中，构成H公司关联方的有（ ）。 A．H公司的母公司 B．与H公司同一母公司控制的企业 C．能够对H公司施加重大影响的投资者 D．H公司与其他合营方共同出资设立的合营单位 参考答案：ABCD 21．下列各项中，属于行政事业单位基金的有（ ） A．一般基金 B．固定基金 C．投资基金 D．专用基金 参考答案：AC 。 22. 下列各项中，应作为资产负债表中资产列报的有（ ）。 A. 委托加工物资 B. 受托代销商品 C. 融资租入固定资产 D. 经营租入固定资产 参考答案：AC 23. 下列各项中，属于投资性房地产的有（ ）。 A.企业拥有并自行经营的饭店 B.企业以经营租赁方式租出的写字楼 C.房地产开发企业正在开发的商品房 D.企业持有拟增值后转让的土地使用权 参考答案：BD 24. 下列可供出售金融资产的表述中，正确的有（ ）。 A．可供出售的金融资产发生的减值损失应计入当期损益 B.可供出售金融资产的公允价值变动应计入当期损益 C.取得可供出售金融资产发生的交易费用应直接计入资本公积 D.处置可供出售金融资产时，以前期间因公允价值变动计入资本公积的金额应转入当期损益 参考答案：AD 25. 下列发生于报告年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间的各事项中，应调整报告年度财务报表相关项目金额的有（ ）。 A．董事会通过报告年度利润分配预案 B．发现报告年度财务报告存在重要会计差错 C．资产负债表日未决诉讼结案，实际判决金额与已确认预计负债不同 D．新证据表明存货在报告年度资产负债表日的可变现净值与原估计不同 参考答案：BCD 三、判断题61.企业在初始确认时将某项金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后，视情况

15

变化可以将其重分类为其他类金融资产。（ ） 参考答案：× 62．在借款费用资本化期间内，建造资产的累计支出金额未超过专门借款金额的，发生的专门借款利息扣除该期间与专门借款相关的收益后的金额，应当计入所建造资产成本。（ ） 参考答案： √ 63．企业应当以对外提供的财务报表为基础披露分部信息，对外提供合并财务报表的企业，应当以合并财务报表为基础披露分部信息。（ ） 参考答案： √ 64．企业无论是否发生关联方交易，均应在附注中披露与其存在直接控制关系的母公司和子公司予以资本化。（ ） 参考答案： √ 65．企业购建符合资本化条件的资产而取得专门借款支付的辅助费用，应在支付当期全部予以资本化。（ ） 参考答案：× 66．实行财政直接支付方式的事业单位，应于收到“财政直接支付入账通知书”时，一方面增加零余额账户用款额度，另一方面确认财政补助收入。（ ） 参考答案：× 67．商品流通企业在采购商品过程中发生的运输费、装卸费、保险费以及其他可归属于存货采购成本的费用等，应当计入存货的采购成本，也可以先进行归集，期末再根据所购商品的存销情况进行分摊。（ ） 参考答案： √ 68．企业固定资产的预计报销清理费用，可作为弃置费用，按其现值计入固定资产成本，并确认为预计负债。（ ） 参考答案：× 69．企业对于无法合理确定使用寿命的无形资产，应将其成本在不超过10年的期限内摊销（ ）。 参考答案：× 70．企业为取得持有至到期投资发生的交易费用应计入当期损益，不应计入其初始确认金额。（ ） 参考答案：× 四、计算分析题 1．甲上市公司发行公司债券为建造专用生产线筹集资金，有关资料如下： （1）2007年12月31日，委托证券公司以7755万元的价格发行3年期分期付息公司债券，该债券面值为8000万元，票面年利率为4.5%，实际年利率为5.64%，每年付息一次，到期后按面值偿还，支付的发行费用与发行期间冻结资金产生的利息收入相等。 （2）生产线建造工程采用出包方式，于2008年1月1日开始动工，发行债券所得款项当日全部支付给建造承包商，2009年12月31日所建造生产线达到预定可使用状态。 （3）假定各年度利息的实际支付日期均为下年度的1月10日，2011年1月10日支付2010年度利息，一并偿付面值。 （4）所有款项均以银行存款收付。 要求： （1）计算甲公司该债券在各年末的摊余成本、应付利息金额、当年应予资本化或费用化的利息金额、利息调整的本年摊销额和年末余额，结果填入答题卡第1页所附表格（不需列出计算过程）。 （2）分别编制甲公司与债券发行、2008年12月31日和2010年12月31日确认债券利息、2011年1月10日支付利息和面值业务相关的会计分录。（答案中的金额单位用万元表示，“应付债券”科目应列出明细科目） 1.参考答案： （1）应付债券利息调整和摊余成本计算表 时间 2007年12月31日 2008年12月31日 2009年12月31日 2010年12月31日 年末摊余成本 面值 8000 8000 8000 8000

16

利息调整 （245） （167.62） （85.87） 0 合计 7755 7832.38 7914.13 8000 当年应予资本化或费用化的利息金额 437.38 441.75 445.87 年末应付利息金额 360 360 360 “利息调整”本年摊销项 77.38 81.75 85.87 （2）①2007年12月31日发行债券 借：银行存款 7755 应付债券——利息调整 245 贷：应付债券——面值 8000 ②2008年12月31日计提利息 借：在建工程 437.38 贷：应付债券——利息调整 77.38 应付利息 360 ③2010年12月31日计提利息 借：财务费用 445.87 贷：应付债券——利息调整 85.87 应付利息 360 注释：2009年度的利息调整摊销额＝（7755+77.38）×5.64％－8000×4.5％＝81.75（万元），2010年度属于最后一年，利息调整摊销额应采用倒挤的方法计算，所以应是＝245－77.38－81.75＝85.87（万元） ④2011年1月10日付息还本 借：应付债券——面值 8000 应付利息 360 贷：银行存款 8360 试题点评：本题考核应付债券的核算。 2007年中级会计职称《财务管理》试题及答案解析 一、单选题 1.已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前的市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差是（ ）。 A.0.04 B.0.16 C.0.25 D.1.00 参考答案：A 答案解析：协方差＝相关系数×一项资产的标准差×另一项资产的标准差＝0.5×0.2×0.4＝0.04。 2.某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（ ）。 A.复利终值数 B.复利现值系数

17

C.普通年金终值系数 D.普通年金现值系数 参考答案：C 答案解析：：因为本题中是每年年末存入银行一笔固定金额的款项，所以符合普通年金的形式，所以计算第n年末可以从银行取出的本利和，实际上就是计算普通年金的终值，所以答案选择普通年金终值系数。 3.已知某完整工业投资项目预计投产第一年的流动资产需用数100万元，流动负债可用数为40万元；投产第二年的流动资产需用数为190万元，流动负债可用数为100万元。则投产第二年新增的流动资金额应为（ ）万元。 A.150 B.90 C.60 D.30 参考答案：D 答案解析： 第一年流动资金投资额＝第一年的流动资产需用数－第一年流动负债可用数＝100－40＝60（万元） 第二年流动资金需用数＝第二年的流动资产需用数－第二年流动负债可用数＝190－100＝90（万元） 第二年流动资金投资额＝第二年流动资金需用数－第一年流动资金投资额＝90－60＝30（万元） 4.在下列各项中，属于项目资本金现金流量表的流出内容，不属于全部投资现金流量表流出内容的是（ ）。 A.营业税金及附加 B.借款利息支付 C.维持运营投资 D.经营成本 参考答案：B 答案解析：与全部投资现金流量表相比项目资本金现金流量表的现金流入项目相同，但是现金流出项目不同，在项目资本金现金流量表的现金流出项目中包括借款归还和借款利息支付，但是在全部投资的现金流量表中没有这两项。 5.相对于股票投资而言，下列项目中能够揭示债券投资特点的是（ ）。 A.无法事先预知投资收益水平 B.投资收益率的稳定性较强 C.投资收益率比较高 D.投资风险较大 参考答案：B 答案解析：债券投资具有以下特点：投资期限方面（债券有到期日，投资时应考虑期限的影响）；权利义务方面（从投资的权利来说，在各种证券投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与企业的经营管理）；收益与风险方面（债券投资收益通常是事前预定的，收益率通常不及股票高，但具有较强的稳定性，投资的风险较小）。 6.某公司股票在某一时点的市场价格为30元，认股权证规定每股股票的认购价格为20元，每张认股权证可以购买0.5股普通股，则该时点每张认股权证的理论价值（ ）。 A.5元 B.10元 C.15元 D.25元

18

参考答案：A 答案解析：每张认股权证的理论价值＝Max[0.5×（30－20），0]＝5元。 7.根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（ ）。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.坏账成本 参考答案：C 答案解析：应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，短缺成本是现金和存货的成本。 8.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（ ）。 A.现金周转期 B.应付账款周转期 C.存货周转期 D.应收账款周转期 参考答案：B 答案解析：现金的周转过程主要包括存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期，其中存货周转期是指将原材料转换成产成品并出售所需要的时间；应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要的时间；应付账款周转期是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。 9.在不考虑筹款限制的前提下，下列筹资方式中个别资金成本最高的通常是（ ）。 A.发行普通股 B.留存收益筹资 C.长期借款筹资 D.发行公司债券 参考答案：A 答案解析：整体来说，权益资金的资金成本大于负债资金的资金成本，对于权益资金来说，由于普通股筹资方式在计算资金成本时还需要考虑筹资费用，所以其资金成本高于留存收益的资金成本，即发行普通股的资金成本应是最高的。 10.在每份认股权证中，如果按一定比例含有几家公司的若干股票，则据此可判定这种认股权证是（ ）。 A.单独发行认股权证 B.附带发行认股权证 C.备兑认股权证 D.配股权证 参考答案：C 答案解析：按照认股权证认购数量的约定方式，可将认股权证分为备兑认股权证和配股权证。备兑认股权证是每份备兑证按一定比例含有几家公司的若干股股票；配股权证是确认老股东配股权的证书，它按照股东持股比例定向派发，赋予其以优惠价格认购公司一定份数的新股。 11.与短期借款筹资相比，短期融资券筹资的特点是（ ）。 A.筹资风险比较小 B.筹资弹性比较大

19

C.筹资条件比较严格 D.筹资条件比较宽松 参考答案：C 答案解析：短期融资券筹资的优点主要：筹资成本较低，筹资数额比较大，可以提高企业信誉和知名度。短期融资券筹资的缺点主要有：风险比较大，弹性比较小，发行条件比较严格。 12.在下列各项中，不能用于加权平均资金成本计算的是（ ）。 A.市场价值权数 B.目标价值权数 C.账面价值权数 D.边际价值权数 参考答案：D 答案解析：在确定各种资金在总资金中所占的比重时，各种资金价值的确定基础包括三种：账面价值、市场价值和目标价值。 13.某企业某年的财务杠杆系数为2.5，息税前利润（EBIT）的计划增长率为10%，假定其他因素不变，则该年普通股每股收益（EPS）的增长率为（ ）。 A.4% B.5% C.20% D.25% 参考答案：D 答案解析：根据财务杠杆系数定义公式可知：财务杠杆系数＝每股收益增长率/息税前利润增长率＝每股收益增长率/10％＝2.5，所以每股收益增长率＝25％。 14.在下列股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是（ ）。 A.剩余股利政策 B.固定或稳定增长股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策 参考答案：C 答案解析：固定股利支付率政策下，股利与公司盈余紧密地配合，能保持股利与收益之间一定的比例关系，体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配原则。 15.在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（ ）。 A.支付现金股利 B.增发普通股 C.股票分割 D.股票回购 参考答案：C 答案解析：支付现金股利不能增加发行在外的普通股股数；增发普通股能增加发行在外的普通股股数，但是也会改变公司资本结构；股票分割会增加发行在外的普通股股数，而且不会改变公司资本结构；股票回购会减少发行在外的普通股股数。

20

16.在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是（ ）。 A.弹性预算方法 B.增量预算方法 C.零基预算方法 D.流动预算方法 参考答案：A 答案解析：弹性预算又称变动预算或滑动预算，是指为克服固定预算的方法的缺点涉及的，以业务量、成本和利润之间的依存关系为依据，按照预算期可预见的各种业务量水平为基础，编制能够适应多种情况预算的一种方法。 17.某期现金预算中假定出现了正值的现金收支差额，且超过额定的期末现金余额时，单纯从财务预算调剂现金余缺的角度看，该期不宜采用的措施是（ ）。 A.偿还部分借款利息 B.偿还部分借款本金 C.抛售短期有价证券 D.购入短期有价证券 参考答案：C 答案解析：现金预算中如果出现了正值的现金收支差额，且超过额定的期末现金余额时，说明企业有现金的剩余，应当采取一定的措施降低现金持有量，选项A、B、D均可以减少企业的现金余额，而C会增加企业的现金余额，所以不应采用C的措施。 18.企业将各责任中心清偿因相互提供产品或劳务所发生的、按内部转移价格计算的债权、债务的业务称为（ ）。 A.责任报告 B.业务考核 C.内部结算 D.责任转账 参考答案：C 答案解析：内部结算是指企业各责任中心清偿因相互提供产品或劳务所发生的，按内部转移价格计算的债权、债务。 19.作业成本法是以作业为基础计算和控制产品成本的方法，简称（ ）。 A.变动成本法 B.传统成本法 C.ABC分类法 D.ABC法 参考答案：D

答案解析：作业成本法简称ABC法，它是以作业为基础计算和控制产品成本的方法。

20.在下列各项指标中，其算式的分子、分母均使用本年数据的是（ ）。 A.资本保值增值率 B.技术投入比率 C.总资产增长率 D.资本积累率 参考答案：B

21

答案解析：资本保值增值率＝扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100％，技术投入比率＝本年科技支出合计/本年营业收入净额×100％，总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额×100％，资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100％，所以技术投入比率分子分母使用的都是本年数据。

试题点评：比较怪异的题目，不过只要能够记住教材上的公式还是可以选对的

21.在下列财务业绩评价指标中，属于企业获利能力基本指标的是（ ）。 A.营业利润增长率 B.总资产报酬率 C.总资产周转率 D.资本保值增值率 参考答案：B

答案解析：财务业绩评价指标中，企业获利能力的基本指标包括净资产收益率和总资产报酬率。营业利润增长率是企业经营增长的修正指标；总资产周转率是企业资产质量的基本指标；资本保值增值率是企业经营增长的基本指标。

22.根据财务管理理论，企业在生产经营活动过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系被称为（ ）。

A.企业财务管理 B.企业财务活动 C.企业财务关系 D.企业财务 参考答案：D

答案解析：企业财务是指企业在生产经营活动过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。

23.在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（ ）。 A.甲公司购买乙公司发行的债券 B.甲公司归还所欠丙公司的货款 C.甲公司从丁公司赊购产品 D.甲公司向戊公司支付利息 参考答案：A

答案解析：甲公司购买乙公司发行的债券，则乙公司是甲公司的债务人，所以A形成的是“本企业与债务人之间财务关系”；选项B、C、D形成的是企业与债权人之间的财务关系。

24.在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（ ）。 A.利润最大化 B.企业价值最大化 C.每股收益最大化 D.资本利润率最大化 参考答案：B

答案解析：企业价值最大化目标的优点包括：考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；反映了对企业资产保值增值的要求；有利于克服管理上的片面性和短期行为；有利于社会资源的合理配置。所以本题选择B。

22

25.如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合（ ）。 A.不能降低任何风险 B.可以分散部分风险

C.可以最大限度地抵消风险 D.风险等于两只股票风险之和 参考答案：A

答案解析：如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则两只股票的相关系数为1，相关系数为1时投资组合不能降低任何风险，组合的风险等于两只股票风险的加权平均数。

选题

26.在下列各种资本结构理论中，支持“负债越多企业价值越大”观点的有（ ）。 A.代理理论 B.净收益理论 C.净营业收益理论 D.修正的MM理论 参考答案：BD 答案解析：

净收益理论认为负债程度越高，加权平均资金成本就越低，当负债比率达到100％时，企业价值达到最大，企业的资金结构最优；修正的MM理论认为由于存在税额庇护利益，企业价值会随着负债程度的提高而增加，于是负债越多，企业价值越大。

27.在下列各项中，属于企业进行收益分配应遵循的原则有（ ）。 A.依法分配原则 B.资本保全原则

C.分配与积累并重原则 D.投资与收益对等原则 参考答案：ABCD 答案解析：

企业进行收益分配应遵循的原则包括依法分配原则、资本保全原则、兼顾各方面利益原则、分配与积累并重原则、投资与收益对等原则。

28.在计算不超过一年期债券的持有期年均收益率时，应考虑的因素包括（ ）。 A.利息收入 B.持有时间 C.买入价 D.卖出价

参考答案：ABCD

答案解析：不超过一年期债券的持有期年均收益率，即债券的短期持有期年均收益率，它等于[债券持有期间的利息收入＋（卖出价－买入价）]/（债券买入价×债券持有年限）×100％，可以看出利息收入、持有时间、卖出价、买入价均是短期持有期年均收益率的影响因素。

29.在下列各项中，属于日常业务预算的有（ ）。 A.销售预算

23

B.现金预算 C.生产预算

D.销售费用预算 参考答案：ACD

答案解析：日常业务预算包括销售预算，生产预算，直接材料耗用量及采购预算，应交增值税、销售税金及附加预算，直接人工预算，制造费用预算，产品成本预算，期末存货预算，销售费用预算，管理费用预算。现金预算属于财务预算的内容。

30.在下列质量成本项目中，属于不可避免成本的有（ ）。 A.预防成本 B.检验成本

C.内部质量损失成本 D.外部质量损失成本 参考答案：AB

答案解析：质量成本包括两方面的内容：预防和检验成本、损失成本；预防和检验成本属于不可避免成本；损失成本（包括内部质量损失成本和外部质量损失成本）属于可避免成本。

31.企业计算稀释每股收益时，应当考虑的稀释性潜在的普通股包括（ ）。 A.股票期权 B.认股权证

C.可转换公司债券 D.不可转换公司债券 参考答案：ABC

答案解析：稀释性潜在普通股，是指假设当前转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，主要包括可转换债券、认股权证、股票期权。

32.在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（ ）。 A.经济周期 B.经济发展水平 C.宏观经济政策 D.公司治理结构 参考答案：ABC

答案解析：影响财务管理的经济环境因素主要包括：经济周期、经济发展水平、宏观经济政策。公司治理结构属于法律环境中公司治理和财务监控的内容。

33.在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有（ ）。 A.偿债基金 B.先付年金终值 C.永续年金现值 D.永续年金终值 参考答案：AB

答案解析：偿债基金＝年金终值×偿债基金系数＝年金终值/年金终值系数，所以A正确；先付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）＝年金×普通年金终值系数×（1＋i），所以B正确。选项C的计算与普通年金终值系数无关，永续年金不存在终值。

24

34.在下列各项中，属于股票投资技术分析法的有（ ）。 A.指标法 B.K线法 C.形态法 D.波浪法

参考答案：ABCD

答案解析：股票投资的技术分析法包括指标法、K线法、形态法、波浪法。

35.运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持有现金的相关成本包括（ ）。 A.机会成本 B.转换成本 C.短缺成本 D.管理成本 参考答案：AC

答案解析：运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。

三、判断题 61.附权优先认股权的价值与新股认购价的大小成正比例关系。（ ） 参考答案：× 答案解析：根据附权优先认股权的价值计算公式：M1－（R×N＋S）＝R，解之可得：R＝（M1－S）/（N＋1），可以看出附权优先认股权的价值R与新股认购价S是反向变动关系。 62.企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易动机、预防动机和投机动机。（ ） 参考答案：√ 答案解析：企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的动机：交易动机、预防动机和投机动机。 63.筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何方式取得资金的问题，它们之间不存在对应关系。（ ） 参考答案：× 答案解析：筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何方式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。 64.经营杠杆能够扩大市场和生产等不确定性因素对利润变动的影响。（ ） 参考答案：√ 答案解析：引起企业经营风险的主要原因是市场需求和成本等因素的不确定性，经营杠杆本身并不是利润不稳定的根源。但是，经营杠杆扩大了市场和生产等不确定性因素对利润变动的影响。 65.在除息日之前，股利权利从属于股票：从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享本次已宣告发放的股利。（ ） 参考答案：√ 答案解析：在除息日，股票的所有权和领取股息的权利分离，股利权利不再从属于股票，所以在

25

这一天购入公司股票的投资者不能享有已宣布发放的股利。 66.在财务预算的编制过程中，编制预计财务报表的正确程序是：先编制预计资产负债表，然后再编制预计利润表。（ ） 参考答案：× 答案解析：资产负债表的编制需要利润表中的数据作为基础，所以应先编制利润表后编制资产负债表。 67.从财务管理的角度看，公司治理是有关公司控制权和剩余索取权分配的一套法律、制度以及文化的安排。（ ） 参考答案：√ 答案解析：公司治理是有关公司控制权和剩余索取权分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事会和高级执行人员等之间权力分配和制衡关系，这些安排决定了公司的目标和行为，决定了公司在什么状态下由谁来实施控制、如何控制、风险和收益如何分配等一系列重大问题。 68.证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。（ ） 参考答案：× 答案解析：只有在证券之间的相关系数为1时，组合的风险才等于组合中各个证券风险的加权平均数；如果相关系数小于1，那么证券组合的风险就小于组合中各个证券风险的加权平均数。 69.根据财务管理理论，按照三阶段模型估算的普通股价值，等于股利高速增长阶段现值、股利固定增长阶段现值和股利固定不变阶段现值之和。（ ） 参考答案：√ 答案解析：按照三阶段模型估算的普通股价值＝股利高速增长阶段现值＋股利固定增长阶段现值＋股利固定不变阶段现值。 70.根据项目投资理论，完整工业项目运营期某年的所得税前净现金流量等于该年的自由现金流量。（ ） 参考答案：× 四、计算题 1.已知：现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。 要求： （1）采用资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。 （2）计算B股票价值，为拟投资该股票的投资者做出是否投资的决策，并说明理由。假定B股票当前每股市价为15元，最近一期发放的每股股利为2.2元，预计年股利增长率为4%。 （3）计算A、B、C投资组合的β系数和必要收益率。假定投资者购买A、B、C三种股票的比例为1:3:6。 （4）已知按3:5:2的比例购买A、B、D三种股票，所形成的A、B、D投资组合的β系数为0.96，该组合的必要收益率为14.6%；如果不考虑风险大小，请在A、B、C和A、B、D两种投资组合中做出投资决策，并说明理由。 参考答案：

26

（1）A股票必要收益率＝5%＋0.91×（15%－5%）＝14.1% （2）B股票价值＝2.2×（1＋4％）/（16.7％－4％）＝18.02（元） 因为股票的价值18.02高于股票的市价15，所以可以投资B股票。 （3）投资组合中A股票的投资比例＝1/（1＋3＋6）＝10％ 投资组合中B股票的投资比例＝3/（1＋3＋6）＝30％ 投资组合中C股票的投资比例＝6/（1＋3＋6）＝60％ 投资组合的β系数＝ 0.91×10%＋1.17×30%＋1.8×60%＝1.52 投资组合的必要收益率＝5%＋1.52×（15%－5%）＝20.2% （4）本题中资本资产定价模型成立，所以预期收益率等于按照资本资产定价模型计算的必要收益率，即A、B、C投资组合的预期收益率大于A、B、D投资组合的预期收益率，所以如果不考虑风险大小，应选择A、B、C投资组合。 2.已知：ABC公司是一个基金公司，相关资料如下： 资料一：2006年1月1日，ABC公司的基金资产总额（市场价值）为27000万元，其负债总额（市场价值）为3000万元，基金份数为8000万份。在基金交易中，该公司收取首次认购费和赎回费，认购费率为基金资产净值的2%，赎回费率为基金资产净值的1%。 资料二：2006年12月31日，ABC公司按收盘价计算的资产总额为26789万元，其负债总额为345万元，已售出10000万份基金单位。 资料三：假定2006年12月31日，某投资者持有该基金2万份，到2007年12月31日，该基金投资者持有的份数不变，预计此时基金单位净值为3.05元。 要求： （1）根据资料一计算2006年1月1日ABC公司的下列指标： ①基金净资产价值总额；②基金单位净值；③基金认购价；④基金赎回价。 （2）根据资料二计算2006年12月31日的ABC公司基金单位净值。 （3）根据资料三计算2007年该投资者的预计基金收益率。 参考答案： （1）①2006年1月1日的基金净资产价值总额＝27000－3000＝24000（万元） ②2006年1月1日的基金单位净值＝24000/8000＝3（元） ③2006年1月1日的基金认购价＝3＋3×2%＝3.06（元） ④2006年1月1日的基金赎回价＝3－3×1%＝2.97（元） （2）2006年12月31日的基金单位净值＝（26789－345）/10000＝2.64（元） （3）预计基金收益率＝（3.05－2.64）/2.64×100％＝15.53% 试题点评：网校考试中心模拟试题模拟（三）计算第2题涉及到了该知识点 3.某企业甲产品单位工时标准为2小时/件，标准变动费用分配率为5元/小时，标准固定制造费用分配率为8元/小时。本月预算产量为10000件，实际产量为12000件，实际工时为21600元，实际变动制造费用与固定制造费用分别为110160元和250000元。 要求计算下列指标： （1）单位产品的变动制造费用标准成本。 （2）单位产品的固定制造费用标准成本。 （3）变动制造费用效率差异。 （4）变动制造费用耗费差异。 （5）两差异法下的固定制造费用耗费差异。 （6）两差异法下的固定制造费用能量差异。 参考答案：

27

（1）单位产品的变动制造费用标准成本＝2×5＝10（元） （2）单位产品的固定制造费用标准成本＝2×8＝16（元） （3）变动制造费用效率差异＝（21600－12000×2）×5＝－12000（元） （4）变动制造费用耗费差异＝（110160/21600－5）×21600＝2160（元） （5）固定制造费用耗费差异＝250000－10000×2×8＝90000（元） （6）固定制造费用能量差异＝（10000×2－12000×2）×8＝－32000（元） 4.某企业2006年末产权比率为80%，流动资产占总资产的40%。有关负债的资料如下： 资料一：该企业资产负债表中的负债项目如表达1所示： 表1 负债项目 金额 流动负债： 短期借款 2000 应付账款 3000 预收账款 2500 其他应付款 4500 一年内到期的长期负债4000 流动负债合计 16000 非流动负债： 长期借款 12000 应付债券 20000 非流动负债合计 32000 负债合计 48000 资料二：该企业报表附注中的或有负债信息如下：已贴现承兑汇票500万元，对外担保2000万元，未决诉讼200万元，其他或有负债300万元。 要求计算下列指标： （1）所有者权益总额。 （2）流动资产和流动比率。 （3）资产负债率。 （4）或有负债金额和或有负债比率。 （5）带息负债金额和带息负债比率。 参考答案： （1）因为产权比率＝负债总额/所有者权益总额＝80％ 所以，所有者权益总额＝负债总额/80%＝48000/80%＝60000（万元） （2）流动资产占总资产的比率＝流动资产/总资产＝40% 所以，流动资产＝总资产×40%＝（48000＋60000）×40%＝43200（万元） 流动比率＝流动资产/流动负债×100%＝43200/16000×100%＝270％ （3）资产负债率＝负债总额/资产总额＝48000/（48000＋60000）×100%＝44.44% （4）或有负债金额＝500＋2000＋200＋300＝3000（万元） 或有负债比率＝3000/60000×100%＝5% （5）带息负债金额＝2000＋4000＋12000＋20000＝38000（万元） 带息负债比率＝38000/48000×100%＝79.17% 五、综合题

28

1.已知：甲企业不缴纳营业税和消费税，适用的所得税税率为33%，城建税税率为7%，教育费附加率为3%。所在行业的基准收益率ic为10%。该企业拟投资建设一条生产线，现有A和B两个方案可供选择。 资料一：A方案投产后某年的预计营业收入为100万元，该年不包括财务费用的总成本费用为80万元，其中，外购原材料、燃料和动力费为40万元，工资及福利费为23万元，折旧费为12万元，无形资产摊销费为0万元，其他费用为5万元，该年预计应交增值税10.2万元。 资料二：B方案的现金流量如表2所示 表2 现金流量表（全部投资） 单位：万元 项目计算期 （第t年） 建设期 运营期 合计 0 1 2 3 4 5 6 7～10 11 1.现金流入0 0 60 120 120 120 120 * * 1100 1.1营业收入 60 120 120 120 120 * 120 1140 1.2回收固定资产余值 10 10 1.3回收流动资金 * * 2.现金流出100 50 54.18 68.36 68.36 68.36 68.36 * 68.36 819．42 2.1建设投资100 30 130 2.2流动资金投资 20 20 40 2.3经营成本 * * * * * * * * 2.4营业税金及附加 * * * * * * * * 3．所得税前 净现金流量－100 －50 5.82 51.64 51.64 51.64 51.64 * 101.64 370.58 4.累计所得税 前净现金流量－100 －150 －144.18 －92.54 －40.9 10.74 62.38 * 370.58 － 5.调整所得税 0.33 5.60 5.60 5.60 5.60 * 7.25 58.98 6.所得税后 净现金流量 －100 －50 5.49 46.04 46.04 46.04 46.04 * 94.39 311.6 7.累计所得税后 净现金流量 －100 －150 －144.51 －98.47 －52.43 －6.39 39.65 * 311.6 － 该方案建设期发生的固定资产投资为105万元，其余为无形资产投资，不发生开办费投资。固定资产的折旧年限为10年，期末预计净残值为10万元，按直线法计提折旧；无形资产投资的摊销期为5年。建设期资本化利息为5万元。 部分时间价值系数为：（P/A，10%，11）＝6.4951,（P/A，10%，1）＝0.9091 要求： （1）根据资料一计算A方案的下列指标： ①该年付现的经营成本；②该年营业税金及附加；③该年息税前利润；④该年调整所得税；⑤该年所得税前净现金流量。 （2）根据资料二计算B方案的下列指标： ①建设投资；②无形资产投资；③流动资金投资；④原始投资；⑤项目总投资；⑥固定资产原值；⑦运营期1～10年每年的折旧额；⑧运营期1～5年每年的无形资产摊销额；⑨运营期末的回收额；⑩包括建设期的静态投资回收期（所得税后）和不包括建设期的静态投资回收期（所得税后）。 （3）已知B方案运营期的第二年和最后一年的息税前利润的数据分别为36.64万元和41.64万元，请按简化公式计算这两年该方案的所得税前净现金流量NCF3和NCF11。 （4）假定A方案所得税后净现金流量为：NCF0＝－120万元，NCF1＝0，NCF2～11＝24.72万

29

元，据此计算该方案的下列指标：①净现值（所得税后）；②不包括建设期的静态投资回收期（所得税后）；③包括建设期的静态投资回收期（所得税后）。 （5）已知B方案按所得税后净现金流量计算的净现值为92.21万元，请按净现值和包括建设期的静态投资回收期指标，对A方案和B方案作出是否具备财务可行性的评价。 参考答案： 答案：（1）①该年付现的经营成本＝40＋23＋5＝68（万元） ②该年营业税金及附加＝10.2×（7%＋3%）＝1.02（万元） ③该年息税前利润＝100－1.02－80＝18.98（万元） ④该年调整所得税＝18.98×33%＝6.26（万元） ⑤该年所得税前净现金流量＝18.98＋12＝30.98（万元） （2）①建设投资＝100＋30＝130（万元） ②无形资产投资＝130－105＝25（万元） ③流动资金投资＝20＋20＝40（万元） ④原始投资＝130＋40＝170（万元） ⑤项目总投资＝170＋5＝175（万元） ⑥固定资产原值＝105＋5＝110（万元） ⑦运营期1～10年每年的折旧额＝（110－10）/10＝10（万元） ⑧运营期1～5年每年的无形资产摊销额＝25/5＝5（万元） ⑨运营期末的回收额＝40＋10＝50（万元） ⑩包括建设期的静态投资回收期＝5＋|－6.39|/46.04＝5.14（年） 不包括建设期的静态投资回收期＝5.14－1＝4.14（年） （3）NCF3＝36.64＋10＋5＝51.64（万元） NCF11＝41.64＋10＋50＝101.64（万元） （4）①净现值＝－120＋24.72×[（P/A,10%,11）－（P/A,10%,1）]＝－120＋24.72×（6.4951－0.9091）＝18.09（万元） ②不包括建设期的回收期＝120/24.72＝4.85（年） ③包括建设期的回收期＝4.85＋1＝5.85（年） （5）A方案净现值＝18.09（万元）＞0 包括建设期的静态投资回收期＝5.85＞11/2＝5.5（年） 故A方案基本具备财务可行性。 B方案净现值＝92.21（万元）＞0 包括建设期的静态投资回收期＝5.14＜11/2＝5.5（年） 故B方案完全具备财务可行性 2.已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下： 资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表3所示： 表3 现金与销售收入变化情况表 单位：万元 年度 销售收入 现金占用 2001 10200 680 2002 10000 700 2003 10800 690 2004 11100 710 2005 11500 730 2006 12000 750

30

资料二：乙企业2006年12月31日资产负债表（简表）如表4所示： 乙企业资产负债表（简表） 表4 2006年12月31日 单位：万元 资产 现金 750 应收账款 2250 存货 4500 固定资产净值 4500 资产合计 12000 负债和所有者权益 应付费用 1500 应付账款 750 短期借款 2750 公司债券 2500 实收资本 3000 留存收益 1500 负债和所有者权益合计 12000 该企业2007年的相关预测数据为：销售收入20000万元，新增留存收益100万元；不变现金总额1000元，每元销售收入占用变动现金0.05，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表5所示： 表5 现金与销售收入变化情况表 单位：万元 年度 年度不变资金（a） 每元销售收入所需变动资金（b） 应收账款 570 0.14 存货 1500 0.25 固定资产净值 4500 0 应付费用 300 0.1 应付账款 390 0.03 资料三：丙企业2006年末总股本为300万股，该年利息费用为500万元，假定该部分利息费用在2007年保持不变，预计2007年销售收入为15000元，预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2007年初从外部筹集资金850万元。具体筹资方案有两个： 方案1：发行普通股股票100万股，发行价每股8.5元。2006年每股股利（D0）为0.5元，预计股利增长率为5%。 方案2：发行债券850万元，债券利率10%，适用的企业所得税税率为33%。 假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。 要求： （1）根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标： ①每元销售收入占用变动现金；②销售收入占用不变现金总额。 （2）根据资料二为乙企业完成下列任务： ①按步骤建立总资产需求模型；②测算2007年资金需求总量；③测算2007年外部筹资量。 （3）根据资料三为丙企业完成下列任务： ①计算2007年预计息税前利润；②计算每股收益无差别点；③根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由；④计算方案1增发新股的资金成本。 参考答案： （1）首先判断高低点，因为本题中2006年的销售收入最高，2002年的销售收入最低，所以高点

31

是2006年，低点是2002年。 ①每元销售收入占用现金＝（750－700）/（12000－10000）＝0.025 ②销售收入占用不变现金总额＝700－0.025×10000＝450（万元） 或＝750－0.025×12000＝450（万元） 注释：综合题的要求中说明没有特别说明保留两位小数，但是本问①保留两位小数后对于②的影响很大，甚至使用高点和低点计算的结果是不同的，个人认为不合理，所以没有保留两位小数，估计阅卷时应当都判为正确。 （2）总资金需求模型 ①根据表5中列示的资料可以计算总资金需求模型中： a＝1000＋570＋1500＋4500－300－390＝6880 b＝0.05＋0.14＋0.25－0.1－0.03＝0.31 所以总资金需求模型为：y=6880＋0.31x ②2007资金需求总量＝6880＋0.31×20000＝13080（万元） ③2007年需要增加的资金＝6880＋0.31×20000－12000＝1080（万元） 2007年外部筹资量＝1080－100＝980（万元） （3）①2007年预计息税前利润=15000×12%=1800（万元） ②增发普通股方式下的股数＝300＋100＝400（万股） 增发普通股方式下的利息＝500（万元） 增发债券方式下的股数＝300（万股） 增发债券方式下的利息＝500＋850×10％＝585（万元） 每股收益大差别点的EBIT＝（400×585－300×500）/（400－300）＝840（万元） 或者可以通过列式解方程计算，即： （EBIT－500）×（1－33％）/400＝（EBIT－585）×（1－33％）/300 解得：EBIT＝840（万元） ③由于2007年息税前利润1800万元大于每股收益无差别点的息税前利润840万元，故应选择方案2（发行债券）筹集资金，因为此时选择债券筹资方式可以提高企业的每股收益。 ④增发新股的资金成本＝0.5×（1＋5％）/8.5＋5%＝11.18%

32

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/rg65.html